UPD: Развеялась основная интрига дивидендного сезона. Дивиденды по акциям Сургутнефтегаза БУДУТ! Но мизерные 🙁

годовому общему собранию акционеров ОАО «Сургутнефтегаз» принять следующее решение:
«Объявить выплату дивиденда по привилегированной акции ОАО «Сургутнефтегаз» — 0,6 рубля, по обыкновенной акции ОАО «Сургутнефтегаз» — 0,6 рубля, направив на выплату дивидендов часть накопленной нераспределенной прибыли в размере 26 056 795 764 рубля; выплата дивидендов производится в рекомендованном Советом директоров порядке. Установить 19 июля 2017 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов».

——————————

Некотырые аналитики рассчитали точку безубыточности Сургутнефтегаза. Это примерно 63-64 руб. за доллар. При таком курсе доллара компания сможет выйти в безубыток по отчетности.

Менеджмент обещает, что если будет убыток — то будут платить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. Тут и появляется интрига: сколько именно будут платить?

Вариант 1. Объявят традиционные дивиденды по обычке, на префы — такие же в силу дивидендной политики Сургутнефтегаза. Т.е. в этом случае ждем по 50-60 коп. на акцию.

Вариант 2. На дивиденды пустят проценты, полученные с «кубышки». В принципе, логичный вариант. Тогда ждем 2-3 рубля на акцию.

А пока остается ждать, чего решит менеджмент…

Александр Парфенов, Управляющий активами «Унисон Капитал».

«Сургутнефтегаз» рассматривает выплату дивидендов из нераспределенной прибыли в случае получения чистого убытка в финансовой отчетности по российским стандартам за 2016 г. Данный сценарий, как один из возможных, рассматривается компанией. Об этом заявил руководитель по связям с инвесторами «Сургутнефтегаза» Вячеслав Кузовов, отвечая на соответствующий вопрос управляющего активами компании «Унисон Капитал» в рамках форума «Russia Calling» 12-14 октября.

Напомним, в 2014-2015 гг. «Сургутнефтегаз» получал большую часть чистой прибыли от переоценки своих валютных накоплений (на 30 июня 2016 г. совокупный объем, согласно РСБУ - 2,1 трлн руб.), а не от основной производственной деятельности. Так, в 2014 и 2015 гг. прибыль от операционной деятельности составила 176,85 млрд руб. и 234,15 млрд руб. соответственно, тогда как переоценка валютных депозитов добавила 826,44 млрд руб. и 567,6 млрд руб. к прибыли до налогообложения соответственно.

Какой финансовый результат покажет «Сургутнефтегаз» по итогам 2016 г., будет во многом зависеть от соотношения российского рубля к доллару США на 31 декабря 2016 г. В нашей модели компания выходит в прибыль при курсе 63,23 руб. за доллар на конец года. При фиксации текущего курса (официальный курс Банка России на 21 октября - 62,4194 руб. за доллар) компания покажет чистый убыток на уровне 18-21 млрд. руб.

Новость о выплате дивидендов из нераспределенной прибыли при возможном отсутствии чистой прибыли по итогам 2016 года, безусловно, положительна, поскольку рынок при реализации такого сценария закладывает в свои прогнозы отсутствие выплат акционерам.

В случае отрицательного финансового результата по итогам 2016 г., наиболее вероятным сценарием, на наш взгляд, будет выплата «Сургутнефтегазом» по обыкновенным акциям традиционной за последние годы величины дивидендов - 0,55-0,6 руб. на акцию. На этот же размер дивидендов стоит рассчитывать и владельцам привилегированных акций, поскольку согласно уставу «Сургутнефтегаза», дивиденд по привилегированным акциям не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Дивидендные выплаты в совокупности составят 23,9-26,1 млрд. руб.

Вместе с тем мы рассчитываем до конца года на умеренное укрепление доллара к рублю, что позволит «Сургутнефтегазу» в 2016 г. показать прибыль.

«Сургутнефтегаз» неожиданно показал чистый убыток по РСБУ за 2016 год. Выручка компании увеличилась за год на 1,5%, до 992,54 млрд руб., а операционная прибыль - на 0,5%, до 235,46 млрд руб., поэтому чистый убыток за 2016 год в размере -105 млрд руб. выглядит досадным диссонансом. Почему же компания получила убыток, несмотря на достаточно хорошие результаты от операционной деятельности? Отчетность по российским стандартам бухучета, как известно, скупа на комментарии и пояснения. Однако, судя по цифрам отчетности, причиной убытка стало сокращение за 2016 год статьи «прочие доходы» более чем на 48%, то есть почти наполовину, при том, что статья «прочие расходы» практически не изменилась. Как правило, «Сургутнефтегаз» к «прочим» доходам и расходам относит финансовые доходы от его знаменитой денежной «кубышки», то есть от денежных средств на депозитах и финансовых вложений, которые у компании лежат мертвым грузом про запас.

Но в 2016 году внушительных размеров депозиты «Сургутнефтегаза» на самом деле оказались мертвым грузом, так как большинство из них, судя по отчетности, сгенерировало компании убыток от курсовой разницы в размере 321 млрд руб. На наш взгляд, этот убыток, при том что финансовые расходы остались прежними, и стал причиной существенного чистого убытка компании по РСБУ. По всей видимости, значительную часть денежных средств компания в 2016 году держала на депозитах в иностранной валюте, а не в рублях. Но в 2016 году рубль укрепился, а доллар и евро подешевели по отношению к рублю, таким образом, вложения в иностранную валюту обесценились.

Этот убыток «бумажный», и он не отразится на операционной деятельности «Сургутнефтегаза». Однако проблема в том, каких дивидендов ждать акционерам нефтяной компании. Поскольку она не является государственной, на нее не распространяется требование привязывать выплаты дивидендов к финансовому результату по МСФО, то есть к консолидированному результату. Однако спецификой «Сургутнефтегаза» является то, что его результаты по РСБУ тоже являются консолидированными и включают в себя почти 90% финансовых результатов группы компаний.

Напомним, что осенью 2016 года «Сургутнефтегаз» утвердил положение о дивидендной политике, в котором указано, что компания обязуется платить по привилегированным акциям не менее 10% чистой прибыли, разделенной на количество акций, составляющих 25% уставного капитала компании. Минимального размера прибыли, который компания обязана платить по обыкновенным акциям в виде дивидендов в положении о дивидендной политике, не зафиксировано, вместо этого указано, что компания вправе отказаться от выплаты дивидендов согласно решению общего собрания акционеров, а акционеры, которые посчитают, что их права в результате невыплаты дивидендов нарушены, вправе требовать их выплаты.

Мы полагаем, что компания может по итогам 2016 года выплатить дивиденды только по привилегированным акциям, отказавшись от выплат по обыкновенным акциям, при этом размер дивидендов по «префам» будет значительно сокращен по сравнению с 2015 годом (за 2015 год «Сургутнефтегаз» выплатил по 6,92 руб. на привилегированную акцию). Впрочем, не исключаем и такого варианта, согласно которому, совет директоров компании, ссылаясь на полученный чистый убыток, рекомендует общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2016 год по всем категориям акций. Привилегированные акции в этом случае получат право голоса, однако конфликты с акционерами у этой компании в прошлом возникали нередко, кроме того, она имеет репутацию наименее закрытой из всех крупных российских нефтяных компаний, так что угроза ухудшения репутации в глазах акционеров и инвесторов ей, по всей видимости, не страшна, а невыплату дивидендов она, вероятно, сможет компенсировать более высокими дивидендами в будущем. Обыкновенные и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» на Московской бирже реагируют на эту новость умеренным снижением цены.

Дивиденды – это прибыль, которую получает акционер по своим акциям, то есть ценным бумагам, что подтверждают право их владельца на участие в управлении акционерной компанией.

Акции приобретают в основном для получения прибыли при реализации в будущем, когда повысится их рыночная стоимость. Обычно дивидендная доходность значительно ниже стоимости самой акции при продаже и покупке.

Существует такое понятие, как «дивидендная доходность». Это отношение размера дивиденда (на 1 акцию) за год к текущей стоимости самой акции. Специалисты подсчитали, что у российских современных компаний дивидендная доходность составляет в среднем 5-10%. Общий размер дивидендов устанавливается в процентном соотношении от чистой прибыли компании (после отчисления всех выплат, в том числе и налоговых).

Дивиденды могут получать даже те акционеры, которые владеют акциями меньше года. Главное, чтобы на момент закрытия реестра держателей акций вы считались владельцем ценных бумаг этого общества. Дату, когда должно состояться закрытие реестра, устанавливает Совет директоров компании, он же назначает и проведение Общего собрания владельцев акций. Чаще всего закрытие реестров проходит весной и летом, поэтому есть две таких даты:

1. Для голосования на Общем собрании, где оговаривается размер дивидендных выплат (на 1 акцию), и вторая дата отсечки реестра.
2. Для непосредственной выплаты дивидендов (срок устанавливается от 10 до 25 дней после Общего собрания).

Если вы как физическое лицо являетесь акционером какой-либо компании, то деньги (дивиденды) можете получить:

• на карточку;
• на расчетный счет;
• наличными (непосредственно в кассе компании);
• почтовым переводом по вашему адресу.

В зависимости от периодичности, дивиденды могут выплачиваться раз в год (годовые), два раза в год (полугодовые), квартальные и ежемесячные. Также выплаты зависят от вида акций: обыкновенных (сумма определяется на собрании) и привилегированных (установлена фиксированная сумма).

Но бывают случаи, когда дивиденды не выплачиваются, например, если на собрании будет принято решение прибыль общества реинвестировать (повторно использовать без выплат по акциям).

Одной из самых крупных в своей отрасли является российская компания «Сургутнефтегаз». В сферу данной деятельности входит:

1. Нефтегазодобыча (с полным циклом работ по разведке и разработке месторождений, производства, переработки газа и выработки на его основе электроэнергии).
2. Нефтепереработка (занимается этой отраслью завод «Киришинефтеоргсинтез», выпускающий продукцию высокого качества – моторные масла, жидкий парафин, материалы для строительства (кровельные, гидроизоляционные), авиакеросины, дизтопливо и т. д.).
3. Сбыт готовой продукции (сейчас в России работает розничная сеть «Сургутнефтегаза», состоящая из пяти торговых компаний – «Калининграднефтепродукт», «Киришавтосервис», «Новгороднефтепродукт», «Псковнефтепродукт», «Тверьнефтепродукт»).
4. Корпоративная наука (заключается в стимуляции научно-технической и рационализаторской деятельности рабочих и специалистов компании).

Сведения о компании «Сургутнефтегаз» можно узнать на официальном сайте http://www.surgutneftegas.ru/ru/.

По своему статусу «Сургутнефтегаз» – это ОАО (открытое акционерное общество). Особенностью такого акционерного общества является именно «открытость», то есть акционером может стать любое физическое или юридическое лицо, даже не являясь учредителем этой компании.

Дивиденды ОАО «Сургутнефтегаз» выплачиваются:

• акционерам определенной категории;
• лицам, которые имеют права на акции (на дату закрытия реестра).

Также ОАО «Сургутнефтегаз» имеет право выступать налоговым агентом, то есть исчислять, удерживать и перечислять налоги с дивидендов по акциям с налогоплательщиков-акционеров.

«Сургутнефтегаз»: новости в 2017 году

В г. Сургут, где расположен центральный офис ОАО «Сургутнефтегаз», в 2016 году, а именно 27 июня, на Общем годовом собрании акционеров рассматривались и обсуждались финансовые результаты проделанной работы за 2015 год. В этот же день избрали и утвердили Совет директоров, в состав которого входит девять человек, а возглавляет В. Л. Богданов. На этом же собрании избрали ревизионную комиссию из трех человек, что будет работать в 2016 году. Также в 2016 году аудитором этой компании станет ООО «Росэкспертиза».

В текущем 2017 году ОАО «Сургутнефтегаз» начало обустройство Южно-Нюрымского месторождения, введено в эксплуатацию месторождение им. В. И. Шильмана (Северо-Рогожниковского), на котором планируется добывать около 5 миллионов тонн нефти в год.

В 2016 году финансовое состояние компании является устойчивым, благодаря этому на годовом Общем собрании (27 июня 2015 года) было принято решение о выплате дивидендов за 2014 год:

• по привилегированной акции 8,21 рубля;
• по обыкновенной акции 0,65 рубля.

Дивидендная доходность ОАО «Сургутнефтегаз» составила 20% годовых. Специалисты комментируют: размер таких выплат по привилегированным акциям совпадает с расчетами участников рынка, которые, в свою очередь, соответствуют уставу компании. Хотя прогнозы по дивидендным выплатам за одну обыкновенную акцию не оправдались – ожидалось, что размер дивидендов в 2017 году будет 1,55 рубля, а Собрание приняло – 1,65 рубля за одну обыкновенную акцию.

Дивиденды «Сургутнефтегаза» в 2017 году: прогнозы

Эксперты-аналитики уверены в том, что ОАО «Сургутнефтегаз» дает высокую вероятность выполнения своих обязательств по акциям. Это определяется уставом компании, который не изменялся уже несколько лет. Считается, что корректировка устава возможна на годовом Общем собрании акционеров, но вряд ли это произойдет.

На 2017 год инвестиционная компания «Доход» http://www.dohod.ru/ прогнозирует прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» на ближайшие 12 месяцев в размере 300 679 миллионов рублей, при этом в обращении будет использовано 7 702 миллионов акций. Приблизительная дата выплаты дивидендов – 9 августа 2016 года, а дата закрытия реестра – 15 июля того же года. Сам же размер дивидендной выплаты составит 7,68 % от чистой прибыли, то есть 3 рубля за одну привилегированную акцию. Такое снижение дивидендных выплат объясняется повышением налоговой нагрузки на нефтяную промышленность.

Какие банки Москвы гарантируют высокие проценты по вкладам в 2016-2017 году