Предприятию в ходе осуществления деятельности требуются средства, которые полностью потребляются в течение одного периода. Эти средства и получили название оборотного капитала (оборотных средств), т.е. его роль содержится в обслуживании производства (процесса обращения), это роль своеобразной кровеносной системы в теле предприятия.

Оборотный капитал - производственные запасы (сырье, материалы, топлива, запчасти, инструменты) со сроком службы менее года, а также материальные резервы. Оборотный капитал - вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого времени (как правило, не более года).

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным составляющим (элементам) происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции. В этом и состоит смысл понятия цикла оборота оборотного капитала, в начале которого потребление из уже имеющегося запаса, а в конце -- возмещение (возобновление запаса), оплачиваемое из выручки от реализации.

МЗ > МП > ПР > ВР,

где МЗ - запас материалов;

МП - потребление материалов в производстве;

ПР - процесс производства;

ВР - выручка от реализации.

В обобщенном виде движение денежных средств и операционный цикл предприятия показаны на рис. 1.1:

Рисунок 1.1 - Движение денежных средств и операционный цикл

Комплексный статистический анализ предполагает исследование структуры финансовых вложений и структуры затрат на их приобретение. Особое внимание следует обратить на изменение запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Если запасы растут медленнее, чем объём реализации, то это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств (их меньшей величине на рубль реализации).

Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотному капиталу, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотный капитал последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные капитал и капитал обращения.

Материальным носителем производственного капитала являются капитал производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными капиталами и капиталами в расчетах образуют капитал обращения.

Кругооборот капитала предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате капитал принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -- из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотный капитал вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотного капитала является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота капитала предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот капитала предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотный капитал предприятия.

Оборотный капитал выступает, прежде всего, как стоимостная категория. Он в буквальном смысле не является материальными ценностями, так как из него нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотный капитал уже в процессе кругооборота принимает форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотный капитал не расходуется, не затрачивается, не потребляется, а авансируется, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотного капитала, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных капиталов должен являться не квартальный или годовой объем капитала, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных капиталов предполагает рассмотрение оборотных капитала и капитала обращения. Оборотный капитал, оборотный капитал и капитал обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотный капитал постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотный капитал проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотного капитала, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотный капитал полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотного капитала, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, а оборотный капитал - косвенно, через оборотный капитал.

В процессе кругооборота оборотный капитал воплощает свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотный капитал прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотный капитал, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме - производительной. Оборотный капитал, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотного капитала и оборотного капитала.

Оборот капитала обращения неразрывно связан с оборотом оборотного производственного капитала и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти капитал переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотного капитала, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость капитала обращения в размере авансированной стоимости - из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотный капитал, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотный капитал, переходят в сферу обращения, где они функционируют как капитал обращения.

Определение оборотного капитала как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных капитала и капитала обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота капитала сумма авансированных оборотного капитала возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотного капитала при завершении кругооборота капитала уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотный капитал часто отождествляются с денежными капиталами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными капиталами. Капитал, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные капиталы являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Итак, оборотный капитал представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных капитала и капитала обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотный капитал предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотный капитал, авансируясь в оборотный производственные капитал, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотный капитал переходят в сферу обращения в виде капитала обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотного капитала из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными капиталами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотный капитал включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Введение...........................................................................................................3

1. Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия..4

2. Принципы управления оборотными средствами......................................7

3. Роль оборотных средств в деятельности предприятия..........................12

Заключение.....................................................................................................15

Список используемой литературы...............................................................17

Введение

Повышение эффективности хозяйствования неразрывно связано с улучшением управления оборотными средствами, при посредстве которых осуществляется движение совокупного общественного продукта. Качество этого управления, базирующегося на рациональной организации оборотных средств, прямо влияет на итоги хозяйственной деятельности. Нормирование оборотных средств выступает основным звеном управления ими.

Деление производственных фондов на основные и оборотные является следствием разного их участия в производстве потребительной стоимости товаров и различного перенесения своей стоимости на готовый продукт. Отсюда и различия в воспроизводстве основных и оборотных фондов.

В отличие от основных фондов, оборотные фонды предприятий в своей натуральной форме (сырьё, основные и вспомогательные материалы и т.д.) целиком потребляются в каждом производственном цикле (или, входя в состав новой изготовляемой продукции, или способствуя самому процессу труда) и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. После реализации продукции эта стоимость возмещается в полученной выручке, что даёт возможность возобновить запас предметов труда и продолжить процесс производства.

Определение сущности оборотных средств как стоимостной категории является основным моментом для понимания их роли и назначения.

Однако, будучи стоимостной категорией, оборотные средства имеют известную самостоятельность движения по отношению к движению материальных ценностей, являющихся потребительными стоимостями. Это в частности находит своё отражение в том, что движение оборотных средств предприятия не всегда идентично движению материальных ценностей.

1. Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Элементы оборотных средств.

Оборотные производственные фонды включают:

производственные запасы;

незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда подготовленного запуска в производственный процесс. В их составе можно в первую очередь выделить следующие элементы: сырьё, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запчасти для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

Готовая продукция на складах;

Товары в пути (отгруженная продукция);

Денежные средства;

Средства в расчётах с потребителями продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около ¼) занимает сырьё и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливное - и материалоёмких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта расчётов с потребителями и поставщиками.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заёмные (привлечённые).

Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики, предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего объекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средства. При этом основными условиями кредитования служат надёжность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости. Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализация готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения чёткого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства – это собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Рациональное и эффективное управление этой группой оборотных средств предотвращает необоснованное их увеличение, способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и размещением. У различных хозяйственных субъектов состав и структура оборотных средств неодинаковы. Они зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, отношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние, состав и структура производственных запасов незавершённого производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия. Определённые структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

2. Принципы управления оборотными средствами

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. По средствам нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйственных хозяйствующих субъектов в основных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое положение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Основные принципы нормирования оборотных средств определяются в зависимости от изменений условий хозяйствования, развития рыночных отношений, акционирования. Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных финансовых показателей, необходимая для успешной предпринимательской деятельности. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определённый срок в сферу обращения.

Нормирование– это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно не нормируемы.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств это относительная величина, соответствующая минимальному экономически обоснованному объёму запасов товарно-материальных ценностей. Они устанавливаются, как правило в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определённых свойств необходимых для производственного потребления; других факторов.

Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, состава бизнес-плана, изменением цен, и других показателей.

Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учётом потребностей в средствах как для основной деятельности. Так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных, вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объёмом производства исчисляется по данным сметы затрат 4 квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец планируемого периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

1. Исследование роли оборотных средств в деятельности предприятия

   Курсовая работа >> Экономика

   Размеров и структуры оборотных средств . Целью работы является исследование роли оборотных средств в деятельности предприятия . На практических... или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации. 2. Роль оборотных средств в обеспечении...

2. Политика управления оборотными средствами предприятия

   Реферат >> Экономика

   И роль оборотных средств в деятельности предприятия , а так же управление ими. 1. Сущность оборотных средств и их роль в деятельности предприятия 1.1 Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств Оборотные средства ...

3. Роль издержек обращения в деятельности предприятия

   Реферат >> Экономика

   ... предприятия 2. Роль издержек обращения в деятельности предприятия . Роль издержек обращения для торговых предприятий ... оборотных средствах , при составлении баланса доходов и рас­ходов и определении ряда других показателей финансовой дея­тельности

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта всегда име­ют две сферы практического приложения:

Часть денежных средств инвестирована (вложена) в ос­новные фонды различного назначения,

Другая часть денежных средств авансирована в оборот­ные средства.

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложен­ные в объекты, использование которых осуществляется фир­мой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода време­ни (как правило, одного года). В отличие от основного капи­тала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь создан­ный продукт, возмещается в денежной форме после каждого кругооборота, а затем в натурально-вещественной. Часть обо­ротного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как от­работанная энергия, газ.

Оборотные фонды являются частью оборотного капитала наряду с фондами обращения.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в про­цессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и спо­собу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды об­ращения объединяются в общее понятие «оборотный капи­тал» или оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организацион­но-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

Величина оборотных средств, находящихся в составе фон­дов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации про­дукции, системы товародвижения, способов расчета за про­дукцию.

Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются но­сителями уже созданной стоимости.

Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в еди­ную систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

В состав оборотных фондов входят производственные за­пасы и производственные фонды в процессе производства.

Производственные запасы - запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценных и быстро изна­шивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря.

Оборотные фонды в процессе производства состоят из не­завершенного производства, полуфабрикатов и расходов бу­дущих периодов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собствен­ного изготовления - это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не законче­но с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции.

Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и ос­воение новых видов продукции, новых видов техники, произ­водимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

В составе оборотного капитала, образующего определен­ную часть всего имущества хозяйствующего субъекта, выде­ляют материально-вещественные элементы (запасы), дебитор­скую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложе­ний.

Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности. Так, если ос­новная деятельность фирмы носит производственный характер, то наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и готовая продукция. В снабжен­ческой, торгово-посреднической деятельности значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназна­ченные для реализации.

Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта.

Поскольку оборотный капитал представляет собой значи­тельную величину, то рациональное использование его явля­ется важным требованием успешного ведения экономики.

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской, а сле­довательно, и кредиторской задолженности.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения .

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда.

Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость . Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную .

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот.

Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах.

Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

А) Метод прямого счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Б)Аналитический метод . Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

В)Коэффициентный метод. При этом методы новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов. На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

Н=Р*Д, где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов; Д - норма запаса в днях.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале.

Введение

оборотный капитал экономический финансовый

Целью написания курсовой работы является рассмотрение анализа состояния и оборачиваемости оборотных средств предприятия на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан».

Задачами работы являются:

· Рассмотрение сущности оборотных средств хозяйственной деятельности предприятия;

· Провести анализ организации на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан»;

· Выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

Курсовая состоит из введения, 3 глав, заключения и списка используемой литературы.

В первой главе, будет дано обширное понятие изучаемого явления. Оборотный капитал (оборотные средства) - это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.

Во второй главе, будет проведен тщательный и глубокий анализ оборотных средств на примере ОАО «Реемстма - Кыргызстан». Будет рассмотрена организационно - экономическая характеристика ОАО «Реемстма - Кыргызстан», отражены данные в таблицах, а также расчеты оборачиваемости оборотных активов на ОАО « Реемстма - Кыргызстан».

В третей, заключительной главе, мной, поставлена задачи выяснить пути улучшения использования и финансирования оборотных средств.

Роль и значение оборотных средств в хозяйственной деятельности предприятия

Сущность оборотных средств, виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия

Оборотный капитал (оборотные средства) - это капитал, инвестируемый организацией в оборотные активы для обеспечения текущей деятельности и участвующий в хозяйственных операциях в течение одного производственного цикла или года.

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе. Каждая организация в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, организация отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банке и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотные средства авансируются организацией в обслуживание текущей хозяйственной деятельности и участвуют одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, разделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Экономическая природа оборотных средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, являясь частью авансированного капитала и представляя собой сумму финансовых источников формирования оборотных средств организации, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности организации, вложенной в ее текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения. Свободные денежные средства.

Оборотные средства организации отличают следующие особенности:

1. не расходуются при хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в различные виды текущих затрат организации;

2. должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как наиболее ликвидные ресурсы, необходимые для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса;

3. абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема производства, принятой системы снабжения и сбыта, а поэтому должна регулироваться.

При недостатке оборотных средств или неэффективном использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости и нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Оборотный капитал можно подразделить по следующим основным признакам:

По видам оборотные активы можно подразделить:

оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;

оборотные активы в обращении.. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах

По степени ликвидности выделяют:

абсолютно ликвидные активы . К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;

высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;

слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;

неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

По характеру финансовых источников формирования:

валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

чистые оборотные активы . Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами:

ЧОА = ОА - КФО;

ЧОА - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства.

собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

СОА = ЧОА - ДЗК;

СОА= ОА - ДЗК - КФО;

СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

По характеру участия в операционном процессе:

оборотные активы, обслуживающие производственный цикл : сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция;

оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл : денежные средства, дебиторская задолженность.

По периоду функционирования оборотных активов

постоянные оборотные активы. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

переменные оборотные активы. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

В практике финансового менеджмента применяются различные классификации оборотных средств:

1. по характеру финансовых источников формирования - валовые, чистые и собственные оборотные активы;

2. по степени управляемости - нормируемые и ненормируемые;

3. по функциональному назначению - оборотные производственные фонды и фонды обращения;

4. в зависимости от степени ликвидности - медленно реализуемые (запасы сырья, материалов, готовой продукции), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги).

По характеру финансовых источников выделяют валовые оборотные активы, или оборотные средства в целом, которые определяют их общую величину и формируются за счет собственного и заемного капитала. Они отражаются в составе баланса организации суммой итогов 2 и 3 разделов ее актива.

Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) представляют собой разность между текущими активами (оборотные средства) и текущими обязательствами (кредиторская задолженность) и показывают. В каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками. Они формируются за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Деление оборотных средств на собственные и заемные характеризует источники происхождения и формы предоставления организации оборотных средств во временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала организации: уставного и резервного капиталов, прибыли и др. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогами 1 раздела пассива баланса и 1 раздела актива баланса. Собственные средства находятся в режиме постоянного пользования. Потребность организации в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются за счет долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов, коммерческих кредитов, кредиторской задолженности. Потребность организации в заемных оборотных средствах отражается в бизнес-плане при оформлении финансовой стратегии. Деление оборотных средств на собственные и заемные характеризует финансовую устойчивость организации.

Классификация оборотных средств на нормируемые и ненормируемые необходима для определения минимальной постоянной потребности организации в оборотных средствах.

К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные производственные фонды и часть фондов обращения в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым относят оборотные средства, которые вложены в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах и денежные средства.

Последний элемент фондов обращения не подлежит нормированию, т.к. представляет собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

По функциональному назначению оборотные фонды организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном в виде предметов труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, а также некоторые орудия труда - запасные части для текущего ремонта, инвентарь и др.).

Кроме указанных элементов в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для создания заделов производства, установки нового оборудования.

Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другим элементом оборотных фондов организации являются фонды обращения.

Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и обращения.

Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию - оборотные фонды - обусловлено тем, что:

· процесс воспроизводства - это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д.;

· элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс.

Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, - оборотными.

Деление оборотных средств по степени ликвидности не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации на каждый определенный период деятельности.

Роль оборотного капитала в обеспечении финансовыми средствами предприятия.

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и

соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

К наиболее существенным явлениям, потенциально несущим в себе риск неспособности к финансированию, относятся следующие:

· Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие «купило» запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие не будет иметь достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств.

· Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить при меньшем росте ликвидности большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров.

· Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли.