1. Диагностика состояния корпорации

2. Изменение кадровой политики

3. Изменение финансовой структуры

4. Оптимизация бизнеса

5. Формы реструктуризации

1. Корпорация – это правовая форма объединения независимых предприятий, различных организаций. Участники корпорации являются самостоятельными юридическими лицами.

Целью реструктуризации корпорации является повышение ее эффективности и конкурентоспособности, создание такой бизнес-системы, которая отвечала бы долгосрочным целям владельцев и одновременно развивалась в соответствии с изменениями внешней среды. Реструктуризация подразумевает сосредоточение на наиболее эффективных и прибыльных направлениях.

Первоочередной задачей является выявление существующих проблем и причин их возникновения. В рамках малого бизнеса достаточно провести анализ состояния предприятия и на основе полученных данных вынести решение по преодолению проблемы. В корпорации же этот процесс имеет более сложную структуру. Помимо обычного анализа и исследования, сюда входят еще и следующие элементы:

1) распределение полученной прибыли по продукции и оценка рентабельности каждого вида;

2) сравнение финансовых показателей корпорации с аналогами;

3) составление плана реструктуризации и обсуждение его с менеджерами.

Определение ключевых проблем является наиболее важным этапом. В современной экономике даже появилось такое понятие, как DCM (directly correct management) – точное определение основных проблем и их целенаправленное решение.

2. Кадровая политика имеет очень большое значение для любого предприятия. В рамках корпорации, где персонал является многочисленным и имеет сложную иерархическую систему, этот вопрос особенно актуален.

Во-первых, необходимо провести анализ имеющегося персонала в рамках выбранного направления. Вполне возможно, что штат сотрудников целесообразно сократить или расширить. Кроме того, для корпораций, которые в большинстве своем сотрудничают с иностранными партнерами, важно наличие квалифицированных специалистов. Также существует такой фактор, как сопротивление персонала изменениям. Многое зависит от менеджеров, которые должны уметь оперативно перестраиваться и контролировать ход процессов.

Вполне возможно, что с реструктуризацией корпорации профиль специалистов расширится или изменится. Для этого нужно организовать обучение и подготовку сотрудников. Многие руководители отправляют наиболее перспективных сотрудников за границу, где они имеют возможность сформировать свой инновационный стиль.

3. Диагностика состояния предприятий, входящих в состав корпораций, дает лишь общую информацию. При планировании реструктуризации финансовая информация должна быть прозрачной и достоверной. На корпоративном уровне сбор и обработка информации затруднены из-за ее большого количества. Для решения этой проблемы после утверждения кадровой политики необходимо создать единую и своевременную систему отчетности. Уровень информационных технологий на сегодняшний день также позволяет облегчить эту задачу и довольно ощутимо сократить ее сроки. Кроме того, сейчас разработаны программы, которые сами обрабатывают и анализируют данные. Таким образом, задача упрощается в несколько раз.

Информация должна поступать от всех участников корпорации в определенные сроки. Это позволяет определить положительные и отрицательные тенденции в прибыльности корпорации.

4. Оптимизация бизнеса в общем означает устранение непрофильных направлений. Предварительные выводы можно сделать еще на этапе диагностики, однако окончательные итоги следует подводить после рассмотрения всех данных и факторов. Часто складывается ситуация, что корпорации требуется дополнительный вид бизнеса для стимулирования уже существующего. Однако здесь нужно уделять особое внимание процессу заключения договора и его условиям. Целесообразнее всего является выкуп контрольного пакета акций предприятия. При этом его владелец остается частичным собственником.

5. Существует несколько классификаций форм реструктуризации.

По функциям выделяют следующие виды реструктуризации:

организационная – подразумевает изменение состава организационных отделов и подразделений;

финансовая – изменяется структура активов, обязательств, капитала;

операционная – изменения в производственно-технологической базе и процессе;

правовая – перераспределение прав и контроля на собственность и юридическое закрепление этих изменений;

управленческая – преобразование методов и способов управления корпорацией.

Кроме того, различаются реструктуризация уставного капитала (эмиссия, продажа, выкуп, конвертация акций) и реструктуризация кредиторской задолженности (погашение, списание, отсрочка, рассрочка, продажа, обмен).

При реструктуризации изменение структуры собственников может происходить через:

продажу акций;

приобретение акций;

конвертацию акций.

Контрольные вопросы:

Задачи диагностики состояния корпорации.

Необходимость проведения кадровой политики.

Сущность оптимизации бизнеса.

Виды реструктуризации.

Реструктуризация имеет различные формы проявления. Она может осуществляться при сохранении организационно-пространственных границ банковского бизнеса. В некоторых же случаях возникает необходимость изменения этих границ. Разновидности указанных форм можно объединить в две группы, которые включают:
во-первых, преобразования в рамках уже существующих организационно-пространственных границ;
во-вторых, изменения, приводящие к образованию новых организационных структур.
Формы реструктуризации первой группы определяют органический рост банков,
который происходит на основе поэтапного расширения банковского бизнеса за счет собственных ресурсов, аккумулированных в процессе их деятельности. К таким формам относятся: 1) диверсификация и интернационализация банковского бизнеса, способствующие расширению банковского портфеля; 2) специализация, связанная с концентрацией усилий на определенных видах деятельности.
Диверсификация в свою очередь может осуществляться по трем направлениям: а) освоение новых видов банковской деятельности и продуктового ряда, что позволяет сохранять конкурентные преимущества на традиционных банковских рынках; б) применение обычных банковских услуг в новых сферах и для удовлетворения новых потребностей; в) переход в область, не связанную с текущим бизнесом.
Разновидностью диверсификации является интернационализация, отличительной особенностью которой можно назвать изменение географической среды банковского бизнеса. Интернационализация более рискованна, обходится дороже и представляет собой радикальный отход от прошлого опыта {1, с. 194}. Стимулом для выхода на новые географические рынки является их потенциальная емкость, что позволяет при благоприятных макроэкономических условиях получать высокую прибыль. Несмотря на то что новые условия работы требуют определенного времени для адаптации и внедрения современных технологий и методов работы, рост доходов возможен практически сразу путем увеличения депозитной базы и сокращения затрат на привлечение кредитов на межбанковском рынке.
При специализации банка на одном или нескольких направлениях повышение рентабельности достигается за счет роста вложений в конкретные виды деятельности, что приводит к достижению несомненного лидерства в определенной сфере.
Вторую группу форм реструктуризации объединяет необходимость выбора способа преобразования банковской деятельности, когда возникает следующий вопрос: опираться ли только на внутренние источники, развивая внутрибанковский потенциал, или пойти по пути создания новых организационных структур и использования их ресурсов? Для образования таких структур существует несколько возможностей: а) разделение банка на самостоятельные части или выделение из его состава отдельных звеньев; б) слияние с другими банками или их поглощение, приводящее к установлению полного контроля; в) присоединение к другим банкам; г) образование консолидированных групп или других объединений с предприятиями нефинансового сектора.
Как правило, окончательному закреплению новых структур предшествует создание стратегических альянсов, в рамках которых банком приобретается неконтрольный пакет акций других банков или компаний, а также может происходить обмен акциями между ними. При участии банков в других компаниях путем передачи части акций по мере роста их рыночной капитализации снижаются произведенные затраты, связанные с проникновением в новый бизнес. В то же время при использовании собственных акций для финансирования подобных проектов возникает опасность поглощения этими компаниями.
Реорганизацию банковских структур также можно рассматривать на горизонтальном и вертикальном уровнях. В первом случае происходит так называемое согласованное слияние, когда партнеры осуществляют свою деятельность на одних и тех же сегментах финансового рынка с одинаковым составом клиентов. Основная задача подобного слияния заключается в снижении издержек. Во втором случае объединение основывается на взаимном дополнении партнеров «процессами, системами, структурами» с целью разработки новых продуктов, расширения рынков и привлечения новых клиентов.
При горизонтальном объединении финансовых институтов существенную роль играет взаимодополняемость сфер бизнеса партнеров. В качестве примера можно привести стремление зарубежных банков расширить свою деятельность за счет участия в инвестиционном и страховом бизнесе, что объясняется привлекательностью этих рынков, позволяющих наращивать объемы продаж и получать дополнительный доход.
Другое направление объединения - вертикальная интеграция банковских структур - связано со слиянием коммерческих банков, сберегательных касс, кредитных товариществ, ипотечных банков. Этот процесс не только получил широкое распространение в отдельно взятых странах (Германии, Австрии), но и выходит за пределы национальных границ, в частности он охватил весь финансовый сектор скандинавских стран. Например, в Швеции в начале 1990-х гг. на основе 11 объединившихся сберкасс был образован «Шведбанк» (8^еёЪапк), ставший одним из крупнейших универсальных банков, в Дании в 1998 г. был образован «Кэпитэл Холдинг» (Карка1 НоЫт§) на основе слияния третьего по величине активов банка «Байкьюбен Гиробанк» (В1киЪеп ОкоЪапк) со вторым по величине ипотечным банком «Реалкредит Данмарк» (К.еа1-кгеёй ^апта^к). Под влиянием глобальных тенденций, приводящих к обострению конкуренции и необходимости поиска новых источников развития, масштабы и количество операций по объединению банков, а также последних с другими структурами продолжают возрастать.
Расширение организационно-пространственных границ обладает рядом преимуществ. Прежде всего появляется возможность использования ресурсов других хозяйствующих субъектов, их специфических наработок и технологий, маркетинговых исследований. Возрастает количество заключаемых сделок за счет перекрестных продаж и использования общих каналов сбыта финансовых продуктов. Распространением банковских услуг начинают заниматься сотрудники вливающихся компаний, предлагая банковские карты, депозиты и другие формы в едином пакете со своими стандарт ными продуктами. Объединение позволяет консолидировать усилия по повышению качества предоставляемых услуг, а у мелких банков появляется доступ к нужным для этого, но ранее недоступным, инвестиционным ресурсам. Существенное значение имеет положительная репутация партнера, необходимая для ведения бизнеса и укрепления клиентской базы. Необходимо также отметить временное преимущество, позволяющее ускорить проникновение банка в новую отрасль и его выход на новые рынки. Все перечисленные факторы снижают риски освоения нетрадиционной сферы деятельности, которые могли бы возникнуть в случае начала работы банка в этой сфере с нуля.
Благоприятное воздействие на рост слияний или поглощений в банковской сфере оказывают новые информационные технологии, создающие единое информационное пространство и оказывающие помощь в преодолении непонимания между объединяющимися банками. Кроме того, важной составляющей успеха при расширении организационно-пространственных границ является наличие потенциала делового развития, подкрепляемого любой формой органического роста, так как риск потерпеть неудачу при новых приобретениях резко возрастает в случаях, если собственный бизнес не развивается сам по себе {10, с. 111}.
Ответ на вопрос о правильности выбора направления и формы реструктуризации зависит от степени обоснованности ее проведения, для чего необходимо заранее оценить все возможные последствия и предусмотреть возникновение проблем в будущем. Но очевидным он становится только в процессе осуществления реформ.
Классификацию видов реструктуризации можно представить в виде таблицы.
Виды реструктуризации Критерии классификации В иды реструктуризации Направления преобразований
Инициатор (сам банк или регул ирующ ий орган) На л ичие законодате л ьного обеспечения Формы реализации 1) Антикризисная, стабилизационная,
инновационная
Инициативная ЕЕ обязательная
Стихийная и правовая
диверсификация, интернационализация, специализация;
разделение, слияние, поглощение, приобретение ЕЕ т.д.
Особенностью становления банковского дела в современной России являются высокие темпы органического роста. Этому способствует то, что коммерческие банки изначально создавались как универсальные и осуществляют свою деятельность на различных сегментах финансового рынка. В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» коммерческие банки могут выполнять широкий круг операций с ценными бумагами, оказывать консультационные услуги корпоративным клиентам и т. д. Страховая поддержка банковского бизнеса производится, как правило, через созданные дочерние структуры. Освоение новых сфер деятельности (например негосударственного пенсионного обеспечения) осуществляется российскими банками путем использования внутренних ресурсов, а новые структуры создаются в рамках каждого банка или как дочерние (зависимые) компании, при этом технологии ведения бизнеса разрабатываются собственными силами.
Известно, что развитие за счет собственных ресурсов является доказательством конкурентоспособности и опережающих рыночных темпов роста. Но в российской действительности мобилизация внутренних возможностей связана и с тем, что на отечественном рынке отсутствуют финансовые структуры, которые могут представлять интерес для коммерческих банков (исходя из опыта прошлых лет, многие страховые, инвестиционные и другие компании оказывались финансовыми пирамидами). Работа же с зарубежными партнерами связана с опасностью быть поглощенными ими, да и сами иностранные компании проявляют осторожность к отечественному рынку. Поэтому банки делают все возможное, чтобы самостоятельно осуществлять обслуживание всех финансовых потоков клиентов.
Попытки диверсифицировать свою деятельность, опираясь только на внутренние возможности, путем вложения значительных средств предпринимались также в 1990-х гг. некоторыми европейскими финансовыми институтами. Причиной для этого послужила слишком высокая цена приобретения или же проблемы с выбором партнера по слиянию. Некоторым из них удалось достичь успеха, как, например, немецкому «Коммерцбанку» (СоттеггЪапк), расширяющему инвестиционную деятельность в Германии и за ее пределами. Для большинства же банков более эффективным оказалось использование механизма слияния, кумулятивная сумма которого только в 1997 г. составила 600 млрд дол. и имеет тенденцию постоянного роста.
В Стратегии развития банковской системы России акцентируется внимание на важности более широкого применения механизмов слияний и присоединений. Одной из причин этого является необходимость увеличения капиталов банков в соответствии с требованиями международных стандарт ов. Такая форма реорганизации кредитных организаций предусматривается действующим законодательством, а также нормативными документами Банка России. В соответствии со статистическими данными до 1998 г. слияние банков в нашей стране не проводилось и на сегодняшний день оно практически отсутствует. После разработки Центральным банком РФ в конце 1997 г. нормативных документов, определяющих порядок реорганизации банков в форме слияний и присоединений и устанавливающих ряд льгот для объединяющихся банков (отсутствие требований по минимальному размеру уставного капитала как к вновь создаваемому банку и др.), некоторые крупные банки объявили о слиянии, например «Банк Москвы» и Мосбизнесбанк, но разразившийся кризис остановил этот процесс.
Как правило, при проведении реорганизации чаще используется процедура присоединения. Это объясняется более сложной реализацией слияний, основная проблема которых заключается в обеспечении непрерывности деятельности кредитных организаций и порядка взаимодействия надзорных органов в период рассмотрения документов и принятия решения о выдаче новой лицензии. Нерешенным остается и вопрос об оценке стоимости банков в процессе реорганизации.
С точки зрения использования потенциала других компаний в российской банковской практике наибольшее распространение получили финансово-промышленные группы, создаваемые банками с корпоративными клиентами, работающими в нефинансовой сфере и имеющими стабильные денежные потоки. Побудительным мотивом приобретений предприятий реального сектора экономики явилась потребность коммерческих банков в дешевых кредитных ресурсах. Поэтому некоторые специалисты считают, что на современном этапе для российской экономики гораздо более актуальным является процесс, обратный диверсификации, - формирование нормального института финансового посредничества, т. е. создание условий, стимулирующих банки концентрироваться на кредитно-депозитных операциях {14, с. 33}.
Обобщив изложенные выше актуальные вопросы реструктуризации банковской системы, можно сделать следующие выводы. Российские коммерческие банки обладают высокой способностью к органическому росту, что определяет особенности проведения их реструктуризации. Основной задачей современного этапа развития коммерческих банков в нашей стране является не диверсификация услуг, а концентрация усилий на повышении качества выполнения непосредственно банковских операций, в частности кредитования предприятий и организаций. Формы реструктуризации отечественных банков не соответствуют формам реструктуризации иностранных банков, поэтому нельзя слепо копировать зарубежный опыт, а при выполнении требований международных организаций по построению российской банковской системы целесообразно исходить из национальных особенностей и интересов нашей страны.
Таким образом, для определения концептуальных границ банковской реструктуризации наиболее значимыми являются следующие аспекты:
соблюдение национальных приоритетов при определении целей реструктуризации;
поддержание баланса между финансовым и нефинансовым секторами экономики;
межуровневая согласованность целей и задач банковской реструктуризации;
применение принципов правовой дозволенности, экономической целесообразности и социальной полезности.

В зависимости от объекта и характера осуществляемых мер по реформированию предприятия, различают следующие формы реструктуризации:

• 1. Реструктуризацию производства;
• 2. Реструктуризацию активов предприятия;
• 3. Финансовую реструктуризацию;
• 4. Реорганизацию, т.е. изменение организационной структуры предприятия.

Каждая из этих форм реструктуризации предполагает проведение целого комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию соответствующей сферы предприятия.

Ключевой и наиболее сложной формой реструктуризации является реорганизация предприятия, предусматривающая совершенствование организационно-хозяйственной и управленческой структуры предприятия.

Обычно различают такие виды реорганизации (и соответственно реструктуризации) предприятий:

• 1. Направленную на укрупнение предприятия (слияние, присоединение, поглощение);
• 2. Направленную на дробление предприятия (разделение, выделение);
• 3. Без изменения размеров предприятия (преобразование).

Сущность каждого из этих видов реорганизации состоит в следующем:

Слияние двух и больше предприятий в одно означает переход имущества, прав и обязанностей каждого из них к вновь возникшему предприятию.

Различают: горизонтальное слияние - объединение предприятий, которые производят одинаковый тип товаров или предоставляют одинаковые услуги, и вертикальное слияние - объединение какого-либо предприятия с его поставщиком сырья или потребителем его продукции.

Присоединение одного предприятия к другому означает, что к последнему переходят имущество, права и обязанности первого предприятия. Новое предприятие вследствие такой реорганизации не возникает.

Поглощение - представляет собой приобретение всех или абсолютного большинства корпоративных прав одного предприятия другим предприятием. При этом поглощенное предприятие может сохранить свой статус юридического лица и стать дочерним предприятием, либо может оказаться присоединенным к нему и стать его структурным подразделением, потеряв при этом свой юридический статус.

Разделение предприятия есть создание на основе одного существующего двух и больше новых предприятий как самостоятельных юридических лиц. При этом исходное предприятие прекращает свое существование, ликвидируется. Такой способ реорганизации еще не применялся в металлургическом комплексе.

Выделение предусматривает, что из действующего предприятия выделяется одно или несколько структурных подразделений и на базе их имущества создаются новые предприятия.

При выделении из юридического лица одного или нескольких новых юридических лиц к каждому из них переходит в соответствующих частях имущественные права и обязанности реорганизованного юридического лица.

Преобразование предприятия представляет собой изменение существующей формы собственности, или организационно-правовой формы предприятия на другие без прекращения его хозяйственной деятельности.

При преобразовании к вновь возникшему предприятию переходят все права и обязанности прежде существовавшего предприятия.

В данном случае, важно обратить внимание, что при осуществлении всех перечисленных способов трансформации предприятий имеет место правопреемство, т.е. замена в ранее возникших правоотношениях одних юридических лиц другими с переходом к последним прав и обязанностей первых.

На практике это означает, что к вновь созданному юридическому лицу от прекратившего свое существование юридического лица переходят все (или часть) требования и долги, имущество, незаконченные расчеты, права и обязанности по договорам, т.е. весь (или часть) его актив и пассив.

Таким образом, изложенное позволяет сделать вывод: реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития.

Реструктуризация предприятия

1.1 Сущность, виды и формы реструктуризации

Реструктуризация предприятия - это осуществление комплекса организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, изменение формы собственности, системы управления, организационно-правовой формы, для финансового оздоровления предприятия, увеличения объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения эффективности производства и удовлетворения требований кредиторов.

Из этого определения вытекает, что понятие "реструктуризации предприятия" является хотя и близким к понятию "реорганизации предприятия", но не совпадающим с ним по содержанию. Поскольку "реорганизация" выступает одной из составных частей "реструктуризации", то последнее понятие оказывается более широким, чем первое.

В зависимости от объекта и характера осуществляемых мер по реформированию предприятия, различают следующие формы реструктуризации:

1.Реструктуризацию производства;

2.Реструктуризацию активов предприятия;

3.Финансовую реструктуризацию;

4.Реорганизацию, т.е. изменение организационной структуры предприятия.

Каждая из этих форм реструктуризации предполагает проведение целого комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию соответствующей сферы предприятия.

Ключевой и наиболее сложной формой реструктуризации является реорганизация предприятия, предусматривающая совершенствование организационно-хозяйственной и управленческой структуры предприятия.

Обычно различают такие виды реорганизации (и соответственно реструктуризации) предприятий:

3.Без изменения размеров предприятия (преобразование).

Сущность каждого из этих видов реорганизации состоит в следующем:

Слияние двух и больше предприятий в одно означает переход имущества, прав и обязанностей каждого из них к вновь возникшему предприятию.

Различают: горизонтальное слияние - объединение предприятий, которые производят одинаковый тип товаров или предоставляют одинаковые услуги, и вертикальное слияние - объединение какого-либо предприятия с его поставщиком сырья или потребителем его продукции.

Присоединение одного предприятия к другому означает, что к последнему переходят имущество, права и обязанности первого предприятия. Новое предприятие вследствие такой реорганизации не возникает.

Поглощение - представляет собой приобретение всех или абсолютного большинства корпоративных прав одного предприятия другим предприятием. При этом поглощенное предприятие может сохранить свой статус юридического лица и стать дочерним предприятием, либо может оказаться присоединенным к нему и стать его структурным подразделением, потеряв при этом свой юридический статус.

Разделение предприятия есть создание на основе одного существующего двух и больше новых предприятий как самостоятельных юридических лиц. При этом исходное предприятие прекращает свое существование, ликвидируется. Такой способ реорганизации еще не применялся в металлургическом комплексе.

Выделение предусматривает, что из действующего предприятия выделяется одно или несколько структурных подразделений и на базе их имущества создаются новые предприятия.

При выделении из юридического лица одного или нескольких новых юридических лиц к каждому из них переходит в соответствующих частях имущественные права и обязанности реорганизованного юридического лица.

Преобразование предприятия представляет собой изменение существующей формы собственности, или организационно-правовой формы предприятия на другие без прекращения его хозяйственной деятельности.

При преобразовании к вновь возникшему предприятию переходят все права и обязанности прежде существовавшего предприятия.

В данном случае, важно обратить внимание, что при осуществлении всех перечисленных способов трансформации предприятий имеет место правопреемство, т.е. замена в ранее возникших правоотношениях одних юридических лиц другими с переходом к последним прав и обязанностей первых.

На практике это означает, что к вновь созданному юридическому лицу от прекратившего свое существование юридического лица переходят все (или часть) требования и долги, имущество, незаконченные расчеты, права и обязанности по договорам, т.е. весь (или часть) его актив и пассив.

Таким образом, изложенное позволяет сделать вывод: реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития.

Безработица и доходы населения

Безработица - это социально-экономическое явление, при котором часть рабочей силы (экономически активного населения) не занята в производстве товаров и услуг. Безработные наряду с занятыми формируют рабочую силу страны...

Монополизм в экономике, его формы и последствия

Монополия - это абсолютное преобладание в экономике едино-личного производителя или продавца продукции11 Портфель конкуренции и управления финансами (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего) / отв. ред...

Опыт реструктуризации производственного (коммерческого) предприятия

Поскольку деятельность любой коммерческой организации ориентирована на достижение оптимального соотношения между прибыльностью и стабильностью...

Основные направления антимонопольной политики в современных условиях

По мере развития общества и производственных сил возрастало обобществление производства, что привело к появлению в индустриально развитых странах монополий. Монополия как экономическое явление означает...

Особенности франчайзинга в России

Как и всякий бизнес-процесс франчайзинг имеет определенный механизм или сущность. В основе чего лежит коммерческое взаимодействие, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой стороне (франчайзи) за плату право на определённый вид бизнеса...

Причины возникновения и последствия безработицы

Безработица - сложное, многоаспектное социально-экономическое явление рыночной экономики. Безработица - такое состояние в экономике, когда способные и желающие работать по найму работники...

Реструктуризация кредиторской задолженности на примере ОАО "ТехноНИКОЛЬ"

Термин «реструктуризация» буквально означает «изменение способа построения чего-либо». В этом смысле он созвучен с понятиями реорганизации, реформирования, которые могут означать изменение организационно-правовой формы ведения бизнеса...

Рынок труда. Статистический анализ занятости и безработицы в России

Проблема занятости населения является одной из важнейших социально-экономических проблем. Занятость неразрывно связана как с людьми и их трудовой деятельностью, так и с производством, распределением...

Современное состояние инфляционного процесса в России

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Следует уточнить, что такое инфляция, пояснить ее причины и виды. Разные источники дают разные определения: 1. Большая советская энциклопедия: «Инфляция (от лат...

Занятость: социально-экономическая сущность и ее основные характеристики. Проблема занятости населения является одной из важнейших социально-экономических проблем. Занятость неразрывно связана как с людьми и их трудовой деятельностью...

Современный рынок труда и проблемы безработицы

Вообще, проблема безработицы присуща рыночной экономике. Если в середине XIX века западные идеологи объясняли наличие безработных “плохим поведением” самих рабочих...

Становление монополизма в современной России

Монополия - это абсолютное преобладание в экономике единоличного производителя или продавца продукции. Такое преобладание обеспечивает предпринимательской фирме (фирмам) или иным субъектам хозяйствования, добившимся монополии, т. е...

Теория реструктуризации предприятия

С целью стабилизации российской экономики государство применяет две основные группы методов государственного регулирования: · административные методы - расширение государственной формы собственности...

Экономическая эффективность реструктуризации предприятия

Реструктуризация предприятия - это осуществление комплекса организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия...

Понятие реструктуризации предприятия, формы проведения реструктуризации

Реструктуризация предприятия - это один из методов его реформирования посредством проведения преобразований в организационной, финансово-экономической, производственно-технической и социальной подсистемах с целью адаптации к быстро меняющимся условиям поведения внешней среды для повышения эффективности его функционирования и конкурентоспособности.

Таким образом, если реформирование предприятия подразумевает любые возможные преобразования и изменения, то реструктуризация является одним из конкретных методов реформирования предприятия путем структурной перестройки его основных подсистем.

Формы проведения реструктуризации, определяемые целевой направленностью, условиями и особенностями осуществления, могут быть классифицированы по следующим признакам: по уровням управления, по степени охвата основных структурных подсистем, по характеру проведения, по источникам финансового обеспечения и по инициативе ее осуществления табл.. 5.1)..

Таблица 5.1. Формы проведения реструктуризации предприятия

По уровням управления можно выделить реструктуризацию экономики страны, промышленности в целом, отдельной отрасли и конкретного предприятия. Реструктуризация экономики страны предполагает реализацию программы реформирования экономики с определением приоритетных секторов экономики и первоочередных мер по их поддержанию. Она проводится при непосредственном участии и под контролем государственных органов управления.

Реструктуризация промышленности в целом направлена на поддержание приоритетных отраслей промышленности. Эта форма реструктуризации также осуществляется с участием государственных органов управления.

Реструктуризация отдельной отраслипроисходит под контролем и при непосредственном участии отраслевых министерств и ведомств, которыми должны быть разработаны оценочные критерии по определению положения предприятия на рынке, его производственно-финансового состояния и перспектив развития.

Реструктуризация конкретного предприятияосуществляется непосредственно самим предприятием согласно выбранному направлению реструктуризации и преследуемым целям. Участие государственных органов управления сводится к формированию условий, способствующих проведению преобразований, и к разработке методического обеспечения.

По степени охвата основных подсистем можно выделить реструктуризацию одной подсистемы тем или иным выбранным способом, частичную реструктуризацию предприятия, предполагающую перестройку не всех, а только нескольких подсистем, а также полную реструктуризацию предприятия, включающую реформирование всех четырех вышерассмотренных основных подсистем предприятия.

Первые две формы могут быть применены в том случае, когда у предприятия недостаточно, например, денежных средств, для проведения полной реструктуризации, или же тогда, когда предприятие находится на грани банкротства и испытывает острую нехватку времени для осуществления полной реструктуризации. Наибольший эффект с точки зрения достижения конечной цели следует ожидать от проведения полной реструктуризации, поскольку только лишь преобразования во всех основных подсистемах могут привести к желаемому результату.

По характеру проведения можно выделить стратегическую и тактическую реструктуризацию. Стратегическая реструктуризация предполагает разработку стратегического плана преобразования структуры предприятия с целью ее адаптации к функционированию в условиях чрезвычайно нестабильного поведения внешней среды. Стратегическая реструктуризация носит упреждающий характер, представляя возможности для корректировки направлений проведения реструктуризации в зависимости от складывающегося сценария поведения внешней среды. Тактическая реструктуризация включает в себя мероприятия, направленные либо на недопущение кризисного состояния, либо на поиск путей скорейшего выхода из неблагоприятной ситуации. В этом случае реструктуризация предприятия носит оперативный характер и выступает как составная часть антикризисного управления.

По источникам финансового обеспечения можно выделить реструктуризацию, проводимую за счет собственных средств предприятия, за счет привлечения внешних источников и за счет совместного финансирования. Реструктуризация за счет собственных средств предприятия осуществляется без привлечения внешних источников финансирования. Реструктуризация за счет привлечения внешних источников, напротив, ориентируется на аккумулирование заемных средств. Реструктуризация же за счет совместного финансирования предполагает возможность использования как средств самого предприятия, так и заемных средств.

По инициативе осуществления различают добровольную и принудительную реструктуризацию. Добровольная реструктуризация проводится предприятием по собственной инициативе в соответствии с разработанным планом действий для достижения устойчивого финансово-экономического состояния. Инициаторами принудительной реструктуризации могут являться внешние юридические или физические лица, заинтересованные в улучшении состояния предприятия. Такими инициаторами могут быть, например, государственные органы управления или его кредиторы. В этом случае в соответствии с действующим законодательством предприятие может быть принуждено к осуществлению реструктуризации через такие процедуры как внешнее управление, мировое соглашение и санация. Если проведенный анализ состояния предприятия покажет отсутствие перспектив его развития, то может быть запущена процедура банкротства с последующей ликвидацией предприятия.