Чтобы вы могли ставить планы по прибыли и их выполнять, важно понимать взаимосвязь между выручкой и прибылью. Рассказываем, как изменение первого показателя повлияет на результат второго. Читайте и считайте!

После того, как компания выходит на самоокупаемость, любой амбициозный руководитель задается вопросом: на какой темп рост прибыли теперь можно рассчитывать? Рассказываем, как соотносятся доходы с прибылью.

Считаем производственный рычаг

В целом, на связь выручки и прибыли влияете вы сами. Ведь прибыль определяется объемом продаж, а объем продаж - вашими управленческими решениями. Но рассчитать взаимосвязь роста прибыли от роста выручки вполне возможно. Для этого вам понадобится значение производственного рычага. Формула для его расчета следующая:

Производственный рычаг = (Выручка - Переменные затраты) / (Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты)

Полученное значение показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Анализируем результат

Пример: ваш производственный рычаг равен 4. Это значит, что уменьшение выручки на 20% приведет к снижению прибыли на 80%. Звучит пугающе, не правда ли? Но есть и хорошая новость - в обратную сторону это тоже работает.

Таким образом, нельзя сказать, что высокое значение производственного рычага - это плохо или наоборот хорошо. Если вы ожидаете роста выручки, высокий производственный рычаг несомненно пойдет компании на пользу.

С другой стороны, если возможен спад продаж, то лучше бы производственный рычаг был пониже, ведь тогда снижение доходов не нанесет вам такого урона.

Руководителя предприятия всегда интересует вопрос: как будет изменятся масса прибыли в зависимости от изменения выручки. Установлено, что процент роста прибыли выше, чем выручки. Это явление в теории получило название опе­рационного (производственного) рычага, которое объясняется непропорциональ­ным воздействием постоянных и переменных затрат на результаты финансо­во-экономической деятельности (на прибыль).

Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:

F = , (15)

гдеF - сила воздействия операционного рычага,

М в - валовая маржа (М в = М+И пост), руб.,

М - прибыль, руб.

Рассмотрим это на вышеприведенном примере. В нашем случае сила воз­действия операционного рычага согласно формуле (15) будет равна:

= 7,7

Это означает, что каждый процент изменения выручки вызывает 7,7% изме­нения прибыли. Например, при увеличении выручки на 10% прибыль хлебозавода возрастает на 10% х 7,7 = 77%. Это подтверждается следующим расчетом: выруч­ка от реализации (586 млн руб.) увеличилась на 10%, что составило 586 х 1,1 = 644,6 млн руб. Валовая маржа (В р - И пер) равна: 644,6 - 492,8 = 151,8 млн руб. (где 492,8 = 448 х 1,1). Это означает, что прибыль увеличилась на 133,8 млн руб. (151,8 - 18), или на 77%.

При рассмотрении данного вопроса следует иметь в виду, что если порог рентабельности пройден и доля постоянных затрат в сумме общих затрат снижа­ется, то сила воздействия операционного рычага уменьшается. И наоборот, при повышении удельного веса постоянных затрат действие производственного рычага возрастает.

Когда выручка от реализации снижается, сила операционного рычага воз­растает. Так, уменьшение выручки от реализации на 5% приведет к очень большо­му падению прибыли на хлебозаводе: 5% х 7,7 = 38,5%. Прибыль в этом случае составит 11,3 млн руб.: 18 - (37 х 18) : 100 = 11,3 млн руб.

3. Практикующее упражнение

Анализ использования фонда рабочего времени заключается в выявлении величины потерь и непроизводительных простоев. На СРЗ важное значение приобретает сокращение целодневных и внутрисменных простоев.

Трудоемкость - измеряемое в нормо - часах количество труда, которое необходимо затратить станочнику для выполнения определенного вида труда.

Исходные данные:

Продолжительность рабочего дня в механическом цехе СРЗ равна 8 часов (480 минут), потери рабочего времени за смену в базисном периоде составили 25 минут, затраты на выпуск единицы продукции 15 - минут.

Требуется определить:

На сколько увеличится выработка в плановом периоде, если в результате внедрения мероприятий намечено ликвидировать потери рабочего времени и снизить трудоемкость на единицу продукции на 2 минуты.

Практическое занятие №3.

1. Опрос по темам:

Тема 5. Обеспечение судоремонтного предприятия оборотными средствами

5.1. Экономическое содержание, состав и структура оборотных средств

5.2. Нормирование оборотных средств

5.3. Организация материально-технического снабжения

5.4. Управление запасами

Тема 6. Управление судоремонтным предприятием – важнейшее условие обеспечение роста его экономики

6.1. Сущность, виды управления и его функции

6.2. Организационные структуры управления

6.3. Принятие управленческих решений

6.4. Основные направления совершенствования управления

6.5. Информационные технологии в управлении судоремонтным предприятием

2. Предметная часть:

1.5. Анализ чувствительности прибыли к изменениям цены и структуре затрат

В основе этого метода лежит расчет объема реализации, которых должен обеспечивать требуемую величину прибыли при изменении цены или структуры затрат (постоянные и переменные затраты).

Если изменяются постоянные затраты (расходы), то объем реализации, обеспечивающий желаемую величину прибыли, определяются по формуле:

М о =
:Ц, (16)

Если изменяются переменные затраты, то расчет производится последую­щей формуле:

М о =
:Ц, (17)

Если изменяетсяцена, то расчет осуществляется по такой формуле:

М о =
:Ц п , (18)

где М вн - новая валовая маржа, руб.,

М о - желаемая прибыль, руб..

а п - исходный процент валовой маржи к выручке от реализации,

М ви - исходная валовая маржа, руб.,

а н - новый процент валовой маржи к выручке от реализации.

Рассмотрим характер этих изменений на примере хлебозавода, которыйимеет следующие показатели:

Годовое производство батонов – 100 000 шт.;

Цена одного батона - 2 860 руб./шт.;

Средние переменные расходы - 1 800 руб./шт.

При таком объеме реализации, цене и переменных затрат хлебозавод имеетследующие показатели:

Выручка от реализации (2 860 х 100 000) = 286 млн руб.;

Переменные расходы (1 800 х 100 000) = 180 млн руб.;

Валовая маржа =106 млн руб.;

Постоянные расходы = 53 млн руб.

Прибыль равна 53 млн руб.

Допустим цена увеличилась на 10%. В этом случае руководству предпри­ятия важно знать: как измениться величина прибыли и каков должен быть объем реализации, чтобы сохранить прежний уровень прибыли.

Итак: новая цена (2860 + 286) = 3146 руб./шт.;

новая выручка 3146 руб./шт. х 100%;

переменные расходы (1800 х 100) = 180 млн руб., или 57%;

валовая маржа 134,6 млн руб., или 43%;

постоянные расходы 53 млн руб., или 17%.

Прибыль равна 81,6 млн руб., или 26%.

Как видим, прибыль увеличилась с 53 млн до 81,6 млн руб., или на 53%. Объем реализации, необходимый для достижения прежней величины прибыли при повышении цены согласно формуле (45) составит:

: 3146 = 79,8 тыс.шт.

Все это можно оформить так, как показано в табл. 6.

Таблица 6. Анализ чувствительности показателей для хлебозавода при увеличении цены на 10%

Показатели	Первоначальный объем, 100 000 шт.
Выручка от реализации
Переменные расходы
Валовая маржа
Постоянные расходы

Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 21% и увеличивает прибыль на 53% (с 53 млн до 81,6 млн руб.).

Что же произойдет с показателями при изменении структуры затрат? Допус­тим, хлебозаводу в результате модернизации удалось снизить постоянные затраты на 10%. Тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна возрасти на 5,3 млн руб. и составить (53 + 5,3) 58,3 млн руб., а постоянные издержки - (53 млн руб. + 47,7 млн руб.) 100,7 млн руб. Объем реализации, на который может пойти хлебозавод при сохранении прежней прибыли (53 млн руб.), составит:
:Ц=
:2860 = 95,2 тыс./шт.

Эти расчеты можно оформить так, как показано в табл. 7.

Таблица 7. Анализ чувствительности для предприятия при сокращении постоянных расхо­дов на 10%

Показатели	Первоначальный объем, 100 000 тт.		Объем, обеспечивающий неизменную прибыль 78,4 тыс. руб./шт.
Выручка от реализации
Переменные расходы
Валовая маржа
Постоянные расходы

Влияние изменения объема реализации проанализируем с помощью эффекта операционного рычага:

F = =
= 2.

Это означает, что если хлебозавод увеличивает объем реализации на 10%, то выручка также возрастает на 10%, а прибыль с учетом действия операционного рычага будет равна (М = 10x2) 20%. Проверим полученный результат:

новая выручка при увеличения объема на 10% составит:

(286+ 28,6) = 314,6;

переменные расходы (180 + 18) = 198,0;

валовая маржа = 116,6;

постоянные расходы = 53,0;

Прибыль равна 63,6.

Как видим, прибыль возросла на 10,6 млн руб. (63,6 - 53), т.е. на 20% (10,6: 53 х 100).

На основе принятой схемы анализа чувствительности можно определить и распределить элементы рентабельности по степени их влиянии на прибыль, по­лучаемую хлебозаводом.

Итак, повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 53%; увеличение объема реализации продукции на 10% вызывает рост прибыли на 20%; уменьше­ние переменных расходов на 10% приводит к росту прибыли на 88%; 10-процентное изменение постоянных расходов увеличивает рост прибыли на 10%.

В связи с этим руководству предприятия важно знать границы, в пределах которых оно может изменять показатели. Это определяется с помощью установле­ния запаса финансовой прочности. Вначале вычисляют порог рентабельности и годовой объем реализации.

R n =
=
x 100 = 156,8 млн.руб.

Q n = =
548 шт.,

гдеИ пост - постоянные расходы, тыс. руб.,

R n - пороговая рентабельность, млн руб.,

Q n - пороговый объем реализации, шт..

а пр - процент дохода (валовая маржа) от покрытия к выручки от реализации, проц.,

Ц - цена батона, руб.

Запас финансовой прочности в этом случае составляет: 3 пр = (В р - R n) = 286 млн руб. - 156,8 млн руб. = 129,2 млн руб., или почти 45% выручки (129,2: 286).

Как видим, хлебозавод имеет большой запас финансовой прочности, позво­ляющий ему безбоязненно оперировать факторами, влияющими на ее величину. Вданном случае руководство хлебозавода должно сосредоточить внимание на цено­вой политике и снижении переменных расходов, которые более всего оказывают влияние на получаемую массу прибыли.

Выручка от реализации может измениться под влиянием одного из двух факторов (или под совместным влиянием этих факторов):

1) цена реализации единицы продукции;

2) натуральный объем продаж продукции.

В связи с этим выделяют соответственно две разновидности операционного левериджа:

1) ценовой леверидж , который возникает в случаях, когда выручка изменяется только вследствие динамики цен, а натуральный объем продаж остается прежним;

2) натуральный леверидж , который имеет место в тех случаях, когда выручка изменяется исключительно в результате изменения натурального объема продаж, а цены остаются прежними.

Для демонстрации эффекта операционного рычага рассмотрим следующий пример.

Пример. Предприятие получило в отчетном году следующие результаты операционной деятельности: выручка от реализации продукции составила 1 000 ден.ед., переменные затраты на ее производство и реализацию – 700 ден.ед., постоянные затраты – 200 ден.ед. В связи с этим прибыль от продаж в отчетном периоде составила 100 ден.ед. Предприятие планирует увеличить свои продажи (в натуральном выражении) в будущем году на 10%, при этом цены на реализуемую продукцию и закупаемые ресурсы останутся на прежнем уровне. Необходимо определить, как изменится прибыль в плановом периоде.

Если объем продаж продукции в натуральном выражении возрастет на 10% при неизменном уровне цен, то с такими же темпами прироста изменятся выручка от реализации и переменные затраты (на весь объем продукции). Постоянные затраты останутся на прежнем уровне, поскольку не зависят от объема производства и продаж. Результаты расчетов представлены в табл. 1.

Таблица 1

Расчет прибыли предприятия в плановом периоде, ден.ед.

Таким образом, в результате роста выручки от продаж на 10% прибыль от продаж возросла на 30% или в три раза(30/10) сильнее. Такой эффект, то есть более сильное изменение прибыли от продаж в результате изменения продаж в стоимостном выражении, и называется эффектом операционного рычага (операционным левериджем).

Сила воздействия операционного рычага – это показатель, который характеризует, на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении выручки от реализации на 1 процент.

Отсюда следует формула, отражающая экономический смысл данного показателя:

,

где DOL – сила воздействия операционного рычага;

ΔEBIT(%) – относительное изменение (темп прироста) прибыли от продаж, %;

ΔSAL(%) – относительное изменение (темп прироста) выручки от реализации, %.

Приведенная формула позволяет использовать показатель силы воздействия операционного рычага позволяет использовать его в планировании прибыли от продаж в зависимости от желаемого изменения выручки от реализации:

где EBIT 0 , EBIT 1 – прибыль от продаж в отчетном и плановом периодах соответственно, ден.ед.

Однако для применения эффекта операционного рычага в целях планирования прибыли от продаж с использованием приведенных формул необходимо сначала рассчитать его силу воздействия. Для этого используется следующая расчетная формула силы воздействия операционного рычага:

,

где MP – маржинальная прибыль предприятия в отчетном периоде, ден.ед.

Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржинальный доход) – это промежуточный результат от реализации продукции, остающийся после возмещения переменных затрат из выручки от реализации:

где VC – переменные издержки предприятия, ден.ед.;

SAL – выручка от реализации, ден.ед.;

MP ед – маржинальная прибыль на единицу продукции, ден.ед./шт.;

P – цена реализации единицы продукции, ден.ед./шт.;

VC ед – удельные переменные издержки (переменные издержки на единицу продукции), ден.ед./шт.;

Q – натуральный объем продаж, шт.

Еще одна полезная формула для определения валовой маржи получается из выражения для расчета прибыли от продаж:

где FC – постоянные издержки предприятия, ден.ед.

Эта формула позволяет выявить основное предназначение маржинальной прибыли: она является, во-первых, источником покрытия постоянных затрат, а во-вторых, в оставшейся сумме формирует прибыль предприятия. Таким образом, в целях увеличения операционной прибыли предприятия необходимо максимизировать валовую маржу главным образом за счет увеличения натурального объема продаж, поскольку возможности предприятия по повышению цен реализации продукции могут быть ограничены спросом, а возможности снижения удельных переменных издержек ограничиваются технологически обоснованными нормами расхода ресурсов и их стоимостью (цены поставщиков, уровень оплаты труда и т.п.). Другим действенным способом наращения прибыли является жесткий контроль и снижение постоянных затрат.

В нашем примере сумма валовой маржи предприятия в отчетном периоде составила 300 ден.ед. (1 000 – 700), следовательно, сила воздействия операционного рычага была равна 3 (300 / 100). Тогда, если планируется увеличить выручку на 10%, то прибыль от продаж должна вырасти на 30% (10*3) и составить 130 ден.ед. (100*(1 + 30/100)). Таким образом, мы получили плановое значение прибыли от продаж с использованием концепции операционного левериджа, не рассчитывая будущую выручку и не пересчитывая будущие затраты.

Следует помнить, что эффект операционного рычага показывает величину предпринимательского (операционного) риска. Высокое значение операционного левериджа, с одной стороны, свидетельствует о наличии возможности быстро нарастить прибыль от продаж даже при небольшом увеличении объема продаж. Однако если при высоком значении силы воздействия операционного рычага выручка начнет даже незначительно сокращаться (например вследствие падения спроса на продукцию), прибыль при этом уменьшится гораздо сильнее, и предприятие может понести убытки. Таким образом, чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск, связанный с возможным резким сокращением прибыли от продаж.

Сила воздействия операционного рычага (а следовательно и операционный риск) тем больше, чем выше размер постоянных затраты и их удельный вес в структуре издержек. Это следует из еще одного варианта расчетной формулы силы воздействия операционного рычага, получаемой путем несложных преобразований:

Таким образом видим еще одно преимущество сокращения постоянных затрат – снижение предпринимательского риска предприятия.

Еще одним важным показателем операционного анализа является порог рентабельности (точка безубыточности).

Порог рентабельности – это такой объем продаж в натуральных или стоимостных показателях, при котором предприятия уже не несет убытков, но еще и не получает прибыли.

В пороге рентабельности выручка от реализации полностью покрывает совокупные издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, а валовой маржи хватает только для покрытия постоянных затрат и не достаточно для формирования прибыли. После преодоления порога рентабельности маржинальная прибыль от реализации каждой последующей единицы продукции целиком идет на формирование и увеличение прибыли от продаж, поскольку постоянные затраты уже полностью возмещены.

Порог рентабельности рассчитывается как натуральных (ПР шт ), так и в стоимостных (ПР руб ) показателях. Для расчета его в натуральных показателях необходимо воспользоваться выражением для расчета прибыли, в котором прибыль от продаж приравнять к нулю (EBIT = 0), а выручку от продаж и переменные затраты выразить через объем производства (Q ), который в данном случае и будет являться искомой величиной. Тогда:

Для определения порога рентабельности в стоимостном выражении используется коэффициент валовой маржи (K MP ), который определяет долю валовой маржи в выручке от реализации:

.

Таким образом, значение коэффициента валовой маржи не зависит от физического объема продаж и при изменении последнего останется на прежнем уровне (при прочих неизменных условиях). Не имеет значения, рассчитан ли коэффициент валовой маржи по всему объему продукции или по единице продукции.

Тогда порог рентабельности в стоимостном выражении будет рассчитан по формуле:

.

Предприятие заинтересовано в снижении порога рентабельности, поскольку это позволит быстрее покрыть постоянные затраты и начать получать прибыль от продаж. Поскольку значение порога рентабельности прямо пропорционально величине постоянных затрат, видим еще один положительный эффект от снижения их величины – сокращение порога рентабельности.

С порогом рентабельности тесно связано понятие запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности – это превышение фактического объема продаж над его пороговым (безубыточным) значением. Запас финансовой прочности измеряется в натуральных (Ф пр шт ), стоимостных (Ф пр руб ) и относительных (Ф пр % ) показателях и характеризует тем самым, насколько штук, рублей или процентов предприятие может сократить свои продажи и не понести при этом убытков. Запас финансовой прочности рассчитывается по формулам:

Использование запаса финансовой прочности позволяет рассчитать также прибыль от продаж по еще одной формуле:

.

Операционный рычаг тем выше, чем ближе к точке безубыточности находится объем продаж. Действительно, в нашем примере в отчетном периоде сила воздействия операционного рычага равнялась 3. После увеличения физического объема продаж на 10%, она сократится до 2,54 ((1100-770)/130).

Таким образом, при увеличении объема продаж и удалении его от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается, следовательно, снижается предпринимательский риск.

2 Эффект финансового рычага и его концепции

См. лекцию

3 Сопряженный эффект операционного и финансового рычага

На прибыль от продажи конкретного вида товара оказывают влияние объем продаж, цена реализации и полная себестоимость. Выделяют следующие методики факторного анализа прибыли от продажи .

Объем продаж может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Рост объемов продаж рентабельных товаров приводит к увеличению прибыли. Если же ситуация складывается наоборот (товары убыточны) то при увеличении объема реализации происходит уменьшение величины прибыли.

Причинами образования плохо реализуемой продукции (неликвидов) могут быть:

• снижение спроса в связи с усилением конкуренции (появление непосредственного конкурента либо снижение спроса на этот вид продукции на рынке в результате появления аналогичного товара);
• снижение спроса в связи с потерей клиентов (проанализируйте текучесть ваших клиентов, их доли, тогда можно будет сделать вывод о риске ухода (перехода) вашего клиента к конкуренту);
• ошибочные закупки излишнего количества товара (бывает трудно «угадать», особенно если этот процесс полностью зависит от человеческого фактора);
• ошибочные закупки устаревших товаров (каждый товар имеет свой «жизненный цикл», и закупщику не следует опираться исключительно на предыдущий опыт - это может привести к образованию неликвидов);
• другие причины, связанные со складской деятельностью (порча товаров из-за повреждений, повышенной влажности; брак, не замененный поставщиком по рекламациям; оприходование по ошибке; пересортица в поставках; потери на складе из-за небрежности в указании адресов, обнаруженные при инвентаризации).

Себестоимость товаров, работ или услуг и прибыль находятся в обратной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Цена реализации является интенсивным фактором роста прибыли, однако темпы ее увеличения не должны приводить к опережающему темпу сокращения объемов продаж, иначе будет иметь место снижение величины прибыли.

Российская методика факторного анализа прибыли от продаж

П = К*(Ц - С)

где К - количество проданной продукции, ед.; Ц - цена реализации, руб.; С - себестоимость единицы продукции, руб.

Алгоритм расчета количественного влияния факторов методом абсолютных разниц :

ΔПобщ = Пф - Ппл

В том числе изменение прибыли за счет:

изменения объема продаж: ΔПк = (Кф - Кпл)*(Цпл - Спл);

изменения цены реализации: ΔПц = Кф * (Цф - Цпл);

изменения себестоимости: ΔПс = Кф * (Спл - Сф).

где ф, пл - плановые и фактические значения показателей.

Методика маржинального анализа (директ-костинг: CVP)

Ее преимущество заключаются в более достоверном определении степени влияния факторов с учетом взаимосвязи объема продаж и переменных затрат:

П = К * (Ц - Зпер) - Зпост

Где,
К - количество проданной продукции;
Ц - цена реализации;
Зпер - удельные переменные затраты (в расчете на единицу продукции);
Зпост - сумма постоянных затрат.

Постоянные затраты не зависят от объема производства (проценты по кредитам, амортизация при линейном методе начисления, расходы по аренде и др.).

Переменные затраты меняются прямо пропорционально изменениям объема производства товаров (работ, услуг) (затраты на сырье и материалы, сдельная заработная плата). Степень реагирования издержек на изменение объема производства можно найти делением изменения затрат за период на изменение объема производства. Если результат равен нулю, то в организации характер затрат - постоянные, равен единице - пропорциональные затраты, меньше единицы - дигрессивные и больше единицы - прогрессивные.

Чтобы обеспечить снижение себестоимости и повышение прибыли, необходимо выполнять следующее условие: темпы снижения дигрессивных расходов должны превышать темпы роста прогрессивных и пропорциональных расходов.

Однако не всегда все затраты можно разделить на постоянные и переменные. Существуют так называемые условно постоянные или условно переменные затраты. Например, оплата электроэнергии (используется и в технологическом процессе, и на нужды организации), зарплата продавцов (состоит из оклада и процентов от выручки).

Факторный анализ проводится методом цепных подстановок :

ΔПобщ = Пф - Ппл

Пусл1 = Кф * (Цпл - Зперпл) - Зпостпл
Пусл2 = Кф * (Цф - Зперпл) - Зпостпл
Пусл3 = Кф * (Цф - Зперф) - Зпостпл

Изменение прибыли за счет факторов:

объема продаж: ΔПк = Пусл1 - Ппл;

цены реализации: ΔПц = Пусл2 - Пусл1;

удельных переменных затрат: ΔП3пер = Пусл3 - Пусл2;

суммы постоянных затрат: ΔПЗпост = Пф - Пусл3.

Пример факторного анализа прибыли от продажи условного товара по российской методике и методом директ-костинг находит отражение в таблице.

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное изменение
1. Объем реализации, ед.	8 782,0	9 823,0	1 041,0
2. Цена реализации, руб.	75,2	91,3	16,2
3. Себестоимость 1 ед., руб., в том числе:	84,8	86,0	1,2
4. Удельные переменные затраты, руб.	63,6	68,8	5,2
5. Сумма постоянных затрат, руб.	186 266,2	169 053,8	-17 212,4
6. Прибыль (убыток), руб.	-84 834,1	52 061,9	136 896,0
7. Изменение прибыли (убытка), всего, руб., в том числе за счет:			136 896,0
российская методика:
- объема продаж			-10 056,1
- цены реализации			159 034,4
- себестоимости продукции			-12 082,3
методика маржинального анализа:
- объема продаж			12 023,6
- цены реализации			74 200,3
- удельных переменных затрат			-51 374,3
- суммы постоянных затрат			17 212,4

Расчетные данные позволяют констатировать, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом от продажи продукции получена прибыль, которая с учетом покрытия убытка прошлого года увеличилась на 136896,0 руб. На ее рост существенное влияние оказало повышение цены реализации на 159034,4 руб. За счет количества проданной продукции прибыль снизилась на 10056,1 руб., а за счет роста себестоимости единицы продукции на 1,2 руб. - на 12082,3 руб. Так как при продаже анализируемой продукции в базисном году был получен убыток, то увеличение объема продаж в расчетных данных способствует не росту, а сокращению дохода.

Если проводить анализ расчетных значений показателей по методике директ-костинг, то видно, что снижение суммы постоянных затрат оказывает положительное влияние на сумму 17212,4 руб., а рост переменных издержек приводит к снижению прибыли на 51374,3 руб. Таким образом, компании следует уделить внимание прежде всего переменным затратам и сдерживать их рост.

При факторном анализе прибыли от продажи продукции (работ, услуг) в целом по предприятию в расчет включают структуру реализованной продукции, которая может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов товаров в общем объеме ее продажи, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельных или убыточных товаров общая сумма прибыли уменьшится.

Факторная модель прибыли от продажи продукции (работ, услуг) в целом по компании по методике директ-костинг:

По расчетным значениям показателей разрабатывают приоритетные направления роста прибыли от продажи продукции (работ, услуг).

Методика факторного анализа прибыли от продажи по формам бухгалтерской отчетности

Информационной базой анализа служат формы бухгалтерской отчетности №2 и №5, с 2011 года вместо формы №5 необходимо использовать справку о затратах организации, служащей приложением к форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

1. Расчет выручки отчетного года в сопоставимых ценах (Вос):

Вос = выручка отчетного периода/индекс роста цен

2. Расчет прироста выручки за счет изменения объема производства (ΔВо):

ΔВо = выручка отчетного периода в сопоставимых ценах - выручка предыдущего периода.

3. Расчет прироста выручки за счет изменения цен (ΔВц):

ΔВц = выручка отчетного периода - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах.

Расчет удельного веса прибыли отчетного и предыдущего года в выручке (маржа прибыли) (М):

М = прибыль от продаж/выручка

4. Расчет показателей ресурсоемкости предыдущего и отчетного периода в разрезе элементов затрат (материальные затраты, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты) (Ре):

Ре = затраты организации (по элементам)/выручка

5. Расчет изменений ресурсоемкости по элементам затрат (ΔРе):

ΔРе = ресурсоемкость отчетного периода - ресурсоемкость предыдущего периода.

Расчет прироста прибыли от изменения объема продаж (ΔПо):

ΔПо = ΔВо * М (предыдущего периода)

Расчет прироста прибыли от изменения цен (ΔПц):

ΔПц = ΔВц * М (предыдущего периода)

Расчет прироста прибыли от изменения ресурсоемкости (в разрезе перечисленных элементов) (ΔПре):

ΔПре = ΔРе * В (отчетного периода)

Расчет общего изменения прибыли (ΔПобщ):

ΔПобщ = ΔПо + ΔПц + ΔПме + ΔПзе + ΔПае + ΔПпр

Где,
ΔПме - изменение прибыли за счет материалоемкости;
ΔПзе - изменение прибыли за счет изменения зарплатоемкости;
ΔПае - изменение прибыли за счет амортизациоемкости;
ΔПпр - изменение прибыли за счет ресурсоемкости по прочим затратам.

6. Проверка правильности расчетов осуществляется сравнением прироста прибыли за счет факторов и абсолютного изменения прибыли по периодам:

ΔП = П отчетный год - П предыдущий год;

ΔП = ΔПобщ

Если прибыль от продаж растет за счет увеличения объема продаж и снижения ресурсоемкости, то можно говорить об эффективном менеджменте финансовых результатов деятельности организации.

Фактором, влияющим на устойчивость прибыли, является и степень контролируемости расходов организации ее менеджментом, которую можно оценить через стабильность соотношений Расходы/Выручка. Если соотношения, рассчитанные в разрезе элементов затрат, стабильны, то это значит, что менеджмент эффективно контролирует расходы и управляет ими. В этом случае прибыль можно признать качественной по критерию контролируемости расходов, поскольку ее резкие колебания из-за изменения расходов маловероятны.

В эффективно управляемой организации имеют место:

• рост объема продаж;
• улучшение структуры продаж (увеличение удельного веса высокорентабельной продукции);
• положительные характеристики качества продукции;
• высокая степень выполнения договорных обязательств;
• эффективное позиционирование продукции относительно товаров-конкурентов;
• преобладание в портфеле заказов (по выручке) товаров «звезд» и «коров» (которые характеризуются максимальным объемом продаж и находятся на стадии роста).

Список литературы:

1. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011.
2. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007.
3. Климова Н.В. Бухгалтерский финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования экономической прибыли / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. 2009 №1.
4. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

По мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается. Это связано с относительным уменьшением постоянных издержек в релевантном диапазоне.
Пример 6.3
Определить структуру затрат предприятия малого бизнеса, если наибольшая из сумм расходов пришлась на январь 1995 г. и составила 18 тыс. руб., самая низкая - на март (15тыс. руб.); максимальная сумма дохода, соответственно, была равна 25 тыс. руб., минимальная - 20 тыс. руб. Решение
Разность между максимальной и минимальной суммой расходов составляет (18 тыс. руб. - 15 тыс. руб.) = 3 тыс. руб. Разность между максимальной и минимальной суммой доходов - (25 тыс. руб. - 20 тыс. руб.) = 5 тыс. руб.
Это означает, что доля переменных издержек в суммарных доходах равна (3 тыс. руб. : 5 тыс. руб.) = 0,6, а доля постоянных издержек - соответственно, 0,4. Таким образом, соотношение переменных и постоянных издержек предприятия составляет (0,6:0,4) = 1,5.
Пример 6.4
По нижеприведенным исходным данным определить:
1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?
2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.
3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага (3), предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.
4. Уровень эффекта финансового рычага. Условная ставка налогообложения прибыли - 1/3.

Решение
1. Поскольку сила воздействия операционного рычага равна (450 тыс. руб. : 150 тыс. руб.) = 3, то при уменьшении выручки на 25% прибыль сократится на (25% 3) == 75%. Это значит, что удастся сохранить лишь четверть ожидаемой прибыли.
2. Если сила воздействия операционного рычага равна трем, то при сокращении выручки на (100% : 3) = 33% предприятие имеет нулевую прибыль. Если же, к примеру, сила воздействия операционного рычага равна двум, то недопустимо снижение выручки наполовину (100% : 2 = 50%).
Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки рассматривается как недопустимое! Так, при силе воздействия операционного рычага, равной 20, недопустимо даже пятипроцентное снижение выручки.
3. Чтобы сохранить 75% прибыли при сокращении выручки на 25%, нужно в расчетах исходитьиз формулы силы воздействия операционного рычага, решенной относительно постоянных издержек:
или
1 + Постоянные издержки: Прибыль
Отсюда

Следовательно, чтобы сохранить суммы прибыли 150,0 тыс. руб. х 75% = 112,5 тыс. руб., надо, чтобы постоянные издержки не превысили величину (3 - 1) х 112,5 тыс. руб. = 225 тыс. руб., что на 25% меньше исходной суммы постоянных издержек (300 тыс. руб.).
Чтобы полностью компенсировать 25-процентное падение выручки и сохранить прежний ее уровень в 150 тыс. руб., постоянные издержки должны быть снижены до 187,5 тыс. руб. Сила воздействия операционного рычага уменьшится до 2,25.
4. Уровень эффекта финансового рычага (ЭФР) определяется по формуле:
ЭФР = (1 – Ставка налогообложения прибыли) (ЭР - СРСП)
где ЭР - экономическая рентабельность активов,
СРСП - средняя расчетная ставка процента (финансовые издержки на 1 руб. заемных средств, %),
ЗС - заемные процентонесущие средства (банковские кредиты, ссуды),
СС - собственные средства.
Для определения экономической рентабельности активов:
1. Суммируем прибыль (150 тыс. руб.) и процент за кредит (40% от 210 тыс. руб. составляет 84 тыс. руб.), итого 234 тыс. руб. Это нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), представляющий собой экономический эффект, снимаемый предприятием с затрат, или, как уже было отмечено ранее, прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.
2. Делим НРЭИ на объем баланса:
ЭР = 234 тыс. руб.: (600 + 150 + 60) тыс. руб. 100 = 28,9%.
Следовательно, ЭФР = 2/3 (28,9% - 40%) (210 тыс. руб. / 600 тыс. руб.) =
= 2/3 (-11,1%) 0,35 = -2,6%.
Дифференциал финансового рычага Д = (ЭР – СРСП) – отрицательный. Предприятие генерирует повышенный финансовый риск. Более того, бремя финансовых издержек по кредитам утяжеляет постоянные издержки предприятия и увеличивает силу воздействия операционного рычага. Это означает, что предприятие подвергается также повышенному предпринимательскому риску.

Пример 6.5
Предприятие «Анна» производит 100 000 шт. изделий типа А. Цена реализации –2570 руб.; средние переменные издержки – 1800 руб./шт.; постоянные издержки - 38,5 млн. руб. (в ценах 1997 года).
Провести анализ чувствительности прибыли предприятия к 10%-ным изменениям основных элементов операционного рычага:
1. Цена изменяется на 10%. Как изменяется прибыль? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
2. Оценить влияние 10-процентного изменения переменных расходов на прибыль.
3. Оценить влияние 10-процентного изменения постоянных расходов на прибыль.
4. Оценить влияние 10-процентного увеличения объема реализации.
Анализ чувствительности показывает степень влияния основных элементов стоимости (постоянных и переменных затрат, цены) на прибыль. В основе анализа чувствительности лежат два условия:
1. Изменения элементов стоимости должны быть пропорциональными, т. е. все они должны изменяться на один и тот же процент.
2. Эти изменения должны быть параллельными, а не последовательными. Например, проанализировав изменение цены на 10%, необходимо вернуться в исходное (первоначальное) положение и провести анализ 10-процентного изменения переменных затрат и т. д. Условие параллельности обеспечивает построение рейтинга степени влияния элементов стоимости на прибыль.
При решении советуем воспользоваться нижеприведенными формулами вычисления объема реализации (К0), обеспечивающего постоянный результат при изменении одного из элементов операционного рычага.
Если изменяется цена реализации:

Если изменяются постоянные издержки:

Если изменяются переменные издержки:
Решение
1. Для выполнения задания необходимо прежде всего определить по исходным данным роль различных элементов операционного рычага в формировании финансовых результатов предприятия «Анна» для исходного положения:
Цена - 2570 руб./шт.
Средние переменные издержки - 1800 руб./шт.
Переменные издержки - 180 млн. руб. (70%).
Валовая маржа – 77 млн. руб. (30%).
Постоянные издержки - 38,5 млн. руб. (15%).
Прибыль - 38,5 млн. руб. (15%).

Предположим, что цена возрастает на 10%.
Новая цена – 2827 руб./шт.
Новая выручка - 282,7 млн. руб. (100%).
Переменные издержки - 180 млн. руб. (63,7%).
Валовая маржа - 102,7 млн. руб. (36,3% или 0,363).
Постоянные расходы - 38,5 млн. руб. (13,6%).
Прибыль - 64,2 млн. руб. (22,7%).
Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат (38,5млн. руб. прибыли):

Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 25% или увеличивает прибыль на 67%.
Аналогичные расчеты показывают, что снижение цены на 10% приводит к сокращению прибыли на 67% или предполагает увеличение объема реализации на 50% для компенсации потерянного дохода.
2. Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль фирмы. Благодаря повышению производительности труда и более выгодным закупкам сырья и материалов предприятию «Анна» удалось снизить переменные издержки на 10%. Определим величину сокращения объема реализации, который компенсирует данное снижение переменных издержек (без потери прибыли).
Выручка от реализации - 257 млн. руб. (100%).
Новые переменные расходы - 162 млн. руб. (63%).
Валовая маржа - 95 млн. руб. (37%).
Постоянные расходы - 38,5 млн. руб. (15%).
Прибыль - 56,5 (22%).
Определим новый объем реализации:

Следовательно, снижение переменных издержек на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 19% или увеличивает прибыль на 47%.
Анализ показывает, что при повышении переменных издержек на 10% предприятие «Анна» должно добиться увеличения объема реализации на 30% (чтобы компенсировать потерянную часть дохода), или оно потеряет 47% своей прибыли.
3. Рассмотрим изменение, постоянных издержек. Предположим, предприятию «Анна» благодаря новой организации своей деятельности удалось снизить постоянные издержки на 10%. Тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна возрасти на 3,85 млн. руб., или на 10%.
Определим снижение объема реализации, на которое теперь может пойти предприятие «Анна».
Для достижения первоначальной прибыли 38,5 млн. руб. после снижения постоянных издержек требуется валовая маржа на уровне 73,15 млн. руб. Тогда новый объем реализации составит

Аналогично, рост постоянных издержек предприятие «Анна» может компенсировать путем увеличения объема реализации продукции на 5%, ибо в противном случае прибыль снизится на 10%.
Влияние изменения объема реализации на прибыль проанализируем с помощью эффекта операционного рычага. Сила воздействия рычага равна (77 млн. руб. : 38,5 млн. руб.) = 2. Предположим, предприятие «Анна» увеличило объем реализации на 10%. Тогда выручка от реализации возрастет также на 10%, а прибыль с учетом действия операционного рычага должна увеличиться на (10% х 2) = 20%.
Проверка
(млн. руб.).

Прибыль действительно возросла на (46,2 – 38,5) = -7,7 млн. руб. или на 20%.

На основе проведенного анализа можно распределить элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль предприятия «Анна» (напомним, изменения пропорциональные, на уровне 10%):
повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 67%, а соответствующее снижение цены ухудшает результат на 67%;
изменение прибыли предприятия «Анна» при изменении переменных издержек составляет 47%;
увеличение объема реализации продукции на 10% приводит к росту прибыли предприятия «Анна» на 20%;
из числа рассмотренных факторов наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек. Десятипроцентное изменение этих расходов приводит к пропорциональному изменению результата (на те же 10%).
Данное соотношение в степени влияния отдельных элементов рентабельности на прибыль указывает на значительный запас финансовой прочности предприятия «Анна»:
Порог рентабельности, руб. = 38,5 млн. руб. / 0,3 = 128,3 млн. руб.;
Порог рентабельности, шт. = 38,5 млн. руб. / (2570 руб.-1800 руб.) = 50 тыс. шт.
Запас финансовой прочности = 257 млн. руб. – 128,3 млн. руб. = 128,7 млн. руб.
С помощью операционного анализа выявлена и взаимосвязь факторов цены и переменных издержек с изменениями объема реализации:
при снижении цены на 10% предприятие «Анна» должно увеличить объем реализации на 50%, чтобы компенсировать потерю дохода, а при увеличении цены на 10% можно сократить объем реализации на 25% без негативных последствий для финансовых результатов предприятия;
для компенсации роста переменных издержек на 10% предприятие «Анна» должно увеличить объем реализации на 30%; при снижении уровня переменных издержек можно сократить объем реализации на 19%.
Пример 6.6
Фирма «Радуга» специализируется на производстве канцелярских товаров. В... г. при объеме реализации 60270 тыс. руб. (включая косвенные налоги - 23%) фирма понесла убытки в размере 1520 тыс. руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные предприятия, работающие в тех же условиях и потому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% фактической выручки от реализации руководство фирмы наметило три альтернативных выхода из кризисной ситуации:
тыс. руб.
Переменные издержки: 35250
сырье и материалы 18300
производственная зарплата 10820
начисления на производственную зарплату 4330
прочие переменные издержки 1 800
Постоянные издержки: 15 270
зарплата 6 000
начисления на зарплату 2400
аренда 800
амортизация 600
прочие постоянные издержки 5470
В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции – 1785 тыс. руб. (сначислениями в сумме 2500 тыс. руб.).
Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции фирмы «Радуга», представленные в таблице:

тыс. руб.

Показатель	Линейки	Карандаши	Ручки	Итого
1	2	3	4	5
Выручка от реализации (без косвенных налогов)	14000	9000	26000	49000
Переменные издержки: материалы оплата труда начисления прочие переменные издержки	11 530 6030 3660 1 465 375	5415 2960 1 500 605 350	18305 9310 5660 2260 1075	35250 18300 10820 4330 1 800
Постоянные издержки: зарплата мастера (с начислениями) зарплата АУП начисления аренда амортизация прочие постоянные издержки	700	600	1200	15270 2500 4215 1 685 800 600 5470

Решение
1. Цель расчета: достижение фирмой «Радуга» 5% рентабельности оборота, т.е. получение 2,45 млн. руб. прибыли. Рассчитаем с помощью таблицы основные элементы операционного рычага:

тыс. руб.

Показатель	Линейки	Карандаши	Ручки	Итого	%
Объем реализации				60270
Косвенные налоги				11 270
Выручка от реализации за вычетом косвенных налогов	14000	9000	26000	49000	100
Переменные издержки	11 530	5415	18305	35250	71,9
Валовая маржа1	2470	3585	7695	13750	28,1
То же, в % к выручке	17,6	40,0	30,0
Постоянные издержки по оплате труда мастера	700	600	1200	2500	5,1
Валовая маржа2	1770	2985	6495	11 250	23,0
То же, в % к выручке	12,6	33,2	25
Постоянные издержки				12770	26,1
Прибыль (убыток)				-1520	-3,1

Запас финансовой прочности = 49000 тыс. руб. – 54342 тыс. руб. = -5342 тыс. руб.
Увеличение объема реализации приведет к пропорциональному увеличению переменных издержек. Если переменные издержки по отношению к объему реализации остаются на прежнем уровне (т.е. процент валовой маржи не меняется), то объем выручки от реализации, соответствующий новому уровню валовой маржи, должен составить

Новая валовая маржа должна достигнуть такого уровня, чтобы покрыть постоянные издержки и обеспечить получение прибыли в сумме 2,45 млн. руб.:
15,27 млн. руб. + 2,45 млн. руб. = 17,72 млн. руб.
Тогда новая выручка от реализации составит
(17,72 млн. руб. / 28,1 %) 100 = 63,1 млн. руб.
2. Сокращение издержек должно составить
1,52 млн. руб. + 2,45 млн. руб. = 3,97 млн. руб.
Предположим, фирме удастся снизить постоянные издержки на 1 млн. руб., после чего убытки составят 0,52 млн. руб. Новая валовая маржа должна покрыть новый уровень постоянных издержек и обеспечить прежнюю прибыль в 2,45 млн. руб.:
13,75 + 0,52 + 2,45 = 16,72 (млн. руб.) или
14,27 +2,45 = 16,72 (млн. руб.).
Тогда объем реализации должен составить
16,72 млн. руб. / 28,1% = 59,5 млн. руб.
3. Для определения направлений изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рентабельности различных групп изделий (клиентов, районов сбыта). Расчет составлен на основе двух величин валовой маржи (см. вышеприведенную таблицу), соответствующих двум различным направлениям выхода из кризиса. Валовая маржа получается после возмещения переменных издержек, обусловленных производством данного вида продукции. Каждый из представленных видов продукции имеет и накладные расходы постоянного характера. К ним можно отнести зарплату мастера, контролирующего выпуск определенной продукции. В расчете эти затраты выделены отдельной строкой. Если один из трех видов изделий исключается из производственной программы, то и переменные издержки, связанные с этой продукцией, исключаются из расчета рентабельности. Постоянные издержки по оплате труда мастера перераспределяются на другие изделия. После замены этой статьи Валовой маржой1, получаем Валовую маржу2, которая является ценной характеристикой рентабельности различных групп изделий для второго направления выхода из кризиса.
Анализ показывает, что наименее рентабельным является выпуск линеек, процент валовой маржи2 по которым составляет 1770 тыс. руб. : 14000 тыс. руб. х 100 = 12,6%. Процент валовой маржи2 производства ручек составляет 25%, а наиболее рентабельным является производство карандашей с процентом валовой маржи2 на уровне 33,2%.
Пример 6.7
Фирма «Радуга» (см. предыдущий пример) решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве карандашей и ручек. Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию ручек без соответствующего снижения цены практически невозможно; в то же время, на рынке наиболее рентабельной продукции – карандашей – платежеспособный спрос значительно превышает предложение. Фирма «Радуга» сняла с производства линейки и резко увеличила производство карандашей.
Прибыль должна составить 2,45 млн. руб., объем реализации ручек не изменился.
Валовая маржа всей фирмы равна
(12,77 млн. руб. + 2,45 млн. руб.) = 15,22 млн. руб. или
(11,25 млн. руб. + 2,45 млн. руб. + 1,52 млн. руб.) = 15,22 млн. руб.
Валовая маржа от карандашей составляет (15,22 млн. руб. - 6,495 млн. руб.) = 8,725 млн. руб.
Выручка от реализации карандашей в новых условиях составляет
(8,725-млн. руб. + 0,6 млн. руб. + 0,7 млн. руб.) : 0,4 = 25 млн. руб.
Выручка от реализации всей фирмы равна
25 млн. руб. + 26 млн. руб. = 51 млн. руб.
Для выхода из кризисной ситуации фирма «Радуга» взяла кредит, проценты по которому составляют 0,5 млн. руб.; теперь сила воздействия финансового рычага равна 1,2.
Провести оценку перечисленных в условиях примера 6.7 трех направлений выхода из кризиса. Решение
Оценку преимуществ различных направлений выхода из кризиса удобно делать в табличной форме:

Очевидно преимущество второго направления выхода из кризиса, которое позволяет сохранить значительный рыночный сегмент при относительно меньшем предпринимательском риске.