Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.

Оборачиваемость активов

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Анализ доходности организаций

Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.

Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.

Является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.

Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.

Проводим анализ полученных результатов

Ра = ЧП / САср, где

Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.

Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.

Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.

Напишите свой вопрос в форму ниже

От того, насколько рационально используются на предприятии оборотные средства, зависит его успех и прибыльность в целом. Именно поэтому так важно уделять должное внимание экономическому анализу оборотных фондов. По результатам этих несложных исследований можно выявить проблемные места в организации экономической политики того или иного предприятия, обнаружить резервы повышения эффективности производственного процесса, предотвратить серьезные проблемы и убытки.

И одним из самых важных и показательных является коэффициент оборачиваемости . О целесообразности его расчета и анализа на каждом предприятии говорит уже даже тот факт, что коэффициент рекомендован к использованию Министерством Финансов Российской Федерации.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Он демонстрирует, какой объем выручки от реализации продукции приходится на 1 руб оборотных фондов, т.е. именно этот показатель нагляднее всего отражает отдачу, получаемую от оборотных средств.

Коб = РП/СО,

где Коб – коэффициент оборачиваемости, РП – объем реализованной за отчетный период продукции (без ), СО – средняя стоимость оборотных средств за тот же самый рассматриваемый период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого приведена выше – важнейший инструмент анализа эффективности использования предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов.

Ищем показатели для расчета

Итак, откуда же взять показатели, задействованные в формуле? Традиционно источником информации для экономического анализа являются данные бухгалтерского учета. И для рассматриваемого коэффициента Вам понадобятся Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Соответственно, эти документы берутся за тот период, который исследуется. Чаще всего рассчитываются показатели за 12 месяцев, поэтому информация черпается из годовой бухгалтерской отчетности.

Объем реализованной продукции (в формуле обозначенный через РП) – это сумма по строке 10 Отчета о прибылях и убытках. Именно здесь как раз и отображается нетто-выручка от реализации услуг либо товаров предприятия.

Средняя стоимость оборотных средств (СО) рассчитывается путем деления пополам суммы стоимости оборотных средств, имевших место на начало и конец исследуемого периода:

СО = (СО нач + СО кон)/2.

Снова встает вопрос: где раздобыть данные для расчета? На этот раз источником информации станет бухгалтерский баланс – а именно строка с кодом показателя 290, подытоживающая раздел «Оборотные активы». По ней как раз и отражается сумма всех оборотных средств предприятия – запасов, денежных средств, «дебиторки», краткосрочных финансовых вложений и т.д.

От чего зависит коэффициент

Во-первых, для предприятий разных отраслей характерны и традиционны определенные уровни значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Так, например, чемпионами по величине этого показателя являются торговые организации. Все дело в самой специфике их деятельности, предполагающей быстрое получение выручки. А вот предприятия, относящиеся к отраслям науки, культуры и т.д. никогда не смогут похвастать высокими значениями коэффициента, и, соответственно, тягаться с «продавцами». Поэтому при анализе неккоретным является сравнение между собой организаций, отличающихся друг от друга самим характером деятельности.

Чем же все-таки определяется величина этого показателя? Большое влияние на его значение оказывают следующие факторы:

• темпы и объемы производства, длительность производственного цикла;
• разновидность используемого сырья;
• квалификация членов трудового коллектива;
• характер деятельности организации.

Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Само по себе значение показателя уже говорит о многом. Например, когда коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1, предприятие с полным правом можно считать рентабельным. В случае же если коэффициент превышает значение 1,36, организация является уже сверхрентабельной – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально.

Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Для наглядности удобно использовать специальные таблицы, по которым легко проследить изменения и сделать соответствующие выводы.

Естественно, что рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно. Причиной прогресса могут быть следующие явления и их сочетания:

• увеличение объемов продаж;
• рост прибыли;
• повышение эффективности использования ресурсов;
• общее повышение уровня работы организации;
• понижение уровня оборотных фондов;
• внедрение инноваций и освоение прогрессивных методов и технологий.

Снижение же коэффициента служит тревожным сигналом о назревающих серьезных проблемах. Это однозначно отрицательный момент, появлению которого могут способствовать следующие процессы:

• ошибки и недочеты в общей стратегии предприятия;
• падение спроса на товары или услуги, производимые конкретной организацией;
• рост задолженностей;
• переход организации на принципиально другой уровень: изменение масштабов либо характера производства, внедрение других способов и технологий и т.д.

Повысить коэффициент оборачиваемости помогут такие мероприятия, как:

• увеличение скорости роста объемов продаж в сравнении с темпами роста оборотных фондов;
• уменьшение материалоемкости и энергоемкости производственных процессов;
• повышение качественных характеристик выпускаемой продукции;
• повышение конкурентоспособности товаров;
• сокращение продолжительности производственных процессов;
• обновления в системе снабжения материалами и в сфере продаж.

Возможные причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств

В любом случае, если имеет место тревожная тенденция уменьшения значений коэффициента в динамике, руководству стоит задуматься о том, каким образом повысить эффективность использования оборотных средств. Например, часто причиной низких показателей коэффициента оборачиваемости является накопление на предприятии материальных ценностей сверх норм. В этом случае необходимо сократить их объемы, направив эти средства на производство. Кроме того, стоит уделить внимание внедрению новой прогрессивной техники и технологий, рассмотреть возможность максимального приближения производителей готовой продукции к ее непосредственным потребителям, активизировать ускорение документооборота и совершенствование расчетно-платежной системы предприятия и т.д.

Оборотные активы — один из ресурсов, без которого невозможна коммерческая деятельность предприятия. Расчет и анализ показателей оборачиваемости оборотных активов , характеризующих эффективность управления этим ресурсом, будут рассмотрены в настоящей статье.

Оборотные активы, их состав и показатели для анализа

Систематический анализ коммерческой деятельности предприятия как элемент эффективного управления строится на расчете ряда показателей и нормировании их значений. Сопоставление фактических и нормативных показателей позволяет выявлять различные закономерности в бизнес-процессах, устранять риски, своевременно и правильно принимать управленческие решения.

Основным источником информации для расчета аналитических коэффициентов служит бухгалтерская отчетность.

Значительная часть расчетов основывается на сведениях о движении и остатках оборотных активов .

К оборотным активам относятся следующие виды активов предприятия:

• запасы, в том числе сырье, материалы, товары для перепродажи и товары отгруженные, готовая продукция, расходы будущих периодов;
• НДС по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность;
• финансовые вложения;
• денежные средства.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» данные об оборотных активах предприятия содержатся в разделе II бухгалтерского баланса. Часто в литературе можно встретить термины «оборотные средства» или «средства в обороте».

Величина оборотных активов используется при расчете следующих показателей:

• рентабельности;

• ликвидности;

• финансовой устойчивости.

Остановимся более подробно на анализе оборачиваемости оборотных активов , являющемся одним из аспектов, характеризующих деловую активность предприятия.

Для чего нужен анализ оборачиваемости оборотных активов

Динамика показателей, характеризующих оборачиваемость оборотных средств, обязательно раскрывается в информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности (пп. 31, 39 ПБУ 4/99), в составе группы коэффициентов, позволяющих заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности оценить финансовую устойчивость, ликвидность и деловую активность предприятия. Оборотные активы и их справедливая оценка подвергаются тщательной проверке в процессе аудита бухгалтерской отчетности.

Грамотное управление средствами в обороте позволяет эффективно привлекать кредитные источники для финансирования текущей деятельности. Для оценки кредитоспособности предприятия банки пользуются общеизвестными показателями оценки финансово-хозяйственной деятельности. На основе ранжирования этих показателей предприятию присваивается определенный рейтинг, от которого зависят условия кредитования, в том числе кредитная ставка, объем обеспечения и срок кредитования. Оборотные активы также могут быть обеспечением по кредитным обязательствам.

Наличие системы аналитических коэффициентов значительно облегчает диалог с налоговыми органами, если необходимо объяснить причины возникновения сезонных убытков. Оборотные активы могут послужить причиной превышения вычетов по НДС над суммой НДС к начислению.

Рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в рассматриваемом периоде оборотные активы трансформируются в денежные средства и обратно. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коб = В / ССОА,

где: Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

В — выручка за год либо другой анализируемый период;

ССОА — средняя стоимость оборотных активов за период анализа.

Следует обратить внимание на расчет средней стоимости оборотных активов . Для целей получения наиболее корректного значения коэффициента оборачиваемости имеет смысл разделить анализируемый период на равные промежутки и вычислить среднюю стоимость по следующей формуле:

ССОА = (СОА0 / 2 + СОА1 + СОАn / 2) / (n - 1),

где: ССОА — средняя стоимость оборотных активов за период анализа;

СОА0 — сальдо средств в обороте на начало анализируемого периода;

СОА1, СОАn — сальдо средств в обороте на конец каждого равного промежутка анализируемого периода;

n — количество равных промежутков времени в анализируемом периоде.

Такой способ расчета средней стоимости средств в обороте позволит учесть сезонные колебания остатков, а также влияние внешних и внутренних факторов.

Тем не менее значение рассчитанного коэффициента оборачиваемости дает лишь общую информацию о состоянии деловой активности предприятия и не представляет ценности для управления без анализа его динамики, сопоставления с нормативными показателями.

Оборачиваемость оборотных активов: формула в днях

Наиболееинформативным показателем с точки зрения управления коммерческой деятельностью предприятия является оборачиваемость оборотных активов в днях или других единицах времени (неделях, месяцах). Данный показатель можно рассчитать по формуле:

Об = К_дн / Коб,

где: Об — оборачиваемость в днях;

К_дн — количество дней в периоде анализа;

Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Нормативные значения оборачиваемости в днях и коэффициента оборачиваемости устанавливаются предприятием самостоятельно исходя из анализа совокупности факторов, таких как условия договоров, отраслевые особенности, регион деятельности и пр.

Оборотные активы имеют различную структуру в зависимости от вида деятельности. Например, если предприятие оказывает услуги и не имеет запасов, акцент в анализе оборачиваемости оборотных активов будет сделан на дебиторской задолженности. Эффективное управление этим видом средств в обороте даст предприятию возможность высвободить замороженные в дебиторской задолженности денежные средства и тем самым улучшить финансовое положение предприятия.

Как установить норматив для оборачиваемости дебиторской задолженности? Необходимо сопоставить оборачиваемость дебиторской задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Экономический эффект от управления дебиторской задолженностью будет тем выше, чем больше превышение в днях оборачиваемости кредиторской задолженности над оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Анализ динамики показателей оборачиваемости дебиторской задолженности даст возможность выявить негативные тенденции в случае появления в составе дебиторской задолженности долгов, невозможных к взысканию.

Итоги

Оборотные активы предприятия — быстро меняющийся ресурс, наиболее остро реагирующий на изменение внешней и внутренней деловой среды. Показатели оборачиваемости оборотных активов являются важным индикатором эффективности коммерческой деятельности предприятия.