Деятельность организации всегда связана с определенным риском, т. е. потенциально существующей опасностью потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с запланированным уровнем, или с иной альтернативой.

Но предприниматели идут на риск, так как его оборотной стороной является возможность получения дополнительного дохода.

Риск можно рассматривать двояко. С одной стороны, это событие, которое может произойти или не произойти, вследствие чего возможен отрицательный, нулевой или положительный результат (технический, социальный, экономический и пр.). С другой стороны, риск-это субъективная оценка такого результата и обусловленных им дохода или потерь.

Источником риска является неопределенность хозяйственной ситуации, возникающая из-за множества переменных факторов и случайностей, неполноты информации о хозяйственных процессах, а также особенностей личности предпринимателей. Иными словами, риск имеет объективное и субъективное происхождение.

Выделяют следующие функции риска:

1) инновационная. Рисковое решение может вести к более эффективному производству;

2) регулирующая. Способность рисковать является залогом успеха организации, хотя риск может оказать на нее и дестабилизирующее влияние;

3) защитная. Риск - естественное состояние и требует от менеджера и предпринимателя воспитывать терпимость к йеудачам;

4) аналитическая. Политика риска предполагает необходимость выбора, а следовательно, изучения и прогнозирования ситуации, составления планов.

Рассмотрим классификацию рисков.

С точки зрения источника возникновения риски подразделяются на внутренние и внешние.

Внешние риски связаны с окружением организации. Они могут быть: макроэкономическими и микроэкономическими. На те и другие влияют два рода факторов: 1) прямого воздействия - законодательное регулирование, произвол властей, налоговая система, взаимоотношения с партнерами, конкуренция, коррупция и рэкет; 2) косвенного воздействия- политическая и экономическая обстановка в стране, экономическое положение отрасли, стихийные бедствия, международные события.

Внутренние риски связаны с особенностями самой организации. Основным видом внутреннего риска считается кадровый, обусловленный практической невозможностью предсказать поведение людей в тех или иных ситуациях.

По степени опасности для предприятия выделяют допустимый риск (угроза потери прибыли), критический риск (возможность несения текущих убытков); катастрофический риск (банкротство).

С точки зрения целесообразности можно говорить об оправданном и неоправданном риске. Границы между ними в различных сферах деятельности неодинаковы.

По возможности избежать потери риски могут быть преодолимыми и непреодолимыми. Непреодолимые риски бывают страхуемыми и не-страхуемыми. Риск можно частично переложить на других, но полностью избежать его нельзя.

По причинам возникновения выделяют:

1) политические риски (национализация, введение экономических ограничений, войны, конфликты, беспорядки). Они могут быть национальными, региональными и международными;

2) технические риски (получение отрицательных результатов, недостижение поставленных целей, побочные явления, сбои, поломки).

По мнению экспертов, можно дать следующую оценку технических рисков: риск пожара - 0,08, взрыва - 0,13, молнии - 0,06, самовозгорания - 0,013, бури - 0,013, наводнения - 0,02, падения самолета - 0,006;

3) производственные риски (снижение объемов выпуска, простои, брак; рост затрат, преждевременный износ оборудования). Основными рисками в производственном предпринимательстве являются: риск невостребованности продукции, неисполнения контракта, усиления конкуренции и ухудшения конъюнктуры, возникновения непредвиденных обстоятельств и затрат, потери капитала;

4) предпринимательский риск - неспособность поддерживать уровень доходов на вложенный капитал. В России предпринимательский риск весьма высок.

Причины этого следующие:

необязательность, безответственность партнеров,

негибкость и изменчивость законодательных актов,

высокая инфляция и финансовая нестабильность,

отсутствие персональной ответственности,

зависимость предпринимателей от криминального мира,

бюрократизация,

неустойчивое налоговое законодательство;

5) отраслевой риск - риск изменения экономического состояния отрасли; определяется уровнем ценовой и неценовой конкуренции, легкостью или сложностью вхождения в нее, окружением;

6) естественные риски (экологический, риск стихийных бедствий);

7) коммерческие риски (невозможность реализовать продукцию или снижение объемов реализации, рост цен, падение спроса, потери качества);

8) инфляционный (повышение цен, снижение покупательной способности денег);

9) инновационный (неудачи в освоении новых рынков, продукции, технологий);

10) валютный риск включает экономический риск (изменение стоимости активов; снижение выручки и увеличение расходов в связи с неблагоприятными изменениями курсов).

Он в основном обусловлен тем, что расходы и доходы имеют место в разных валютах. Прямой экономический риск состоит в угрозе изменения прибыльности по будущим операциям. Источниками прямого риска являются уже заключенные контракты, необходимость оплачивать зарубежные расходы и т. п. Косвенный риск - это риск неконкурентоспособности по сравнению с иностранными производителями. Кроме экономического, разновидностями валютного риска являются: риск перевода и риск сделок (влияние валютного курса на выгодность сделок из-за неопределенности стоимости национальной валюты в будущем). Валютный риск подразделяется на экспортный и импортный;

11) инвестиционный риск - это риск потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, его снижения.

Приведем в качестве примера экспертные оценки инвестиционных рисков в России по 10-балльной шкале:

экспроприации - 3; национализации - 0; политической нестабильности - 9; вмешательства государства-10; негативных настроений против частного сектора-7; нестабильности рынка труда-2; организованной преступности-10; не конвертируемости национальной валюты - 8; регулирования цен - 3; неблагоприятных тенденций в развитии экономики-10; возникновения задолженности-10; высокой инфляции- 10; неправильного выбора объекта инвестирования - 5-б; изменения процентных ставок - 9-10; неполадок в компьютерной сети - 5-10; выбора неподходящего времени - 6-8; законодательных изменений - 6-10. В результате общий риск на все вложения составит 7-10, в то время как в США риски оцениваются 1-3,7;

12) кредитный риск. Он возникает из-за невыполнения обязательств вследствие недобросовестности, некомпетентности, неблагоприятной общей конъюнктуры. Виды кредитных рисков - торговый и банковский (неуплата долга; неплатежеспособность). Причины кредитных рисков - спад в отраслях, спад спроса на продукцию, невыполнение договоров, форс-мажор. Он может быть деловым, обусловленным недостатком деловых способностей предпринимателей; моральным - зависящим от их личных качеств; имущественным, вызванным отсутствием у заемщика собственных активов;

13) процентный риск. К нему относятся: риск изменения общего уровня ставки %; ставок по отдельным видам кредита. На процентный риск влияют темпы экономического роста, инфляция, государственный долг, политика правительства.

Виды рисков с 1 по 9 называются чистыми. Их возникновение связано с объективными обстоятельствами, не зависящими от принятых управленческих решений. В результате возникают потери не только для фирмы, но и для общества.

Валютный, кредитный, процентный и инвестиционный виды риска объединяются в категорию финансовых рисков и в большинстве случаев носят спекулятивный характер. Он, как правило, влечет за собой потери только для фирм, а для общества может быть и выигрыш.

Нужно иметь в виду, что общий риск по всем позициям может быть больше суммы частных.

Количественно абсолютная величина риска является субъективной оценкой ожидаемых потерь. Она определяется как произведение ожидаемого ущерба на его вероятность.

Риск может быть выражен в относительных показателях, например, путем соотнесения величины потерь с объемом производства (продаж) или собственных средств.

В настоящее время можно говорить о следующих градациях степени риска (вероятности наступления потерь):

до 0,1 - минимальный риск; 0,1-0,3 - малый; 0,3-0,4 - средний. Все это - нормальный, разумный, допустимый риск, когда вероятные потери не превышают прибыли; 0,4-0,5 - высокий риск; 0,6-0,8 - критический риск (потеря полной выручки); 0,8-1,0 - катастрофический риск (потеря капитала).

Рассмотрим некоторые примеры хозяйственной практики, характеризующие ту или иную степень риска. Так, что касается текущих активов, минимальным риском обладают деньги в кассе и на расчетном счете; к активам, связанным с малым риском, относятся готовая продукция, сырье, материалы; среднерисковыми активами являются ценные бумаги; активы высокого риска - дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, выходящей из употребления, связанные запасы сырья и материалов.

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

• время возникновения;
• основные факторы возникновения;
• характер учета;
• характер последствий;
• сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на:

• Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).
• Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

По характеру учета риски делятся на:

• К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.
• К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на:

• Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.
• Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:

• Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.
• Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.
• Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг
• Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.
• Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:

• Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
• Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
• Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.

Происходящие в российской экономике структурные и широкомасштабные перемены создают высокую экспозицию к деловым рискам и, соответственно, потребность в специальном образовании для бизнесменов, студентов и населения страны в целом. Одна из причин высокой аварийности и финансовых потерь состоит в том, что в учебных заведениях России дисциплина управления рисками в рыночном экономике не преподавалась. Особенно важно образование в сфере финансовых рисков и финансовых инструментов защиты от рисков. Население весьма малообразованно в вопросах рыночных финансов.

Риск (risk) - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Риск - это неопределенность в отношении возможных потерь на пути к цели. Любое вложение денег в бизнес с целью получить доход вовлекает в рассмотрение вопрос о соотношении риска и потенциального дохода. Соотношение риска и дохода должно быть достаточно привлекательным для инвестора. Чем выше рискованность вложения, тем больше должен быть доход, как результат успеха этого проекта. И чем надежнее вложение, чем больше гарантий его успешности, тем ниже его потенциальная доходность.

Риск включает в себя, по крайней мере, три элемента:

Неопределенность события. Риск существует только тогда, когда возможно не единственное развитие событий. Например, пожар может случиться, а может и нет. Процентная ставка может и вырасти, и упасть, и остаться прежней. Стоимость акции может повыситься или понизиться.

Потери. Хотя бы один исход должен быть нежелательным. Пожар уничтожает дом. В авариях гибнут люди и автомобили. При падении акций их держатели терпят убытки. Потеря - непреднамеренное сокращение стоимости в результате реализации опасности.

Небезразличность. Риск должен задевать определенного человека или организацию, которые стремились бы не допустить нежелательное для них развитие событий.

Виды рисков

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму).

Чистый риск , по определению - это возможность неожиданной или незапланированной потери без альтернативы возможного выигрыша. Этот класс риска - царство страхования и управления риском. Чистый риск характеризуется тремя основными параметрами:

Ø Ожидаемыми и нежелательными последствиями . Возможны только потери или их нереализация!

Ø 0бъективной возможностью . Чистый риск существует лишь тогда, когда нежелательное развитие событий есть безусловное свойство реального мира, божий промысел.

Ø Не всегда измерим . Степень чистого риска может не поддаваться измерению. Однако, хотя никто не может рассчитать вероятность потерь, это не значит отсутствие риска.

На нормальном страховом рынке давно устоялись следующие основные категории стандартно страхуемого риска:

Персональный риск - возможность материальных и/или эмоциональных потерь, которые может понести личность: смерть, травма, потеря трудоспособности, болезнь, безработица...

Имущественный риск - возможность материальных потерь в результате повреждения, разрушения или хищения того или иного имущества, принадлежащего человеку или организации.

Риск ответственности - возможность экономических потерь в результате того, что человек или организация будут в законном порядке признаны виновными в нанесении ущерба другим лицам и организациям. В этом случае виновник обязан и будет принужден судебным исполнителем возместить финансовые последствия этого ущерба.

Риск несоответствия - возможность того, что продукция или услуга фирмы не соответствует стандарту или договору. Неустойки, моральный и материальный ущерб, проистекающие из этого, можно застраховать.

Если вы работодатель, то вы обязаны в достаточной степени побеспокоиться о своих работниках, клиентах и потребителях:
- обеспечить им безопасные рабочие места;
- нанимать только людей достаточно профессиональных, которые могут выполнять работу без излишней опасности для окружающих;
- проинструктировать работников об опасностях на данном рабочем месте и вокруг;
- снабдить соответствующим и безопасным инструментом;
- разработать адекватные правила безопасности и принудить всех к их безусловному исполнению;
- обеспечивать каждому клиенту безопасность при общении с вами и вашим бизнесом;
- гарантировать безопасность вашего продукта или услуги для потребителей (при применении по назначению) и предупредить о неблагоприятных последствиях возможного использования не по назначению.

Ø Прямые потepu - то есть наиболее очевидные, явные ущербы, связанные со страховым случаем. Стоимость разбитой автомашины, например.

Ø Косвенные потepu - возмещение неудобств, боли, моральных страданий, необходимости временно жить в гостинице, потеря части потенциальной прибыли, ...если все это связано со страховым случаем.

Ø Дополнительные издержки - покупка временного заменителя поврежденной вещи, стоимость дополнительных врачебных и других консультаций и т.д., если все это также является следствием страхового случая.

Обстановку для реализации чистого риска создают экспозиции, опасности и неосторожность (рискованность):

Ø Экспозиция - это объект, который может быть утрачен или поврежден. Покупка дома создает экспозицию его новому владельцу, рождение ребенка - это экспозиция для его родителей, найм сотрудника - это экспозиция для работодателя.

Ø Опасность - это непосредственная причина потерь: смерть, пожар, авария, наводнение, землетрясения, беспорядки, воровство...

Ø Неосторожность - есть поведение, которое увеличивает вероятность наступления потерь. Например, хранение оружия в заряженном и открытом виде увеличивает вероятность выстрела. Превышение скорости увеличивает вероятность и величину потерь при автомобильной аварии.

Ø Рискованность - условие, которое может создать или увеличить возможность потерь. Некоторые виды бизнеса опасны по своей природе (химическое производство, транспорт, строительство и т.д.). Само вхожение в эти бизнесы предусматривает рискованность. Однако рискованность рискованности рознь. Можно построить аэропорт в городе, можно направить взлетно-посадочную полосу на город. Можно распустить персонал настолько, что он будет заправлять самолеты каким попало топливом или не проводить своевременные ремонты.

Спекулятивный риск , по определению, - это ситуация с возможностью не только претерпеть потери, но и приобрести некие выгоды из различных вариантов развития событий.

2.Управление рисками Подверженность (экспозиция) к материальным потерям - как фактическая, так и потенциальная - ведет к издержкам как в отдельной организации (фирме), так и в экономике в целом.

Эти издержки можно отнести к трем широким категориям:

Ø имущество, доход, жизни людей и другие ценности, полностью или частично утрачиваемые в авариях;

Ø экономические и социальные упущения в результате эффекта излишнего уклонения от потенциальных потерь и неполучения потенциальных выгод из-за неучастия в сферах деятельности и проектах необоснованно (интуитивно) оцененных как высокорисковые;

Ø расходы (ресурсы), затрачиваемые на управление рисками (себестоимость управления рисками).

Все три категории издержек могут быть существенно снижены за счет правильного использования средств по третьей из упомянутых категорий - себестоимости управления рисками. При правильном расходовании этих средств должна быть создана система, которая будет систематически снижать потери по всем категориям как для отдельных организаций, тaк и для экономики в целом.

Выгоды, приносимые фирме хорошей программой управления рисками, состоят в снижении себестоимости за счет снижения потерь имевшихся активов в уже освоенных фирмой операциях и в увеличении доходов за счет осознанного участия в тех прибыльных направлениях бизнеса, которые на интуитивном уровне кажутся слишком рискованными. Нормальный предприниматель, да и вообще нормальный человек, склонен уклоняться от рисков. Однако, не следует забывать, что, во-первых, от риска полностью уклониться невозможно (это просто закон природы), а во-вторых, излишняя осторожность ведет к росту числа неоправданных потерь. Очень многие состояния и достижения экономики были добыты людьми, не боявшимися риска.

Управление рисками - это та часть деятельности руководителей фирмы (управленческий или административный процесс), которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете, наносящих материальный ущерб фирме. Управление рисками, как и всякая управленческая деятельность, имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру (последовательность действий). Соответственно, управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияния случайных или злонамеренных событий, в конечном счете, наносящих существенный материальный ущерб фирме.

Таблица 1. Функции, цели и задачи управления рисками

Таблица 2. Основные методы управления рисками

Возможности маневрирования при управлении риском

Ø предотвращение риска;

Ø уклонение от риска;

Ø сокращение времени нахождения в опасных зонах;

Ø сознательное и неосознанное принятие риска;

Ø дублирование операций, объектов или ресурсов;

Ø сокращение опасного поведения;

Ø сокращение величины потенциальных и фактических потерь;

Ø распределение риска;

Ø разукрупнение риска;

Ø разнос экспозиций в пространстве и во времени;

Ø изоляция опасных синергетичных факторов друг от друга;

Ø перенос (страховой и нестраховой трансфер) риска на других агентов;

Ø сокрашение величины риска;

Ø сокращение экспозиции.

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском.

Использование рисков - это способ развития бизнеса, а управление ими - средство поддержания роста и развития бизнеса, особенно в условиях жестких законодательных требований.

Процесс управления и оценки рисков имеет большое значение, поскольку позволяет оценить возможные потери, запланировать процедуры для возможного их снижения, а также определить экономический эффект от управления рисками.

В современных условиях без обоснованного учета и оценки риска при принятии решений не обойтись. Вся тяжесть ответственности за принятое решение сегодня ложится на руководителей. Им часто приходится работать в новых условиях и неизвестной ситуации, характеризующейся высокими рисками, противоречиями, постоянными и неожиданными изменениями. Поэтому очень важно "вооружить" лиц, принимающих решения, техникой оценки рисков, максимально приближенной к реальным условиям.

Ключевой элемент бизнеса – риск – возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюдже­тов фирмы.

Под пред­принимательским риском понимают «экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению пред­принимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по срав­нению с заданными результатами».

Хозяйственный риск – способ ведения хозяйства в непредвиденных условиях (обстоятельствах), при котором со­здаются благодаря особым способностям предпринимателя воз­можности и необходимость предотвращать, уменьшать небла­гоприятное воздействие стохастических условий и получать в этих условиях предпринимательский доход.

Таким образом, риск – это ведение деятельности в условиях неопределенности или же вообще сама неопределенность условий и результатов деятельности, а угроза – это уже вполне определенное негатив­ное развитие событий. Следовательно, можно сказать, что уг­роза – это начавший реализовываться по нежелательному вари­анту риск либо заранее известный сценарий неблагоприятного развития событий, соответственно выходящий за рамки поня­тия нормальной неопределенности условий хозяйственной де­ятельности.

Существует большое количество причин возникновения конкретной рискованной ситуации в хозяйственной деятельности. Как пра­вило, к риску приводит недостаток или отсутствие информации о состоянии внешней среды, которая оказывает влияние на результат бизнеса. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или пос­тавщиках), об их деловом имидже и финансовом состоянии может привести к возникновению риска. Недостаток информации о кон­курентах также может стать источником потерь и убытков для предпринимателя и т.д.

Чтобы не упустить из виду ни одного значимого источника рис­ка, необходимо, прежде всего, проанализировать основные компо­ненты бизнеса, в которых можно понести убытки:

1. Материальные активы.

2. Персонал.

3. Информация.

4. Товары при перемещении.

Кроме основных компонентов бизнеса, которые могут понести убытки, фирма в целом в судебном порядке может быть признана виновной за ущерб, принесенный третьим лицам (включая и соб­ственных служащих) или их собственности.

Кроме того, фирма может вообще прекратить свою деятельность в результате нанесения ущерба персоналу, поломок оборудования или предъявления судебных решений о взыскании, при этом не­редко истинные размеры убытков компании от прекращения про­изводства, продажи товаров или предоставления услуг значительно превышают размер ущерба, ставшего причиной дальнейшего не­гативного сценария.

Авантюризм – разновид­ность риска, объективно со­держащая значительную ве­роятность невозможности осуществления задуманной цели.

Волюнтаризм – произвольные решения в хозяйственной практике, пренебрегающие объективными условиями и научно обоснованными рекомендациями ..

Различают две функции риска:

1. Стимулирующая функция может проявляться в одном из двух аспектов:

· конструктивный ;

· деструктивный .

2. Защитная функция также имеет два аспекта:

· историко-генетический состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страхо­вых резервных фондов, страховании и т.д.;

· социально-правовой заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности рисков.

Риски характеризуют вероятность наступления во времени та­ких событий, которые ведут к изменению равновесия устойчивости бизнеса.
Рискам присущи три основные черты: .

1. Противоречивость проявляется в двойственной природе риска:

· с одной стороны риск имеет важ­ные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, так как ускоряет технический прогресс, оказыва­ет позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества.

· с другой– риск может привести к авантюризму, волюнтариз­му, субъективизму, тормозит социаль­ный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях непол­ной исходной информации в ситуации риска альтернатива вы­бирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

2. Альтернативность риска предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений.

3. Неопределенность риска неоднородна по форме проявления и содержанию. Риск является одним из способов снятия неопре­деленности, которая представляет собой незнание достоверного развития собы­тий, отсутствие однозначности.

Классификация рисков . Различные варианты классификации экономических рисков строятся на основных принципах рыночной экономики, обуслов­ливающих различное отношение к результату, который восприни­мается как риск. К таким принципам относятся:

o свобода потребительского выбора и поведения (потребительские риски);

o свобода выбора профессиональной деятельности (риски про­фессиональной деятельности);

o свобода предпринимательства (предпринимательские риски);

o рациональное поведение всех участников рынка, т.е. их стрем­ление оптимизировать свою выгоду (минимум затрат – макси­мум пользы);

o повышение усилий общества на такой организации экономи­ческой среды, при которой все участники рынка стремятся к эффективному использованию ограниченных ресурсов (увели­чение прибыли, дохода, пользы без нанесения ущерба дру­гим).

Кроме перечисленных классификационных признаков рисков дополнительно можно также отметить следующие риски:

· транспортные ;

· проектные – сложные риски, включающие следующие разно­видности: отдельно стоящий, т.е. риск, связанный с самим проектом; внутрифирменный; рыночный или портфельный, определяемый тем, насколько хорошо (или плохо) вписывается тот или иной проект в кредит­ный портфель данного предприятия;

· коммерческие – представляют опасность потерь в про­цессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от бизнеса.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на следующие виды, представленные на рис. 3.2.

1. Имущественные – связаны с вероятностью потерь имущества по причине кражи, диверсии, халатности, пере­напряжения технической и технологической систем.

2. Производственные – связаны с убытком от остановки производства, гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.), а также с внедре­нием в производство новой техники и технологии.

3. Торговые – возникают вследствие задержки платежей, отка­за от платежа в период транспортировки товара, непоставки това­ра и т.д.

Рис. 3.2. Классификация коммерческих рисков

3. Финансовые – обусловлены вероятностью потерь финансо­вых ресурсов (денежных средств). Эти риски подразделяются на два основных вида, характеристика которых приведена в табл. 3.1.

Таблица 3.1. Виды финансовых рисков

Риск снижения доходности включает следующие виды рисков:

· процентные;

· риски прямых финансовых потерь (кредитные, биржевые, селективные; риск банкротства).

Предпринимательскую деятельность всегда подстерегает опасность. Любое действие бизнесмена может обернуться риском и привести к ущербу, убыткам и потерям. Мощный стимул, вынуждающий человека к их совершению – это вероятность получения определенного дохода.

Определение риска

Современная хозяйственная практика не так давно обзавелась такими понятиями, как «характеристика риска», «нестабильная ситуация», «анализ рисков», «минимизация рисков». Лишь несколько лет назад объединение накопленного международного опыта и российской теоретической базы позволило закрепить законодательно данные понятия, а также сделать их обязательной частью бизнес-плана или инвестиционного проекта.

Риск – это вероятность того, насколько будет недополучен предполагаемый доход или какая часть ресурсов будет потеряна.

Характеристика риска:

• потенциальный ущерб, выраженный в деньгах;
• вероятность наступления риска;
• уровень риска, то есть соотношение затрат, необходимых для подготовки и реализации риска и потенциального ущерба: если результат превышает 1, то риск считается неоправданным;
• правомерность риска: данная величина определяется вероятностью нахождения риска в пределах, установленных законодательством и стандартами (например, резервный фонд туроператора должен равняться не менее, чем 1 млн рублей).

Жизнедеятельность человека тоже всегда сопровождает риск. Причиной опасности может стать окружающая внешняя среда или непосредственно сам человек.

Риск – это вероятность того, что опасность наступит, вызовет конкретные последствия и неопределенную величину ущерба. В качестве примера можно привести риск заболевания.

Предпринимательские риски

Предпринимательский риск впервые был классифицирован Дж. Кейнсом. Он считал, что в состав цены товара должны входить: затраты, связанные с повышенным износом используемого оборудования, изменчивость рыночной конъюнктуры, а также ряд разрушений, вызванных возникновением какой-либо аварийной ситуации (издержки риска).

В экономической сфере принято выделять следующие виды предпринимательских рисков:

1. Риск заемщика или предпринимателя – возникает в том случае, если планируется вложение собственных средств, и у предпринимателя есть сомнения касаемо того, будет ли достигнута та выгода, которую он планировал.
2. Риск кредитора - встречается в тех случаях, когда имеет место кредитная операция. Он связан с обоснованностью оказанного доверия, ведь должник может начать уклоняться от выполнения собственного обязательства или организует преднамеренное банкротство. Вероятность риска также увеличивается ввиду недостаточного обеспечения ссуды в случае, если наступит невольное банкротство в результате того, что предполагаемый доход не будет достигнут.
3. Риск инфляции – возможное уменьшение ценности единицы денег. При этом напрашивается вывод о том, что надежность денежного займа гораздо ниже, чем реального имущества. Кроме того, долгосрочная перспектива инвестиционных вложений ставит должника в привилегированное положение по отношению к кредитору.

Дж. Кейнс считал, что предпринимательский риск требует предварительного количественного и качественного анализа.

Виды предпринимательских рисков

Понятие риска предпринимательского характера включает в себя следующие вопросы:

• менеджмент рисков;
• страхование предпринимательских рисков;
• распределение рисков в соответствии с субъектами;
• изменение рисковых условий и пр.

Среди основных можно выделить «опасность» национального уровня (экономика родной страны) и международного (экономика других стран).

Национальные предпринимательские риски включают:

Экономические риски макроэкономического уровня представлены общегосударственными и локальными. Субъектом первого является высший орган государственной власти. Локальный риск присущ частным, специфическим задачам и проявляется на уровне отраслевого или регионального управления хозяйством.

Субъект риска

Характеристика риска предполагает его классификацию в соответствии с субъектом, видом и проявлением. В качестве субъектов риска обычно выступают юридические или физические лица, принимающие в нем участие или являющиеся его причиной.

Субъектами предпринимательских рисков могут быть:

• предприятия-производители;
• физические лица (отдельные индивидуумы или получатели прибыли);
• прочие субъекты (организации, практикующие непроизводственную сферу деятельности, в том числе и правительственный орган).

Среди основных видов риска можно выделить:

• производственный (чистый);
• инвестиционный;
• инновационный;
• финансовый;
• комплексный;
• товарный;
• банковский.

Последний вид риска является отдельной позицией, так как его важность и специфичность очень велика.

Анализ рисков

Любому предприятию, делу, компании присуще наличие определенных рисков, которые могут повлиять на итоговый результат. В процессе реализации бизнес-стратегии могут изменяться права, обязанности и обязательства предпринимателя, возможно появление непредусмотренного или не применявшегося ранее процесса, а также последствий другого типа. На выбор оптимальных действий, направленных на достижение результата, огромное влияние оказывает анализ рисков и учет влияния побочных эффектов.

Для оценки необходимо использовать всю доступную информацию, позволяющую выяснить вероятность наступления определенного события и возможный масштаб его последствий. Анализ рисков направлен на выявление всех негативных событий и обстоятельств, например, убыток при проведении венчурного предприятия, стихийное бедствие, приведшее к серьезным последствиям и т. д. При этом не исключено и выявление потенциальных положительных последствий.

Качественный анализ рисков

В основе данного исследования лежит внутренняя (инстинктивная) оценка складывающихся событий. Этот уровень предполагает субъективное суждение и вызванные им мнения.

Качественная оценка риска носит простой описательный характер, при этом аналитик-исследователь должен выйти на количественный результат, стоимостную оценку выявленного риска, его негативные последствия и «стабилизационные» мероприятия.

Качественный подход в качестве главной задачи ставит перед собой выявление и идентификацию возможных видов рисков, присущих проекту. Кроме того, должна быть описана и дана стоимостная оценка предполагаемого последствия гипотетической реализации выявленного риска и предложены мероприятия, направленные на минимизацию и/или компенсацию этого события.

Количественный анализ рисков

Количественная оценка риска может проводиться при помощи следующих способов:

1. Детерминистический подход предполагает точечную оценку, то есть, чтобы понять, каким будет итог в отдельно взятом случае, каждому событию необходимо присвоить определенное значение. Например, финансовая модель позволяет оценить следующие варианты: наихудший (убыточность проекта), наилучший (грядущая прибыль) и наиболее вероятный (умеренный, относительный размер прибыли). Этому методу присущ ряд недостатков: он не позволяет предусмотреть максимально возможное количество вариантов развития событий (рассматриваются только основные версии), кроме того, недостаточно учитываются факторы риска, оказывающие значительное влияние на ситуацию, что существенно упрощает модель.
2. Стохастический анализ рисков – гораздо более надежный метод. Данный подход предполагает использование диапазонных значений исходных параметров (производится распределение вероятности). При этом для разных переменных свойственна различная вероятность наступления последствий. Значение выбирается случайно, исходя из возможного распределения вероятности.

Внутренние и внешние факторы риска

Факторы риска любого бизнеса можно разделить на 2 группы:

• внутренние;
• внешние.

Внешним (объективным) фактором является все то, что имеет непосредственную связь с производственным процессом субъекта предпринимательской деятельности, то есть организации.

Внешние факторы риска могут быть:

• региональными;
• социально-экономическими;
• политическими;
• отраслевыми.

В социально-экономическую сферу входят: инфляционный фактор риска, дефляционный, налоговый, процентный, ценовой в отношении сырья, материалов и комплектующих. В результате воздействия данных факторов может резко перемениться рыночная ситуация, снизиться платежеспособность спроса или ужесточиться конкуренция.

Региональный фактор включает: социально-демографический риск, региональный и налоговый. Отраслевой фактор предполагает опасность занимаемого положения организации в отрасли, экологический и другие. Политический фактор – это потеря контроля, вызванная нестабильностью и невозможностью нормального ведения хозяйственной деятельности ввиду того, что были введены ограничения, связанные с товарообменом и товарооборотом.

Внутренний (субъективный) фактор риска может проявиться непосредственно в процессе ведения деятельности и напрямую зависит от того, какой вид, способ, стратегия и тактика хозяйствования были выбраны.

Идентификация опасности

Опасность зачастую обладает потенциальным, то есть скрытым характером. Идентификация опасности состоит в обнаружении и установлении характеристик количественного, пространственного, временного и иного характера, без которых невозможно разработать и внедрить оперативные и профилактические мероприятия, способствующие нормальному функционированию технической системы и повышению качества жизни.

Процесс идентификации позволяет выявить номенклатуру опасностей, вероятность их проявления, пространственную локализацию (координаты), масштабность ущерба и ряд других параметров, необходимых для решения той или иной задачи.

Идентификация опасности предполагает использование следующих методов:

• Инженерный определяет опасности, которым присуща вероятностная природа происхождения.
• Экспертный выявляет отказы и ищет причины их происхождения. Для этого требуется создание специальной экспертной комиссии, состоящей из разных экспертов, дающих заключения.
• Социологический. В данном случае опасность определяется на основании исследования мнений населения (социальной группы).
• Регистрационный использует информацию о подсчете каких-либо событий, ресурсных затрат, количества жертв и т. д.
• Органолептический. Для анализа берется только та информация, которая была получена органами чувств человека (зрение, осязание, обоняние, вкус и т. д.). Примером может служить визуальный осмотр изделий или техники, а также определение на слух четкости работы двигателя.

Характеристика риска имеет итальянское происхождение и представляет собой опасность или препятствие, которое в определенной мере можно было предвидеть. Иначе говоря, это неопределенность, которую, ввиду тех или иных событий, было трудно или невозможно предусмотреть.

Понятие риска пытались установить и исследовать многие науки, такие как теория катастроф, психология, философия, медицина и т. д. При этом каждая из них брала за основу собственный предмет исследования и использовала свои подходы и методы. Именно в этом и таится многоаспектность данного явления.

Свободное взаимодействие рыночных субъектов и динамично развивающаяся конкуренция привели к тому, что экономические риски были признаны объективно необходимой категорией, влекущей за собой внесение существенных корректив в размер не только предпринимательского дохода, но и заработной платы.

О методах оценки экономических рисков

Чтобы определить уровень риска, нужно выполнить следующие действия:

• выявить возможные варианты решения проблемы;
• определить потенциальные последствия, к которым может привести реализация принятого решения;
• произвести интегральную оценку риска, в части количественного и качественного аспектов.

Существует несколько методов оценки риска, призванных реализовывать вышеуказанные мероприятия в комплексе. Но, несмотря на это, общая тенденция оценивания опасности по 2-м направлениям сохраняется. Речь идет об уровне риска и риске времени.

Первый определяет соотношение масштабности ожидаемых потерь и объем основных средств организации, а также вероятность того, что эти потери наступят.

Любой метод оценки уровня риска в качестве исходного параметра берет изменчивость последствий того или иного решения.

Изменчивостью называется количество колебаний, которые случились в определенном диапазоне значений в результате того, что произошло отклонение от характерного среднего значения.

Основным постулатом уровня риска является следующее определение: большее значение изменчивости таит за собой более высокий уровень риска проекта.

Другим фактором, сильно влияющим на риск, считается время. Именно поэтому экономическая опасность часто именуется не иначе как "возрастающая функция времени", то есть чем дольше реализуется принятое решение, тем выше уровень риска.

Инвестиционные риски

Инвестиционный риск имеет место там, где есть вероятность того, что прибыль может быть недополучена или потеряна вовсе в процессе реализации того или иного бизнес-проекта. В данном случае объект риска – это имущественный интерес лиц, осуществивших вложение собственных средств, то есть инвесторов.

В соответствии с особенностями воплощения бизнес-плана в жизнь или способа привлечения заемных средств, можно выделить следующие риски:

• кредитный;
• присущий первому этапу инвестиционного проекта;
• предпринимательский, напрямую связанный со второй стадией инвестиционной деятельности;
• страновый.

Инвестиционным рискам свойственна сложная структура, так как каждую вышеперечисленную составляющую группы нельзя назвать однородной.

Так, общие риски, имеющее место на первом этапе реализации проекта, следующие:

• выявление технической ошибки в проекте;
• неправильное оформление юридического права: аренды или собственности в отношении земельного участка, объекта недвижимости или разрешения на начало строительных работ. Причины риска зачастую таятся в отсутствии соответствующих знаний.
• Превышение сметы из-за того, что увеличилась стоимость проекта.

Второй этап реализации инвестиционного проекта должен обеспечить его окупаемость. Эта стадия предусматривает обычную торговлю или производственную деятельность, поэтому ее преследуют различные неблагоприятные последствия, иначе называемые предпринимательскими рисками.

Финансирование инвестиционного проекта путем получения кредита можно пускать только на определенные цели, прописанные в технико-экономическом обосновании бизнес-плана. Данная ситуация может вызвать опасность возможного невозврата суммы заемных средств и процента по ним, то есть кредитный риск. Причины могут быть разные: незавершенность проекта, изменение ситуации на рынке, низкий уровень маркетинговой обработки бизнес-плана или наступление чрезвычайных обстоятельств.