Таблица 26. Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)

Таблица 27. Факторный анализ показателей оборачиваемости

Таблица 28. Оценка рентабельности хозяйственной деятельности

Таблица 29. Оценка рентабельности использования капитала (активов)

Таблица 30. Факторный анализ показателей рентабельности

Таблица 31. Оценка коммерческой эффективности предприятия

Коэффициент деловой активности показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала приносит 1 рубль 82 копейки выручки. Или в течение года инвестированный капитал совершает 1,824 оборота. В динамике происходит снижение показателя (1,750), что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости.

Фондоотдача . 1 рубль капитала, инвестируемого в основное имущество, формирует 3 рубля 99 копеек выручки. В прогнозном году этот показатель снизился до 3 рублей 79 копеек.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала . Оборотные средства предприятия в течении отчетного периода совершает 2,375 оборота. В динамике этот показатель снижается. Это отрицательное явление для предприятия, т. к. от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия. Предприятие стремиться его минимизировать.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала . Перманентный капитал в течение отчетного периода 3,623 оборотов.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотного капитала является оптимизация производительности запасов, снижение расходных коэффициентов при использовании материально сырьевых, топливно-энергетических ресурсов, сокращение длительных операционных циклов предприятия, ускорение расчетов с дебиторами, по отгруженной, но не оплаченной продукции.

В течении отчетного периода чистые доходы от реализации продукции увеличиваются на 80000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения среднегодовой стоимости капитала на 105000 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента оборачиваемости капитала чистые доходы от реализации снижаются на 25000 тыс. руб.

1. Рентабельность основной деятельности . Каждый рубль, который мы затрачиваем на производство и реализацию продукции в течение года позволяет получить 83,3 копеек прибыли. В динамике показатель снижается до 81,1 копейки.

2. Рентабельность оборота . 1 рубль выручки от реализации формирует 19 копеек прибыли от продаж. В динамике этот показатель увеличивается до 22 копейки, что говорит, либо о повышении цены на продукцию при постоянных затратах, либо о повышении спроса. Также этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, а, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости продукции. Именно с помощью данного показателя предприятие может выбрать пути для увеличения прибыли:

ь Снижение себестоимости

ь Увеличение объема производства

3. Норма прибыли показывает, что 1 рубль выручки приносит 8,9 копеек чистой прибыли. В динамике этот показатель увеличивается до 9,9 копейки.

4. Уровень самоокупаемости предприятия. Означает, что каждый вложенный рубль окупается 1 рублем 53 копейками.

1. Экономическая рентабельность . 1 рубль инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 67 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель увеличивается, что является положительным фактором.

2. Финансовая рентабельность. 1 рубль собственного капитала приносит 4,4 копеек чистой прибыли. Этот коэффициент отражает:

ь Эффективность использования собственного капитала

ь Степень риска предприятия, отражающего рост данного предприятия.

На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. В динамике показатель снижается (негативный фактор).

3. Фондорентабельность.1 рубль основного капитала формирует 32 копейки прибыли. В прогнозе данный показатель увеличивается, и это хорошо, т. к. чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия.

4. Рентабельность перманентного капитала . На 1 рубль перманентного капитала приходится 39,3 копеек прибыли до налогообложения. В прогнозном году этот показатель увеличивается до 42,5 копеек, это положительный фактор для предприятия, т. к. чем эффективнее используется перманентный капитал, тем в меньшей степени предприятию придется привлекать краткосрочные заимствования.

Оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что большинство показателей имеют тенденцию к увеличению, а значит, у предприятия повышается деловая активность, более эффективно используется капитал.

В течении отчетного периода валовая прибыль увеличивается на 50000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения денежного капитала на 45000 тыс. руб., за счет увеличения экономической рентабельности валовая прибыль увеличивается на 5000 тыс. руб.

В течении отчетного периода чистая прибыль вырастает на 14000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения собственного капитала на 11411 тыс. руб., а за счет увеличения финансовой рентабельности чистая прибыль увеличивается на 2589 тыс. руб.

Рентабельность процесса самофинансирования . В каждом рубле собственного капитала 43 копейки мы направляем на свое экономико-социальное развитие.

Потенциал самофинансирования должен использоваться на:

Ш Реинвестиции в реальные активы предприятия (восстановление основных и оборотных средств);

Ш Дивидендные выплаты;

Ш Социальное стимулирование работников предприятия (создание фонда потребления);

Ш Погашать финансовые издержки по обслуживанию заемных средств.

В прогнозном году данный коэффициент практически не изменяется. Это не очень хорошо, так как эффективность деятельности предприятия зависит от уровня его развития.

2 . Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность). Позволяет оценить кредитоспособность заемщика. В отчетном году данный показатель составляет 110 копеек, в прогнозном - происходит его снижение до 99 копеек.

4. Рентабельность совокупных вложений. В прогнозном году показатель составил 0,476, в динамике он вырос и составил 0, 534

Эффективность производства представляет собой комплексное отражение конечных результатов использования всех ресурсов производства за определенный промежуток времени .

Эффективность производства характеризует повышение производительности труда, наиболее полное использование производственных мощностей, сырьевых и материальных ресурсов, достижение наибольших результатов при наименьших затратах .

Экономическая эффективность и экономический эффект, такие понятия, которые относятся к важным категориям рыночной экономики. Между собой они осуществляют тесную взаимосвязь.

Экономический эффект предполагает какой-либо полезный результат, выраженный в стоимостной оценке. Обычно в качестве полезного результата выступают прибыль или экономия затрат и ресурсов. Экономический эффект – величина абсолютная, зависящая от масштабов производства и экономии затрат .

Эконо мическая эффективность – это соотношение между результатами хозяйственной деятельности и затратами труда, ресурсами. Экономическая эффективность зависит от экономического эффекта, а также от затрат и ресурсов, которые вызвали данный эффект. Таким образом, экономическая эффективность – величина относительная, получаемая в результате сопоставления эффекта с затратами и ресурсами .

Под результатами в экономике понимается итог использования или применения ресурсов. В состав ресурсов предприятия включаются основные производственные фонды, оборотные средства, персонал и т.д., которые необходимы для обеспечения нормального протекания процесса производства .

Затраты – это потребленная в процессе изготовления и реализации продукции (работ, услуг) часть ресурсов, которая образует себестоимость продукции (работ, услуг). В качестве затрат могут выступать начисленная и включенная в себестоимость продукции амортизация, заработная плата, стоимость материально-технических ресурсов, израсходованных в процессе изготовления и реализации продукции (работ, услуг) и т.д. .

Эффективность деятельности предприятия определяется по ряду показателей. Оценить эффективность работы организации только по ее экономическим достижениям, например, по прибыли, полученной в результате деятельности, недостаточно. Огромную прибыль можно получить и на основе жесточайшей эксплуатации работников, и на основе современных методов организации производства с использованием, к примеру, социально-психологических факторов .

Экономическая эффективность деятельности предприятия отражает степень использования ресурсов и отдачу затрат, которая определяется соотношением между достигнутыми результатами и используемыми на предприятии ресурсами или осуществленными затратами. Поэтому экономическую эффективность производства можно определить как соотношение результатов к затратам (ресурсам). Допускаются также обратные соотношения, т. е. отношение затрат (ресурсов) к результату .

Показатель эффективности рассчитывается по формуле:

где, P – полученный результат (эффект) от производства за отчетный период (объем производственной или реализованной продукции (работ, услуг), объем прибыли);

З – текущие затраты, связанные с получением результата (эффекта) за тот же период (полная себестоимость производственной продукции (работ, услуг)) .

Экономическая эффективность в конечном итоге выражается в повышении производительности труда. Следовательно, уровень производительности труда является критерием экономической эффективности производства. Чем выше производительность труда и, следовательно, ниже издержки производства, тем выше экономическая эффективность затрат труда.

Эффективными следует считать такие затраты, которые способствуют удовлетворению потребностей при минимуме затрат труда, что находит свое количественное выражение в получении максимально возможного прироста эффекта по отношению к затратам на производство или к примененным в производстве ресурсам при оптимальном соотношении фондов потребления и накопления .

Эффективность производства можно классифицировать по отдельным признакам на следующие виды:

По последствиям:

Экономическая;

Социальная;

Экологическая.

По месту получения эффекта:

Локальная (хозрасчетная);

Народнохозяйственная.

По степени увеличения (повторения):

Первичная (одноразовый эффект);

Мультипликационная (многократно-повторяющаяся).

По цели определения:

Абсолютная (характеризует общую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов);

Сравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантов хозяйственных или других решений).

Соответствующие виды эффективности различают преимущественно на основании получаемых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Экономическую эффективность отражают через различные стоимостные показатели, характеризующие промежуточные и конечные результаты деятельности. К таким показателям относятся: объем предоставленных услуг, величина полученной прибыли, рентабельность, экономия ресурсов, производительность труда и т.д.

Социальная эффективность заключается в сокращении продолжительности рабочей недели, увеличении количества новых рабочих мест, улучшении условий труда и быта и т.д.

Для каждого предприятия желаемое повышение эффективности деятельности всех структурных подразделений, что в целом приведет к повышению эффективности работы всего предприятия.

Суть проблемы повышения эффективности деятельности заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться максимально возможного увеличения объема предоставляемых услуг или прибыли .

Оценка эффективности деятельности автотранспортного предприятия подразумевает оценку его результатов и достигнутых целей, которые ставит перед собой руководство. Предприятие в процессе своего функционирования развивается, и то, чего оно достигло на определенном этапе, является показателем для оценки. Оценка эффективности является необходимой для поиска решений проблем, для инвесторов и заинтересованных лиц. Она проводится на основе всестороннего анализа его результатов.

Под финансово-социальным положением автотранспортного предприятия понимается способность предприятия финансировать и развивать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансово-социальное положение может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансово-социальное положение зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансово-социальное положение, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансово-социального положения и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансово-социального положения используется целая система показателей, характеризующих изменения:

• - структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;
• - эффективности и интенсивности его использования;
• - платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• - запаса его финансовой устойчивости.

Анализом финансово-социального положения занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.

По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный постоянный капитал (перманентный) и краткосрочный. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с ним необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль над их своевременным возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

• - коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
• - коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
• - плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию услуг и об остатках свободной наличности.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал - вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключением являются случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема перевозок и других оказываемых услуг: переменные и постоянные.

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему перевозок. Это расход сырья, материалов, энергии, топлива, зарплаты работников по сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от заработной платы и выручки и т.д. Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия по повременной оплате и др.

Постоянные затраты с прибылью составляют маржинальный доход предприятия. Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности рассчитывается по формуле:

Порог рентабельности = ПЗСРП/ДМДВ, (102)

где ПЗСРП - постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции;

ДМДВ - доля маржинального дохода в выручке.

Если известен порог рентабельности, то нетрудно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = ((Выручка - Порог рентабельности) * 100%)/Выручка (103)

Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается, либо по валовой прибыли от реализации, либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации услуг, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного капитала) показывает, сколько денежных единиц потребуется предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источников привлечения этих средств.

Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

Период окупаемость собственного капитала показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

Оценка эффективности маркетинговой деятельности. Разработка систем контроля для оценки успешности маркетинговой деятельности на уровне рыночных позиций и отдельных мероприятий предполагает получение ответов на четыре важных вопроса:

• а) Кому какая информация нужна?
• б) Когда и как часто нужна такая информация?
• в) Каким образом необходимо предоставлять информацию (способ, формат, уровень агрегирования)?
• г) Какие непредвиденные обстоятельства следует предусмотреть?

Системы оценки успешности маркетинговой деятельности разрабатываются для того, чтобы убедиться, что компания достигла заданного уровня объема перевозок, прибыли и других целей, сформулированных в ее маркетинговых и стратегических планах.

Анализ сбыта. Анализ сбыта предполагает разбиение совокупных данных о продажах на такие категории, как услуги, потенциальные потребители, посредники, охватываемая территория и объем перевозок. Цель анализа - определить сильные и слабые области; например, маршруты с наибольшим и наименьшим объемом перевозок, категория клиентов, на которых приходится большая часть доходов, а также необходимость посредников по продаже билетов и направления, демонстрирующие самое высокое и самое низкое качество услуг.

Оценка эффективности коммерческой деятельности предприятия. Известно, что ресурсы автотранспортного предприятия и требования рентабельной работы в определенной степени ограничивают маневрирование как открытыми направлениями перевозок, так и ценами на них. Но именно ориентация на спрос покупателей и его активное формирование должны определять использование имеющихся ресурсов. Успешная реализация услуг обеспечивает эффективность работы предприятия.

Основными участниками коммерческой деятельности являются не только предпринимательские структуры, но и потребители. Это утверждение основано на том, что для предпринимателей важнейшим фактором при заключении сделок является доход (экономическая выгода), а для потребителей выгодой является нужный ему товар (услуга), если он в большей степени удовлетворяет его потребности (потребительские интересы). Потребитель - не пассивный покупатель, а полноправный участник коммерческой деятельности, ее регулятор. Таким образом, важнейшим субъектом деловых отношений между перевозчиками является именно потребитель.

Таким образом, оценка эффективности деятельности предприятия как функция присуща всякому процессу управления на любом предприятии, в том числе и автотранспортном предприятии. В управленческом цикле она занимает промежуточное место между получением информации и принятием решения. С её помощью осуществляется обратная связь в системе управления производством. Оценка эффективности деятельности предприятия тесно связана с такими функциями управления, как планирование, учет и контроль. Она позволяет оптимизировать производственный процесс и максимально повышать эффективность использования производственных, финансовых и человеческих ресурсов.

Контрольные вопросы

• 1. Что понимается под финансово-социальным положением автотранспортного предприятия?
• 2. Какие изменения характеризуют показатели оценки устойчивости финансово-социального положения предприятия?
• 3. Чем отличается внутренний анализ от внешнего анализа финансово-социального положения предприятия?
• 4. Что показывает вертикальный анализ?
• 5. В чем заключается горизонтальный анализ?
• 6. Какие показатели характеризуют рыночную устойчивость предприятия?
• 7. Что понимается под платежеспособностью предприятия?
• 8. Назовите причины платежеспособности предприятия?
• 9. Что показывает рентабельность продаж?
• 10. Поясните сущность переменных и постоянных затрат на автотранспортном предприятии.

Слово "эффект" в переводе из латинской значит "результат". Эффект может быть как позитивным, когда изменения являются полезными, так и негативным, когда изменения деструктивны, или нулевым, когда изменений нет.

Определение эффективности производства заключается в оценке его результатов. Такими результатами могут быть объемы изготовленной продукции в натуральном или стоимостном выражении или прибыль. Но сама по себе величина этих результатов не дает возможности сделать вывод об эффективности или неэффективности работы предприятия, поскольку неизвестно, какой ценой получены эти результаты. Потому для получения объективной оценки эффективности предприятия необходимо также учесть оценку тех расходов, которые дали возможность получить те или другие результаты. Процесс производства осуществляется через сочетание факторов, что его определяют: средств труда (основные средства), предметов труда (оборотные фонды), рабочей силы (трудовые ресурсы). Кроме того, на производство влияют также определенные организационные, управленческие, технологические и другие факторы. Поэтому за оценку расходов логично взять оценку всех перечисленных ресурсов. Следовательно, эффективность предприятия - комплексная оценка конечных результатов использования необратимых и оборотных активов, трудовых и финансовых ресурсов и невещественных активов за определенный период времени.

Общий механизм определения эффективности предприятия может характеризоваться таким соотношением:

Еф - эффективность;

Е - эффект (результаты);

Р - расходы (ресурсы).

При этом следует иметь в виду, что, обычно, перечень ресурсов предприятия, которые определяют его эффективность, не являются исчерпывающими, то есть в конкретных условиях на эффективность деятельности предприятия могут влиять и другие факторы.

Оценка ресурсов, которые обеспечивают хозяйственную деятельность и эффективность их использования, определяется системой экономических показателей. Для обработки показателей хозяйственной деятельности используются абсолютные и относительные величины.

Абсолютные величины отображают размеры показателя в натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. По способу выражения они разделяются на индивидуальные и суммарные.

Индивидуальные выражают размеры показателей за определенными составными единицами (структурными подразделениями, работниками, календарными периодами и тому подобное).

Суммарные характеризуют общую величину показателя в целом, относительно субъекта ведения хозяйства, за отчетный период и тому подобное.

За единицами измерения различают такие абсолютные величины: натуральные - т, км, га; условно-натуральные - условное топливо; трудовые - человеко-час, человеко-день; комплексные - т-км; стоимостные - грн, коп.

Относительные величины отображают размер показателя, который выражается как количественное соотношение между отдельными (одноименными или разноименными) показателями (коэффициент, частица, процент, количество пунктов). Относительная величина показывает в сколько раз размер одной величины больший либо меньше другой, либо какую частицу от второй составляет первая, либо сколько единиц одной величины приходится на единицу другой величины.

В системе показателей эффективности производства можно выделить такие группы показателей:

эффективности использования основных средств;

эффективности использования оборотных фондов;

эффективности использования труда (трудовых ресурсов);

эффективности капитальных вложений (производственных инвестиций);

обобщающие показатели эффективности деятельности предприятия.

Что касается первых четырех групп показателей, то их содержание детально раскрывается в темах, посвященных изучению соответствующих видов ресурсов.

Обобщающий, конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности: общим объемом полученной прибыли и в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и относительный показатель прибыли - рентабельность является основными показателями эффективности работы предприятия, которые характеризуют интенсивность ведения хозяйства. Жизнедеятельность предприятия во многом зависит именно от того, в какой мере обеспеченная финансовая отдача ресурсов и насколько достигается уровень прибыльности в процессе формирования расходов. Соотносить расходы и доходы - главное задание каждого участника хозяйственной деятельности.

В то же время абсолютная сумма прибыли не характеризует уровня эффективности хозяйственной деятельности. Чтобы сделать вывод об уровне эффективности ведения хозяйства, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными расходами или активами, которые обеспечивают предпринимательскую деятельность, то есть определить рентабельность.

Рентабельность имеет несколько модифицированных форм в зависимости от того, какие именно прибыль и ресурсы (расходы) используют в расчетах.

Прежде всего различают рентабельность инвестированных ресурсов (капитала), рентабельность продукции и рентабельность хозяйственной деятельности. Рентабельность инвестированных ресурсов (капитала) вычисляется в нескольких модификациях: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность акционерного капитала.

Рентабельность активов (Р акт ) характеризует эффективность использования всего имеющегося имущества предприятия и вычисляется по формуле:

где

П о - общая прибыль предприятия за год (вся прибыль, полученная от всех видов деятельности, к его налогообложению и делению);

Пч - чистая прибыль предприятия за год, тыс. грн;

СА - среднегодовая стоимость активов, тыс. грн.

Рентабельность собственного капитала (Р ск ) отображает эффективность использования активов, созданных за счет собственных средств:

где

К с - собственный капитал предприятия.

Рентабельность акционерного капитала (Рак) свидетельствует о верхней границе дивидендов на акции и вычисляется так:

, где

К ут - уставный капитал (нарицательная стоимость проданных акций).

Рентабельность продукции характеризует эффективность расходов на ее производство и сбыт. Она определяется за формулами:

г де

- общая рентабельность продукции %;

П о - общая прибыль предприятия за год, тыс. грн;

ВС - производственная себестоимость продукции, тыс. грн;

ВА - административные расходы, тыс. грн;

В3 - расходы на сбыт продукции, тыс. грн;

ВВ с - расходы на производство и сбыт продукции, тыс. грн.

,
,где

-чистая рентабельность продукции, %;

Пч - чистая прибыль предприятия за год, тыс. грн.

Рентабельность конкретного вида продукции рассчитывается за формулами:

где

Р і - рентабельность конкретного вида продукции %;

В і - выручка от реализации вида продукции, тыс. грн;

- производственная себестоимость конкретного вида продукции, тыс. грн;

В А і - распределенные административные расходы на определенный вид продукции, тыс. грн;

ВЗ і - распределенные расходы на сбыт определенного вида продукции, тыс. грн;

- валовая прибыль г-го вида продукции, тыс. грн.

Рентабельность продажи продукции или оборота определяется за формулами:

,
,где

-общая рентабельность от реализации продукции %;

- чистая рентабельность от реализации продукции %;

П о - общая прибыль предприятия от реализации продукции, тыс. грн;

РП - объем реализованной продукции, тыс. грн;

П ч - чистая прибыль предприятия от реализации продукции, тыс. грн.

Валовая рентабельность основной деятельности:

, где

П в - валовая прибыль, тыс. грн;

С рп - себестоимость реализованной продукции, тыс. грн.

Рентабельность операционной деятельности:

, где

П од - прибыль от операционной деятельности, тыс. грн;

ОВ - операционные расходы, тыс. грн.

Рентабельность обычной деятельности:

, где

П о д - прибыль от обычной деятельности, тыс. грн;

ОВ -

Рентабельность хозяйственной деятельности:

а) для общей оценки эффективности предпринимательской деятельности:

, где

П х д - прибыль от хозяйственной деятельности, тыс. грн;

ОВ - операционные расходы, тыс. грн.

б) относительно оценки эффективности предпринимательской деятельности для владельца:

, где

ЧП - чистая прибыль от хозяйственной деятельности, тыс. грн;

О Р - операционные расходы тыс. грн.

Изменение уровня того или другого показателя рентабельности зависит от изменения экономических и организационно-технических факторов производства и реализации продукции (работ и услуг). Потому в процессе анализа состояния рентабельности предприятия необходимо определить, какие факторы больше влияли на повышение или снижение уровня рентабельности и разработать соответствующие мероприятия повышения эффективности деятельности предприятия.

При снижении прибыльности предприятия уменьшается цена акций, соотношение прибыли на акцию и цены. Для инвесторов, акционеров показатели прибыльности (рентабельности) предприятия являются очень важными.

Рассмотрим ряд показателей акционерного капитала.

Прибыль на обычную акцию (П О А):

где

П о - общая прибыль предприятия, грн;

Пд - сумма оплаченных налогов, грн;

ДПА - сумма дивидендов на привилегированные акции, грн;

К О А - количество обычных акций.

Ценность акции (ЦА):

, где

РЦА - рыночная цена акции, грн.

Рентабельность акции (Р ак ).

, где

Д оа - дивиденд на одну акцию, грн.

В процессе анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия используются такие финансовые документы: «Баланс» (форма 1), «Отчет о финансовых результатах» (форма 2), «Отчет о собственном капитале» (форма 3), «Отчет о движении денежных средств» (форма 4) и «Примечания к годовой финансовой отчетности» (форма 5) (дополнение В).

На основе данных указанной отчетности проводится детальная оценка финансового состояния предприятия. Рассмотрим порядок расчета основных показателей оценки финансового состояния предприятия.

Коэффициент финансовой стойкости (К ф.с .) предлагается определить за такими вариантами:

,
,
,где

ИСС - источники собственных средств, тыс. грн;

ОБРП - обеспечение будущих расходов платежей, тыс. грн;

ПК - привлеченный капитал;

Д О - долгосрочные обязательства;

ТО - текущие обязательство;

С К - собственный капитал предприятия, тыс. грн;

ВБ - валюта баланса, тыс. грн.

Коэффициент автономии (независимость) (Кает):

Коэффициент мобильности (Кмоб):

, где

С ОО - фактическое наличие собственных оборотных средств, тыс. грн.

Коэффициент задолженности (Кза д ):

, где

П К - привлеченный капитал, тыс. грн.

Коэффициент деловой активности (Кдак):

, где

РП - объем реализованной продукции, тыс. грн.

Коэффициент эффективности использования финансовых ресурсов

, где

Попер - прибыль от операционной деятельности, тыс. грн.

Коэффициент эффективности использования собственных средств (Кеф. ср ):

, где

Пч - чистая прибыль, тыс. грн.

Коэффициент иммобилизации (Ким.)

, где

ОС ост - остаточная стоимость основных средств, тыс. грн.

Коэффициент модернизации (Км):

, где

С И - сумма износа основных средств, тыс. грн;

ОСперв - первичная стоимость основных средств, тыс. грн.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс . ликв ):

, где

С Е - средства и их эквиваленты, тыс. грн;

Т Ф И - текущие финансовые инвестиции, тыс. грн;

ТО - текущие обязательства, тыс. грн.

Промежуточный коэффициент ликвидности (Кликв . пр ):

, где

Д3 - дебиторская задолженность за работы (товары, услуги), тыс. грн.

Общий коэффициент ликвидности (Клікв. об ):

, где

ОА - оборотные активы, тыс. грн.

В отечественной экономической литературе последних десятилетий вряд ли можно было найти более распространенное понятие, чем эффективность. Ему посвящено множество научных трудов и исследований. Даны общие и множество частных трактовок этого понятия, рассмотрены основы его формирования и предложены различные методы измерения. Иногда этому понятию придавался и типично лозунговый характер. Дискуссии в этом направлении не прекратились и с началом кардинальных экономических преобразований, когда на первый план были выдвинуты иные, казалось бы более актуальные вопросы.

В общем представлении эффективность (в переводе с латинского - действенный, производительный, дающий результат) характеризует развитые различные системы, процессы, явления.

Эффективность выступает как индикатор развития. Она же - его важнейший стимул. Стремясь повысить эффективность конкретного вида деятельности и их совокупности, мы определяем конкретные меры, способствующие процессу развития, и отсекаем те из них, что ведут к регрессу. Эффективность, в этом смысле, всегда связана с практикой. Она становится целевым ориентиром управленческой деятельности, направляет эту деятельность в русло обоснованности, необходимости, оправданности и достаточности.

"Эффективность" как понятие означает результативность. Как категория она имеет две стороны - качественную и количественную. Качественная сторона отражает ее логическое, теоретическое содержание, то есть сущность категории. Количественная сторона раскрывает действие закона экономии времени, а именно, отражает экономию времени при достижении целей общественного производства в ходе всего воспроизводственного процесса и на отдельных его фазах в масштабе всего народного хозяйства, отдельных его регионов, отраслей, хозяйственных субъектов. То есть на всех исторических этапах развития человеческого общества оно должно экономно расходовать свои силы, достигая расширения выпуска продукции при минимальных затратах средств. А это и есть объективно существующий критерий экономической эффективности на всех ступенях развития общества.

"Результативность хозяйственной деятельности на разных стадиях производства измерялась неодинаково. На доиндустриальной стадии, когда, как известно, господствует ручной труд, естественным измерителем эффективности затрат служит производительность (выработка) живого труда. Однако на индустриальной стадии характерной стала новая тенденция: живой труд вытесняется машинами, то есть овеществленным в них трудом.

Наконец, на постиндустриальной стадии экономики все больше преобладают затраты на средства производства (особенно в малолюдном и безлюдном производстве). В этом случае решающее значение имеет новый показатель "эффективность производства".

"Непосредственный результат капитальных вложений - ввод в действие производственных мощностей и непроизводственных объектов, конечный результат - прирост продукции и материальных услуг, а в целом - прирост национального дохода. Разработанные советскими экономистами теория и методы определения экономической эффективности обосновывают выбор оптимальных вариантов капиталовложений на стадиях перспективного и текущего планирования и проектирования, а также непосредственно в процессе управления предприятиями (объединениями), отраслями и комплексными целевыми программами развития экономики".

"Эффект (результат) производственных капитальных вложений в масштабе народного хозяйства, его отраслей, а также отдельных подотраслей, проявляется в росте продукции валовой и конечной, а также чистой (т.е. национального дохода) в стоимостном и натуральном выражении; эффективность же измеряется отношением результата (продукции) к вызвавшим его затратам (вложениям). В тех отраслях и подотраслях, а также на предприятиях (объединениях), где чистая продукция (национальный доход) не исчислялся, в качестве показателя эффекта использовалась прибыль, а эффективность принималась как отношение прибыли к стоимости фондов или отношение прироста прибыли к приросту стоимости фондов (или капитальных вложений). Количественно этот показатель не отражает всей экономической эффективности, т.к. не включает значительной части чистого продукта (заработную плату, общественные фонды потребления), но позволяет судить о её динамике.

Эффект непроизводственных капитальных вложений выражается в росте услуг, удовлетворяющих непроизводственные социально-культурные потребности (жилищные, бытовые, образование, здравоохранение), а эффективность измеряется отношением натуральных результатов (площадь жилых домов, число мест в школах, число коек в больницах и т.п.) к затратам (вложениям).

Различается плановая и фактическая эффективность капитальных вложений. Плановая - задаётся планом исходя из возможностей использования внутренних ресурсов производства, повышения производительности труда, снижения материалоёмкости и фондоёмкости продукции, а также достижений технического прогресса и увеличения масштабов производства. Величина плановой эффективности определялась из соотношения планового эффекта и затрат. Фактическая - определялась сопоставлением отчётных данных о затратах с данными об эффекте по народному хозяйству, по отраслям и предприятиям". В настоящее время представление об эффективности производства несколько изменилось.

В экономической литературе имеются глубокие теоретические исследования, отражающие некоторые проблемы экономической эффективности производства. В трудах многих ученых излагаются не только комплексные проблемы теории экономического анализа эффективности производства, но и находят отражение частные вопросы, связанные с постановкой методических аспектов формирования показателей эффективности общественного производства, поиск рационального сочетания вопросов измерения, оценки и планирования эффективности производства.

"Эффективность производства характеризует его результативность, которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны. Следовательно, эффективность производства можно определить как оптимальное использования ресурсов в сопоставлении с общественными потребностями".

"Рост эффективности производства требует такого ведения хозяйства, при котором каждый рубль, вложенный в производственный объект, затраченный на сырье, материалы, топливо и энергию, оплату труда работников, давал бы максимальную отдачу, чтобы объем выпускаемой готовой продукции быстро увеличивался, а совокупные затраты на единицу продукции уменьшались".

"Рост эффективности производства - это не случайный, а закономерный, устойчивый, повторяющийся и причинно обусловленный процесс, действующий объективно. При этом необходимо заметить, что чем цивилизованнее общество, тем важнее становится повышение эффективности производства, так как возрастает потребность и понимание необходимости экономии общественных затрат чрезвычайно возросшего производства; целью производства становится удовлетворение потребностей всех членов общества, и при этом приоритет отдается не материальному, а социальному результату. Все это позволяет говорить, что повышение эффективности общественного производства приобретает черты экономического закона, который можно сформулировать как закон повышающейся эффективности производства. Закон повышающейся эффективности производства - это закон-тенденция, поскольку росту эффективности совокупного общественного труда нередко препятствуют противодействующие факторы. Наибольший прирост эффективности производства достигается при интенсивном типе расширенного воспроизводства, который характерен для современного этапа развития общества и экономики развитых стран".

Для выяснения сущности экономической эффективности производства, определения ее критерия и показателей необходимо различать содержание понятий "эффективность" и "эффект".

"Эффект - абсолютная величина, обозначающая достигаемый результат какого-либо процесса. Экономический эффект - это результат человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно сам результат по себе очень важен, но не менее важно знать, какими затратами он достигнут. Поэтому соизмеримость эффекта и затрат на его достижение является основой экономической эффективности".

Проблема эффективности - это всегда проблема выбора, например, что производить, какие виды продукции, каким способом, как их распределить и какой объем ресурсов использовать.

"В основе определения эффективности лежит принцип сравнительного преимущества, являющийся основой специализации как стран в целом, так и отдельных производителей в частности, а также краеугольным камнем свободы торговли (открыт Д. Рикардо). Именно благодаря сравнительному преимуществу использования одних ресурсов перед другими существует возможность определения наиболее эффективного варианта производства, обеспечивающего наибольшую разницу между результатами и затратами и установления альтернативной стоимости любого ресурса".

В экономической литературе встречаются различные трактовки категории эффективности производства так называемого расширительного типа. Например, отдельные авторы, характеризуя эффективность производства, подчеркивают, что она выражает отношения между людьми по поводу планомерного использования производственных ресурсов общества и характеризует их отдачу с точки зрения объективно обусловленной цели общественного развития, определяемой основным экономически законом.

Определение эффективности производства как отношения между обществом и предприятиями по поводу наиболее рационального использования природных, производственных и финансовых ресурсов также неполное, так как не отражает ее специфики. Основной недостаток всех расширительных трактовок категории эффективности производства - включение в определение категории ряда элементов, которые не являются непосредственно ее сутью. Каждая экономическая категория должна рассматриваться как основное понятие, отражающее наиболее общие и существенные свойства, стороны явлений деятельности и познания.

Экономическая эффективность - сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений. Такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многомерность, динамичность и взаимосвязанность ее различных сторон, находят отражение через категорию экономической эффективности.

Правильное и единое, приемлемое для всех уровней и сфер экономики толкование эффективности производства представляет большой интерес. Однако следует понимать, что сущность экономической эффективности - вовсе не в цифровых относительных величинах между затратами и результатом, а представляет собой сами отношения по производству, распределению и обмену, обуславливающие снижение затрат для достижения полезного эффекта. Эффективность производства экономическая категория и понимать ее только как категорию соизмерительного или количественного порядка, предназначенную для сопоставления затрат с результатами, неправомерно. Всегда необходимо помнить при выяснении сущности категории, что не способы расчета определяют ее понятие и содержание, а наоборот, экономическое содержание категории определяет способы ее расчета.

Таким образом, Экономическая эффективность - одно из наиболее общих и обобщающих понятий экономики - сложная социально-экономическая категория воспроизводства, отражающая процесс развития производительных сил в тесном контакте с производственными отношениями.

Её можно определить так же, как отношение между ценностями благ, которые произведены, и ценностями благ, от производства которых пришлось отказаться ввиду их большей альтернативной стоимости.

Несмотря на то, что обеспечение прибыльной работы предприятия является первоочередной среди многих целей, это не означает, что остальные малозначительны. Достижение каждой цели должно быть просчитано и предусмотрено решение соответствующих задач в ближайшее время и в долгосрочной перспективе. При этом необходимо помнить, что другие задачи (цели развития) будут решены (достигнуты), если предприятие обеспечит получение прибыли от хозяйственной деятельности. Именно за счет прибыли, в основном, формируются средства для развития предприятия.

Приведенные положения позволяют раскрыть понятие трех разных видов эффективности:

эффективность хозяйственной деятельности предприятия, которая определяется полученными результатами (в процессе этой деятельности), которые отражают достижение целей развития (повышение доли на рынке в виде достигнутого объема реализованной продукции или получение прибыли как эффекта и т.п.), и конкурентным успехом на рынке (выражаемом в качестве продукции и цене, по которой стала возможна реализация), представленным в виде объема реализованной продукции или эффекта и соотнесенным с величиной совокупных, примененных и потребленных ресурсов;

рентабельность прибыль экономическая эффективность

эффективность использования отдельных видов ресурсов, которая характеризуется соотношением объема выпуска продукции или прибыли от хозяйственно-финансовой деятельности с соответствующей величиной ресурсов (отдельных видов или отдельными видами затрат, связанными с рабочей силой, с использованием основных фондов или оборотных средств).

эффективность производства товаров состоит в использовании минимального количества ресурсов для производства данного объема товаров и оказания услуг и в снижении расходов на единицу продукции.

Эффективность в сфере экономики - воспроизводственная категория. В результате движения продукции через фазы воспроизводства имеют место экономические отношения по поводу эффективного использования ресурсов для достижения конечных результатов.

Отсюда очевидна необходимость изучения эффективности применительно к воспроизводству в целом и его отдельным фазам во всех сферах национальной экономики и на уровне хозяйствующих субъектов.

Эффективная работа предприятий способствует обеспечению эффективности общественного производства. Эффективность достигается тогда, когда невозможно перестроить использование наличных ресурсов таким образом, чтобы увеличить выпуск одного товара без уменьшения выпуска любого другого товара, т.е. для достижения эффективности необходимо отсутствие возможности получения дополнительных выигрышей путем перераспределения ресурсов или обмена наличными продуктами между потребителями. В данном случае изложена теоретическая посылка, и достижение такой ситуации на практике невозможно.

Эффективность - характеристика принципиально относительная, зависящая от того, какие показатели с какими соотносятся. В этом ее отличие от эффекта - характеристики абсолютной (эффект либо есть либо нет), выражающей некий очевидный результат. Эффективность всегда конкретна, и надо знать, о каком ее виде идет речь в каждом конкретном случае или какой вид эффективности наиболее важен применительно к конкретной ситуации и задаче. Следует помнить, что нет эффективности "вообще" - ее содержание всегда конкретно в ее относительности. В случае с работой PR-службы это обстоятельство особенно важно. Полноценный и эффективный менеджмент социальными коммуникациями предполагает глубокое обоснование эффективности.

В оценке эффективности PR-деятельности можно выделить три основных вида эффективности:

Экономичность - как отношение затрат к полученным результатам (Э=Р/З), выражающее экономичность использования средств и ресурсов - эффективность тем выше, чем меньшие затраты позволяют получать один и тот же результат;

Результативность - как отношение результата к преследовавшимся целям (Э=Р/Ц), выражающее степень реализации целей деятельности - эффективность тем выше, чем в большей степени результаты соответствуют целям;

Целесообразность - как отношение целей к реальным потребностям, проблемам (Э=Ц/П), выражающее степень рациональности выдвигаемых целей - эффективность тем выше, чем в большей степени цели решают реальные проблемы.

Итоговое выражение эффективности Э = Ц/П х Р/Ц х Р/З может быть упрощено за счет очевидного математического преобразования (сокращения Ц) до вида Э = Р/П х Р/З. Однако в управленческом контексте промежуточная роль целей принципиально важна и представляет особый интерес. Сама постановка цели обычно связана с риском ее неадекватности. Причем в работе PR-службы цели носят особенно многоуровневый характер.

Легче всего рассчитывается экономичность. Берутся затраты - финансовые, материальные, кадровые, временные и т.п. - и делятся на единицу достигнутого результата. Не случайно в экономическом анализе именно этот вид эффективности наиболее разработан: подавляющее большинство методик построено именно в этом ключе. Но и здесь возникает вопрос - в каких показателях измерять результат? И что вообще считать результатом. Результат может быть непосредственным, а может быть и сложно опосредованным, мультипликативным.

Применительно к PR легче и проще эффективность рассчитывается в сфере PR"а политического. Так цель избирательной кампании проста - победа на выборах (или определенный процент голосов, или выход во второй тур). Не менее очевиден и результат. Остается только подсчитать затраты. Именно в таком ключе выдержана методика анализа эффективности PR, предложенная недавно А.В. Лукашевым.

В бизнес-PR ситуация сложнее. Цели - сложнее, можно сказать - многоуровневое и неоднозначное. Сама постановка цели связана с риском ее неадекватности. Честно говоря, и в политическом PR все далеко не так просто. Полноценный и долговременный - стратегический - PR предполагает глубокое обоснование эффективности.