Раздельный расчет рассматриваемых показателей на этапе прогнозного анализа позволяет своевременно выявить их несоответствие и разработать мероприятия по его устранению. В то же время соответствие указанных мероприятий должно рассматриваться как одна из ключевых характеристик сбалансированности показателей финансового плана.

Руководство организации может оказывать целенаправленное воздействие на платежеспособность исходя из выбранной политики управления чистыми оборотными активами. Значение этого показателя для организации связано не столько с характеристикой соотношения оборотных активов и пассивов как некоторой гарантией ликвидности в случае превышения первых над вторыми, сколько с выявлением характера и причин его изменений и тем непосредственным влиянием, которое они оказывают на платежеспособность организации.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины чистых оборотных активов является полученная организацией прибыль (убыток). Если деятельность организации характеризуется накапливанием запасов товарно - материальных ценностей, увеличением объема дебиторской задолженности, прибыль становится источником финансирования и покрытия данного отвлечения средств. 1

Таким образом, следует весьма осторожно и взвешенно интерпретировать характер изменений рассматриваемого показателя: его увеличение, вызванное опережающим ростом оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается увеличением потребности в собственном оборотном капитале. В этой связи основным вопросом, требующим решения, становится выявление причин, обусловивших его изменение, т.е. анализ изменений в составе оборотных активов и краткосрочных обязательств, включая способы оценки, закрепленные в учетной политике.

Величина чистых оборотных активов может выступать характеристикой платежеспособности только тогда, когда оборотные активы обратимы в денежные средства. Наличие в их составе значительной доли труднореализуемых активов, например, маловероятной к взысканию дебиторской задолженности, может расцениваться как отвлечение средств и, следовательно, как угроза платежеспособности организации. Две организации, обладающих равной величиной чистых оборотных активов могут находиться в различном финансовом положении в зависимости от того, чем представлены их оборотные активы и каковы условия привлечения текущих обязательств.

2.2 Оценка использования оборотного капитала предприятия

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

V p - выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

СО - средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.). Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени.

2. Длительность одного оборота

Дл - длительность периода обращения оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия.

В табл. 2 приводится расчет показателей оборачиваем оборотных средств:

Табл. 2

Как видно из таблицы, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня. Это отрицательные показатели, так как один оборот равен 6,84 лет.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дней.

2.3 Управление оборотным капиталом

Управление денежными средствами. Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров кредиторской задолженности;

производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам.

Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» бухгалтерского учета (обороты по синтетическим счетам) двумя методами - прямым и косвенным.

Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Например: предприятие имеет прибыль и не имеет денежных средств на счетах, и наоборот: убыток и наличие денежных средств.

Для выявления причин указанных в примере расхождений проводят анализ денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств.

Отдельные виды расходов и доходов уменьшают (увеличивают) сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.

Понятно, что нет влияния на величину денежных средств указанных операций списания с баланса остаточной стоимости имущества, так как связанный с ним отток средств произошел раньше - в момент приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена в величине чистой прибыли.

Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.

Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на эту величину, суммы расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции, прибыль также будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, то есть уменьшена.

Прирост производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение - прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени, что и прибыль.

Управление дебиторской задолженностью. Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности - одна из сложнейших задач финансового менеджмента на промышленных предприятиях. Дело в том, что традиционное отнесение долговых прав к клиентам по быстрореализуемым оборотными активам (векселя к получению, задолженность предприятию его работников и некоторые другие - быстрореализуемые оборотные активы) в условиях экономики переходного периода применительно к промышленным предприятиям не подтверждается реальной действительностью.

1. Разработка направления рентабельности активов предприятия и оценка эффективности предложенных ме

   Реферат >> Финансы

   ... активов предприятия и оценка эффективности ... финансирования по приобретению и содержанию активов . Недостаток отдельных видов активов ... оборотных активов , выявить скорость оборачиваемости оборотных активов и эффективность использования внеоборотных активов ...

2. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организации Кизнерского райпо

   Дипломная работа >> Финансовые науки

   И наращивание производственного потенциала предприятия , а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От... оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса. Одним из основных показателей оценки эффективности использования ...

3. Оценка эффективности использования ресурсов организации

   Курсовая работа >> Финансовые науки

   ... «Финансы предприятий» на тему: «Оценка эффективности использования ресурсов организации» ... осуществляется общая оценка : активов предприятия и источников их финансирования ; величины... ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно: ...

4. Оборотные средства предприятия . Оценка эффективности использования оборотных средств

   Курсовая работа >> Финансы

   Источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций... вложений, прочих оборотных . Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования , выявления внутрихозяйственных...

Краткая теория

Наличие оборотных фондов характеризуется натуральными и стоимостными, моментными и интервальными показателями. Натуральные показатели служат для характеристики обеспеченности оборотными средствами, изменения их запасов. Стоимостные показатели широко используются для сводной характеристики оборотных фондов, исследования оборачиваемости заключенных в них оборотных средств.

Моментные показатели имеют большое значение для изучения динамики и структуры оборотных фондов, характеристики обеспеченности ими производства. Они лежат в основе расчета интервальных показателей. Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотных фондов, их оборачиваемости, расчета средней величины (по формуле простой или взвешенной средней хронологической) и т.д.

Состав оборотных фондов исследуется методом группировок: по натурально-вещественному составу, отраслям и секторам экономики, регионам, формам собственности, источникам финансирования и др.

Изменение объема оборотных фондов характеризуется показателями их пополнения и выбытия. Пополнение осуществляется за счет как собственного производства, так и приобретения со стороны. Показатели выбытия отражают использование оборотных фондов в процессе производства, а также в результате чрезвычайных обстоятельств (убыль от стихийных бедствий и др.). Разность между пополнением и выбытием отражает изменение оборотных фондов за период (прирост или сокращение).

Изменение запасов в течение данного периода рассчитывается как разница между запасами, существующими на конец и начало периода.

Очень важно, чтобы и на начало, и на конец периода оборотные средства были оценены в одних и тех же ценах, лучше - в средних ценах данного периода. В противном случае возникает эффект, который называется в СНС холдинговой прибылью. Проблема оценки успешно решается на основе балансов предприятий и организаций, в которых есть специальная позиция «переоценка запасов», позволяющая рассчитать стоимость в ценах, действовавших на конец периода.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Показатели эффективности использования оборотных средств:

• длительность одного оборота в днях;
• количество оборотов за определенный период - год, полугодие,квартал (коэффициент оборачиваемости);
• сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент закрепления).

Коэффициент оборачиваемости (скорости оборота)

где – реализация продукции или услуг.

– это число оборотов, совершаемых за определенный период времени оборотными средствами;

Коэффициент закрепления (показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции):

Средняя продолжительность одного оборота в днях (время обращения):

где – длительность периода.

Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал 90 дней, а месяц 30 дней.

Сумма средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости:

Анализ оборачиваемости оборотных средств производится индексным методом.

Пример решения задачи

Условие задачи

Имеются следующие данные по предприятию, тыс.руб.:

Индекс цен на продукцию составил 1,030

1. Определите: показатели эффективности использования оборотных средств в первом и втором кварталах: а) коэффициент оборачиваемости; б) коэффициент закрепления; в) продолжительность одного оборота в днях.
2. Исследуйте их динамику.
3. Определите величину эффекта, обусловленного повышением эффективности использования оборотных средств: а) величину оборотных средств, высвобождаемых из оборота; б) прирост объема реализованной продукции.
4. Сделайте выводы.

Если сроки со сдачей контрольной работы поджимают, на сайте всегда можно заказать cрочное решение задач по статистике .

Решение задачи

Вычислим коэффициент оборачиваемости как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:

Коэффициент закрепления можно вычислить как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:

Продолжительность одного оборота в днях вычислим по формуле:

Динамика коэффициента оборачиваемости:

Динамика коэффициента закрепления:

Динамика продолжительности одного оборота:

Величина оборотных средств, высвобождаемых из оборота:

Прирост объема реализованной продукции:

Таким образом коэффициент оборачиваемости увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 20,2%. Соответственно уменьшился коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота на 16,8%. В связи с увеличением оборачиваемости из оборота было высвобождено 72,5 тыс.р., а прирост объема реализованной продукции составил 217,8 тыс.р.

Если сроки со сдачей контрольной работы поджимают, то тогда за деньги на сайте можно выполнить вашу контрольную работу по статистике .

Средняя стоимость решения контрольной работы 700 - 1200 рублей (но не менее 300 руб. за весь заказ). На цену сильно влияет срочность решения (от суток до нескольких часов). Стоимость онлайн-помощи на экзамене/зачете - от 1000 руб. за решение билета.

Заявку можно оставить прямо в чате, предварительно скинув условие задач и сообщив необходимые вам сроки решения. Время ответа - несколько минут.

Примеры близких по теме задач

Баланс рабочего времени, календарный, табельный и максимально-возможный фонды рабочего времени
Изложена методика расчета календарного, табельного и максимально-возможного фондов рабочего времени, а также коэффициентов их использования. Содержатся сведения по составлению балансов рабочего времени на предприятии. Рассматриваются коэффициенты использования рабочего дня, рабочего периода, а также интегральный показатель использования рабочего времени.

Формулы средней хронологической
Рассматривается понятие средней хронологической величины в рядах динамики, виды средней хронологической. Приведены примеры расчета средней хронологической для моментных и интервальных рядов с равноотстоящими и неравноотстоящими интервалами.

Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов
Рассмотрены основные показатели статистики основых фондов - полная и остаточная стоимость основных фондов, коэффициенты годности и износа, коэффициенты обновления и выбытия, показатели фондоотдачи и фондоемкости.

Каталог: коэффициент закрепления оборотных средств

1. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала
   Традиционная методика экономического анализа предполагает анализ оборотного капитала по направлениям качество оборотного капитала и эффективности испзованиия рабочий капитал маневренность рабочего капитал коэффициент прибыльности рентабельности о ротного капитала коэффициент оборачиваемости длительность одного оборота коэффициент закрепления оборотных средств продолжительность операционного цикла абсолютное высвобождение привлечение сред СП относительное высвобождение привлечение
2. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
   Продолжительность оборота оборотных активов Коэффициент задолженности Коэффициент закрепления средств в обороте Коэффициент финансовой напряженности Коэффициент абсолютной ликвидности
3. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа
   Оптимальный уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами малых предприятий должен составлять 0,5. Это предельный уровень оптимальности требующий
4. Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО Нижнекамскнефтехим
   Коэффициент реинвестирования денежных средств Кр Кр ЧДОтек ВНА ДЗ ЧОК где ЧДОтек - чистый денежный остаток от текущей... ЧОК - чистый оборотный капитал 0,08 < Кр > 0,1 Значения вышеперечисленных показателей в отношении ОАО Нижнекамскнефтехим представлены... Год 2010 2011 2012 Коэффициент эффективности использования денежных средств R % - 159,20 971,20 3134,00 Уровень достаточности поступления денежных Коэффициент закрепления денежных средств КЗдс - 0,05 0,01 0 Длительность одного оборота денежных средств Т -
5. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Осуществление в 2013 г крупных капитальных вложений в основные средства положительно отразилось на уровне изношенности этих активов коэффициент износа на конец года по сравнению с началом остался неизменным - 49% При этом... Балансовая стоимость основных средств увеличилась на 151 884,8 тыс руб или на 10,2% табл 9 что позволяет судить... Например по данным бухгалтерского баланса исследуемого государственного университета в состав оборотных активов не были включены статьи Расчеты по доходам и Расчеты с прочими дебиторами расчеты... При этом задолженность перед учредителем по закрепленному за образовательным учреждением имуществу также не должна включаться в состав обязательств участвующих в расчете
6. Планирование оборотных производственных активов (на примере запасов)
   Например рассчитаем коэффициент детерминации Результаты вычислений показывают что R2 0,9. Это значение близко к единице и в... В современной экономической литературе вместо терминов оборотный капитал оборотные фонды и оборотные средства обычно используется термин оборотные активы Это связано с реформированием отечественной системы учета и отчетности... В изменившихся условиях хозяйствования соответственно возникает потребность в планировании величины оборотных активов В централизованно-директивной советской экономике главной задачей планирования было обеспечение пропорций между секторами отраслями... В постсоветской рыночной экономике планирование обращено на поиск собственных ниш жизнедеятельности организации и закрепление в них в последующем В советский период планированию ОПА не уделялось внимания т к
7. 
   Их можно рассматривать как временный источник финансирования незавершенного производства а следовательно классифицировать как краткосрочные обязательства и относить к заемным средствам Что касается других доходов будущих периодов к примеру ожидаемых доходов от реализации товаров и... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовых коэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но вместе... Не совсем правомерно на наш взгляд отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после... На государственных предприятиях это стоимость имущества закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения на акционерных предприятиях номинальная стоимость акций
8. Актуальность формирования резервов по сомнительным долгам
   В случае отсутствия закрепленного нормативно-правовыми актами способа формирования оценочного резерва у экономического субъекта возникает необходимость в разработке такого... Методика формирования резерва по сомнительным долгам основанная на применении коэффициентов в зависимости от срока возникновения задолженности 3. Методика формирования резерва по сомнительным долгам основанная... При наличии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента могут быть рассчитаны следующие показатели на основании которых делаются выводы о финансовом состоянии контрагента коэффициенты платежеспособности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности степень платежеспособности по текущим обязательствам и др коэффициенты финансовой устойчивости коэффициент финансовой независимости коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и др При отсутствии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента оценка финансового состояния должника основывается
9. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации
   Все это соответствует стабильному росту деловой репутации и закреплению позиций субъекта исследования на рынке судостроительных услуг Изменение любого из перечисленных факторов оказывает индивидуальное... Обоснование включения показателя как критерий оценки Коэффициент инвестиционной активности Наиболее интересен для внешних пользователей отчетности при оценке инвестиционной привлекательности предприятия Отражает Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Qск Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации как материальных так и денежных
10. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций
    Предлагаемые нормативные значения многих финансовых коэффициентов в том числе и коэффициентов ликвидности взяты из мировой учетно-аналитической практики без учета отечественной реальной ситуации когда большинство организаций продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств Нормативные значения коэффициентов ликвидности едины для всех организаций без учета их отраслевых особенностей... Кроме официально закрепленных законодательством методик отечественными экономистами-исследователями предлагаются различные методики анализа финансового положения Наиболее распространенными из них
11. Концепция финансово-экономического мониторинга
    Необходимость мониторинга как элемента государственного регулирования экономики обусловлена еще и тем что банковский и крупный промышленный капитал в настоящее время в основном заинтересован только в закреплении факта приватизации Развитие производства пока его интересует в меньшей степени Поэтому с помощью мониторинга... Необходимо также под постоянным контролем держать динамику недостатка или излишка оборотных средств на предприятиях так как этот параметр должен быть положен в основу определения объема... С помощью компьютерного мониторинга необходимо определять средневзвешенные величины коэффициентов текущей ликвидности и других основных показателей платежеспособности финансовой устойчивости и деловой активности по отдельным
12. Основы проведения финансового анализа деятельности организации в налоговом консультировании
    Отчет о движении денежных средств № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу Для малых предприятий ограничиваются формами № 1 и... В разд II Оборотные активы статью Запасы можно не расшифровывать однако в аналитических целях это не целесообразно Раздел... ФСО основывается в основном на расчете относительных с показателей коэффициентов так как абсолютные показатели бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый... Однако рекомендуем придерживаться методик закрепленных нормативно-правовыми документами Нормативно-правовое обеспечение анализа ФСО Федеральный закон от 26.10.2002 г № 127-ФЗ О
13. Порядок подготовки заключений Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству по программам финансового оздоровления организаций, имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально - экономическую значимость
    N 784 О перечне акционерных обществ производящих продукцию товары услуги имеющую стратегическое значение для обеспечения национальной безопасности государства закрепленные в федеральной собственности акции которых не подлежат досрочной продаже Собрание законодательства Российской Федерации 1998, ... Заемные средства вычисляются как сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов - структура оборотных средств с распределением на средства в производстве и в расчетах Средства в производстве определяются Оборотные активы стр 290, ф 1 100 Коэффициент покрытия 100 80 110 Прибыль убыток от продаж стр 050, ф 2 120 Рентабельность
14. Современная методология управления прибылью акционерного общества
    Однако российские нормативные документы не определяют официальный статус профессионального суждения Закрепление на законодательном уровне понятия профессиональное суждение позволит повысить эффективность управленческого решения Необходимо подчеркнуть что... АО Ф Хайек справедливо отмечает если располагаем всей необходимой информацией и полным знанием об имеющихся средствах то единственное что необходимо это логика 8 Менеджменту АО необходимо обеспечить разделение функций по... ЦФО оценка вклада каждого подразделения в конечные результаты деятельности организации децентрализация управления затратами отслеживание их формирования на всех уровнях управления 6 управление производственными активами - состоит в оптимизации их структуры и рационализации оборота в целях повышения потенциала формирования прибыли от производственной деятельности 7 управление использованием производственных внеоборотных и оборотных активов - предусматривает финансовое обеспечение своевременного их обновления и высокую эффективность использования формирование необходимого... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени

АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА

5.1. Показатели
оборачиваемости оборотного
капитала

Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

• по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;
• по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
• по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса "Капитал и резервы" I раздела "Внеоборотные активы" и III раздела "Убытки". Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;

• по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• по степени риска вложения капитала:
• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
• по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

К об = , (5.2)

где Д - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

К а =

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В табл. 5.1. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 5.1

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Как видно из табл. 5.1, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня, что следует оценивать как отрицательный факт, так как один оборот равен 6,84 года.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

Во-первых, высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле

∆ СО = CO 1 - CO o × K vp , (5.4)

где ∆СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО 1 , СО o - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

K vp - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), К vр =

На анализируемом предприятии, в соответствии с данными табл. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (тыс. руб.).

Во-вторых, можно использовать формулу

∆CO = (Д Л1 - Д ЛО) × V 1 одн., (5.5)

где Д Л1 , Д ЛО - длительность одного оборота оборотных средств в днях;

V 1 одн. - однодневная реализация продукции (тыс.руб.).

Рассчитаем высвобождение оборотных средств, на анализируемом предприятии на основе показателей табл. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (тыс. руб.),

т. е. на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 96468,1 тыс. руб.:

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

∆V p = (K об1 - К об0) × СО 1 . (5.6)

На рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 9282 тыс. руб. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли АР можно рассчитать по формуле

Чистый вес изделия равен 96 кг. Норма расхода стали при его производстве равна 108 кг. Коэффициент использования стали = 96/108 = 0,89.

Вывод: более 10% исходного материала идет в стружку, что, возможно, соответствует среднеотраслевым показателям, но не может являться основанием для самоуспокоенности отдела главного технолога. Сокращение потерь при переработке - эффективный способ снижения себестоимости продукции, а, следовательно, упрочения позиций фирмы в конкурентной борьбе.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от эффективности использования оборотных средств.

Считается, что рациональное использование оборотных средств предполагает соблюдение следующих правил:

1. Необходимо обеспечивать оптимального соотношение между объемом оборотных средств и производственной потребностью в них.

2. Необходимо экономно использовать товарно-материальные ценности, оптимизировать расходы на них.

3. Необходимо оптимизировать время нахождения оборотных средств в производственных запасах и их объем. Аналогичные требования относятся и к другим элементам оборотных фондов.

Замораживание средств в составе, например, оборотных фондов неизбежно приведет к удорожанию производства, росту себестоимости, потере конкурентоспособности фирмы и т.п. следовательно, менеджмент фирмы должен уделять максимум внимания организации их наиболее эффективного движения и использования.

ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:

К об. = Реализованная продукция / средний остаток оборотных средств

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как среднехронологический из остатков по месяцам

Средняя продолжительность = Продолжительность временн?го периода / К оборачиваемости

или Средняя продолжительность = (Продолжительность временн?го периода. Средний остаток оборотных средств) / объем реализованной продукции.

Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней.

Реализованная продукция = 9 млн.руб. Среднегодовой размер оборотных средств = 1 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости = 9/1 = 9. Средняя продолжительность одного оборота = 360/9 = 40 дней.

Среднесуточный оборот = Объем реализованной продукции / продолжительность временн?го периода

К закрепления = 1/ К оборачиваемости.

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации.

Чем меньше продолжительность оборота (чем больше кругооборотов совершают оборотные средства при данном объеме реализации), тем, при прочих равных условиях, меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее их использование. Ускорение оборота приводит к высвобождению оборотных средств (уменьшению потребности в них).

Виды высвобождения оборотных средств:

1. Абсолютное высвобождение - прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

2. Относительное высвобождение - изменение объема оборотных средств в сочетании с изменением объема реализации.

Объем относительного высвобождения оборотных средств = фактическая потребность в оборотных средствах в отчетном периода - потребность в оборотных средствах, вычисленная, исходя из объема реализации отчетного периода и их оборачиваемости в базовом периоде.