Финансовый анализ (ФА) представляет собой процесс исследования финансового состояния предприятия на основании некоторых приоритетных показателей.

Назначение финансового анализа

ФА представляет интерес для менеджеров и аналитиков, поскольку позволяет выявить резервы повышения рыночной стоимости организации. Все важнейшие управленческие решения принимаются с учетом результатов ФА. А выработка стратегии дальнейшего развития предприятия невозможна без информации о текущем его финансовом состоянии.

Классификация методов финансового анализа

текущий и прошедший периоды. Полная классификация включает в себя следующие методы:

• вертикальный (структурный);
• горизонтальный (динамический);
• сравнительный;
• интегральный (факторный);
• трендовый;
• метод коэффициентов.

Первые четыре метода используются наиболее часто.

Вертикальный анализ

Цель вертикального анализа заключается в определении удельного веса статей в общем итоге баланса и последующем сравнении результата с данными предыдущего периода. Вертикальный анализ проводится по исходной или агрегированной отчетности. Он позволяет рассмотреть соотношения между активами, собственным и заемным капиталом , а также определить структуру капитала по отдельным элементам.

Горизонтальный анализ

Цель горизонтального анализа – в выявлении изменений величин различных статей отчетности за определенный период с последующей оценкой этих изменений. При проведении этого вида ФА требуется построение нескольких аналитических таблиц, в которые вносят как абсолютные балансовые показатели, так и относительные темпы роста (снижения). Исходными данными служат базисные темпы роста (снижения) за несколько периодов.

Сравнительный анализ

Этот вид ФА строится на основе вертикального и горизонтального анализа. Аналитическое сравнение проводят по трем группам показателей:
структуры баланса;
динамики баланса;
структурной динамики баланса.
Сравнительный анализ часто применяется для анализа структуры имущества и .

Интегральный анализ

Под интегральным анализом понимается процесс изучения влияния отдельных факторов на общий показатель. При его проведении применяют детерминированные и статистические приемы исследования. Интегральный анализ может быть прямым и обратным. В последнем случае он представляет собой не анализ, а синтез – отдельные его элементы соединяются в одно целое.

Трендовый анализ

При проведении трендового ФА рассчитывают относительные отклонения параметров отчетности от базисного уровня. По сути, трендовый анализ представляет собой вариант горизонтального ФА. Он носит перспективный характер, поскольку позволяет спрогнозировать изменение ряда показателей в будущем. Проведение трендового ФА подразумевает использование соответствующего математического аппарата.

Метод коэффициентов

Этот метод представляет собой расчет отношений показателей отчетности (финансовых коэффициентов) и определение их взаимосвязей.
Финансовые коэффициенты характеризуют следующие стороны экономической деятельности предприятия:

• платежеспособность;
• финансовая зависимость или финансовая автономия;
• деловая активность;
• эффективность работы;
• рыночные характеристики организации.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

В этой статье мы поговорим о том, что собой представляет финансовый анализ предприятия и что следует учитывать при его проведении.

Вы узнаете:

• Какие цели преследует финансовый анализ предприятия.
• С помощью каких методов проводится финансовый анализ предприятия.
• Как проводится анализ финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов.
• В каком порядке проводится анализ финансовой деятельности предприятия.

Цели финансового анализа предприятия

• Изучить экономические процессы и понять, как они связаны друг с другом.
• Научно обосновать планы, вынести верные управленческие решения и объективно оценить результаты их достижения.
• Выявить положительные и негативные факторы, влияющие на функционирование предприятия.
• Раскрыть тенденции и пропорции развития компании, определить неиспользованные резервы и хозяйственные ресурсы.
• Обобщить передовой опыт и выработать предложения по внедрению эффективных решений в деятельность конкретной организации.

Финансовый анализ предприятия не обязательно выявит фактор, из-за которого бизнес может развалиться. Однако только анализ финансовой устойчивости предприятия поможет понять, почему дела стали идти хуже. Результаты позволят выявить наиболее уязвимые места в экономике компании, наметить эффективные пути решения проблем и выхода из кризиса.

Основная цель финансового анализа предприятия – оценка внутренних проблем, а также разработка, обоснование и принятие на основе полученных результатов решений по реабилитации бизнеса, выходу к банкротству , приобретению или продаже компании/акционного пакета, привлечению заемных средств (инвестиций).

Дополнительные задачи, которые поможет решить анализ

• Оценить реализацию плана по поступлению финансовых средств и их распределению с позиции улучшения финансового положения фирмы. Оценка проводится на основании изучения связи показателей финансовой, производственной и коммерческой деятельности компании.
• Спрогнозировать экономическую рентабельность и финансовые результаты с учетом реальной ситуации предприятия, наличия заемных и собственных средств и разработанных моделей финансового состояния (при условии существования разных вариантов использования ресурсов).
• Разработать определенные мероприятия, проводимые с целью более эффективного применения денежных активов и укрепления финансового положения организации.

• Помощь государства малому бизнесу: способы получения в 2018

Основные источники финансового анализа предприятия

В основном данные для проведения финансового анализа берут из таких источников, как:

• бухгалтерский баланс (форма № 1). Это форма бухгалтерской отчетности, отражающая состояние хозяйственных средств компании и их источников в финансовой оценке на определенную дату. Бухгалтерский баланс включает в себя две составляющие – актив и пассив, и их итоги должны быть равны;
• отчет о финансовых результатах (форма № 2);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4);
• иные формы отчетности, данные первичного и аналитического бухучета, расшифровывающие и детализирующие отдельные балансовые статьи.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему показателей, глядя на которые эксперты понимают, в каком имущественном и финансовом состоянии пребывает предприятие, к каким результатам ему удалось прийти. Основа для составления бухгалтерской отчетности – данные бухучета по результатам периода отчета и по состоянию на отчетную дату по установленным формам. О составе, содержании, требованиях и иных методических основах бухгалтерской отчетности сказано в положении по бухучету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 1 – ПБУ 10), утвержденном Минфином РФ с последующими изменениями. В соответствии с данным положением бухгалтерская отчетность должна включать в себя взаимосвязанные данные бухгалтерского баланса, образующие единое целое, отчет о прибылях и убытках, а также пояснения к ним.

Форма баланса состоит из 6 разделов, это:

1. внеоборотные активы;
2. оборотные активы;
3. убытки;
4. капитал и резервы;
5. долгосрочные пассивы;
6. краткосрочные пассивы.

Активами называют балансовые статьи, отражающие состав и размещение хозяйственных средств компании (основного и оборотного капитала) на определенную дату.

Пассивы – это балансовые статьи, которые характеризуют источники формирования хозяйственных средств, то есть обязательства перед государством, собственниками акций, поставщиками, банковскими учреждениями и т. д.

Названия отдельных глав и статей в бухгалтерском балансе соответствуют классификации хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. Сведения о многочисленных классификационных группах детализируют, делают их более аналитическими. За агрегированным показателем бухгалтерской отчетности идет его разукрупнение через перечисление «в том числе». Это делает сведения баланса более значимыми и понятными широкому кругу пользователей, даже тем, кто мало что знает о схеме формирования этих данных.

Инвесторы и аналитики обращают особое внимание на форму № 2, поскольку она включает в себя динамические сведения о значительных успехах компании и позволяет понять, благодаря каким укрупненным факторам и в каких масштабах предприятие ведет свою деятельность. На основе данных формы № 2 можно оценивать финансовое состояние фирмы как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также вести факторный анализ прибыли и рентабельности.

Что касается традиционных финансовых показателей, формируемых в системе бухучета и отражающихся в бухгалтерской (финансовой) отчетности, проблемные аспекты их использования связаны с рядом определенных ограничений :

• величину финансовых показателей можно измерить при помощи методов ведения учета, способов оценки активов, применения норм Налогового кодекса РФ для целей бухучета, что особенно часто встречается в учетной практике в РФ. От этого искажается величина расходов, прибыли и показателей, производных от них;
• на основании финансовых показателей можно судить о прошлых событиях и состоявшихся фактах хозяйственной деятельности;
• финансовые показатели искажает инфляция, их легко завуалировать и сфальсифицировать;
• финансовые показатели, которые отражаются в бухгалтерской (финансовой) отчетности и коэффициенты, производные от них, чересчур обобщающие, а потому использовать их на всех уровнях управления предприятием не представляется возможным;
• на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности как информационного источника для вычисления относительных финансовых показателей нельзя полноценно судить о стоимости активов. Отчетность не включает в себя сведения обо всех доходообразующих факторах, связанных с интеллектуальным капиталом;
• на основании прибыли как бухгалтерского результативного показателя трудно оценивать долгосрочные управленческие решения.

Если анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводят, основываясь лишь на данных бухучета и отчетности, он может быть недостоверным, так как эти данные неоперативны.

Показатели финансового положения компании формируются в первую очередь на базе данных управленческого учета, или внутреннего документооборота. Но при этом появляется ряд конфиденциальных ограничений, и сведения, являющиеся основой для анализа, а также его итоги превращаются в коммерческую тайну, и заинтересованные лица извне не могут напрямую их получить.

Анализ финансовых результатов предприятия, основанный на показателях управленческого учета, обладает видимым преимуществом. Это степень его пространственной и временной детализации, формируемая изначально с учетом требований и пожеланий предприятия по поводу направления сегментации и частоты измерений (час, день, неделя, месяц и так далее). В данный момент наиболее целесообразный срок анализа составляет 1 месяц. В этом случае информация сохраняет свою актуальность и является достаточной для определения тенденций в изменении экономического положения фирмы.

Лучшая статья месяца

В статье Вы найдете формулу, которая поможет не ошибаться при расчете объема продаж на будущий период, и сможете скачать шаблон плана продаж.

Оперативные аспекты анализа финансовой деятельности компании выражены в мониторинге состояния дебиторской и кредиторской задолженности, обосновании наиболее оптимальных форм расчетов с контрагентами, поддержании остатка финансовых средств, требуемых для каждодневных платежей, анализе оборачиваемости отдельных элементов оборотного капитала, отслеживании показателей операционного и финансового циклов, анализе финансовых бюджетов и оценке их выполнения. Эти задачи решаются в ходе текущей финансовой деятельности, благодаря чему компания контролирует реализацию вынесенных решений по управлению, поддерживает свое экономическое положение на достойном уровне и остается платежеспособной.

Стратегические аспекты финансовой деятельности предприятия относятся в первую очередь к применению методологии финансового анализа в выработке и обосновании стратегии его роста. Как известно, бизнес не может развиваться, если не реализуются инвестиционные программы, отсутствует их финансовое обеспечение, нет должной отдачи от вложенных средств и компания материально неустойчива. Стратегические аспекты финансового анализа предприятия также включают в себя обоснование дивидендной политики и распределения прибыли после уплаты налогов. В данный момент стратегические вопросы финансового анализа приобретают все более важное значение, поскольку в административную практику внедряется концепция управления стоимостью фирмы и необходимость анализировать стратегические риски.

Помимо всего прочего, решения по финансовому управлению предприятием принимаются и на основе изучения внешних условий работы, оценки его положения на рынке капитала, внешнем анализе финансового состояния и деловой активности действующих и возможных контрагентов с позиции рациональности налаживания и дальнейшего ведения с ними деловой коммуникации и взаимодействия.

Наиболее распространенные методы финансового анализа предприятия

Финансовый анализ предприятия бывает 6 видов, это:

1. горизонтальный (временной) , в рамках которого каждую позицию отчетности сравнивают с предшествующим периодом;
2. вертикальный (структурный) , когда выявляют удельный вес отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100 %;
3. трендовый, в ходе которого каждую позицию отчетности сравнивают с предыдущими периодами и выявляют основную тенденцию в динамике показателя, очищенную от случайных влияний и индивидуальных особенностей, предшествующих отдельным периодам. Используя тенденцию, специалисты формируют вероятные значения показателей в дальнейшем, соответственно, проводят перспективный прогнозный анализ;
4. анализ относительных показателей (коэффициентов). Здесь рассчитывают соотношения между отдельными отчетными позициями и определяют, как они связаны друг с другом;
5. сравнительный (пространственный) анализ. В этом случае анализируют показатели отчетности дочерних предприятий и структурных подразделений, а также данные конкурентов и средние значения по отрасли и т. д.;
6. факторный , при котором анализируют, как отдельные факторы (причины) влияют на результирующий показатель. При этом различают прямой факторный анализ (непосредственно анализ), подразумевающий дробление результирующей величины на ряд составляющих, и обратный (синтез), когда отдельные части объединяются в единый показатель.

Рассмотрим виды финансового анализа предприятий более подробно.

1. Вертикальный, или структурный, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия подразумевает определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берут в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на итог деятельности. При переходе к относительным показателям можно выполнять межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов работы компаний, использующих ресурсы разной величины, а также сглаживать отрицательное влияние инфляции, из-за которой искажаются абсолютные показатели отчетности.
2. Основа горизонтального анализа – изучение динамики отдельно взятых финансовых показателей во времени. В данном случае выявляют, какие разделы и статьи баланса изменились.
3. Основу анализа финансовых коэффициентов составляет расчет соотношения разных абсолютных показателей финансовой деятельности компании. Сведения берут из бухгалтерской отчетности компании.

К важнейшим показателям финансовой деятельности предприятия относятся группы:

• ликвидности;
• финансовой стабильности и платежеспособности;
• рентабельности;
• оборачиваемости (деловой активности);
• рыночной активности.

Проводя анализ финансовых коэффициентов, помните ряд важных моментов:

• размер финансовых коэффициентов во многом зависит от учетной политики фирмы;
• из-за диверсификации деятельности проведение сравнительного анализа коэффициентов по отраслям усложняется, так как нормативные значения могут сильно отличаться для разных областей работы компании;
• нормативные коэффициенты, на основе которых ведется сравнение, могут не быть оптимальными и не соотноситься с краткосрочными задачами изучаемого периода.

1. При сравнительном финансовом анализе сопоставляют значения отдельных групп аналогичных показателей, а именно:

• показатели компании и средние данные по отрасли;
• показатели компании и эти значения у ее конкурентов;
• показатели компании в целом и ее отдельных подразделений;
• отчетные и плановые показатели.

1. Благодаря интегральному (факторному) финансовому анализу можно более глубоко оценить финансовое положение фирмы в данный момент.

• Как устроены жизненные циклы организации и как ими управлять

Рассказывает практик

Анализ финансового состояния предприятия по центрам ответственности

Андрей Кривенко ,

экс-финансовый директор ГК «Агама», Москва

Наше предприятие является дистрибьютором продуктов глубокой заморозки. Чтобы руководить объемом продаж в этой области, в первую очередь регулируют сроки дебиторской задолженности и согласуют скидки с покупателями. Именно поэтому управлять финансовым состоянием компании крайне необходимо.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводят, когда формируют бюджеты, выявляют причины отклонений текущих показателей от запланированных, корректируют планы, рассчитывают отдельные проекты. Основные инструменты здесь – горизонтальный (отслеживание изменений показателей в динамике) и вертикальный (структурный анализ статей) анализ отчетной документации управленческого учета. Также обязательно рассчитывают коэффициенты. Такой финансовый анализ ведут по всем основным бюджетам: БДДС, БДР, балансу, бюджетам продаж, закупок, товарных запасов.

Горизонтальный финансовый анализ предприятия каждый месяц проводят по статьям в разрезе центров ответственности (ЦО). На первой стадии рассчитывают долю определенных статей расходов в общей сумме затрат ЦО и соответствие этой доли действующим нормативам. Далее переменные расходы сравнивают с объемом продаж. Затем значения двух показателей сопоставляют с их величинами в предшествующие периоды.

Ежегодное расширение бизнеса составляет примерно 40–50 %, и вести анализ данных двух- и трехгодичной давности нет смысла, а потому, как правило, оценивают информацию максимум за последний год, учитывая рост предприятия. Одновременно проверяют, как фактические значения помесячного бюджета соответствуют плановым годового.

Анализ финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов

Основные показатели, на основе которых можно судить о финансовом состоянии компании, – это коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Именно поэтому анализ финансовых показателей предприятия этого типа очень важен.

Надо отметить, что платежеспособность является более широким понятием, по сравнению с ликвидностью. Платежеспособность – это наличие возможности у предприятия к полному исполнению своих обязательств по платежам, присутствие у него финансовых средств в необходимом и достаточном объеме. Что касается ликвидности, здесь речь идет о легкости реализации, продаж, преобразовании имущества в деньги.

Платежеспособность и ликвидность предприятия определяют, главным образом, на основании коэффициентного анализа. Сначала давайте разберемся, что такое финансовый коэффициент.

Финансовым коэффициентом называют относительный показатель, который рассчитывается как отношение отдельных балансовых статей и их комбинаций. Коэффициентный анализ проводится на основе бухгалтерского баланса, то есть по данным формы 1 и 2.

В экономической литературе коэффициентный финансовый анализ представляет собой изучение и анализ финансовой отчетности предприятия с помощью набора финансовых показателей (коэффициентов), которые характеризуют положение бизнеса. Этот тип исследования проводят с целью описания деятельности хозяйствующего субъекта по некоторым основным показателям, позволяющим оценивать его финансовое состояние.

1. Коэффициенты, на основе которых можно судить о платежеспособности компании.

1. Коэффициенты, отражающие ликвидность компании.

Финансовый анализ платежеспособности предприятия, а также его ликвидности нужен в первую очередь, чтобы понимать, какой у бизнеса риск стать банкротом. Следует заметить, что коэффициенты ликвидности никак не относятся к оценке потенциала роста предприятия, а демонстрируют его положение в данный момент времени. Если организация работает на перспективу, коэффициенты ликвидности перестают быть столь значимыми. Следовательно, оценивать финансовое состояние предприятия следует, в первую очередь анализируя его платежеспособность.

1. Коэффициенты, позволяющие судить об имущественном положении компании.

1. Коэффициенты, демонстрирующие финансовую устойчивость бизнеса.

Основу главных коэффициентов, используемых при оценке финансовой стабильности компании, составляют принимаемые в расчет для целей анализа величины: собственный капитал (СК), краткосрочные обязательства (КО), заемный капитал (ЗК), собственный оборотный капитал (СОК). Данные показатели вычисляют при помощи формул, в основу которых положены коды строк бухгалтерского баланса:

• СК = КиР + ДБП = стр. 1300 + стр. 1530
• КО = стр. 1500 - стр. 1530
• ЗК = ДО + КО = стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530
• СОК = СК - ВА = стр. 1300 + стр. 1530 - стр. 1100

КиР здесь – капитал и резервы (стр. 1300); ДБП – доходы будущих периодов (стр. 1530); ДО – долгосрочные обязательства (стр. 1400); ВА – внеоборотные активы (стр. 1100).

Проводя анализ финансовых показателей деятельности предприятия, вам необходимо помнить, что нормативные и рекомендуемые значения были выведены по результатам анализа работы фирм на Западе. К российским реалиям их не адаптировали.

Также следует осторожно воспринимать методику сравнения коэффициентов с нормативами по отрасли. Если в развитых государствах пропорции сформировались еще много лет назад и все изменения непрерывно отслеживаются, то в РФ рыночная структура активов и пассивов только формируется и полноценного мониторинга нет. А если учитывать искажения отчетности, непрерывные изменения в правилах ее разработки, то выводить обоснованные новые отраслевые нормативы довольно сложно.

Далее проводят сравнение значений показателей с рекомендуемыми нормативами и в итоге оценивают, является ли компания платежеспособной, рентабельна, устойчива ли она в финансовом отношении, на каком уровне ее деловая активность.

Рассказывает практик

Правильное планирование – залог отсутствия дефицита финансовых средств

Александра Новикова ,

заместитель руководителя финансовой службы компании «СКБ Контур», Екатеринбург

Большая часть предприятий нередко сталкивается с проблемой дефицита оборотных средств. В результате им приходится применять займы (кредиты). Нехватка финансов – это следствие неверного планирования поступлений и выплат денег.

Наша организация, чтобы предотвращать такого рода ситуации, по отношению к движению финансовых средств применяет бюджетирование. Наибольший процент всех выплат за конкретный период приходится на расчеты с поставщиками и агентами. В связи с этим еще на стадии планирования мы сопоставляем эти расходы с поступлением финансов от клиентов и видим вероятный профицит или дефицит последних. При варьировании сроков выплат дивидендов собственникам нам удается достичь оптимального соотношения между свободными наличными средствами и задолженностью по кредитам.

Проведение финансового анализа предприятия: 6 этапов

Этап 1. Формирование цели и контекста анализа

Осознавать цели особенно важно, если вы собираетесь провести анализ финансовой эффективности предприятия, так как есть множество способов его выполнения, и при исследовании используют существенный объем данных.

Какие-то аналитические задачи точно определены, и здесь можно обойтись без участия аналитика. К примеру, периодическую оценку инвестиционно-долгового портфеля или отчет по рынкам акций того или иного предприятия можно выполнять на основании положений институциональных норм, то есть требования в себе содержат нормативные акты, к примеру Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Отметим также, что формат, процедуры и/или информационные источники могут предлагать и отечественные официальные документы правового и регламентирующего характера.

Если поставлены иные задачи финансового анализа предприятия, необходимо участие аналитика для определения основного смысла такого исследования. Опираясь на цель финансового анализа предприятия, эксперты выясняют, какие подходы лучше применять, какими инструментами, информационными источниками пользоваться, в каком формате предоставлять результаты работы и каким аспектам уделять наиболее пристальное внимание.

Если предстоит иметь дело с большим объемом информации, неопытный аналитик может просто начать обработку чисел и создать выходные данные. Но такой подход – не самый эффективный, и его лучше исключить, чтобы не получить неинформативные сведения. Рассмотрим вопросы: к какому выводу вы бы пришли при условии получения значительного объема данных? Ответы на какие вопросы не смогли бы дать? Какое решение поддержит ваш ответ?

Аналитику на этой стадии также следует определить контекст. Кто целевая аудитория? Что собой представляет конечный продукт, к примеру, итоговый доклад с выводами и рекомендациями? Какой период выбран (какой временной отрезок взят для финансового анализа предприятия)? Какие ресурсы и ресурсные ограничения относятся к исследованию? И в данном случае контекст также можно заранее определить (то есть вести анализ в стандартном формате, который устанавливают институциональные нормы).

После выявления цели и контекста финансового анализа компании эксперту необходимо сформулировать конкретные вопросы, ответить на которые он сможет в процессе работы. К примеру, если анализ (или определенный этап более обширного исследования) проводят, чтобы сравнить историческую производительность трех предприятий, ведущих свою деятельность в этой же сфере, вопросы будут следующими: каким был относительный темп роста предприятий и какова их относительная прибыльность; какая организация демонстрирует лучший финансовый результат, а кто работает менее эффективно по сравнению с другими?

Этап 2. Сбор данных

На этом этапе аналитик собирает информацию, на основе которой может ответить на определенные вопросы. Здесь очень важно понимать специфику работы предприятия, знать финансовые показатели и финансовое состояние (в том числе тенденции на протяжении длительного временного отрезка в сравнении с аналогичными компаниями). В ряде случаев проводить исторический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно, основываясь только лишь на финансовых показателях. К примеру, они будут достаточными, чтобы перебрать большое количество альтернативных предприятий с определенной минимальной степенью рентабельности. Но чтобы решить более глубокие вопросы, к примеру понять, в силу каких обстоятельств и каким образом одно предприятие действовало слабее по сравнению с конкурентами, нужны дополнительные сведения.

Также следует отметить, что если вам необходимо сравнить историческую деятельность двух компаний в конкретной сфере, можно ограничиться исключительно историческими финансовыми отчетами. Они позволят вам понять, темпы роста какой фирмы были более быстрыми и в какое предприятие выгоднее вкладывать. Однако если речь идет о более широком сравнении с общим ростом промышленности и рентабельности, очевидно, что придется воспользоваться отраслевыми сведениями.

Экономические и промышленные данные нужны еще и для того, чтобы лучше понимать среду, где предприятие ведет свою деятельность. Специалисты зачастую пользуются подходом сверху вниз, при котором они, во-первых, видят макроэкономическую обстановку, предпосылки роста экономики и инфляции, во-вторых, проводят анализ тенденций развития отрасли, в которой работает фирма, и, в-третьих, намечают перспективы организации в ее отрасли и глобальной хозяйственной структуре. К примеру, аналитик может нуждаться в прогнозе ожидаемого роста прибыли для предприятия.

Чтобы определить уровень развития компании в будущем, недостаточно исторических данных субъекта – они представляют собой лишь одну информационную составляющую. Однако если аналитик понимает экономические и отраслевые условия, то вполне может составить более детальный прогноз будущих доходов бизнеса.

Этап 3. Обработка данных

После того как будет получена необходимая финансовая отчетность и иная информация, аналитику следует обсчитать эти сведения, применив соответствующие аналитические инструменты. К примеру, в процессе обработки данных можно вычислять коэффициенты или темпы роста, подготавливать горизонтальный и вертикальный финансовый анализ предприятия, формировать диаграммы, вести статистические расчеты, к примеру методами регрессии или Монте-Карло, оценивать долевое участие, чувствительность, применять иные инструменты анализа или же сочетать несколько из них, соответствующих целям работы.

В рамках комплексного финансового анализа на этой стадии нужно:

• ознакомиться с финансовой отчетностью каждого предприятия, которую нужно проанализировать, и оценить ее. На данном этапе изучают бухучет в организации, анализируют примененные методы (к примеру, при формировании информации о доходах в отчете о финансовых итогах), вынесенные операционные решения, факторы, влияющие на финансовую отчетность;
• внести необходимые поправки в финансовую отчетность, чтобы облегчить сравнение; неоткорректированные отчеты изучаемых предприятий отличаются стандартами бухучета, операционными решениями и проч.;
• подготовить или собрать данные к финансовой отчетности и финансовые коэффициенты (которые демонстрируют разные аспекты корпоративной эффективности, а основой для их определения служат элементы финансовой отчетности предприятия). Благодаря горизонтально-вертикальному финансовому анализу и финансовым показателям у аналитиков появляется возможность для исследования относительной прибыли, ликвидности, кредитного плеча, эффективности и оценки предприятия в сравнении с прошлыми итогами деятельности и/или результатами конкурентов.

Этап 4. Анализ/интерпретация обработанных данных

После обработки данных интерпретируют полученную на выходе информацию. Ответить на четкий вопрос финансового анализа мало когда удается в формате одного числа. Основу ответа на аналитический вопрос составляет интерпретация итогов расчета показателей. Именно такой ответ применяют, чтобы формировать выводы и выносить рекомендации. Цель финансового анализа предприятия нередко заключается в получении ответа на конкретный вопрос, но обычно эксперт должен дать заключение или рекомендацию.

К примеру, анализ ценных бумаг может иметь логическое завершение в виде вынесения решения о приобретении, сохранении, реализации акций или заключения о цене акционной доли. Чтобы обосновать свои выводы, эксперт может предоставить соответствующие сведения в виде целевого значения показателя, относительной или ожидаемой эффективности в дальнейшем при условии сохранения стратегической позиции, занимаемой предприятием в данный момент, качестве управления и любой другой важной при вынесении решения информации.

Этап 5. Разработка и предоставление выводов и рекомендаций (сопровождаемых, к примеру, аналитическим отчетом)

В данном случае аналитик составляет заключение или рекомендации в выбранном компанией формате. На способ подачи результатов будет влиять аналитическая задача, учреждение или аудитория.

В отчете инвестиционного аналитика может содержаться следующая информация:

• итоги и инвестиционное заключение;
• бизнес-резюме;
• риски;
• оценка;
• исторические и иные сведения.

Наполнение финансовых отчетов могут регулировать соответствующие органы или профессиональные стандарты.

Этап 6. Принятие дальнейших мер

Формирование отчета – не окончательный этап. При инвестировании в акции или присвоении кредитного рейтинга время от времени следует заново рассматривать объект анализа, чтобы определять, актуальны ли изначальные выводы и рекомендации.

Если же инвестирования в акции нет, дальнейший мониторинг не требуется. Но при этом определить, насколько эффективно был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в любом случае полезно (к примеру, при эффективности и привлекательности отвергнутой инвестиции). Дальнейшие действия в процессе анализа могут быть повторением представленных ранее мер.

• Управление качеством на предприятии: стандарты, этапы внедрения, советы

Лучшие книги про финансовый анализ работы предприятия

1. Л . А . Бернстайн «Анализ финансовой отчетности » - Financial Statement Analysis. Theory, Application, and Interpretation.

Пособие чрезвычайно полезно финансовым директорам и бухгалтерам, желающим лучше понять, как вести финансовый анализ предприятия, и узнать о рекомендациях по вынесению решений.

1. Светлана Камысовская, Татьяна Захарова «Бухгалтерская финансовая отчетность. Формирование и анализ показателей. Учебное пособие».

В книге описана новейшая методика анализа финансового состояния предприятия и самые востребованные способы его проведения. Авторы также рассказывают о порядке формирования бухгалтерских отчетов.

1. Глафира Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия».

Полезное пособие, написанное простым и доступным языком. Позволяет лучше понять, что такое финансовый и коэффициентный анализ бухгалтерских отчетов.

1. Бенджамин Грэхем и Спенсер Б. Мередит «Анализ финансовой отчетности компаний».

Информация об экспертах

Андрей Кривенко , экс-финансовый директор ГК «Агама» (Москва). Андрей Кривенко – основатель продуктовых сетей «Избенка» и «ВкусВилл». С 2002 по 2004 годы он занимал должность руководителя стратегических проектов холдинга «Регент». С 2004 до 2008 года работал финансовым директором в рыбном холдинге «Агама».

Александра Новикова , заместитель руководителя финансовой службы компании «СКБ Контур», Екатеринбург. «СКБ Контур» – ведущий разработчик онлайн-сервисов для бухгалтерии и бизнеса. SAAS-продукты от «СКБ Контур» выбирают тысячи предприятий по всей России для сдачи отчетности, обмена электронными документами и ведения бухгалтерии.

Финансовый анализ можно отнести к одному из наиболее значимых элементов финансового менеджмента и аудита. Он активно применяется пользователями финансовых отчетов предприятий для принятия решений по оптимизации интересов.

Особенности процесса

Лица, заинтересованные в оценке деятельности предприятия, детально анализируют финансовые отчеты, что позволяет повысить доходность капитала и обеспечить стабильность компании. Кредиторы вместе с инвесторами рассматривают полученные в результате анализа данные для минимизации рисков по вкладам или займам. Качество принятых решений в отношении конкретного предприятия будет зависеть от аналитического обоснования. Методы финансового анализа в последнее время приобретают огромную популярность. Что, собственно, подтверждается многочисленными публикациями по данному вопросу, в том числе и западными СМИ. Современные методы финансового анализа адаптированы под условия рыночной экономики. Процедура осуществляется на основании бухгалтерской отчетности предприятия партнера, которая относится к категории публичной документации. Анализ финансовых показателей и отчетность компаний позволяют установить связь не только с деловыми партнерами, но и с инвесторами, общественностью.

Непосредственно заинтересованные субъекты

В роли субъектов анализа выступают непосредственно и опосредованно заинтересованные в развитии конкретного предприятия лица. К непосредственно заинтересованным лицам можно отнести собственников предприятия, сотрудников компании, банки-кредиторы, поставщиков и покупателей, налоговые органы и руководство. Для каждого из субъектов характерно изучение информации в соответствии с имеющимися интересами. К примеру, владельцы компаний определяют, исходя из анализа, рост или сокращение доли частного капитала, оценивают эффективность использования имеющихся ресурсов администрацией учреждения. Кредиторы и поставщики определяют на основе информации рациональность предоставления кредита, его сроки и гарантии возврата. Потенциальные собственники и кредиторы, изучая финансово-хозяйственный анализ предприятия, уточняют для себя, насколько выгодно им будет предоставить свой капитал компании. Руководство любой компании оставляет за собой право углублять анализ на основании данных из производственного учета.

Опосредованно заинтересованные субъекты

Опосредованно заинтересованные субъекты анализа - это лица, которые отстаивают и защищают интересы непосредственно заинтересованных субъектов. В категорию заинтересованных лиц входят аудиторские компании и консультанты, биржи и юристы, пресса, ассоциации и профсоюзы. Деятельность этих субъектов оправдана тем, что они обладают специфическими знаниями и, используя самые распространенные методы финансового анализа, преподносят своим клиентам информацию в такой форме, которая будет им понятна. Именно на основании уже переработанных данных и выставленных оценок непосредственно заинтересованные в деятельности компании лица принимают свои решения. Цель финансового анализа будет зависеть исключительно от того, какая группа субъектов заинтересована в его проведении.

Что помогает реализовать анализ?

В достаточно большом количестве ситуаций для реализации целей процесса бухгалтерской отчетности бывает недостаточно. В частности, кредиторы и аудиторы привлекают к финансовой оценке компании, данные по производственному и финансовому учету. При этом основными критериями оценки по-прежнему всегда остается годовая отчетность и квартальная отчетность.

Методика финансового анализа включает три связанных меджу собой этапа:

• Анализ финансового состояния компании.
• Анализ и оценка финансовых итогов деятельности компании.
• Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В связи с тем, что решающую роль при финансовом анализе отыгрывает бухгалтерский баланс, процесс принято называть еще и анализом баланса. Базовой бумагой для проведения расчетов выступает отчет о финансовых результатах и их применении. Дополнительные данные могут черпаться из дополнительных приложений.

Какова цель финансового анализа?

Цель финансовой оценки - это получение определенного количества ключевых параметров, максимально информативных, которые помогают сделать объективную оценку и сформировать точную картину финансового положения предприятия, с прибылями и убытками включительно. Процедура позволяет определить и оценить структуру активов и пассивов при расчете с кредиторами и дебиторами. Анализ финансовых показателей позволяет и аналитикам, и руководящим лицам не только определить инвестиционную привлекательность объекта. Он дает возможность сделать максимально точный прогноз на ближайшую перспективу. Достижение цели анализа становится возможным благодаря выполнению целого комплекса аналитических задач. Принятие решений в разных отраслях деятельности происходит за счет постоянной осведомленности в определенном вопросе на основании отбора, анализа и оценки исходной сырой информации.

Методы проведения процедуры

Методы финансового анализа, которые помогают реализовать его цель, формировались на протяжении многолетней мировой практики. Сегодня выделяют шесть основных направлений.

• Горизонтальный, или временный анализ. Он подразумевает сравнение каждой позиции отчета с аналогичным, но за предшествующий период.
• Вертикальный, или структурный анализ. Это изучение структуры финансовых параметров с параллельной оценкой воздействия каждого из параметров на итог работы предприятия.
• Трендовый анализ происходит при сравнении каждой из позиций отчета с данными предшествующих периодов. Определяется тренд, динамика развития конкретного предприятия. Случайные влияния на каждый конкретный период работы компании отсеиваются. Методика позволяет сделать аналитический прогноз на будущее.
• Анализ коэффициентов. Это подсчет отношений между позициями отчета или позициями по разным формам отчета. Проводится поиск связей между параметрами оценки.
• Сравнительный и факториальный анализы.

Сравнительный и факториальный методы

Наиболее масштабные и сложные методы оценки ситуации - это сравнительный и факториальный. Сравнительная методика финансового анализа представляет, по своей сути, внутрихозяйственный анализ сводных параметров по отдельным позициям компании, по филиалам, подразделениям и цехам. Тут же осуществляется сравнительная оценка полученных данных с аналогичными данными, но у других компаний. Это позволяет определить уровень конкурентоспособности предприятия. В учет берутся среднеотраслевые и среднехозяйственные параметры. Факториальная оценка финансового анализа является процессом изучения воздействия отдельных причин на итоговый показатель. Тут используются детерминированные или стохастические приемы исследования. Анализ может быть проведен как комплексно, так и в формате отдельных процедур, имеющих одну цель.

Внешний и внутренний анализы

При проведении внешнего анализа используется открытая финансовая информация по предприятию. Процедура проводится путем применения типичных методик. Исследования проводятся на основании ограниченного числа базовых параметров. Данный финансовый анализ, пример проведения которого можно наблюдать на первой стадии знакомства инвесторов и кредиторов с проектом, сконцентрирован на сравнительных методиках. Сжатый формат исследований позволяет определить, стоит ли в дальнейшем работать с предприятием. Внутренний тип характера процедуры определяется высокими показателями требовательности к базовой информации, которая находится в бухгалтерских отчетах. Внутренний анализ невозможен без использования информации из внутреннего управленческого учета.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

метод финансовых коэффициентов;

факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

2. Анализ финансовой отчетности предприятия

2.1 Анализ финансовых результатов

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Она характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций.

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).

Для анализа основных результатных показателей деятельности предприятия составляем таблицу 1, в которой используем данные бухгалтерской отчетности из формы № 2 .

Таблица 1 - Динамика основных результатных показателей

Данные таблицы позволяют выявить влияние основных факторов на финансовый результат исходя из общей формулы:

Доходы – Расходы = Финансовый результат.

Очевидно, что увеличение доходов приводит к росту прибыли, а рост расходов влияет на финансовый результат в обратном порядке.

В нашем примере в отчетном году по сравнению с предыдущим годом прибыль бухгалтерская уменьшилась на 13,8% (100-86,2). По отдельным элементам формирования прибыли произошли следующие изменения.

Исходным моментом является выручка от реализации продукции (работ, услуг). Ее темп роста в отчетном году по сравнению с предыдущим составил 234,6%. Однако темп роста валовой прибыли оказался значительно ниже и составил всего 119,2%, а прибыль от продаж уменьшилась на 18%.

Следует отметить, что сложившееся соотношение темпов роста реализации и показателей прибыли является следствием роста затрат на производство реализованной продукции. За отчетный период себестоимость выросла примерно в 3 раза (см. Приложение 1). Кроме этого снижению прибыли способствовал значительный рост коммерческих расходов, примерно в 7 раз.

Что касается операционных доходов и расходов, то наблюдается повышение по статье проценты к получению. Однако результатом операционных доходов и расходов в 2000 году стал убыток в размере 1740 тыс.руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 5308 тыс.руб., который уменьшился за отчетный период на 3568 тыс.руб.

Результат по внереализационным операциям представляет собой прибыль, которая уменьшилась по сравнению с 1999 годом на 2452 тыс.руб.

Таким образом факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием уменьшающих ее факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Для оценки результатов деятельности целесообразно сопоставить, соизмерить величину полученной прибыли со стоимостью всех тех элементов производства, которые способствовали ее получению. Это достигается при использовании показателей рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель, который характеризует степень использования имеющихся у предприятия ресурсов или эффективность осуществленных затрат.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Расчет основных показателей рентабельности по ОАО «Егоршинский радиозавод» представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ рентабельности производства

На основе расчетов можно сделать следующие выводы.

Средняя стоимость основных производственных фондов в отчетном году по сравнению с предыдущим уменьшилась на 4719 тыс.руб. или на 3,1%. Одновременно в отчетном году произошло сокращение средней стоимости материальных активов на 22437 тыс.руб., что составляет 26,0% от величины предыдущего периода.

Снижение этих показателей можно охарактеризовать как негативную тенденцию. В то же время сокращение основных производственных фондов и оборотных активов в части товарно-материальных ценностей на фоне роста продаж в целом заслуживает положительной оценки. Это подтверждает уменьшение фондоемкости продукции в части основных средств, что говорит об увеличении их фондоотдачи, а также снижение фондоемкости продукции в части оборотных средств, что говорит об увеличении их оборачиваемости.

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом рентабельность продукции снизилась на 22,39 коп. (с 35,40 до 13,01, т.е. почти в 3 раза). Это говорит о том, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 22,39 коп. прибыли меньше.

Доходность основных производственных фондов и материальных активов предприятия можно определить с помощью такого показателя как рентабельность производства.

В нашем примере рентабельность производства за отчетный период также снизилась на 0,24 коп. с одного рубля, вложенного в основные производственные фонды и материальные активы.

Определим влияние на отклонение уровня рентабельности производства изменений: рентабельности продукции, эффективности использования производственных фондов и материальных оборотных средств. Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для расчета влияния факторов используем формулу:

где P пр – общая рентабельность производства;

ПБ – прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

В р – выручка-нетто от реализации продукции (работ, услуг);

F ппоф – стоимость основных производственных фондов на конец отчетного периода;

E тмц – стоимость материальных оборотных активов (запасов) на конец отчетного периода – стр.210 баланса.

Рентабельность производства тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов. Числовую оценку влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определим по методу цепных подстановок, данные занесем в таблицу 3.

Итак, снижение уровня рентабельности производства обусловлено влиянием следующих факторов. За счет уменьшения рентабельности продукции на 22,39 коп. рентабельность производства снизилась на 5,67%. За счет уменьшения фондоемкости продукции в части основных фондов на 147,75 коп. рентабельность производства возросла на 1,97%. Кроме этого снижение фондоемкости продукции в части оборотных средств на 97,80 коп. привело к увеличению рентабельности производства на 3,46%. Однако рост фондоотдачи основных средств, а также увеличение оборачиваемости оборотных средств оказалось недостаточным, чтобы перекрыть отрицательное влияние снижения рентабельности продукции.

Таким образом, в целом на предприятии сложилась отрицательная динамика по показателям доходности. Несмотря на то, что выручка от реализации увеличилась, рентабельность продукции, а также общая рентабельность производства уменьшились. Вероятно, это следствие повышения удельного веса изделий с более низкой рентабельностью, а также повышения себестоимости продукции.

Таблица 3 - Расчет влияния факторов

Финансовый анализ: Что это такое?

Финансовый анализ - это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ . В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

Основы финансового анализа

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).

Методики финансового анализа

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, ), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

• Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
• Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
• Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитной организации"
• Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"
• Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)"

Важно отметить, что финансовый анализ - это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример ). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы "Ваш финансовый аналитик ", которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа - это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.

Источники информации для финансового анализа

Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности - Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках - дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Анализ предприятия

Под выражением "анализ предприятия " обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).

Анализ хозяйственной деятельности (АХД)

С помощью анализа хозяйственной деятельности организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.

Банкротство (Анализ банкротства)

Банкротство , или неплатежеспособность - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".

Вертикальный анализ отчетности

Вертикальный анализ отчетности - техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Горизонтальный анализ отчетности

Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".