Финансовое предпринимательство - это деятельность, где объектом кулівлі-продажи является специфический товар - деньги, иностранная валюта, ценные бумаги.

Сущность финансово-кредитного предпринимательства заключается в том, что предприниматель приобретает главный фактор предпринимательства в виде различных денежных средств (денег, валюты, ценных бумаг) за денежную сумму у владельцев денежных средств. Приобретенные денежные средства затем продаются покупателям за плату, превышающую предварительную денежную сумму, в результате чего образуется предпринимательская прибыль

Финансовое предпринимательство относится к числу самых сложных видов предпринимательской деятельности, оно уходит корнями в ростовщичество, известное еще во времена Древней Греции. Финансовое предпринимательство способно приносить не меньшие доходы, чем коммерческое, но требует более высоких требований к знаниям и опыту предпринимателей, продавцов и покупателей денежных средств. В Украине наблюдается широкое распространение купли-продажи акций, облигаций, кредитных отношений, расширение круга валютных операций, развитая система коммерческих банков. Опыт финансово-кредитного предпринимательства в Украине свидетельствует о значительный риск всех участников этого вида предпринимательской деятельности.

Агентами финансового предпринимательства являются коммерческие банки, фондовые биржи, отдельные фирмы, даже граждане-предприниматели .

Основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.

Коммерческий банк - это финансово-кредитное учреждение акционерного типа, что кредитует на платной основе преимущественно коммерческие организации, осуществляющее прием денежных вкладов (депозитов) и другие расчетные операции по поручению клиентов. Источником доходов коммерческого банка является разница между процентными ставками депозитных (привлеченных) и ссудных средств.

Операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные (привлечение средств); активные (размещение средств); комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии).

Банки могут функционировать как универсальные или как специализированные - сберегательные, инвестиционные, ипотечные, расчетные (клиринговые).

Субъект хозяйствования не имеет права в своем названии использовать слово "банк" без регистрации этого субъекта как банка в Национальном банке Украины, кроме случаев, предусмотренных законом.

Банковская система Украины состоит из Национального банка Украины и других банков, а также филиалов иностранных банков.

Банки создаются в форме публичного акционерного общества или кооперативного банка. Участниками банка могут быть юридические лица и граждане, резиденты и нерезиденты, а также государство в лице Кабинета Министров Украины или уполномоченных им органов. Участниками банка не могут быть юридические лица, в которых банк имеет существенное участие, объединения граждан, религиозные и благотворительные организации. Банки имеют право создавать банковские объединения. Условия и порядок создания, государственной регистрации, лицензирования деятельности и реорганизации банков, требования относительно устава, формирование уставного и других фондов, а также осуществление функций банков устанавливаются законом "О банках и банковской деятельности".

Финансовое посредничество осуществляется банками в форме банковских операций. Основными видами банковских операций депозитные, расчетные, кредитные, факторинговые и лизинговые операции.

Депозитные операции банков заключаются в привлечении средств во вклады и размещение сберегательных (депозитных) сертификатов. Депозиты образуются за счет средств в наличной или в безналичной форме, в рублях или в иностранной валюте, размещенные юридическими лицами или гражданами (клиентами) на их счетах в банке на договорных началах на определенный срок хранения или без указания такого срока и подлежат выплате вкладчику в соответствии с законодательством и условиями договора.

Расчетные операции банков направлены на обеспечение взаимных расчетов между участниками хозяйственных отношений, а также других расчетов в финансовой сфере. Для осуществления расчетов субъекты хозяйствования хранят денежные средства в учреждениях банков на соответствующих счетах. Безналичные расчеты могут осуществляться в форме платежных поручений, платежных требований, требований-поручений, векселей, чеков, банковских платежных карточек и других дебетовых и кредитовых платежных инструментов, применяемых в международной банковской практике. При безналичных расчетах все платежи осуществляются через учреждения банков путем перечисления причитающихся сумм со счета плательщика на счет получателя или путем зачета взаимных обязательств и денежных претензий. Платежи осуществляются в пределах имеющихся средств на счете плательщика. В случае необходимости банк может предоставить плательщику кредит для осуществления расчетов. Учреждения банков обеспечивают расчеты в соответствии с законодательством и требованиями клиента, на условиях договора на расчетное обслуживание. Субъектам хозяйствования, которые имеют самостоятельный баланс, счета открываются для расчетов за продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги, для выплаты заработной платы, уплаты налогов, сборов (обязательных платежей), а также других расчетов, связанных с финансовым обеспечением их деятельности .

Субъект предпринимательства имеет право открывать счета для хранения денежных средств, осуществления всех видов операций в любых банках Украины и других государств по своему выбору и по согласию этих банков в порядке, установленном Национальным банком Украины.

Международные расчетные операции осуществляются по денежным требованиям и обязательствам, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности между государствами, субъектами хозяйствования, другими юридическими лицами и гражданами, находящимися на территории разных стран. Субъектами международных расчетов являются экспортеры, импортеры и банки, которые вступают в отношения, связанные с движением товарораспорядительных документов и операционным оформлением платежей. Международные расчеты регулируются нормами международного права, банковскими привычками и правилами, условиями внешнеэкономических контрактов, валютным законодательством стран - участниц расчетов.

Общие условия расчетных отношений с иностранными государствами определяются международными договорами. Международные расчеты осуществляются через учреждения банков, между которыми есть корреспондентские отношения (банки, имеющие договоренность о проведении платежей и расчетов по взаимному поручению). Для осуществления международных расчетов используются коммерческие документы: коносамент, накладная, счет-фактура, страховые документы (страховой полис, сертификат), документ о праве собственности и другие коммерческие документы. Финансовыми документами, которые используются для осуществления международных расчетов, является простой вексель, переводной вексель, долговая расписка, чек и другие документы, используемые для получения платежа.

Кредитные операции заключаются в размещении банками от своего имени, на собственных условиях и на собственный риск привлеченных средств юридических лиц (заемщиков) и граждан. Кредитные отношения осуществляются на основании кредитного договора, заключаемого между кредитором и заемщиком в письменной форме. В кредитном договоре предусматриваются цель, сумма и срок кредита, условия и порядок его выдачи и погашения, виды обеспечения обязательств заемщика, процентные ставки, порядок платы за кредит, обязанности, права и ответственность сторон относительно выдачи и погашения кредита. Для получения банковского кредита заемщик предоставляет банку следующие документы:

Ходатайство (заявление), в котором указываются характер кредитной сделки, цель использования кредита, сумма займа и срок пользования им;

Технико-экономическое обоснование кредитного мероприятия и расчет экономического эффекта от его реализации;

Другие необходимые документы.

Для снижения степени риска банк предоставляет кредит заемщику при наличии гарантии платежеспособного субъекта хозяйствования или поручительства другого банка, под залог принадлежащего заемщику имущества, под другие гарантии, принятые в банковской практике. С этой целью банк имеет право предварительно изучить состояние хозяйственной деятельности заемщика, его платежеспособность и спрогнозировать риск непогашения кредита.

Кредиты предоставляются банком под процент, ставка которого, как правило, не может быть ниже процентной ставки по кредитам, которые берет сам банк, и процентной ставки, выплачиваемой им по депозитам. Предоставление беспроцентных кредитов запрещается, кроме случаев, предусмотренных законом.

В сфере хозяйствования могут использоваться банковский, коммерческий, лизинговый, ипотечный и другие формы кредита .

Кредиты, которые предоставляются банками, различаются по:

Срокам использования (краткосрочные - до одного года, среднесрочные - до трех лет, долгосрочные - свыше трех лет);

Способом обеспечения;

Степенью риска;

Методами предоставления;

Срокам погашения;

Другими условиями предоставления, пользования или погашения.

Банк осуществляет контроль за выполнением условий кредитного договора, целевым использованием,

Банки осуществляют кредитные операции в пределах кредитных ресурсов, которые они образуют в процессе своей деятельности. Они могут одалживать друг у друга на договорных началах ресурсы, привлекать и размещать средства в форме депозитов, вкладов и осуществлять взаимные операции, предусмотренные их уставами. В случае недостаточности средств для осуществления кредитных операций и выполнения взятых на себя обязательств банки могут получать займы у Национального банка Украины.

Банк имеет право заключить договор факторинга (финансирование под уступку права денежного требования), по которому он передает или обязуется передать денежные средства в распоряжение другой стороны за плату, а другая сторона уступает или обязуется уступить банку свое право денежного требования к третьему лицу. Банки имеют право приобретать за собственные средства средства производства для передачи их в лизинг

Особой формой финансового предпринимательства является страховое предпринимательство. Каждый предприниматель действует на свой страх и риск и не может обойтись без надежного страхования на случай опасности.

Страхование - это деятельность специально уполномоченных государственных организаций и субъектов хозяйствования (страховщиков), связанная с предоставлением страховых услуг юридическим лицам или гражданам (страхователям) относительно защиты их имущественных интересов в случае наступления определенных законом или договором страхования событий (страховых случаев)за счет денежных фондов, которые формируются путем уплаты страхователями страховых платежей.

Страхование может осуществляться на основе договора между страхователем и страховщиком (добровольное страхование) или на основе закона (обязательное страхование).

Субъекты хозяйствования с целью страховой защиты их имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования в порядке и на условиях, определенных законодательством.

Субъекты хозяйствования - страховщики осуществляют страховую деятельность при условии получения лицензии на право проведения определенного вида страхования. Страховщик имеет право заниматься только теми видами страхования, которые определены в лицензии.

Наиболее известны три вида страхования: страхование жизни и здоровья, имущества, ответственности.

При страховании жизни и здоровья страховщик обязуется выдать страхователю соответствующую сумму средств в зависимости от потери здоровья, обусловленной несчастным случаем. При условии потери жизни сумма денежных средств, указанная в соглашении, предоставляется наследникам страхователя.

При страховании имущества осуществляется его оценка, и в страховом контракте устанавливается доля компенсации стоимости утраченного имущества (например, от пожара, аварии или угона автомобиля), в зависимости от нанесенного ущерба.

Страхование ответственности - это страхование задолженности, то есть ответственности должников. Предположим, что банк предоставил заемщику кредит. Существует риск, что заемщик окажется безответственным лицом и не оплатит кредит в определенный срок, не оплатит проценты за кредит. Чтобы подстраховаться на такой случай, банк заключает со страховой компанией соглашение, в котором определяются условия возмещения потерь в связи с неуплатой кредитов.

Предметом непосредственной деятельности страховщика может быть лишь страхование, перестрахование и финансовая деятельность, связанная с формированием, размещением страховых резервов и управлением ими. Допускается осуществление указанных видов деятельности в виде предоставления услуг для других страховщиков по договорам о совместной деятельности.

По договору страхования страховщик обязуется в случае наступления страхового случая осуществить страховую выплату страхователю или другому лицу, определенному страхователем в договоре страхования, а страхователь обязуется уплачивать страховые платежи в определенные сроки и выполнять другие условия договора.

При заключении договора страхования страховщик имеет право требовать у страхователя справку о его финансовом состоянии, подтвержденную аудитором (аудиторской организацией).

Заключения договора страхования может удостоверяться страховым свидетельством (полисом, сертификатом), что является формой договора страхования.

Для обеспечения функционирования рынка ценных бумаг образуется фондовая биржа. Фондовая биржа создается учредителями - торговцами ценными бумагами в порядке, установленном законом Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже".

Под фондовой биржей понимается организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.

Деятельность фондовой биржи направляется исключительно на организацию заключения соглашений купли-продажи ценных бумаг и их производных. Фондовая биржа не может осуществлять операции с ценными бумагами от собственного имени и по поручению клиентов, а также выполнять функции депозитария.

На фондовой бирже проводится так называемое котировки ценных бумаг. Оно заключается в регулярной оценке специалистами котировочного отдела биржи курсов покупателей и курсов продавцов по всем ценным бумагам, которые проходят через биржу. При этом текущие курсы постоянно демонстрируются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Текущие курсы показывают, по какой цене в данный момент на данной бирже можно купить определенные акции. Эти цены, рассчитанные по специальной формуле, служат основой для получения индексов биржевой активности - своеобразных барометров экономической конъюнктуры.

Посреднической деятельностью в сфере выпуска и обращения ценных бумаг является предпринимательская деятельность субъектов хозяйствования (далее - торговцы ценными бумагами), для которых операции с ценными бумагами составляют исключительный вид их деятельности или которым такая деятельность разрешена законом.

Осуществление посреднической деятельности в сфере выпуска и обращения ценных бумаг допускается на основе лицензии, выдаваемой в порядке, установленном законодательством.

Субъекты исключительной посреднической деятельности в сфере выпуска и обращения ценных бумаг могут осуществлять отдельные виды деятельности, связанные с оборотом ценных бумаг (предоставление консультаций владельцам ценных бумаг и т.п.).

Торговец ценными бумагами, который имеет лицензию на осуществление любого вида посреднической деятельности в сфере выпуска и обращения ценных бумаг, не может непосредственно или косвенно владеть имуществом другого торговца ценными бумагами, стоимость которого превышает размер, установленный законом.

Торговец ценными бумагами не может осуществлять торговлю:

Ценными бумагами собственного выпуска;

Акциями того эмитента, у которого он непосредственно или косвенно владеет имуществом в размере свыше пяти процентов уставного фонда.

В случае принятия поручения на покупку или продажу ценных бумаг торговец ценными бумагами обязан предоставлять лицу, по поручению и за счет которого он действует, информацию о курсе ценных бумаг.

Торговец ценными бумагами обязан предоставлять фондовой бирже информацию о всех заключенных им сделок с ценными бумагами в сроки и порядке, определенные правилами фондовой биржи.

Субъекты хозяйствования в пределах своей компетенции и в соответствии с установленным законодательством порядке могут выпускать и реализовывать ценные бумаги, а также приобретать ценные бумаги других субъектов хозяйствования.

Порядок выпуска и обращения ценных бумаг определяется Законом Украины "О ценные бумаги и фондовый рынок" и регулируется Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Эмитент - юридическое лицо, которое выпускает ценные бумаги.

Эмиссия - выпуск ценных бумаг, который должен быть зарегистрирован в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Ценной бумагой является документ установленной формы с соответствующими реквизитами, удостоверяющий денежное или другое имущественное право и определяет отношения между субъектом хозяйствования, который его выпустил (выдал), и собственником и предусматривает выполнение обязательств согласно условиям его выпуска, а также возможность передачи прав, вытекающих из этого документа, другим лицам. В Украине могут выпускаться и находиться в обращении паевые, долговые и другие ценные бумаги. В сфере хозяйствования в случаях, предусмотренных законом, используются такие виды ценных бумаг: акции, облигации внутренних и внешних государственных займов, облигации местных займов, облигации предприятий, казначейские обязательства, сберегательные (депозитные) сертификаты, векселя, сертификаты фондов операций с недвижимостью (сертификаты ФОН), ипотечные сертификаты (сертификаты с фиксированной доходностью, сертификаты участия), другие виды ценных бумаг.

Ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные ценные бумаги передаются путем полного индоссамента (передаточной записью, удостоверяющей переход прав по ценной бумаге к другому лицу). Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно. Порядок именной идентификации ценных бумаг в бездокументарной форме устанавливается законом. Рассмотрим особенности акций и облигаций в сравнении (табл. 2.10).

Таблица 2.10 Сравнительная характеристика акции и облигации

Акционер является совладельцем доли имущества общества, покупатель облигации дает деньги в заем (является кредитором). Акционер не имеет права потребовать у акционерного общества возврат стоимости акций, он может их перепродать на фондовом рынке. Срок обращения акции не ограничен, дивиденды по акциям не гарантированы и уплачиваются за счет чистой прибыли акционерного общества, если он есть в данном периоде. Владельцу облигаций эмитент обязан вернуть деньги через определенный период времени, а также уплатить определенный процент. Уровень риска больше у акционера. В случае банкротства он получает свою долю стоимости имущества в последнюю очередь. Акции обеспечивают в среднем больший процент дохода. Облигации обеспечивают более надежный но небольшой доход. Так, в США доход с государственных облигаций - 4%, облигаций предприятий - 8%; простых акций - 7-12%; по спекулятивным (рисковыми) акциях - 15-20 %. Эти данные отражают правило инвестирования: опасность потери капитала прямо пропорциональна дохода.

Различают следующие виды акций:

1) по характеру распоряжения: именные; на предъявителя.

2) по размеру дивиденда: привилегированные; просты.

По простым акциям выплачивается дивиденд, который зависит от прибыли акционерного общества. По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются в первую очередь. Они также дают право получить долю имущества в первую очередь (по сравнению с владельцами простых акций) при ликвидации общества. Но владельцы привилегированных акций не имеют права участвовать в управлении акционерным обществом. Привилегированные акции могут выпускаться с фиксированным дивидендом (в процентах к номинальной стоимости) независимо от размера прибыли акционерного общества. Если прибыли не хватает, дивиденды по этим акциям выплачиваются за счет резервного фонда. Стоимость привилегированных акций может составлять до 10% уставного фонда.

Еще существуют учредительские акции, которыми обычно владеют учредители или менеджеры акционерного общества. По таким акциям дивиденды не начисляются до тех пор, пока за простыми акциями они не оплачены до определенной величины. Если это условие выполнено, то оставшаяся часть прибыли распределяется между владельцами учредительских акций. Такие акции выгодны, когда акционерное общество получает большие прибыли. Учредительские акции могут также предоставлять дополнительные права по управлению обществом.

Сведения о акционеров и количество акций заносятся в реестр, который ведет независимый регистратор, который обслуживает это акционерное общество.

План размещения акций составляется при первичном выпуске акций в процессе создания акционерного общества, а также при организации второй, третьей эмиссии акций.

Различают номинальную, эмиссионную и рыночную стоимости акции.

Номинальная стоимость указывается на акции и характеризует соответствующую часть уставного фонда. Она используется для определения дивидендов. При инфляции номинальная стоимость должна переоцениваться. Номинальная стоимость (Вн) акции может быть определена по формуле:

где Сф - уставный фонд общества; Ка - количество акций.

Эмиссионная стоимость - цена, по которой акция продается на первичном рынке при учреждении акционерного общества. Она может отличаться от номинала, потому что посредники могут продавать акции эмитента по более высоким ценам.

Рыночная стоимость - это стоимость, по которой акция оценивается на вторичном рынке ценных бумаг (когда акционеры продают акции другим лицам).

Курс акции (курсовая стоимость) - это ее цена на бирже в определенный момент времени. Не все акции котируются на биржах.

Определение рыночной стоимости акции базируется на следующих рассуждениях. Покупатель или продавец акции на вторичном рынке оценивает уплаченную сумму как один из возможных альтернативных вариантов дохода:

Купить акции и получать дивиденды;

Положить деньги в банк и иметь проценты.

Как минимум, варианты должны быть равноценными. Продавец акции теряет доходы (дивиденды), поэтому он хочет получить такую сумму денег, которая в виде банковского депозита принесет ему такой же доход.

Рыночная стоимость акции (Вр ) с постоянным дивидендом определяется по формуле:

где Вр - рыночная стоимость акции;

П - годовая сумма дивиденда на акцию;

г - процентная ставка по банковским депозитам и надбавка за риск;

Вя - номинальная стоимость акции; g - ставка дивиденда в процентах.

Например, если акция ежегодно приносит 36 грн дивиденда, а банковский процент по вкладам - 9 %, то рыночная стоимость акции составляет:

Эту акцию будут продавать на бирже в среднем за 400 грн. В каждый отдельный момент времени курс акции зависит от соотношения спроса и предложения акций.

В общем случае, рыночная стоимость любой ценной бумаги определяется следующим образом:

где ГП{ - ожидаемый денежный поток в /-м периоде;

г - минимально допустимая норма дохода в процентах.

По законодательству Украины рыночная стоимость эмиссионных ценных бумаг определяется:

1) для эмиссионных ценных бумаг, которые не находятся в обращении на фондовых биржах, - как стоимость ценных бумаг, определенная в соответствии с законодательством об оценке имущества, имущественных прав и профессиональную оценочную деятельность;

2) для эмиссионных ценных бумаг, находящихся в обращении на фондовых биржах, - как стоимость ценных бумаг, определенная в соответствии с законодательством о ценных бумагах и фондовый рынок.

Сферой деятельности финансового предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей. Финансовая деятельность связана с производственной и коммерческой, причем эти взаимосвязи постоянно углубляются. Однако финансовое предпринимательство может быть и в виде банковского дела, страхового и др. Основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.

Коммерческий банк – это финансово-кредитное учреждение акционерного типа, кредитующее на платной основе различные организации, осуществляющее прием денежных вкладов и производящее всевозможные расчетные операции по поручению клиента. Операции коммерческих банков делятся на три сферы:

1) пассивные (привлечение средств);

2) активные (размещение средств);

3) комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии).

В России особенностью деятельности коммерческих банков является привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют свои долги и обязательства, которые необходимо выполнять в определенные сроки. Поэтому банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.

Фондовая биржа – организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.

Принцип работы фондовой биржи основывается на быстром и своевременном регулировании спроса и предложения. На фондовой бирже существуют так называемые котировки ценных бумаг. Они регулярно оцениваются специалистами котировочного отдела по всем ценным бумагам, с которыми работают на бирже. Такая информация всегда доступна, текущие курсы постоянно отображаются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Изменение курсов показывает, по какой цене в определенный момент на данной бирже можно купить или продать конкретные акции. Эти цены пересчитывают-ся по определенной системе формул и служат основой для последующего получения индексов биржевой активности, отражающих все изменения экономической конъюнктуры.

Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит в том, что предприниматель приобретает финансы реализуются покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, которая базируется на разнице цен.

• 
  Финансовое предпринимательство . Сферой деятельности финансового предпринимательства


• 
  Финансовое предпринимательство предпринимательства , поскольку его объектом...


• 
  Финансовое предпринимательство является разновидностью торгового предпринимательства , поскольку его объектом...


• 
  Финансовое предпринимательство . Сферой деятельности финансового предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей.


• 
  Финансовое предпринимательство является разновидностью торгового предпринимательства , поскольку его объектом...


• 
  Финансовое предпринимательство является разновидностью торгового предпринимательства , поскольку его объектом...


• 
  Несмотря на то, что основополагающими для торгового предпринимательства являются финансово -денежные отношения купли-продажи товаров...

2.3. Финансовое предпринимательство

Является разновидностью коммерческого предпринимательства, поскольку его объектом купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры и т.д.), т.е. происходит продажа одних денег в прямой или косвенной форме.

С переходом к рыночным отношениям рынок денег, ва­люты и ценных бумаг становится реальностью, его участни­ками выступают коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и физические лица-предприниматели. Поскольку финансовое предпринимательство - это раз­новидность коммерческого, то технология финансовой предпринимательской сделки аналогична технологии ком­мерческой сделки с той лишь разницей, что товаром явля­ются финансовые активы. Предприниматель, вступающий в этот вид бизнеса, начинает свою деятельность с анализа рынка ценных бумаг и маркетинговой деятельности. Послед­няя связана с поиском и привлечением потенциальных поку­пателей денег, валюты и ценных бумаг. Одновременно с этим он устанавливает источник получения денег, валюты и цен­ных бумаг. В данном случае первичным обладателем «финан­сового товара» может быть сам предприниматель (им ранее были накоплены деньги, валюта, ценные бумаги). Он высту­пает как бы в роли продавца или ростовщика, предоставля­ющего деньги, валюту и другое потребителю взаймы за определенную плату или под определенный процент.

Еще одной формой финансового предпринимательства является своеобразная эмиссия ценных бумаг, таких, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Ценные бумаги предприниматель продает, размещает при оп­ределенных условиях и обязательствах в качестве «финансо­вого товара». Эту форму предпринимательства ведут, как правило, предприятия, банки, а не отдельные предпринима­тели.

Наиболее распространенная форма - покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв) (разница между Дв и Дф дает доход).

Если у предпринимателя нет денег для покупки ценных бумаг, то он осуществляет покупку в кредит, либо обраща­ется в банк за кредитом (Дк).

Финансовое предпринимательство как никакой другой вид предпринимательства нуждается в наличии хорошо поставленной информации, в обеспечении вычислительной и организационной техникой. За все предприниматель должен платить. При проведении финансово-кредитной сделки он предоставляет потребителю свои деньги, валюту, ценные бумаги в долг (в кредит), а через определенное время получает большую сумму на определенный процент. При этой сделке предприниматель должен особое внимание уделить проверке финансовой состоятельности покупателя, установить гаран­та, который поручается за покупателя.

Считается, что финансовая сделка целесообразна, если при ее продолжительности сроком до одного года расчетная чистая прибыль составляет не менее 5% от объема сделки (денежной выручки), а при долговременных сделках этот процент повышается до 10-15%.

3. Важнейшие правовые формы.

Одновременно с решением о создании предприятия необходимо опреде­лить его правовую форму. Некоторые важнейшие вопросы, на которые нужно предварительно ответить:

имеется ли партнер:

кто будет отвечать по обязательствам предприятия:

кто на предприятии должен иметь решающее слово:

как найти хороших кредиторов собственного (паевого) капитала;

как должна распределяться прибыль?

Важнейшие правовые формы предприятий в Германии приведены на схеме 3.1. Они различаются следующими представленными на ней особенностями.

Схема 3.1. Правовые формы предприятий в Германии.

прибыли недопустимо. Если в договоре предусмотрено, что негласный член при выходе из общества получает не только свои вклад, но и участвует в распределении прироста капитала, то речь идет о «нетипичном негласном обществе».

Официальное название фирмы - никаких особых дополнений к назва­нию уже существующего общества.

3.1 Акционерное общество (АО) (AG).

Общественно-правовое регулирование - законодательство об операциях с ценными бумагами.

Члены общества - при образовании необходимо минимум пять акци­онеров.

Руководство обществом делится на три органа: правление АО ведет текущие дела общества на основе собственной ответственности. Оно состоит, как правило, из нескольких человек; наблюдательный совет назначает и увольняет правление АО (выборный срок - 5 лет, повторное назначение возможно). Кроме того, принимает участие в решениях по итогам года. О своей деятельности наблюдательный совет обязан докладывать общему собранию акционеров. Он включает в зависимости от размеров общества от 3 до 21 человека: общее собрание акционеров - это собрание, которое проходит, как правило, один раз в год. Оно имеет право принятия ряда важнейших для предприятия вопросов (выборы членов наблюдательного совета, слияние (объединение) с другими обществами (фирмами), выкуп предприятия, увели­чение уставного капитала, использование 50% годового сверх дохода и т.д.). Право голоса акционера соизмеряется с номинальной стоимостью принад­лежащих ему акций. Оно может также осуществляться через представление кем-то его (акционера) полномочий. Для принятия решений общим собрани­ем требуется большинство голосов, в особых случаях - три четверти боль­шинства, принимавшего решения об основном капитале АО (поэтому часть голосующих, большая, чем 25%, называется «запрещающим меньшин­ством»).

Привлечение паевого капитала - общество предлагает к продаже свои акции номинальной стоимостью 50, 100 марок или кратной 100 маркам. Продажа акций может быть по цене выше, но не ниже номинала: общая номинальная стоимость всех находящихся в обращении акций должна быть как минимум равна установленному размеру основного капитала общества - свыше 100000 марок.

Ответственность - по своим обязательствам акционерное общество отвечает только имуществом общества, поэтому в случае банкротства акци­онер теряет свою долю.

Распределение прибыли - часть годовой прибыли общества, подлежа­щая распределению, делится между акционерами в соответствии с номиналь­ной стоимостью принадлежащих им акций. Так же происходит процесс рас­пределения ликвидационной прибыли в случае продажи общества.

Официальное название фирмы - Майер AG.

Акционерное общество - самая распространенная (профилирующая) форма компаний, в которых главную роль играет вложенный капитал. Его основное преимущество заключается в сравнительно простой возможности формирования собственного капитала путем продажи акций, которые никогда больше не возвращаются обратно, а, как правило, обращаются на бирже. Добровольному вкладчику делается, таким образом, предложение: если он хочет выйти из общества, он продает свои акции на бирже по соответст­вующему официальному курсу (курсу дня); последний может быть как выше, так и ниже курса, по которому вкладчик «входил» в общество, что составляет особую спекулятивную привлекательность. Риск вкладчика в случае продажи (ликвидации) общества измеряется стоимостью принадлежащего ему пакета акций. Это ограничение ответственности является также основой того, что правовое положение АО детально регулируется Законом об операциях с ценными бумагами, а также Торговым кодексом в отношении его отчет­ности.

3.3. Товарищество.

Общественно-правовое регулирование - законодательство о товарище­ствах.

Члены общества - как минимум семь человек.

Руководство общества - схоже с компетенцией в АО, т.е. разделено на три органа: правление, наблюдательный совет и общее собрание (или избран­ное им собрание представителей). Особенности состоят, прежде всего, в том, что правление, которое должно состоять из членов товарищества, как и наблюдательный совет, выбирается общим собранием, где каждый член това­рищества независимо от его доли (вклада) в деле имеет один голос.

Привлечение паевого капитала - общество предлагает к продаже паи (доли), в соответствии, с которыми должен быть сделан определенный мини­мальный взнос. Возможная прибыль будет записываться в кредит этой общей суммы паевых взносов до тех пор, пока не будет достигнута опреде­ленная при вступлении доля (пай). Если член товарищества выходит из него, то он получает свою сумму паевых взносов, поэтому товарищество рас­полагает собственным капиталом, колеблющимся в зависимости от числа членов.

Ответственность - каждый член товарищества отвечает за убытки об­щества своей долей ответственности, которая должна как минимум соответ­ствовать его доле в имуществе товарищества. Наряду с этим есть товарищест­ва с неограниченной ответственностью. Здесь участники отвечают всем своим имуществом.

Распределение прибыли - подлежащая распределению ежегодная при­быль товарищества записывается каждому члену в кредит общей суммы его паевых взносов соответственно ее (прибыли) объему в данный год; займы (вычеты) из этой суммы возможны только в случае, если она больше, чем согласованная договором доля (пай).

Официальное название фирмы - в нем отражается общее направление деятельности (Allgemeine Strom eG).

Особенность товарищества состоит в том, что его участники равноправны и могут забрать свои вклады (кредитное сальдо), когда они покидают общество. Однако в условиях конкуренции в этом часто усматривается и особо «слабое место» такой формы организации предприятия.

Заключение.

Предпринимательство тесно связано с цивилизацией. Таким образом, мы исходим из цивилизационного подхода к предпринимательству, что означает не только рассмотрение самого феномена предпринимательства в максимально широком, глобальном контексте, но и определение предпринимательства как главной созидательной основы всякой цивилизации.

Именно предпринимательство, а не политика, религия, искусство или право является такой строительной силой.

Религия побуждает людей к строительству цивилизаций и задает границы этого строительства.

Политика создает аппарат концентрации и распределения до тех пор разрозненных сил народа ради укрепления и развития цивилизации.

Искусство развивает навыки строительства цивилизации и демонстрирует пределы ее достижений как в позитивном, так и в негативном плане.

Право фиксирует систему отношений между строителями цивилизации; и лишь предпринимательство есть сама деятельность, непосредственно устрояющая цивилизацию, физически делающая ее.

Сталкиваясь с миром социальных связей, предпринимательство сначала приспосабливается к нему, затем пытается использовать его, затем взрывает его ради оптимизации условий своего осуществления, затем стабилизирует его ради собственной стабильности, затем вновь вынуждено приспосабливаться к нему.

Фирменное наименование такого предприятия должно содержать указание на то, что предприятие казенное, то есть принадлежит государству. 3. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ РАЗЛИЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫХ ФОРМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Проанализируем и сравним вышеизложенные юридические аспекты. С одной стороны, индивидуальная форма собственности характеризуется следующими положительными...

Со стороны акционеров может привести к злоупотреблению и некомпетенции при его использовании. 3. Анализ проблемных вопросов по организационно-правовым формам предпринимательской деятельности. 3.1 Проблемы приватизации Для России, где государственная собственность многие годы была господствующей, одной из острейших теоретических и практических проблем является определение и использование...

Сферой деятельности финансового предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей. Финансовая деятельность связана с производственной и коммерческой, причем эти взаимосвязи постоянно углубляются. Однако финансовое предпринимательство может быть и в виде банковского дела, страхового и др. Основным пешем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.
Коммерческий байк - это финансово-кредитное учреждение ак-ционерного типа, кредитующее на платной основе различные орга-низации, осуществляющее прием денежных вкладов и производящее всевозможные расчетные операции по поручению клиента. Операции коммерческих банков делятся на три сферы:
1) пассивные (привлечение средств);
2) активные (размещение средств);
3) комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии).
В России особенностью деятельности коммерческих банков является привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют свои долги и обязательства, которые необходимо выполнять в определенные сроки. Поэтому банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.
Кроме того, на данный момент времени в сегодняшних условиях большинство банков не обладают возможностями предоставления долгосрочных кредитов в значительных размерах. Доля долгосрочных кредитов, выданных коммерческими банками, составляет всего 3% всех активов, А главным источником доходов в частных банках западных развитых стран становятся долгосрочные кредиты. Отсюда и неустойчивость доходов коммерческих банков России, нередкое их банкротство. Отсюда же вытекает и недоверие к ним и нежелание пользоваться их услугами.
Фондовая биржа - организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок цепных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.
Принцип работы фондовой биржи основывается на быстром и своевременном регулировании спроса и предложения. На фондовой бирже существуют так называемые котировки ценных бумаг. Они регулярно оцениваются специалистами котировочного отдела по всем ценным бумагам, с которыми работают на бирже. Такая информации всегда доступна, текущие курсы постоянно отображаются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Изменение курсов показывает, по какой цене в определенный момент на данной бирже можно купить или продать конкретные акции. Эти цены пересчитываются по определенной системе формул и служат основой для последующего получения индексов биржевой активности, отражающих все изменения экономической конъюнктуры. За рубежом сами фирмы и предприятия на бирже не присутствуют - их интересы защищает или банк, или брокерская компания биржи.
Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит в том, что предприниматель приобретает финансы реализуются покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, которая базируется на разнице цен.

Сферой деятельности финансового предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей. Финансовая деятельность связана с производственной и коммерческой, причем эти взаимосвязи постоянно углубляются. Однако финансовое предпринимательство может быть и в виде банковского дела, страхового и др. Основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.

Коммерческий банк – это финансово-кредитное учреждение акционерного типа, кредитующее на платной основе различные организации, осуществляющее прием денежных вкладов и производящее всевозможные расчетные операции по поручению клиента.

Операции коммерческих банков делятся на три сферы:

1) пассивные (привлечение средств);

2) активные (размещение средств);

3) комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии).

В России особенностью деятельности коммерческих банков является привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют свои долги и обязательства, которые необходимо выполнять в определенные сроки. Поэтому банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.

Кроме того, на данный момент времени в сегодняшних условиях большинство банков не обладают возможностями предоставления долгосрочных кредитов в значительных размерах. Доля долгосрочных кредитов, выданных коммерческими банками, составляет всего 3% всех активов. А главным источником доходов в частных банках западных развитых стран становятся долгосрочные кредиты. Отсюда и неустойчивость доходов коммерческих банков России, нередкое их банкротство. Отсюда же вытекает и недоверие к ним и нежелание пользоваться их услугами.

Фондовая биржа – организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.

Принцип работы фондовой биржи основывается на быстром и своевременном регулировании спроса и предложения. На фондовой бирже существуют так называемые котировки ценных бумаг. Они регулярно оцениваются специалистами котировочного отдела по всем ценным бумагам, с которыми работают на бирже. Такая информация всегда доступна, текущие курсы постоянно отображаются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Изменение курсов показывает, по какой цене в определенный момент на данной бирже можно купить или продать конкретные акции. Эти цены пересчитываются по определенной системе формул и служат основой для последующего получения индексов биржевой активности, отражающих все изменения экономической конъюнктуры. За рубежом сами фирмы и предприятия на бирже не присутствуют – их интересы защищает или банк, или брокерская компания биржи.

Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит в том, что предприниматель приобретает финансы реализуются покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, которая базируется на разнице цен.