Важным элементом современной мировой экономики являются международные финансы. Основой международных финансов являются международные денежные потоки, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Таким образом, международные финансы - это всеобъемлющая система движения финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

Международные финансы обслуживают как сферу материального производства, так и сферы распределения, перераспределения, обмена и потребления мирового ВВП. Международные финансы влияют на процессы мирового воспроизводства и сами испытывают влияние с их стороны. Международные финансы как движение денежных потоков обеспечивают реализацию потребностей и интересов всех субъектов международных экономических отношений: расчеты по внешнеторговым сделкам, операции на международных кредитном, фондовом и страховом рынках, односторонние денежные перечисления.

Следует выделить ряд характерных особенностей международных финансов. Международные финансы функционируют как единая целостная, глобальная гиперсистема денежных потоков.

Единство международных финансов выражается в том, что все международные финансовые потоки тесно связаны друг с другом. Изменение любого из них влияет на другие потоки. Целостность международных финансов выражается в единой экономической природе международных денежных потоков и основных закономерностей их развития. Целостность международных финансов делает возможным международное движение капитала и способствует развитию международных финансовых отношений.

Глобальность международных финансов состоит в охвате ими всей мировой экономики. Они связаны со всеми национальными финансами, международными экономическими, политическими структурами и институтами. Развитие международных финансов обусловлено всем комплексом процессов мирового политического и экономического развития и оказывает влияние на все аспекты этих процессов. Термин "гиперсистема" применяется к международным финансам постольку, поскольку они характеризуют международную взаимосвязь национальных финансовых систем, представляя собой структуру более высокого уровня.

Международные финансы, как и любая другая гиперсистема, в значительной степени развиваются стохастически, т.е. неопределенным, непредсказуемым образом. Хотя определенные внутренние законы развития международных финансов существуют, однако они крайне сложны.

Кроме того, их внешние проявления непрерывно меняются. Поэтому любой прогноз развития международных финансов описывает лишь вероятностный сценарий развития финансовых событий.

Функционирование международных финансов тесно связано с развитием международной финансовой системы. Международная финансовая система - это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальным законодательством стран - участниц международных финансовых отношений. Характер функционирования и стабильность международной финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических и экономических сил.

Основными функциями международной финансовой системы являются унификация форм международных финансовых отношений, облегчающая выход на мировой рынок для максимально широкого круга участников экономической деятельности, и обеспечение стабильного функционирования международных финансовых отношений. Реализация этих функций обеспечивается посредством определения условий конвертируемости (обратимости) валют; унификации системы международных расчетов; регламентации режимов валютных курсов; установления или отмены валютных ограничений; регулирования международной валютной ликвидности; унификации международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций; создания международных финансовых организаций. Степень выполнения международной финансовой системой своих функций оказывает огромное влияние на международное движение товарно-денежных потоков.

Усиление взаимной экономической зависимости всех стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений, возрастанию объема операций на международных финансовых рынках, увеличению денежных потоков из одних стран в другие. Этот процесс называется финансовой глобализацией. Она означает, что финансовые отношения в современных условиях не замыкаются в пределах границ национальных государств, а формируются и как межгосударственные, межстрановые. Финансовая глобализация определяет специфику функционирования международных финансов на современном этапе их развития, заключающуюся в том, что впервые в мировой истории международные финансы не столько определяются национальными, сколько сами влияют на финансы отдельных стран.

Еще по теме Понятие и особенности международных финансов:

1. 2.2 Понятие, особенности, виды международного валютного рынка
2. Международный финансовый рынок: понятие, сущность, особенности, структура
3. Понятие финансов, история их возникновения. Финансы - экономическая категория. Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений
4. Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций Особенности международного рынка ценных бумаг

Тема № 1 Мировая финансовая система

Международные финансы – это система денежных отношений связанная с формированием и использованием денежных фондов, при обороте денежных средств между странами.

Особенность международных финансов в отличие от государственных финан­сов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов, т. е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики.

В составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание само­стоятельного государства; межгосударственные организации; государственные об­разования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами между­народных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими орга­низации

С экономической точки зрения международные финансы представляют собой совокупность определенных отношений и механизм сбора и перераспределения финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

С функциональной точки зрения под международными финансами понимается совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

С институциональной точки зрения международные финансы – это совокупность финансовых институтов.

Международные финансы включают в себя:

1) Мировой рынок (международные рынки: страховой, кредитный, фондовый, валютный и др.)

2) золотовалютные резервы (частные и официальные);

3) финансовую помощь (межгосударственные кредиты и гранты: кредиты и гранты международных организаций).

1). Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР). Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов.

Функционально он делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: на­пример, на рынке страховых услуг - перестрахование, на кредитном рын­ке - сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегмен­ты МФР: краткосрочный (валютный) рынок и долгосрочный (рынок капитала). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денеж­ном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто назы­ваются «горячими деньгами».

2). Золотовалютные резервы мира. Физические лица, компании, организации и государство часть своих финан­совых ресурсов обращают в резервы, т. е. активы, сберегаемые для возможных будущих расходов. При анализе мировых финансов внимание уделяют прежде всего резервам, которые состоят преимущественно из иностранной валюты и золота, и особенно тем из них, что принадлежат государству, т. е. официальным золотовалютным резервам (валютным резервам, официальным резервам, международным резервам, резервным активам); они хранятся в центральных банках, других финансовых органах страны и в МВФ (как взнос страны).

Официальные золотовалютные резервы (ЗВР) предназначены для обеспече­ния платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательст­вам, прежде всего в сфере валютно-расчетных отношений, а также для воздействия на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную ва­люту. Такие сделки называются валютными интервенциями и предназначены для изменения рыночного спроса и предложения па национальную и иностран­ную валюту и поддержания (изменения) на этой основе их обменного курса.

Существует общепринятый минимум официальных ЗВР - трехмесячный объем импорта товаров и услуг.

ЗВР состоят из монетарного золота , т. е. золота в государственных хранилищах и международной валюты - специ­альных прав заимствования (SDR) и так называемой резервной позиции в МВФ . Специальные права заимствования были эмитированы МВФ для стран - участниц Фонда в качестве специальной международной валюты для расчетов между государствами. Официальные ЗВР мира на 3 / 4 состоят из иностранных валют. Часть этой валюты хранится без движения, часть вложена в высоколиквид­ные иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностран­ных банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗВР (обычно это центральные банки и (или) министерства фи­нансов). В России основная часть официальных ЗВР находится в распоряжении Центрального банка РФ, меньшая - в распоряжении Министерства финансов РФ (преимущественно это монетарное золото).

3). Финансовая помощь. В случае нехватки финансовых ресурсов в стране, в том числе из-за отрица­тельного сальдо платежного баланса (т. е. когда страна переводит за рубеж больше средств, чем зарабатывает там), государство предпочитает не расходо­вать свои ЗВР, а заимствовать за рубежом ссудный капитал (займы, кредиты, ссуды, гранты). Подобные заимствования составляют значительную часть меж­дународного движения капитала. Они осуществляются на коммерческих или льготных условиях. В последнем случае говорят о финансовой помощи (внеш­ней помощи). Финансовую помощь нуждающимся странам оказывают как зарубежные госу­дарства (преимущественно развитые), так и международные организации (преиму­щественно МВФ и МБРР). Помощь, оказываемая в виде услуг, называется технической , а ввиде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости - гума­нитарной . От подобной помощи обычно отделяют военную помощь (в виде поста­вок вооружений и др.).

Сущность международных финансов

Международные финансы представляют собой составную часть экономических отношений международного уровня и связаны с движением финансового капитала на мировой арене. Особенностью международных финансов в экономических отношениях является их относительная обособленность от производственных отношений и движения активов. Ответвляется часть средств в национальной валюте на внутренних рынках других государств и международном хозяйственном рынке. Данные средства утрачивают возможность связи с национальной экономической системой и придерживаются правил международных финансов.

Как историческая категория, международные финансы постоянно развиваются. Их становление произошло еще при первых признаках международных отношений обмена товарами. В этих условиях возникли обязательства уплаты дани и уплаты контрибуций, репараций, всевозможных даров, развивался товарообмен между купцами из других государств, впервые предоставлялись денежные займы, т.е. появился банковский капитал.

Замечание 1

Современный этап международных финансов характеризуется довольно сложной системой международных потоков финансового капитала и связанными с ними рыночными отношениями.

Основные факторы возникновения и развития финансов международного уровня:

• Становление международных рынков, в т.ч. товарных;
• Мировое разделение трудовых обязанностей;
• Глобализация и интернационализация финансовых отношений;
• Повышение важности процессов интеграции в политических и социальных областях.

Объективная предпосылка к становлению международных финансов – это закономерности международного обращения активов, где с одной стороны образуются свободные средства, а с противоположной – спрос на эти средства.

Определение 1

Таким образом, международные финансы – это явление международного экономического характера, процесс мирового образования и использования финансовых активов.

Субъективным инструментом международных финансов является метод принятия решений по вопросам распределения и перераспределения финансовых инструментов.

К субъектам международных финансовых связей относятся:

• Физические и юридические лица государства, а также правительство;
• Представители зарубежных государств и международные организации.

К характерным признакам международных финансов относятся изменение собственника денежных средств, стоимостной характер взаимоотношений, становление и распределение фонда денежных средств в одностороннем порядке, движение ключевых денежных потоков через границу государства.

Непосредственным объектом финансов международного уровня является стоимость таких объектов, как: Фонд мировых институциональных объединений; Международный ссудный фонд; международные инвестиции; денежные инструменты, участвующие в международных отношениях; международный оборот товаров и услуг.

Основные функции международных финансов

Как экономическая категория международные финансы определяются своими функциями. Функции международных финансов отражают их основное назначение – эффективное обслуживание межгосударственного движения товаров и услуг, а также перераспределение финансовых активов между субъектами мирового рынка, находящимися в конкурентных отношениях.

Основными функциями международных финансов являются: распределительная, контрольная, регулирующая и стабилизирующая.

Распределительная функция , которая заключается в осуществлении денежного распределения и перераспределения денежных средств и капитала среди различных субъектов мировых экономических отношений. Следует отметить, что перераспределение международного товара в сфере мировых финансов зависит как от объективных закономерностей, так и от политики субъектов международных взаимоотношений. Закономерностями данной функции являются: направление капитала в сторону наибольшего получения прибыли; наличие рисков, связанных с получением прибыли и имеющих важное значение в движении денежных средств; выражение в движении капитала закона пропорционального развития; интересы субъектов финансовых отношений мирового уровня.

Контрольная функция состоит в представлении финансами мирового уровня международного общественного продукта в стоимостном выражении. Данная функция позволяет проводить учет и анализ мирового движения продукта в стоимостной форме в любой период времени и на любом шаге его распределения или же перераспределения. Информация, получена в результате такого исследования, составляет основу для принятия будущих решений в сфере международных финансов, в сфере осуществления текущей мировой финансовой политики, а также разработки стратегической. В практической деятельности реализация контрольной функции состоит в разработке текущей и стратегической международной финансовой политики, а также в принятии дальнейших решений относительно международных финансов. На осуществление контрольной функции оказывают влияние уровень и характер развития экономической системы в стране, уровень возможностей выполнения международной государственной политики в сфере финансов, технический уровень оснащения процесса по сбору и обработке информации.

Регулирующая функция заключается во вмешательстве мировых валютно-кредитных и финансовых объединений при помощи финансов в воспроизводственный процесс.

Стабилизирующая функция . Создание в мировой системе хозяйствования благоприятных условий для налаживания экономических и социальных взаимосвязей.

Роль международных финансов в развитии мировых связей

Финансы, выступая экономическим инструментом хозяйствования, используются для интеграции государства в мировую экономическую систему. Финансовый механизм, образующийся при международных экономический отношениях, позволяет реализовать финансовую политику страны в сфере международного сотрудничества. Обращаясь на международных рынках, финансы влияют на экономические интересы всех участников связей международного уровня, а также выступают стимулом к развитию международной интеграции экономики.

Проявление международных финансов в развитии мировых отношений заключается в следующих направлениях:

• Поиск источников и объединение нужных финансовых средств для осуществления финансирования всевозможных направления международных связей;
• Контроль за международными интеграционными процессами и их регулирование;
• Стимулирование к развитию всех видов международных связей и их непосредственных участников.

Замечание 2

Ключевой ролью международных финансов является развитие экспортно-импортных операций.

. Валютный рынок, международный кредит, евровалюта евроакции, еврооблига-ции, международные расчеты, платежный баланс, международные валютные системы , валютная интервенция, валютный демпинг, политика валютных ограничений, политика валютных защитных оговорок, диверсификация валютных резервов, двойное налогообложение, международные налоговые соглашения; кредит отношении иностранного налога ; система увольнения при вдвойне м налогообложении; метод"прогрессивного освобождения"от иностранных налогов; кредит для защиты налоговых преимуществ, международное налогообложение , международные налоговые соглашения; наднациональнисть международных фи нансовых организаций,. Международный банк реконструкции и развития,. Международный валютный фонд,. Международная финансовая корпорация,. Международная ассоциация развитияя розвитку.

141 Понятие, назначение и функции международных финансов

Экономика современной Украины относится к открытых экономических систем. С каждым годом взаимодействие украинских граждан, частных лиц, предпринимателей, фирм, корпораций, государственных учреждений с другими странами и и иностранными экономическими субъектами приобретает дальнейшего развития, обусловливает потребность в осознании сущности системы международных финансовв.

Международные финансы начали формироваться много тысячелетий назад, когда"появились элементарные формы международной торговли времени возникали отношения натурального обмена излишками производства между отдельными лицами, семьями, родами, племенами. Кроме того, после войн, которые вели между собой народы, возникали. Обязательственное отношения одного рода уплатить другому определенную данейну.

Позже, с появлением особого общественного слоя торговых посредников - купцов, которые имели собственные средства и торговали не только в пределах отдельных государств, но и с другими странами, международная торговля начинает является активно развиваться в эпоху рабовладельческого строя обменивались преимущественно предметами роскоши или ценное сырьею.

Великие географические открытия обусловили сдвиги в торговом деле, которая должна обслуживаться соответствующими денежными отношениями. Возникают, условно говоря, международные финансисты - меняли и меняльные к конторы, которые обменивали иностранные монеты на местные и были посредниками во время платежей. Наибольшее распространение эти операции получили в крупных городаах

Италии, куда поступали товары и деньги различных стран. Далее, с развитием монетарной дела, вызванной периодическим обменом испорченных монет на другие, и увеличением объемов заморской торговли с появляются банкиры, которые начали предоставлять денежные ссуды. Такие займы были очень нужны купцам во время поездок на иностранные ярмаркеки.

Значительно большее развитие международные финансы приобретают с переходом от натурального производства к товарно-денежного. И когда некоторые страны, опережая в экономическом развитии другие, в погоне за надпры ибуткамы начинают размещать свой капитал за рубежом, международные финансы приобретают форму достаточно сложной системы международных потоков денежных средств и связанными с ними относин.

Развитие товарно-денежных и финансово-экономических отношений постоянно дает толчок для изменения и усовершенствования международных финансов. Основной характеристикой международных финансов является то, что они предназначены е эффективно обслуживать межгосударственном движении товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между контрагентами мирового рынка. Международные финансы, свою очередь, отражают состояние мировой ф инансовои конъюнктуры и является ориентиром для оперативного принятия адекватных решений субъектами международных финансовых относиин.

. Международные финансы - это экономическая категория, отражающая об-минно-перераспределительные отношения национальных и наднациональных субъектов мировой экономики по поводу движения стоимости между странами и в процессе формирования и просмотр использования централизованных денежных фонде.

Отношения обмена характеризуют валютные поступления и валютные платежи, связанный с международной торговлей и обменом валют. Они отображаются в торговом балансе, состояние которого характеризует взаимодействием-моз. Связь международных денежных потокив.

Отношения перераспределения возникают в процессе формирования и использования централизованных денежных фондов международных организаций и учреждений, а также перемещение собственности на валютные ценности из стран-д доноров в страны-реципиенте.

. Объектом международных финансов являются потоки денежных средств и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке. Денежные потоки, возникающие в процессе деятельности наднациональных субъектов объектов международных финансов (международных фи. Ансова организации и институтов), направленные на концентрацию финансовых ресурсов в определенных фондах и их дальнейшее перераспределение. К тому же возникают централизованные расходы, направленные на финансирование ц ентрализованих мероприятий и программ, и расходы на содержание аппарата этих организацииій.

. Субъектами международных финансов являются физические и юридические лица, правительства, международные организации и финансовые институты, а также банки и другие кредитно-финансовые учреждения - посредники на международном финансовом рынке субъектами международных них финансов с позиции конкретного государства делятся на резидентов и не резидентовв.

Поскольку финансовые ресурсы - самый мобильный вид экономических ресурсов, то есть они находятся в постоянном движении и перераспределяются между различными участниками международных экономических отношений, возникающих в валютно-финансовые поток.

Кроме того, в системе мирового хозяйства торговля товарами, услугами, факторами производства, иностранное инвестирование осуществляются опосредованно через обмен иностранных валют, что также обуславливает возникнет ния валютно-финансовых потоки.

Международные валютно-финансовые потоки - это потоки иностранных валют или любых других финансовых активов, обусловленные экономической деятельностью субъектов объектов мирового хозяйства

Международные финансы целесообразно привести через систему движения валютно-финансовых потоков на мировом рынке (рис 141)

. Рис 141 . Система движения валютно-финансовых потоков между субъектами международных финансов

Валютно-финансовые потоки и их направления между субъектами международных финансов создают определенные взаимосвязи в системе международных финансов которые показаны на рисунке:

1. Между экспортерами и импортерами по поводу платежей за предоставление и погашение кредитных обязательств

2. Между всеми названными выше субъектами и банками по получению и погашению кредитов, открытие и обслуживание валютных счетов, предоставление гарантий страховыми организациями по поводу страхования ри изикив и другими финансово-кредитными учреждениями.

3. Между всеми названными выше субъектами и международными финансовыми институтами по поводу получения кредитов, субсидий и т.д.

4. Между всеми названными выше субъектами и физическими лицами по поводу оплаты труда, осуществления международных переводов, оплаты за товары и услуги, выполнение договоров страхования

5. Между всеми названными выше субъектами и иностранным государством по поводу уплаты налогов и выполнения определенных обязательств, вытекающих из правил государственного регулирования международных финансовых отношений

6. Между физическими лицами по поводу осуществления различных международных банковских, почтовых и наличных денежных переводов

7 между правительствами разных стран по поводу уплаты (получения) контрибуций и репараций, предоставления и погашения кредитов и т.д.

8 между правительствами разных стран и международными организациями и финансовыми институтами по поводу денежных взносов в эти организации, получения кредитов, субсидий и т.д.

9 между наднациональными субъектами международных финансов (международными организациями и финансовыми институтами)

Все описанные валютно-финансовые потоки классифицируют по различным критериям, что позволяет, структурировать базу прогнозно-аналитических и статистических расчетов и детально изучить законы движения финансовых активов в мировой экономике.

. Классификация валютно-финансовых потоков:

И. По типу экономического взаимодействия нерезидентов международные валютно-финансовые потоки делятся на:

1. Внешнеторговые . Потоки, образующиеся при торговле экспортными и импортными товарами, услугами, факторами производства и при осуществлении других текущих операций

2. Капитальные . Потоки, возникающие при кредитно-инвестиционной деятельности субъектов объектов международных финансов

3. Спекулятивные . Такие потоки возникают при валютных операциях и не имеют никакого свя связи с производством

4. Балансирующие . Потоки, опосредующие деятельность одного государства по уравновешивания внешних платежей и расчетов с другими странами

II. По форме международных финансовых ресурсов

1. Финансовые потоки в форме официальной международной помощи . Межгосударственные кредиты и гранты. Кредиты и гранты международных организаций

2 . Финансовые потоки на мировом финансовом рынке в форме ценных бумаг и банковских кредитов

3 . Финансовые потоки в форме официальных и частных золотовалютных резервов

III. По признаку времени международные финансовые потоки делят на:

1 потоки международного рынка капиталов (средне-и долгосрочные кредитные ресурсы и ценные бумаги

2 потока валютного рынка (краткосрочные капиталы) возникающие при осуществлении операций с так называемыми"горячими деньгами"- целенаправленные спекулятивные операции на денежном рынке с целью получения максимальной прибыли

IV. По видам экономической деятельности международные валютно-финансовые потоки классифицируются по структуре счетов платежного баланса по международным стандартам учета экономических отношений нерезидентов. Они подразделяются на:

1 потоки расчетов за товары

2 потока расчетов за услуги

3 текущего и капитальные трансферты в денежной форме

4. Кредитные ресурсы

5. Прямые и портфельные инвестиции

6. Потоки резервных активов

V. Особое, аналитическое значение имеет распределение потоков финансовых активов, связан и с переходом прав собственности на них. Условно, права собственности на финансовые активы существуют в двух формах: частной (ресурсы международных банков, физических и юридических лиц) и официальная (ресурсы правительств стран и международных официальной ор рганизаций). В зависимости от того, с какой собственности в которую переливаются капиталы при образовании международных ресурсов, формируются международные валютно-финансовые потоки четырех типовв:

1 потоки, направленные из официальных источников в официальную собственность . Такие валютно-финансовые потоки формируются из излишков иностранных валют, которые образуются в активах платежных балансов, в резервах. МВФ,. ВБ,. ЕБРР и др., в. СДР и в золотых запасах. Эти потоки обусловлены решения витком инвестиционной деятельности международных финансовых организаций и институтовій.

2 потока, направленные из частных источников в частную собственность . Такой тип валютно-финансовых потоков имеет место, когда банки, фирмы, физические лица осуществляют торговые операции и операции с финансовыми активами рыночным путем

3 потока, направленные из официальных источников в частную собственность . Этот тип валютно-финансовых потоков возникает при деятельности правительств стран и международных официальных организаций, связанными с размещением своих капиталов среди иностранных частных субъектов объектов господарюва. Анн.

4 потока, направленные из частных источников в официальную собственность . Эти потоки являются государственными заимствованиями на международных рынках капиталов у юридических и физических лиц или при вкладах таких лиц в международные финансовые организации, они возникают очень редко и не видиграют во заметной роли в мировой экономике.

Все виды международных валютно-финансовых потоков возникают на основе соглашений и договоренностей, определяются определенными экономическими законами и международным порядком

Еще одним важным аспектом экономической категории международных финансов является их общественно-экономическая роль, или функции, которые они выполняют при осуществлении международной финансовой политики. В функции междунар природных финансов принадлежат распределительная и контрольноа.

. Распределительная функция . Ее суть заключается в денежном распределении и перераспределении мирового продукта через механизм международных финансов. Механизм распределения и перераспределения имеет определенные объективные и субъект объективные закономерности

. К объективных закономерностей относятся:

Капитал оборачивается соответствии с законом пропорционального развития;

Потоки денежных средств находятся в движении в поиске самой нормы прибыли;

Получение прибыли всегда связано с риском. Субъективными факторами, влияющими на механизм распределения, является

политические и личные интересы субъектов объектов международных финансов объективные и субъект объективные закономерности могут совпадать или быть ризноспрямова-ными

Распределительная функция предусматривает две основные роли международных финансов: обмен и перераспределение стоимости между государствами. Первая роль выполняется, когда в противовес денежным потокам движется товар. Вторая - кол ли аккумулируются и трансформируются денежные фонды между государствами. В сочетании этих двух ролей и проявляется распределительная функцииція.

Контрольная функция

Суть ее заключается в том, что в любое время и на любом этапе есть возможность осуществлять учет и анализ движения мирового общественного продукта в денежной (универсальной, сопоставимой) форме, так междунар народные финансы отражают движение общественного продукта именно в денежной форме. Собранную во время этого учета и проанализированную информацию можно использовать как ориентир для быстрого принятия дальнейших адекватных решений относительно международных финансов, а также для обработки субъектами международных финансовых отношений текущей и стратегической политики своей деятельности. На эффективную реализацию этой функции влияет как политика государства, характер и уровень ее экономического развития, техническое оснащение процесса сбора и обработки информации, так и степень понимания возможности практической реализации контрольной фу фуії.

В функциях международных финансов отражается основное их назначение - эффективно обслуживать межгосударственном движении товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между конкурирующими агентами мирового р рынке, а также, в свою очередь, своевременно подавать сигналы о состоянии мирового финансового конъюнктур.

Общую систему международных финансов формирует несколько сфер международных финансовых отношений: международный финансовый рынок , международные платежные расчеты и их балансы, международные валютные операции, меж ародни валютные системы, международные организации и институты, регулирования международных финансов (рис 142). Все сферы во взаимодействии формируют определенный механизм функционирования международных финансов, постой но развивается. На него влияют уровень экономического развития и характер внешнеэкономической деятельности стран, текущие и долгосрочные приоритеты государства и иа ін.

Мировые финансы, являясь частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, то есть финансовых ресурсов около 200 стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего 6 млрд. чел. Однако чаще используется менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, то есть в отношениях между резидентами и нерезидентами. По мере глобализации мировых финансов граница между широким и узким определениями все более размывается. Далее под международными финансами будем подразумевать мировые финансы в их узком определении.
Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов, то есть изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР). Общая структура мировых финансовых ресурсов представлена на Рисунке 8.1.
Мировые финансы

Финансовая
помощь
Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала)
Золотовалютные резервы (ЗВР)

Рисунок 8.1 - Структура мировых финансов

Рисунок 8.1 показывает, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.
Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов. В зависимости от функций МФР делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный рынок; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке страховых услуг - перестрахование, на кредитном рынке - сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др. По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР: валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала
(долгосрочный). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денежном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто называются «горячими деньгами».
Мировой рынок деривативов - рынок производных финансовых инструментов, наиболее распространенными видами которых являются: опционы (дающие его обладателю право продать или купить необходимые акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной в контракте цене). Признаком производности является то, что цена инструмента определяется на основании цен базисных активов (товаров, валюты, ценных бумаг). Ведущей биржей по производным финансовым инструментам является Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchage, CME). В России торговля срочными контрактами появилась в 1992 г., на Московской товарной бирже (МТБ) была открыта фьючерская секция, и началась регулярная торговля валютными опционами.
Мировой кредитный рынок - это рынок международных кредитных операций. Сегменты этого рынка различаются по срокам и формам использования финансовых ресурсов, по характеру сделок, по составу кредиторов и заемщиков, по уровню и динамике процентов, по степени развития и другим факторам. Однако все операции едины по своей природе и представляют собой формы движения ссудного капитала. На мировом рынке долговых ценных бумаг, как сегменте мирового кредитного рынка, обращаются прежде всего векселя и облигации (частные и государственные). На мировом рынке долговых ценных бумаг выпускаются и иностранные облигации; обычно они обращаются в какой-либо одной зарубежной стране и номинируются в ее национальной валюте. Облигации, выпускаемые иностранцами на внутреннем рынке США, называются Yankee Bonds, Японии- Samurai Bonds, Швейцарии - Chocolate Bonds.
Другим сегментом рынка каптала (или кредитного рынка) является мировой рынок банковских кредитов. Это рынок различных финансовых ссуд, займов и кредитов. Заемщиками на нем выступают фирмы, банки, правительства (в том числе центральные, региональные и даже муниципальные). Кредиторами на этом рынке выступают финансовокредитные организации, преимущественно банки, а также трасты и фонды.
Важнейшей частью МФР является мировой валютной рынок (МВР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы (МВС) - исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений.
МВС включает в себя следующие основные элементы:

• мировой денежный товар;
• валютный курс и его режим;
• валютные рынки;
• международные валютно-финансовые организации.

Международный (мировой) денежный товар (международная ликвидность) - это такой товар (валюта), который функционирует в качестве средств международных расчетов. Первым международным денежным товаром выступало золото; затем -национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве используются композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы: специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR), ЭКЮ (European Currency Unit) и заменяющие их евро.
Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютнофинансовых операций. В мире функционирует около 40 крупных валютных рынков. Среди них особое место занимают рынки, расположенные в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сянгане (Гонконге), Сингапуре, Цюрихе, Париже, Франкфурте-на-Майне.
Официальные золотовалютные резервы (ЗВР) предназначены для обеспечения платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам. Другая задача ЗВР - воздействие на макроэкономическую ситуацию в стране, для чего на внутреннем рынке государство продает и покупает иностранную валюту. Такие сделки называются валютными интервенциями и предназначены для изменения рыночного спроса и предложения на национальную и иностранную валюту и поддержания (изменения) на этой основе их обменного курса. Существует общепринятый минимум официальных ЗВР

• трехмесячный объем импорта товаров и услуг.

Официальные ЗВР состоят из иностранных валют, золота, SDR и резервной позиции в Международном валютном фонде (право на получение от МВФ кредита по первому требованию в счет доли страны в резервах Фонда). Часть иностранной валюты из ЗВР хранится без движения, часть вложена в высоколиквидные иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностранных банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗВР (обычно это центральные банки и (или) министерства финансов. В России основная часть официальных ЗВР находится в распоряжении Центрального банка РФ, меньшая часть - в распоряжении Министерства финансов РФ (преимущественно это монетарное золото). На 1 января 2003 г. золотовалютные резервы РФ составляли 47 792 млн.долл., в том числе иностранная валюта

• 44 050 млн.долл., SDR - 1 млн.долл., резервная позиция в МВФ - 2 млн.долл, золото - 3 739 млн.долл.

В случае нехватки финансовых ресурсов в стране государство предпочитает не расходывать свои ЗВР, а заимствовать за рубежом ссудный капитал (займы, кредиты, гранты). Они осуществляются на коммерческих или льготных условиях. В последнем случает речь идет о финансовой помощи (внешней помощи).
Финансовую помощь нуждающимся странам оказывают как зарубежные государства (преимущественно развитые), так и международные организации (преимущественно Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития). Помощь, оказываемая в виде услуг, называется технической, а виде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости - гуманитарной.
Для отличия финансовой помощи от коммерческих займов, кредитов и ссуд применяют понятие «грант-элемент» - показатель, используемый для определения уровня льготности различных заимствований; он устанавливает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа (кредита, ссуды) на условиях более льготных, чем коммерческие. При этом условно считается, что при предоставлении займа (кредита, ссуды) на коммерческих условиях кредитор получает доход на ссужаемый капитал в размере 10 %. К финансовой помощи относят те займы, кредиты и ссуды, в которых грант-элемент составляет не менее 25 %. Безвозвратные займы называют
грантами.
Предоставление помощи обычно (но не всегда) связывается с выполнением различных условий. Так, страны-получатели помощи от МВФ и МБРР должны согласовывать свою экономическую политику с рекомендациями этих организаций.
Границы между различными сегментами МФР размыты, и вполне возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой. В силу этого устанавливается взаимозависимость между валютными курсами, банковским процентом и курсом ценных бумаг в разных странах мира. Это приводит к глобализации финансовых ресурсов мира, к тому, что финансовые катастрофы в отдельных регионах, как это было летом 1997 г. в Юго-Восточной Азии, провоцируют финансовые потрясения мирового финансового хозяйства.

Еще по теме Понятие и структура международных финансов:

1. №4. Государственные финансы: понятие, структура (федеральные финансы, финансы субъектов федерации)
2. Тема 1. История финансов. Понятие финансов Возникновение финансов
3. 64. Содержание и принципы организации международных финансов. Международные финансовые рынки.
4. ВВЕДЕНИЕ В МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ.
5. Международная торговля в системе международных экономических отношений, её динамика и структура.
6. Субъекты и структура органов управления государственными финансами.
7. 53 Государственные и муниципальные финансы, их экономическое содержание и структура
8. Государственные и муниципальные финансы, их экономическое содержание и структура
9. Глава 1. «МЕЖДУНАРОДНОЕ ГУМАНИТАРНОЕ ПРАВО» И «МЕЖДУНАРОДНОЕ ПРАВО ПРАВ ЧЕЛОВЕКА» КАК ПОНЯТИЯ И ОТРАСЛИ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРАВА
10. Государственные финансы. Понятие и сущность государственных финансов

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право -