Всякий человек или организация, занимающиеся инвестиционной или предпринимательской деятельностью, на каждом шагу сталкиваются с риском.
Риском потерять свои активы, упустить выгоду, получить нулевой результат.
При этом риски, которые предполагают только отрицательные последствия, — так называемые чистые риски (производственные, имущественные, торговые), не вызывают никаких разночтений в их трактовке.
А спекулятивные риски – это возможная вероятность как убытков при неблагоприятном развитии событий, так и прибыли в случае успеха.
И вот на этом поле развернулась нешуточная полемика между сторонниками данного термина и теми, кто утверждают, что риск никак не может нести в себе выгоды, прибыли или полезности, но лишь ущерб, убытки, потери.
Итак, читайте о существующих трактовках, классификациях и оценках риска и делайте собственные выводы.
В зависимости от события риски можно разделить на две большие группы — чистые и спекулятивные:
К группе чистых рисков обычно относят следующие их виды:
По структурному признаку коммерческие риски делятся так:
К группе спекулятивных рисков обычно относят все виды финансовых рисков, являющихся частью коммерческих рисков.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств) и подразделяются на два вида:
Источник: "telenir.net"
Классификация рисков представляет собой один из этапов анализа рисков, позволяющий в дальнейшем проводить идентификацию и оценку риска, а также разрабатывать методы управления ими. Классификация заключается в распределении рисков по группам на основе классификационных критериев.
В зависимости от целей исследования на практике и в научной литературе используются различные классификации:
На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых невозможно. К числу таких факторов относятся:
Эти факторы порождают чистые риски. Тем нe менее, следует отметить, что одни и те же риски могут относиться к чистым или не входить в эту группу. Например, при иллюстрации характера проявления чистых рисков чаще всего предлагают рассмотреть природно-географические риски.
Однако, если речь идет об инновационной деятельности, этот пример не всегда является справедливым. Инноватор может реально повлиять на этот фактор риска, принимая решение о размещении новой организации, о выборе климатической зоны для реализации нововведения и др.
Чистые риски обладают относительно постоянным характером проявления. Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.
Стабильный и устойчивый характер динамики основных показателей чистых рисков позволяет называть их также статическими рисками.
В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.
Основные виды спекулятивных рисков:
Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной или финансовой деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков:
Оценка коммерческого риска осуществляется, исходя из принципов поглощения рисков и их сложения, если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики.
В отличие от инновационных, коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой деятельности.
Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых или валютных биржах.
Портфельные риски связаны с портфелем инвестиции.
Стратегическое размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность, дисперсия, ковариация.
Тактическое размещение активов определяет на основе данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размещены средства в каждый конкретный момент.
Если инвестор заинтересован в росте прибыли от своих финансовых инвестиций и стремится к увеличению цены заемного капитала для реализации нововведения, то инноватор, напротив, пытается снизить цену привлечения инвестиций и тем самым повысить свою собственную прибыль. Следовательно, риск одного является шансом другого.
Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является обеспечение конкурентоспособности за счет реализации инноваций.
Инновационный риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков:
Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность является областью пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.
Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих инновационные риски связаны с инновационным процессом.К рискам инновационных проектов следует отнести:
Источник: "mangenius.ru"
Чаще всего риски классифицируют по принципу однозначности последствий от наступления рисковых событий. Все риски изначально можно распределить на две группы — чистые и спекулятивные:
Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.
Причинами возникновения подобных рисков могут быть:
Полная классификация рисков представлена на рисунке:
По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают:
Производственные риски делят на следующие виды:
Коммерческий риск включает в себя сложности, связанные с:
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств).
Они подразделяются на три основных вида:
Группа инвестиционных рисков включает в себя следующие риски:
Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Он особенно свойствен монопродуктовым регионам, например районам угле- или нефтедобычи, кофе или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции.
Региональные риски могут возникать в связи с политическим и экономическим сепаратизмом отдельных регионов, а также в связи с общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).
Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли.
По этим признакам все отрасли можно разделить на:
Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые (и менее подверженные циклическим колебания) отрасли меньше. Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков. Вместе с тем он зависит от типа поведения и стратегии конкретного предприятия.
Кроме того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества: создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.
Инновационный - это риск потерь связанных с тем, что нововведение (например, товар, услуга или технология), на разработку которого могут затратить значительные средства, не будет реализовано или не окупится.
Инфляционный - риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности).
Системный - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.).
Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
Источник: "studlib.com"
В соответствии с оценочным подходом понятие риска всегда предполагает возможность неблагоприятного исхода. При этом в зависимости от возможности наступления помимо отрицательных последствий еще и благоприятных исходов риски делятся на чистые и спекулятивные:
Наилучшим исходом для чистого риска является сохранение начального состояния или попадание в обоснованно ожидаемое состояние.
При спекулятивном риске у субъекта существует возможность не только потерять (проиграть), но и получить выгоду (выиграть).
При этом и вероятности отрицательных и положительных исходов для конкретного риска, и размеры последствий могут существенно отличаться друг от друга.
Пример. Чистыми рисками традиционно считают риски наступления различных катастроф, бедствий, несчастных случаев и т.д. В «обычных» условиях подобные явления происходить «не должны» (имеют достаточно низкую вероятность).
Прогнозирование «обоснованно ожидаемых состояний» как раз производится из предположения, что они не наступят. Однако эти опасности всегда существуют и могут иметь весьма тяжелые последствия.К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в азартных играх, в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.
Источник: "znay.ru"
Спекулятивные риски - связанные как с шансом выигрыша, так и с шансом потери. Спекулятивные риски определяются в полной мере управленческим решением. Как правило, они имеют неопределенный характер проявления, а их аналитические оценки меняются с течением времени. Чаще всего спекулятивные риски встречаются в таких областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры.
Из-за этого спекулятивные риски иногда называют динамическими рисками. Для их исследования, а им свойственна высокая изменчивость характеристик, приходится использовать нетрадиционные методы анализа и выбора управленческих решений (например, технический анализ).
Принятие риска в ожидании прибылей, признавая, что вероятность потерь выше средней. Спекуляции представляют собой необходимую и эффективную деятельность.
Купля-продажа финансовых активов может быть прибыльной в долгосрочном плане, когда этим занимаются профессионалы, часто ограничивающие свои убытки с помощью различных методов хеджирования (hedging), включая:
«Спекуляция» предполагает, что коммерческий и инвестиционный риск может быть проанализирован и измерен.
Не считайте себя гением рынка, даже если это действительно так, так как даже гений может утром проснуться «не с той ноги» и натворить массу глупостей. А если даже гений не застрахован от убытков, то надо быть к ним готовым. Для этого вам понадобится изучить систему управлениями рисками, которую вы в дальнейшем измените и дополните своими правилами, мы же здесь можем вам дать только примерное ее описание.
Знание основ технического и фундаментального анализа влияет только на процент удачных сделок в общем объеме операций.
Но вы можете иметь великолепный результат по соотношению удачных и неудачных сделок и при этом быть постоянно в убытке. Например, если восемь из десяти ваших сделок заканчиваются прибылью и только две из десяти приносят убытки (процент выигрышных сделок 80 = 8/10* 100 %), то вас смело можно считать очень хорошим аналитиком.
Но при этом, если вы в среднем на одной сделке получаете прибыль в 10 пунктов (итого плюс 80 пунктов на 10 сделок) и средний убыток в 50 пунктов (итого минус 100 пунктов на 10 сделок), то в целом вашу деятельность нельзя рассматривать иначе как убыточную, несмотря на очевидные аналитические способности.
В данном случае вас уже нельзя назвать хорошим трейдером. Так как хороший трейдер не только умеет анализировать рынок, но и управляет своими позициями таким образом, что сумма прибыли всегда перевешивает сумму убытков.Соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку (положительную и отрицательную соответственно), вы получаете возможность работать с денежными средствами, а не играть.
Если вы не освоите этот элемент трейдинга, то даже будучи прекрасным аналитиком, вы обречены на разорение, так как спекулятивный рынок - это рынок профессиональных игроков, а все остальные обречены. Риск торговли проявляется в возможной потере капитала.
Трейдер сам определяет сумму, которой рискует в каждой своей сделке. И только от него зависит, какую сделку он заключает.
Соответственно, в его власти управлять риском (разумеется, кроме форс-мажорных обстоятельств). Если риск можно предвидеть, то им можно и управлять, то есть снизить до разумных пределов. Поэтому хороший трейдер заранее оценивает свои риски и предвидит возможные аварийные выходы из неудачных сделок.
Также, умный трейдер никогда не проиграет свой капитал за одну, две или пять сделок. Все потому, что он понимает серьезность рынка Форекс и противодействует своей жадности.
Риск для трейдера − это максимально возможная величина его потерь в каждой конкретной сделке. Вы сами в ответе за то, сколько готовы проиграть, если допустили ошибку со сделкой.
Основные причины, вызывающие риск потери капитала:
Также, есть всегда риск получить убыток, если вы сделали неверный прогноз, либо рынок резко изменил свое направление (вышла неожиданная новость, которая повлияла на котировки). Эти убытки вы должны считать расходами в вашем бизнесе.
Здесь серьезное место занимает психологическая подготовка трейдера, его зрелое отношение к потерям. Разумно понимать, что потеря денег на Форексе − не есть «плохо». Впрочем, как и получение прибыли − не есть «хорошо». Вы должны перестать думать о бирже в рамках этих понятий («плохо / хорошо»).
Ваша задача в том, чтобы научиться воспринимать каждую отдельную сделку, как одну из многих операций на бирже, суммарный итог которых и будет говорить об успехе или неудаче вашего бизнеса. Можно проиграть сражение, важно сохранить силы, чтобы выиграть войну.Как для компании, которая занимается производством товаров, крайне глупо было бы переживать о том, что она несет затраты, выпуская продукцию. Так и трейдер не должен воспринимать единичный проигрыш, как катастрофу. Даже полоса поражений не должна вводить вас в ступор.
Разумеется, если у вас есть хороший торговый план и надежная торговая стратегия, которая имеет положительное ожидание по прибыли и была вами протестирована. Нельзя дышать, делая только вдохи и не делая выдохи. Трейдер настраивает свою систему торговли так, чтобы она могла приносить прибыль даже после полосы неудач. При этом само душевное состояние трейдера должно удерживать его от апатии, разочарования и неверия в собственный успех.
И если риск потери капитала даже после череды неудачных сделок можно устранить с помощью хорошего управления деньгами, то с эмоциональной стороной все сложнее.
Впрочем, хороший трейдер и этого не боится. Полоса мелких поражений, вовремя разбавляемая серьезными выигрышами − это его родная стихия. На Форексе все определяет характер − и поражение, и успех.
Учитывая фактор неопределенности и риска, получается, что важными составляющими характера успешного трейдера являются:
При этом именно от личной ответственности зависит то, будете ли вы получать высокие доходы, либо проиграете свой капитал.
Источник: "инвестиции-в-акции.рф"
В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.
Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:
По времени возникновения риски распределяются на:
Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.
По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические:
Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются:
По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние:
На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов:
На их уровень влияет:
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные:
Причинами чистых рисков могут быть:
Причинами спекулятивных рисков могут быть:
Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют:
Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить:
Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются:
Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются:
Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п.
Основными причинами страхового риска являются:
Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить несколько видов рисков:
Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:
Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются:
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
HTML-версии работы пока нет.
Cкачать архив работы можно перейдя по ссылке, которая находятся ниже.
Чрезвычайные ситуации геологического характера: землетрясение, извержение вулкана, сели, оползни, обвалы, лавины. Гидрологические стихийные бедствия: наводнения и цунами. Причины и последствия лесных и торфяных пожаров, смерчей, циклонов, метелей, засухи.
презентация , добавлен 28.01.2014
Почему происходят наводнения и как с ними бороться. Регулирование речного стока путём создания водохранилищ. Причины возникновения цунами. Распространение цунами по Индийскому и Тихому океанам. Природные и антропогенные факторы возникновения селей.
презентация , добавлен 18.05.2014
Очаги поражения при стихийных бедствиях и авариях. Основные причины разрушений и гибели людей при извержениях. Причины образования оползней. Наиболее сильные цунами современности. Виды пожаров по месту возникновения. Характер поражения людей и животных.
реферат , добавлен 12.10.2014
Основные причины возникновения бурь и ураганов. Поражающие факторы и последствия ураганов и бурь. Действия населения при угрозе возникновения и во время ураганов, бурь и смерчей. Защита населения и территорий от метеорологических опасных явлений.
курсовая работа , добавлен 08.01.2014
Причины возникновения и виды пожаров. Классификация пожаров по типу и плотности застройки. Факторы, представляющие опасность для людей при пожарах. Нормы пожарной безопасности. Условия протекания и стадии пожаров. Методы противопожарной защиты населения.
реферат , добавлен 09.05.2009
Основные характеристики ветровых волн и волн цунами. Причины цунами: землетрясения, извержения вулканов и подводные атомные взрывы; оползни и ледники; падение астероида или метеорита; циклоны. Методика прогнозирования и оценка последствий цунами.
курсовая работа , добавлен 25.12.2014
Стихийное, неуправляемое распространение огня по лесным площадям. Экологическая роль лесных пожаров. Работа противопожарных служб, контроль за соблюдением пожарной техники безопасности. Основные причины возникновения пожаров. Цели управляемых пожаров.
презентация , добавлен 19.04.2012
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.
Политические риски /3/:
– Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.
– Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);
– Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.
К политическим относят также налоговый риск - возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства - налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.
Социальные риски - риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).
Транспортные риски - риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.
Рисунок 19. Классификация налогового риска
Спекулятивные (финансовые риски) - риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1,3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 20).
Рисунок 20. Классификация финансовых рисков
В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 21).
Рисунок 21. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег
Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.
Инфляционные риски действуют в двух направлениях:
– Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;
– Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютный риск - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.
Риски ликвидности - это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 12):
– упущенной выгоды;
– снижения доходности;
– прямых финансовых потерь.
Рисунок 22. Классификация инвестиционных рисков
Риск упущенной выгоды - риск косвенного финансового ущерба (другими словами, - риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 23).
Рисунок 23. Классификация рисков снижения доходности.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» - совокупность ценных бумаг, которые имеются у ин вестора.
Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Рисунок 24. Классификация рисков прямых финансовых потерь
Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 24):
– биржевой риск;
– селективный риск;
– риск банкротства;
– авансовый риск;
– оборотный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.
Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.
Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ре сурсов.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности /3/. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 25):
– имущественные;
– производственные;
– торговые;
– социально-экологические;
– информационной безопасности.
Рисунок 25. Классификация коммерческих рисков
Имущественные риски - опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.
Производственные риски - возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.
Торговые риски - убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.
Социально-экологические риски - возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.
Риски информационной безопасности - опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.
Классификация рисков производственной деятельности предприятия
Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная в /3/. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:
– производственные;
– кадровые;
– в сфере обращения;
– в сфере управления.
Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.
Риски основной производственной деятельности обусловлены:
– нарушениями технологической дисциплины;
– авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;
– внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.
Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.
Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:
– перебои в электроснабжении;
– удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;
– поломка и аварии вспомогательных производственных систем.
Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.
Риски обеспечивающей производственной деятельности:
– сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);
– сбои в работе информационных систем и т.д.
Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.
Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.
Риски в сфере обращения обусловлены:
– нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;
– отказами потребителей в оплате заказной продукции;
– банкротством деловых партнеров организации.
Риски в сфере управления подразделяются на две группы:
1) на уровне принятия стратегических решений:
– ошибочный выбор целей организации;
– неверная оценка стратегического потенциала предприятия;
– ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;
– завышенная оценка ресурсных возможностей компании и т.п.
2) на уровне принятия тактических решений:
– искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;
– несоответствие тактических решений стратегическим.
На рисунке 16 представлена классификация рисков для производственной деятельности предприятия.
Методы, инструменты и технология идентификации рисков подробно рассмотрены в /1, 2, 4/.
Рисунок 26. Классификационная схема рисков производственной деятельности предприятия
Литература
1. Руководство по риск-менеджменту / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2007.
2. Объединенный стандарт Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент».
3. Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.
4. HB 436:2004. Руководство по риск-менеджменту. Справочник по AS/NZS 4360:2004. - Jointly published by Standards Australia International Ltd. and Standards New Zealand, 2004.
5. Руководство к интеграции систем менеджмента / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2008.
Классификация рисков
Вопросы классификации рисков представляют довольно сложную проблему, что обусловлено их многообразием.
Поскольку главной задачей является оценка степени рисков, то их классификация по вполне определенным признакам будет полезной при решении поставленной задачи.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.
Особенность чистых рисков (их иногда называют статистическими или простыми) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности . Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи , недееспособность руководителей фирм и др.
- спекулятивные риски , которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка , изменение условий инвестиций и др.
По сфере возникновения , в основу которой положены сферы деятельности, различают следующие виды рисков:
- производственный риск , связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;
- инвестиционный риск
В зависимости от основной причины возникновения рисков они делятся на следующие категории:
Природно-естественные риски - это риски связанные с проявлением стихийных сил природы;
Экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;
Политические риски - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики;
Транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;
Имущественные риски - это риски от потери имущества предпринимателя по причинам, от него не зависящим;
Торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, непоставки товара, отказа от платежа и т. п.
Большая группа рисков связана с покупательной способнос тью денег . Сюда относятся:
От порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
В результате ошибок сотрудников фирмы;
Вызванные передачей сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
Вследствие невыполнения обязательств субподрядчиками;
В результате возможной смерти, заболевания или несчастного случая с руководителем или ведущим сотрудником фирмы.
Следует выделить еще две большие группы рисков: статичес кие (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность ста тистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.
Статические риски связаны с вероятными потерями вследствие;
Негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
Преступных действий;
Принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
Угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
Смерти или недееспособности ведущих работников фирмы либо основного ее собственника (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).
В отличие от статического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому его можно назвать спекулятивным. Кроме того, динамические риски, оборачивающиеся убытками для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш обществу в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.
Ранее отмечалось, что риск как экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш), нулевой, положительный (прибыль, выгода, выигрыш).
Рискованная ситуация связана со статистическими процессами и ей сопутствуют три сосуществующих условия: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернативы и возможность при этом качественной и количественной оценки вероятности осуществления того или иного варианта.
Остановимся подробнее на первом условии. Рассматривая деятельность некоторой экономической системы, нужно учитывать, что она всегда сопряжена с неопределенностью в самых различных сферах и на самых различных этапах ее развития. Наличие неопределенности в деятельности экономических систем обусловливает возникновение рисков, без учета которых невозможно эффективное развитие экономики.
СИСТЕМА РИСКОВ
Классификация единого экономического рискового потока
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.
Политические риски /3/:
– Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.
– Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);
– Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.
К политическим относят также налоговый риск - возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства - налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.
Социальные риски - риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).
Транспортные риски - риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.
Рисунок 19. Классификация налогового риска
Спекулятивные (финансовые риски) - риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1,3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 20).
Рисунок 20. Классификация финансовых рисков
В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 21).
Рисунок 21. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег
Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.
Инфляционные риски действуют в двух направлениях:
– Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;
– Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютный риск - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.
Риски ликвидности - это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 12):
– упущенной выгоды;
– снижения доходности;
– прямых финансовых потерь.
Рисунок 22. Классификация инвестиционных рисков
Риск упущенной выгоды - риск косвенного финансового ущерба (другими словами, - риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 23).
Рисунок 23. Классификация рисков снижения доходности.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» - совокупность ценных бумаг, которые имеются у ин вестора.
Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Рисунок 24. Классификация рисков прямых финансовых потерь
Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 24):
– биржевой риск;
– селективный риск;
– риск банкротства;
– авансовый риск;
– оборотный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.
Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.
Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ре сурсов.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности /3/. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 25):
– имущественные;
– производственные;
– торговые;
– социально-экологические;
– информационной безопасности.
Рисунок 25. Классификация коммерческих рисков
Имущественные риски - опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.
Производственные риски - возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.
Торговые риски - убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.
Социально-экологические риски - возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.
Риски информационной безопасности - опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.
Конец работы -
Эта тема принадлежит разделу:
В соответствии с гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательская деятельность это самостоятельная осуществляемая на свой риск.. осуществление любого вида предпринимательской деятельности в той и иной.. с точки зрения теории риск менеджмента отличительными признаками предпринимательства которые должны учитываться при..
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях: