Знать расписание торговых сессий на Форексе - это значит уметь рационально распределять свои усилия и эффективно использовать возможности и время. Торговые сессии - это отрезки времени, когда банки работают и ведут активную торговлю. Как известно, время работы Форекс не ограничено и он функционирует круглосуточно. Когда наступает вечер в одной из точек мира и торговля там закрывается, в другой его точке наступает утро и начинает работать местный валютный рынок. Сессии идут друг за другом или частично накладываются одна на другую, поэтому трейдеры могут торговать в удобное для них время. Зайдя на Форекс в любой момент, вы застанете его в рабочем состоянии, кроме субботы и воскресенья, когда во всех странах на биржах выходной. Также Форекс не работает в праздничные дни, например, на Рождество, Новый Год и Пасху.

Знать расписание торговых сессий на Форексе полезно ещё и потому, что в разные сессии валюты ведут себя по-разному. Так, йена обычно "оживает" и начинает активно двигаться во время азиатской сессии, а торги по евро активизируются в европейскую сессию. В остальное время резкое движение цены для данных валют нехарактерно. Самая «агрессивная» из всех - американская сессия - может сильно понизить или, наоборот, укрепить свой "родной" доллар.

Из-за того, что на валютном рынке задействовано очень много стран из разных часовых поясов Земли, время работы Форекс для устранения путаницы ранее обычно считали по Гринвичу (GMT). В настоящее время стандарт GMT признан устаревшим и вместо него используется UTC - Всемирное координированное время. Серверное время в RoboForex отличается от UTC на 2 часа (UTC+2). В летний период, в связи с переходом на летнее время, этот показатель становится равным UTC+3.

Расписание торговых сессий Форекс - время работы Форекс . Часовой пояс UTC+2 (Восточноевропейское время, EET):

У каждого регионального рынка Форекс есть свои особенности.

Азиатский рынок - время работы Форекс

Во время этой торговой сессии самыми активными являются сделки на рынке обменных операций американского доллара к иене (USDJPY), евро к иене (EURJPY), евро к доллару (EURUSD) и австралийского доллара к американскому доллару (AUDUSD).

Европейский рынок - время работы Форекс

Расписание торговых сессий в Европе намного отличается от азиатских из-за разницы в часовых поясах. Франкфурт открывается в 8:00 по центральноевропейскому времени, Лондон - в 9:00. В это время проводятся торги в европейских финансовых центрах. Волатильность наиболее популярных валютных пар значительно увеличивается после начала торговой сессии Форекс на Лондонском рынке. Активность торгов несколько снижается к обеду, но вечером игроки опять активно совершают операции. Изменения курсов в европейской торговой сессии могут быть существенными, так как на территории Европы сосредоточена основная масса денежных средств.

Американский рынок - время работы Forex

Самые оживлённые операции на Форекс начинаются с открытием Нью-Йоркской сессии. В это время работы Forex начинают свою торговую деятельность банки США, а также возвращаются после обеденного перерыва европейские дилеры. Влияние европейских и американских банков приблизительно одинаково, поэтому никаких существенных изменений по сравнению с европейской торговой сессией на Forex не происходит. Однако после прекращения работы европейского рынка волатильность может возрасти. Зачастую это наблюдается вечером в пятницу, перед выходными. Американская сессия является более агрессивной в торговле, чем другие.

Продолжаем рассматривать алгоритмы построения улыбки волатильности. В этой статье будем находить "справедливые" цены опционов при помощи модели Хестона, которая относится к так называемым моделям стохастической волатильности. Хестон предложил использовать в качестве модели базового актива систему следующих уравнений:

где - цена и волатильность базового актива соответственно, - случайные броуновские процессы с корреляцией . - это квадратичный процесс с возвратом к среднему (mean reverting) со средним значением и интенсивностью k. - среднеквадратичное отклонение волатильности, r - безрисковая ставка (для маржируемых равна 0, поэтому исключим сразу этот параметр для российского рынка).

Реальное статистическое распределение приращений цен базового актива плохо соответствует Гауссовскому распределению, на основе которого была получена формула Блэка-Шоулза. Модель Хестона может описывать разные стат. распределения, например, коэффициент может быть интерпретирован как корелляция между логарифмом приращения цены и волатильностью актива, что позволяет учитывать эффект "толстых хвостов" распределения. График плотности распределения приращения цены с разными значениями приведен в заглавии поста.

Цена европейского колл опциона для модели Хестона вычисляется по формуле:

Где

для j=1,2, где

Этот набор формул кажется сложным, однако решить их достаточно просто с помощью программы на C#, которая будет приведена ниже. Сложность составляет только вычисление интеграла с верхним бесконечным пределом в формуле для , который находится с помощью числового метода Гаусса-Лагендре в той же программе. Также, для упрощения, можно сократить число параметров, убрав из них меру риска , применив риск-нейтральный подход. В этом случае:

Функция расчета формулы Хестона на языке C#:

//a-нижний предел интеграла (равен 0) //b - верхний предел интеграла. Выбирается значение от 100 до 200, в зависимости от нужной точности //delta - вычисляется грек дельта, который равен значению Р1 в формуле Хестона double HestonCallGaussLegendre(double S,double K,double T,double r,double kappa,double theta, double sigma,double lambda,double v0,double rho,int trap, double a, double b,ref double delta) { // Числовое интегрирование double int1=new double; double int2 = new double; double y; for (int k=0; k< =31; k++) { y = (a + b) / 2.0 + (b - a) / 2.0 * X[k]; int1[k] = W[k]*HestonCF(y,S,K,r,T,rho,kappa,theta,lambda,sigma,v0,1,trap); int2[k] = W[k]*HestonCF(y,S,K,r,T,rho,kappa,theta,lambda,sigma,v0,2,trap); } // Векторы для интегральной суммы double I1 = VectorSum(int1); double I2 = VectorSum(int2); // Определение Р1 и Р2 double P1 = 0.5 + 1.0/Math.PI*I1*(b-a)/2; double P2 = 0.5 + 1.0/Math.PI*I2*(b-a)/2; delta = P1; // Цена колл опциона return S*P1 - K*P2; } // Функция суммирования элементов вектора double VectorSum(double A) { double sum = 0; double n = A.Length; for (int i = 0; i <= n - 1; i++) sum += A[i]; return sum; } private double HestonCF(Complex phi, double Spot, double Strike, double Rate, double T, double Rho, double Kappa, double Theta, double Lambda, double Sigma, double V, int Pnum, int trap) { Complex S=new Complex(Spot , 0.0); // Цена базового актива Complex K=new Complex(Strike, 0.0); // Страйк Complex r=new Complex(Rate , 0.0); // Безрисковая ставка (для марж. опционов =0) Complex tau=new Complex(T , 0.0); // Период до экспирации в долях года Complex i=new Complex(0.0 , 1.0); // Мнимая переменная Complex rho=new Complex(Rho , 0.0); // Параметр Хестона: Корреляция Complex kappa = new Complex(Kappa, 0.0); // Параметр Хестона: Скорость возврата Complex theta = new Complex(Theta, 0.0); // Параметр Хестона: уровень возвратности Complex lambda = new Complex(Lambda, 0.0); // Параметр Хестона: мера риска (равна 0 для риск-нейтрального подхода) Complex sigma = new Complex(Sigma, 0.0); // Параметр Хестона: Среднеквадратичное волатильности Complex v0 = new Complex(V, 0.0); // Параметр Хестона: Текущая волатильность Complex two=new Complex(2.0 , 0.0); // число 2 в комплексной форме Complex one = new Complex(1.0, 0.0); // число 1 в комплексной форме Complex y, a, u, b, sigma2, d, g, G, C, D, c, f; y = rho*sigma*phi*i; a = kappa*theta; if (Pnum==1) { // Первая характеристическая функция u = 0.5; b = kappa + lambda - rho*sigma; } else { // Вторая характеристическая функция u = -0.5; b = kappa + lambda; } sigma2 = Complex.Pow(sigma,2); d = Complex.Sqrt((y-b)*(y-b) - sigma2*(two*u*phi*i - phi*phi)); g = (b - y + d)/(b - y - d); if (trap==1) { // Версия модели "Little Heston Trap" c = one/g; G = (one - c*Complex.Exp(-d*tau))/(one - c); C = r*i*phi*tau + a/sigma2*((b - rho*sigma*i*phi - d)*tau - two*Complex.Log(G)); D = (b - rho * sigma * i * phi - d) / sigma2 * ((one - Complex.Exp(-d * tau)) / (one - c * Complex.Exp(-d * tau))); } else { // Оригинальный вариант Хестона G = (one - g * Complex.Exp(d * tau)) / (one - g); C = r*i*phi*tau + a/sigma2*((b - rho*sigma*i*phi + d)*tau - two*Complex.Log(G)); D = (b - rho * sigma * i * phi + d) / sigma2 * ((one - Complex.Exp(d * tau)) / (one - g * Complex.Exp(d * tau))); } f = Complex.Exp(C + D*v0 + i*phi*Complex.Log(S)); // Вычисление реальной части подинтегрального выражения return (Complex.Exp(-i*phi*Complex.Log(K))*f/i/phi).Real; }

Следующий шаг - определение пяти параметров (V - текущая волатильность). Для этого нужно откалибровать модель по наблюдаемым рыночным ценам опционов. Применяем стандартный метод - берем выборку цен для опционов разных страйков за определенный период времени (вместе со сроками до экспирации), при этом рыночной ценой опциона считаем среднюю цену между бидом и аском ( , и минимизируем следующее выражение, применяя нелинейный метод наименьших квадратов (МНК):

где - вектор параметров, - задаваемые веса (их выбор обсудим позже), N - размер выборки. Выражение в правой части означает,что полученные значения должны попадать в промежуток между бидом и аском наблюдаемых рыночных цен. Это ограничение, равно как и условие MathJax_Preview"> , останавливается и выдает не оптимальные значения. Таким образом, нахождение оптимальных параметров модели Хестона является нетривиальной задачей, и применяются следующие способы ее решения:

Веса можно задать в соответствии с формулой: . Это интуитивный выбор, основанный на том, что, чем шире спред, тем больше свобода выбора в значении цены опциона. Для российского рынка лучшая аппроксимация получалась у меня при выборе одинакового значения весов, равного 1, но я не брал в рассмотрение слишком дальние страйки.

Получив параметры модели Хестона, мы сможем вычислить цены опционов для любого страйка и периода до экспирации. Для наглядности мы сможем построить улыбку волатильности по значениям подразумеваемой волатильности из формулы Блэка-Шоулза, подставив в нее хестоновские цены опционов - см. график в начале поста.

Модель Хестона отражает реальное статистическое распределение приращений цены базового актива значительно лучше, чем это делает модель Блэка-Шоулза, в чем вы сможете убедиться, сравнивая реальные рыночные цены опционов с полученными по этой модели. Однако у нее есть один существенный недостаток, который проявляется в том, что, если до экспирации остается небольшой срок (около недели для российского рынка) цены крайних страйков модель определяет неверно, в терминах подразумеваемой волатильности - хвосты улыбки начинают расходиться:

Чтобы устранить этот недостаток мы должны перейти к применению модифицированной модели Хестона - модели Бэйтса, являющейся одной из лучших аппроксимаций, позволяющих с макимальной точностью находить "справедливые" цены опционов. Ее мы рассмотрим в следующей части цикла статей про улыбку волатильности.

Волатильность улыбки - это общая форма графика, которая возникает в результате построения цены исполнения и подразумеваемой волатильности группы опций с одинаковой датой истечения. Улыбка улыбки так названа, потому что она похожа на человека, улыбающегося. Подразумеваемая волатильность проистекает из модели Блэка-Шоулза, а волатильность корректируется в зависимости от зрелости опциона и степени, в которой она находится в деньгах (деньги).

РАЗГРУЗКА «Улыбка волатильности»

Загадка волатильности Улыбка

Уловка неудобства свойственна, потому что она не предсказывается моделью Блэка-Шоулза, которая используется для ценовых опционов и других производных. Модель Блэка-Шоулза предсказывает, что предполагаемая кривая волатильности является плоской, когда она построена по сравнению с ценой исполнения. Ожидалось, что подразумеваемая волатильность будет одинаковой для всех вариантов, истекающих в ту же дату, независимо от цены исполнения.

Объяснения волатильности Smile

Есть несколько объяснений волатильности улыбки. Волатильность улыбки может быть объяснена спросом инвесторов на варианты с той же датой истечения срока, но разрозненные цены исполнения. Опционы «вне денег» и «вне денег» обычно более желательны инвесторами, чем опционы «на деньги». По мере того, как цена опциона увеличивает все остальное, увеличивается волатильность базового актива. Поскольку увеличение спроса приводит к росту цен на такие варианты, подразумеваемая волатильность для этих вариантов, по-видимому, выше. Еще одно объяснение парадигмы волатильности, обусловленной загадочной забастовочной ценой, заключается в том, что варианты с ценами на забастовки все более далеки от спотовой цены базового актива для экстремальных рыночных движений или событий черных лебедей. Такие события характеризуются крайней волатильностью и повышением цены опциона.

Последствия для инвестиций

Волатильность улыбки используется при анализе ряда инвестиций. Он не может быть непосредственно наблюдаться на внебиржевых валютных рынках, хотя инвесторы могут использовать волатильность и данные о рисках для отдельных валютных пар для создания волатильной улыбки для конкретной цены исполнения. Производные акции показывают пары цен и волатильности, что позволяет легко создавать улыбку.

Волатильность улыбки была впервые замечена после краха фондового рынка 1987 года, и ее раньше не было. Это может быть результатом изменений в поведении инвесторов, таких как страх перед очередным крахом или черным лебедем, а также структурные проблемы, которые противоречат предположениям о покупке опционов Black-Scholes.

1. Улыбка глазами робота
2. Блок автохеджера и скальперский скрипт на его основе
   
3. Опционы и стандартные торговые блоки (как скрестить ежа с ужом)
4. Опционы и нестандартные торговые блоки
5. ...

Историческая улыбка (по Блеку-Шолзу)

В соответствии с оригинальной методикой это прямая горизонтальная линия . Мы ее проводим на уровне исторической волатильности, которая должна быть предварительно посчитана скриптом HV (RW) или HV (ALL) (подробности можно освежить в ). Иногда опционы около денег котируются ниже уровня исторической волатильности. Если у Вас есть понимание, что эта ситуация продлится еще хотя бы несколько дней, их можно покупать и зарабатывать на дельте. Если же опционы котируются заметно выше уровня HV – их можно понемногу продавать. (Подробности этой простой торговой тактики рассматривались в .)

Стандартное обозначение – штриховая оранжевая линия. На верхней картинке можно увидеть, что уровень исторической волатильности фьючерса SiZ7 составляет 5.5% годовых.

Улыбки по котировкам опционов

Эта идея может показаться странной, но реальные заявки в стакане опционов тоже можно рассматривать как улыбку. Отдельно улыбка по аскам (оранжевые квадратики) и отдельно улыбка по бидам (голубые квадратики ). На нашем рынке маркет-мейкеров и других участников торгов мало. Это приводит к тому, что аски могут далеко отстоять от бидов или вообще отсутствовать. Эти улыбки сильно скачут и не подходят для вычисления греков. Основная их польза в том, что можно отслеживать котировки "отбившиеся от стада" и забирать их к себе. Предполагая, что любые "некрасивые" искажения улыбки рано или поздно будут компенсированы.

Биржевая улыбка

Тонкая сплошная голубая линия показывает теоретическую волатильность. Ее любезно сообщает нам Московская биржа . Биржевая улыбка существует даже для самых неликвидных контрактов (например опционы на привилегированный Сбербанк SPZ7 ). Она дает нам первичную точку опоры, когда в контракте вообще нет заявок и когда непонятно сколько должны стоить опционы. Иногда биржа делает грубые ошибки при построении этой линии. Западные площадки вообще не транслируют теоретическую стоимость опционов и поэтому биржевой улыбки там не существует.

Даже глядя в этот безжизненный рынок уже можно понять, что покупать опционы по 45% – плохая идея. И продавать по 15% – тоже не стоит. Но можно попробовать выставить заявки на продажу по 30% и на покупку по 20%. Вдруг найдутся те, кто мечтает купить опционы на SPZ7, но не может? Строгая теория говорит, что скорее всего Вы при этом останетесь в плюсе (конечно, если выравнивать дельту).

Наша благодарность и теплые слова – вполне достаточно. Эта улыбка больше не заслуживает внимания. Она непригодна для расчета греков и даже для оценки профиля позиции.

Рыночная улыбка

Раз мы понимаем, что биржевая улыбка – плохая (и по некоторым критериям нас не устраивает), значит надо нарисовать свою. За годы торговли опционами Алексей Каленкович выработал свою авторскую методику построения рыночной улыбки. Подробности этого подхода были изложены на вебинаре "Миллион за улыбку " (вероятно, есть и другие видео) и очных семинарах (в составе общей торговой методики). Конспективно изложим основные пункты:

• В некоторых абстрактных координатах имеется "правильный" "зародыш улыбки". Он гладкий, красивый, устойчивый. Алексей называет его "шаблон ".
• Дальше этот шаблон привязывается к реальному рынку. Для этого используется всего 3 параметра: волатильность на-деньгах, наклон на-деньгах, форма .
• Сначала выставляется волатильность на-деньгах . Это обеспечивает позиционирование всей кривой по вертикали.
  
• Затем выбирается наклон на-деньгах . Безразмерный параметр. Он мало зависит от времени до экспирации и от движения БА. Иногда наклон сохраняется неделями . Типичные значения наклона – 5-10 единиц. К моменту экспирации наклон уменьшается и тогда его можно принимать равным 0.
• Форма в основном отвечает за поведение краев улыбки (насколько круто будут подниматься крылья). Безразмерный параметр. Типичное "нормальное" значение формы для всех рынков и всех торговых инструментов – 0 единиц. Иногда улыбку слишком растягивают ближе к прямой линии – тогда форма становится отрицательной. Скажем, (-5) или (-10) единиц. Иногда рынок ждет какую-то новость и сильное движение. Тогда крылья улыбки задираются вверх и форма становится +5 .. +10 единиц.

Хотя TSLab может автоматически выполнить первичную привязку рыночной улыбки (на основании биржевой) – но после этого мы должны сами следить когда и на сколько поменять ее параметры. Это основная характеристика всего рынка и нужно внимательно следить, чтобы биржевая улыбка не уводила Вашу рыночную далеко от реальных котировок. Дело в том, что именно относительно рыночной улыбки выставляются заявки на котирование опционов. И если кто-то вдруг потащит биржевую улыбку вниз ниже бидов маркет-мейкеров, то Вы просто продадите им свой объем. А через 10 минут биржевая улыбка вдруг восстановится – и Ваши продажи вдруг станут нереализованным убытком.

На Доске Опционов биржевая улыбка отмечена как сплошная красная линия с желтыми кружочками на страйке. Если навести мышку на узел, появится всплывающая подсказка с теоретической ценой опциона в этом страйке.

Например, на этой картинке мы считаем адекватной цену декабрьского пута страйка 16 000 на фьючерс SPZ7 равной примерно 434 рубля.

По биржевой улыбке строится профиль позиции. Исключительно в справочных целях на основании профиля вычисляется рыночная дельта , гамма, вега и тета. Вычисления этих характеристик выполняется численным дифференцированием. Это спасает всех пользователей TSLab от типичных ошибок при вычислении греков. Авторы учебных пособий обычно не акцентируют внимание на том, как правильно дифференцировать стоимость портфеля по различным переменным в условиях, когда волатильность сама является функцией (от страйка и от времени до экспирации).

Модельная улыбка

Эту улыбку по смыслу точнее было бы называть "хеджевой ". Её единственное предназначение – расчет дельты для устранения риска движения Базового Актива . Но мы будем придерживаться авторской терминологии.

Идея этого трюка такая. Рыночная улыбка связана с прогнозом движения цены БА до экспирации. Это может быть месяц, квартал или год. Но это некоторая статическая характеристика рынка на длинном интервале времени . А нам нужно выполнять дельта хедж. Несколько раз в день. Может быть, несколько раз в час. Интуитивно понятно, что поведение цены на коротком интервале времени отличается от нашего усредненного ожидания на горизонте в месяц. Это понимание необходимо каким-то образом выразить.

И Алексей придумал модельную улыбку . Она начинается из того же самого шаблона, что и биржевая. Но модельная улыбка всегда имеет нулевой наклон и нулевую форму . Грубо говоря, она симметрична относительно цены БА. И еще мы как правило меняем ее положение по вертикали. Общая рекомендация состоит в том, чтобы модельная улыбка стояла примерно посередине между рыночной и исторической.

Эта улыбка обозначена сплошной белой линией. Она симметрична и мы поставили ее на высоту 12% волатильности на деньгах. При рыночной 15.3%, исторической 9.3%. Если верить, что до декабря ничего не произойдет серьезного, то нужно достаточно агрессивно шортить декабрьские опционы на RIZ7 . Но следует соблюдать риск-менеджмент и помнить о том, что иногда при переходе через ночь или через выходные бывает очень серьезный геп .

Портфельная улыбка

Портфельная улыбка возникает из желания оценивать текущий результат торговли. После формирования позиции хочется сразу понять насколько хорошими были цены сделок? Если мы ставили котировки на покупку ниже рыночной улыбки, на продажу – выше, то сколько рублей удалось при этом заработать? Если прошла неделя, хочется понимать мы в целом получаем или отдаем? Время идет, действительно ли наша позиция ведет себя как ожидается и переводит ожидаемую прибыль в реализованную?

До выхода TSLab версии 2.0.21 мы очень долго использовали для оценки прибыли рыночную улыбку. Это приводило к возникновению противоречия: чтобы котировать рынок, время от времени нужно подстраивать рыночную улыбку. Менять наклон, делать ее выше или ниже. Но при этом каждый раз происходит скачкообразное изменение прибыли позиции. Вчера был плюс, сегодня ноль. Пропадает понимание: это нас так распилил рынок неудачно, или мы сами подняли улыбку и получили переоценку позиции по веге?

Чтобы иметь правильное ощущение динамики прибыли, необходимо как можно реже менять параметры улыбки по которой эта прибыль рассчитывается.

Чтобы решить это противоречие пришлось добавить еще одну улыбку. Она служит для оценки текущей прибыли позиции. Обозначается сплошной зеленой линией.

Рекомендуем выбрать ее настройки перед началом формирования позиции в новой серии и далее менять их как можно реже. Когда будет понятно, что рынок уже изменил свое состояние и теперь вряд ли вернется к старым параметрам. Например, если в начале наклон рынка был +7 единиц и потом за неделю-две снизился до +3, то в этой ситуации уже можно отрегулировать наклон портфельной улыбки и сделать его +4 .. +5, потому что уже маловероятно, что за оставшееся небольшое время наклон снова увеличится до +7.

Управление видимостью линий

Если линий на графике становится много, лишние можно временно скрыть. Как правило, после настройки модельной и портфельной улыбки, их можно спрятать. Иногда мешают значки чужих заявок – тогда их тоже можно на время убирать. Нажатием в значок легенды раскрываем меню настроек. Слева от каждой линии есть чекбокс, который управляет ее видимостью.

Мы расскажем вам о волатильности, улыбке рынка, которая может растянуться на всю ширину и принести доход, или превратиться в ужасную гримасу и тогда ничего, кроме убытка не получится.

Считают показатель тенденции финансового инструмента изменять свою котировку во времени. Если говорить иначе, это диапазон от минимума к максимуму за некоторый промежуток времени. А если говорить словами детей, то это «улыбка» . Чем шире эта «улыбка», тем более рисковым является инструмент, и тем .

Все финансовые инструменты наделены своей собственной уникальной волатильностью. Обратите внимания можно измерить не только суточную волатильность, но и внутриторговосессионную.

Например, европейская или лондонская сессия является самой крупной на рынке Форекс, она обладает самой широкой волатильностью. Тут проводится самое большое число трансакций. До 30% от всего объема сделок за сутки. Сессия открывается по Гринвичу в 6 утра, в летнее время, закрывается в 14:00 в зимний период на час позже (читай — ). Во время сессии, среднее по всем основным парам составляет 80 пунктов. Суточная волатильность торговой пары ФунтФранк и ФунтЙена примерно 140 пипсов.

Самые торгуемые пары в лондонскую сессию ДолларФранк, ФунтДоллар, ДолларКанадскийДоллар, ЕвроДоллар. Рассчитав волатильность по этим торговым парам можно точно установить уровень риска для ордеров стоп-лосс и .

Интересный факт говорит нам о том, что когда лондонская сессия закрывается, многие крупные инвесторы берут и переводят свои деньги в Америку из Европы. Это связано с началом нью-йоркской сессии. Она вторая по объему продаж на рынке валютных операций Форекс. Это знание помогает при разработке системы для торговли. В нью-йоркскую торговую сессию самыми популярными считаются пары ФунтФранк, ФунтЙена, а также те же, что в лондонскую сессию.

Среднесуточный диапазон тут может составить 120 пипсов. Нью-йоркская сессия летом обслуживает клиентов с 12 до 20 по Гринвичу. Максимальная волатильность за торговые сутки будет наблюдаться в интервале с 12:00 до 14:00, когда европейская и американская сессии работают одновременно.

Токийская сессия работает с 0:00 до 8:00 по Гринвичу. Тут наиболее интересно торговать ФунтомФранком, и ФунтомЙеной. Среднесуточный диапазон равен примерно 100 пипсам.

Если вам удалось выявить различия торговых сессий, то у вас в руках система знаний , которая может стать прибыльной торговой системой для внутривременных зон. Такая система учтет продолжение тенденций или отката от ценовых уровней.

Учёт волатильности в каждой из временных зон позволит создать доходную торговую систему.

А вот как о волатильности говорят в последних новостях.

На всех рынках в ближайшие дни будет наблюдаться влияние , которые объединяют ключевые показатели.

Это ВВП США за III квартал и данные об уровне безработицы в сентябре. Также рынок продолжит находиться в ожидании комментариев главы ФРС об итогах последнего заседания, которое прошло 29-30 сентября, а также результатов прошедшего в конце недели заседания ЕЦБ. Может быть снижена ставка на фоне слабой статистики. Все эти ожидания поспособствуют высокой волатильности на рынке.