Технико-экономическая и технологическая составляющие риска

Технико-экономическая и технологическая составляющие формируют технико-экономический и технологический риск.

Технико-экономический риск представляет собой вероятность смены тенденций развития или революционных изменений технологий.

При необходимости по результатам системного анализа разрабатываются рекомендации по введению изменений в системах контроля, управления и обеспечения безопасности при эксплуатации оборудования и ведения ТП. Так, появление нового высокоэффективного альтернативного энергоисточника (например, термоядерная реакция при комнатной температуре или водородная энергетика) или ещё одна авария на АЭС типа Чернобыльской могут круто повернуть развитие энергетики и цена энергии, получаемая старым традиционным способом, станет выше общественно приемлемой.

Технико-экономический риск , как и остальные составляющие риска, имеет как техническую, экономическую, так и внеэкономическую, главным образом, социальную составляющую.

Технологический риск определяется степенью надёжности технологий, их безаварийностью.

Усталость материалов, неожиданные отклонения метеорологических факторов от расчётных - всё должно быть подвергнуто тщательному анализу экспертов. Даже расчёт «дважды на дурака» не снимает человеческого фактора технологического риска. Поскольку увеличение степени технологической надёжности всегда или, как правило, чаще всего ведёт к удорожанию проекта, а следовательно, тесно связан с экономическими параметрами.

При осуществлении народно хозяйственных проектов анализ технологической надёжности включает не только сам объект (например, плотину ГЭС), но и его инфраструктуру, а также окружение. В экстремальных обстоятельствах не должно возникать препятствий для ликвидации последствий аварий. Естественно, что технологический риск связан с аварийной ценой или ценой риска.

Аварийная цена (цена риска) выражается наценкой, возникшей в результате учёта степени вероятности возникновения аварии, потенциально возможной в ходе функционирования объекта без вмешательства катастрофических природных факторов (землетрясений, цунами и т. п.). Таким образом цена риска характеризует вероятность саморазрушения объекта или его аварии и затраты на ликвидацию от их ущерба.

Суммы, необходимые на ликвидацию аварий, должны учитываться при экономической оценке проекта. Например, ущерб от аварии и разрушений на Чернобыльской АЭС, алгебраически суммируемый с экономической эффективностью станции, не дает положительного сальдо (оно не возникает даже в сравнении с общей эффективностью всех АЭС страны).

Аварийная цена представляет собой расчётную величину, производную от математической вероятности аварии и ожидаемого от неё ущерба. Для АЭС эта величина поднялась за последнее время на шесть порядков, так как первичные расчёты не соответствуют практике эксплуатации атомных станций.

При определении аварийной цены следует учитывать технологическую культуру страны и её региона. В местах с низкой технологической культурой аварийная цена резко возрастает.

Цена стрессов и недоверия к техническим объектам (например, радиофобия и химиофобия) непрерывно растёт. Прирост стрессогенной заболеваемости от близости атомной станции в среднем оценивается значением 0,7%, снижение производительности труда от техногенных стрессов, по оценкам, достигает в некоторых случаях 50%.

Структура доклада и основные тезисы Базовые понятия Особенности ТУ электроэнергетики и их эксплуатации Технические риски. Примеры, оценки Обзор и особенности технико- технологических рисков в России Необходимость, особенности и возможности мониторинга технико-технологических рисков Об управлении рисками Необходима понятийная гармонизация языка технических специалистов и менеджеров. Технические риски накапливаются. Волна ожидается в течении 10 лет. Имеются существенно особенные технико-технологические риски в России, связанные с нарушением энергоснабжения. Мониторинг технико-технологических рисков необходим как средство управления и решения языковой проблемы взаимодействия менеджеров и технических специалистов. Необходимо снижение зависимости безопасности человека и оборудования от бесперебойности централизованного энергоснабжения

Базовые понятия Риск – возможность не достижения целей (фактор управления). Риск технический – возможность потери адекватности ТУ условиям его применения. (RTN). (Риск бесполезности и опасности применения). Риск технологический – возможность неэффективного использования ТУ. (RTL). (Риск технологических ошибок). Мониторинг – наблюдение объекта и оценка рисков в темпе процесса

Воспроизводство ОФ при равномерном вводе мощностей (идеализация) Средний срок службы лет, с учетом продлений лет. Всего введенных мощностей 200 тыс. МВт Стоимость воспроизводства ген. мощн. (при 1000$/кВт) 200 млрд. дол. Стоимость с учетом электрических и тепловых сетей 400 млрд. дол. Стоимость годовых воспроизводимых мощностей 400/50=8 млрд.дол.

Волна воспроизводства ОФ с учетом фактического графика ввода мощностей Средний износ ОФ в 2005 году 50% Средний срок службы лет, с учетом продлений лет. Всего введенных мощностей 200 тыс. МВт Стоимость воспроизводства ген. мощн. (при 1000$/кВт) 200 млрд. дол. Стоимость с учетом электрических и тепловых сетей 400 млрд. дол. Стоимость годовых воспроизводимых мощностей в годах 400/50 / 4 = 2 млрд.дол. /год в /50 = 8 млрд.дол. /год в /50х2 = 16 млрд.дол. /год в /50х1.5= 12 млрд.дол. /год

Обзор факторов риска Мета уровень Неадекватность спросу Высокий физический и моральный износ ОФ Недостаточная наблюдаемость и управляемость процессов Недостаточная компетенция персонала Некорректность моделей объекта при принятии решений Наиболее существенные факторы первого приближения Балансовая неадекватность генерации, высокая доля нерегулируемой генерации в европейской части Повышенные аварийность и простои изношенного оборудования Балансовая неадекватность электрической сети по активной мощности (множество связанных сечений с недостаточной пропускной способностью) Балансовая неадекватность электрической сети 330 кВ и выше по реактивной мощности (недостаточность и плохая управляемость средств компенсации реактивной мощности) Недостаточная наблюдаемость режимов распределительных электрических сетей (110 кВ и ниже) Неадекватность распределительных сетей пропуску электроэнергии Недостаточная противоаварийная управляемость режима по активной мощности Недостаточность обратных связей (мониторинга надежности, готовности и участия в управлении) Чрезмерная зависимость жизнеобеспечивающих и опасных производств от бесперебойности электроснабжения Нечеткая ответственность

Особенности рисков нарушений электроснабжения в России. Управление Связанность тепло и электроснабжения Ограниченность замещения теплоснабжения и электроснабжения для обогрева Экстремальность холодов и их непредсказуемость Недостаточность локальных средств резервирования жизнеобеспечения и систем безопасного завершения технологических процессов Нераспределенность ответственности за безопасность при нарушениях Снижение степени зависимости жизнеобеспечения от централизованного энергоснабжения: Подготовка ТР по безопасности при нарушениях энергоснабжения. Развитие и применение локальных (резервных) источников. Применение систем безопасного завершения ТП. Заблаговременная разработка планов действий и создание штабов по действиям в чрезвычайных ситуациях. Создание систем мониторинга рисков и заблаговременного предупреждения об угрозах. Распространение знаний об индивидуальных и групповых действиях, способах выживания в экстремальных условиях.

Необходимость мониторинга RTN и RTL обусловлена Старением оборудования Нарушением преемственности эксплуатации при смене поколений (не передача опыта) Повышением адресности ответственности Изменением режимов выработки и передачи электроэнергии Осуществлением энергоснабжения регионов множеством субъектов Усложнением технических устройств и технологий Рассогласованием динамик реформирования, переработки нормативно-технической базы проектирования и эксплуатации энергообъектов, подготовки и переподготовки кадров.

Модель мониторинга 1. Группа А (Топливообеспечение) А1. Рассогласование (дефицит) реальных и планово- нормативных запасов топливно-энергетических ресурсов (ТЭР) (угля, мазута). А2. Текущие и возможные будущие недопоставки газа, мазута. АЗ. Текущие и возможные будущие недопоставки угля. 2. Группа В (Состояние основных фондов ТЭК) 2.1. Источники тепловой и электрической энергий. В11. Соотношение максимума нагрузки и располагаемой мощности. В12. Коэффициент готовности несения нагрузки. В13. Остаточный эксплуатационный ресурс оборудования. В14. Соотношение выработки и восстановления эксплуатационного ресурса. В15. Соотношение удельных эксплуатационных затрат со среднерегиональным уровнем. В 16. Соотношение уровня вредных выбросов со среднерегиональным. 2.2 Теплосети. В21. Соотношение пропускной способности и максимума нагрузки. В22. Коэффициент локализации аварий в распределительных сетях (наличие и состояние запорной аппаратуры). В23. Остаточный эксплуатационный ресурс теплосети (трубопроводов, каналов, тепловых узлов, насосных). В24. Соотношение выработки и восстановления эксплуатационного ресурса. В25. Доля подпитки в циркуляции теплоносителя. В26. Доля теплопотерь в полезном отпуске. 2.3 Электросети В31. Соотношение пропускных способностей сетей и максимальных мощностей. В32. Коэффициент готовности несения нагрузки. В33. Остаточный эксплуатационный ресурс. В34. Соотношение выработки и восстановления эксплуатационного ресурса. В35. Соотношение удельных эксплуатационных затрат на пропуск энергии со среднерегиональным уровнем. В36. Доля потерь энергии в пропуске по сети.

Мониторинг RTN и RTL требования: Полнота охвата значимых процессов. Высокая степень их структурированности, обеспечивающая возможность целостного восприятия и понимания многомерного и разнородного явления. Многоуровневое представление происходящего с эффективным агрегированием и учетом взаимосвязей. Визуализация ситуации (Пример) для одного временного среза (D1)АВС а) нормальное состояние б) опасные состояния с) критические состояния А В С

Эффективная предпринимательская деятельность во многих случаях связана с освоением новой техники и технологий, повышением уровня производительности труда. Однако внедрение новой техники и технологий сопряжено с возникновением техногенных катастроф, которые наносят урон окружающей среде, средствам производства, а также жизни и здоровью людей. Всё это порождает технический риск .

Технический риск – это риск, обусловленный техническими факторами. Технический риск представляет собой комплексный показатель надежности элементов техносферы и выражает вероятность аварии или катастрофы при эксплуатации машин, механизмов, реализации технологических процессов, строительстве и эксплуатации зданий и сооружений.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предприятия.

К техническим рискам относится вероятность потерь:

• вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
• в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
• в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет осваивать новые разработки;
• в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проблем;
• в результате сбоев и поломки оборудования и т.д.

Одной из разновидностей данного риска является технологический риск – риск того, что в результате технологических изменений существующие системы производства и сбыта устареют и тем самым окажут негативное воздействие на уровень капитализации компании и ограничат её возможности по получению прибыли. В то же время, модернизация и усовершенствование (усложнение) технических средств, увеличение числа технических элементов также способствует снижению их надёжности и, соответственно, возрастанию риска.

В любой новой технологической и конструктивной разработке присутствует технический риск, т.е. вероятность того, что разработанная технология или конструкция окажется неудачной и потребуется иное техническое решение или доработка, доводка. Особенно трудоемкой является такая доводка в тех случаях, когда автоматическая линия является уникальной, технология её работы и большинство конструкторских решений являются оригинальными, не имеющими близких хорошо изученных прототипов.

Технические риски возникают из-за:

• ошибок в проектировании;
• недостатков технологии и неправильного выбора оборудования;
• ошибочного определения мощности;
• недостатков в управлении;
• нехватки квалифицированной рабочей силы;
• отсутствия опыта работы с новым оборудованием;
• срыва поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;
• срыва сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);
• повышения цен на сырье, энергию и комплектующие;
• увеличения стоимости оборудования;
• роста расходов на заработную плату.

Исследования безопасности технических объектов свидетельствуют, что опасность свойственна любым системам и операциям. Практически достичь абсолютной безопасности с технической точки зрения нереально, а с экономической – нецелесообразно. Это связано с тем, что надёжность технических систем не может быть абсолютной. Риски связанные с ненадёжность систем можно снизить в результате испытаний и доработок оборудования с целью повышения его качества и надёжности.

Кроме того, технические риски сопровождают строительство новых объектов и их последующую эксплуатацию. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные риски . К строительно-монтажным принадлежат такие риски:

• потеря или повреждение строительных материалов и оборудования вследствие неблагоприятных событий – стихийных бедствий, пожаров, взрывов, преступных действий третьих лиц и т.п.;
• нарушение функционирования объекта вследствие ошибок при его проектировании и монтаже;
• получение физических увечий персоналом, задействованным в строительстве объекта.

Технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприятие может оказывать на данные риски непосредственное влияние и их возникновение, как правило, зависит от деятельности самого предприятия.

В связи с развитием научно-технического прогресса, ростом капиталоемкости производства, увеличением в производственном процессе удельного веса технологического оборудования, а также в связи с увеличением объёма строительно-монтажных работ существенно увеличилось негативное воздействие технических рисков, что, в свою очередь, способствовало зарождению отдельной отрасли страхования ( , и т.п.).

Относятся к внутренним рискам.
Технический риск – риск, вызываемый сбоями в организации производства , технологическими катастрофами и изменениями в интенсивности производства.

Технический риск выражается:

1. 
   во внезапных остановках производства;
2. 
   в сбоях и поломке оборудования;
3. 
   в не достижении желаемых параметров деятельности организации при существенном уровне техники;
4. 
   во взаимодействии технологии с существующими техническими средствами.

Его особенность – не способен приводить к покрытию убытков за счет фонда амортизации; не приводит к убыткам; может быть связан с человеческими факторами.
Технологический риск – связан с особенностями применяемых компаниями технологий.
Виды риска:

1. 
   Несовершенство технологий, ускоряющих износ технических средств;
2. 
   Технология не дает компании никаких конкурентных преимуществ;
3. 
   Моральное устаревание технологий;
4. 
   Риск потери технологического преимущества в результате деятельности конкурентов;
5. 
   Несовместимость технологии, либо ее неприменимость при изменении масштаба деятельности организации;
6. 
   Технология может быть эффективна при несоответствии законодательству и требованиям качества продукции;

Методы оценки:

• 
  все качественные методы технологических рисков;
• 
  метод оценки, сопровождаемый документацией.

Риски, связанные с человеческим фактором

Все риски, которые способны влиять на поведение человека либо вызванные им, оказывают влияние на процесс принятия решений и способны оказывать воздействие на интересы участников деятельности (извлечение интересов).

Виды рисков:

1. 
   Поведенческие риски;
2. 
   Риск конфликтов;
3. 
   Риск нелояльности;
4. 
   Риск некомпетенции и непрофессионализма.

Поведенческие риски
Возникают в процессе деятельности организации, вызванные взаимодействием между субъектами риска, имеющие субъективный характер и направленные на изменение поведения человека.
Его субъектами являются:

• 
  Все сотрудники организации, включая руководство компании ;
• 
  Сторонние специалисты, осуществляющие деятельность на договорных условиях;
• 
  Третьи лица, имеющие интерес к деятельности компании;
• 
  Владельцы организации;
• 
  Государственные органы и другие регулирующие структуры.

Особенность:

1. 
   Непредсказуемы;
2. 
   Последствия их воздействия невозможно оценить заранее;
3. 
   Трудно поддаются выявлению;
4. 
   Регламентировать в пределах проявления невозможно;
5. 
   Они субъективны.

Факторы, вызывающие поведенческий риск:

1. 
   Психологические особенности конкретного человека (связано с темпераментом человека и т.п.);
2. 
   Неудовлетворенность работой (условиями), уровнем ее оплаты, а также морально-психологическим климатом в коллективе;
3. 
   Неэффективное руководство организацией и персоналом в частности.

Сложности управления поведенческим риском:

1. 
   Невозможность учета психических особенностей каждого сотрудника организации;
2. 
   Лицо, принимающее решение, может быть слишком отдалено от коллектива, в котором это решение реализуется;
3. 
   Личная выгода участников хозяйственной деятельности;
4. 
   Воздействие конкурентов (влияние 3-й стороны).

Методы оценки:

• 
  психологические;
• 
  все качественные.

Поведенческий риск может стать катастрофическим и привести к банкротству организации.

31. 03.2009г. Лекция №8

Риски конфликтов
Факторы, воздействующие на деятельность персонала и способные вызывать риск конфликтов:

1. 
   особенности социально-эмоциональных отношений;
2. 
   особенности деловых отношений;
3. 
   отношения при ведении переговоров;
4. 
   отношения силы и зависимости.

Выделяют 3 основных вида рисков:

1. 
   риск конфликта между представителями одного уровня иерархии:
   • 
     в рамках одного отдела одной горизонтальной иерархии;
   • 
     в рамках разных отделов одной горизонтальной иерархии.
2. 
   риск конфликта между руководителем и подчиненным;
3. 
   риск конфликта между руководителями и подчиненными (т.е. со всей организацией);
4. 
   риск автоматизации или обособленности трудовых единиц в коллективе. Этот вид производный от первых 3-х.

Особенности рисков конфликтов:

1. 
   риски имеют спекулятивный характер;
2. 
   вызываются в основном психологически разногласиями ;
3. 
   воздействие риска в конфликтной ситуации выходит за пределы организации;
4. 
   могут иметь затяжной характер;
5. 
   могут быть основаны на личных симпатиях и антипатиях;
6. 
   очень трудно управляемы.

Моббинг - конфликт, имеющий в своем основании психологические факторы (например, в организации человек не нравиться и все пытаются его изжить).

Риск нелояльности
Риск нелояльности – риск, вызываемый человеческим фактором, связанный с наличием противоборствующий тенденций в коллективе и способствующий реализации личных целей сотрудника.
Особенности риска :

1. 
   возникает тогда, когда сотрудник ставит личные цели выше целей организации (т.е. личные цели, которые могут быть достигнуты только в рамках организации);
2. 
   при воздействии данного риска на деятельность организации компания всегда несет потери;
3. 
   человек, вызывающий подобный риск может не отдавать себе отчета в собственной нелояльности;
4. 
   риск может вызываться риском конфликта между руководством и подчиненным.

Особенности управления риском нелояльности:

1. 
   своевременное разрешение конфликтных ситуаций;
2. 
   формирование общей заинтересованности в конфликтном результате деятельности;
3. 
   изменение стиля лидерства в организации;
4. 
   формирования эффективной корпоративной культуры способствует снижению риска;
5. 
   данный риск снижается при осуществлении превентивных мер управления персоналом.

Операционные риски
Операционный риск – это риск возникновения убытков из-за неэффективных или разрушительных внутренних процессов, действия людей, ошибочного функционирования информационных систем и технологий, а также в следствии внешний факторов.
Причины операционных рисков:

1. 
   недостаточная квалификация персонала;
2. 
   неправильное распределение функций внутри организации;
3. 
   отсутствие необходимых мощностей для осуществления деятельности;
4. 
   недооценка существующих угроз;
5. 
   отсутствие эффективной системы контроля;

1. 
   отсутствие эффективной системы защиты информации и собственности.

Операционный риск всегда является специфическим , т.е. масштабы его проявления, сила и сфера воздействия уникальны для каждой организации.
Последствия операционных рисков :

1. 
   невозможность осуществления стратегии;
2. 
   финансовые убытки и невозможность осуществления основных операций в заданный срок;
3. 
   увеличение …....персонала;
4. 
   внутреннее и внешнее мошенничество;
5. 
   нарушение технологического процесса деятельности организации.

Процедура управления операционными рисками:

1. 
   разработка эффективной системы контроля финансового состояния организации и информационной безопасности;
2. 
   разработка непрерывного бизнес-процесса;
3. 
   лояльность персонала к организации;
4. 
   передача сторонним компаниям непрофильных процессов деятельности при осуществлении аутсорсинга.

Делятся на:

• 
  Риски финансовых систем;
• 
  Риски промышленных организаций.

Особенности операционных рисков для финансовых организаций:

1. 
   трудно отделимы от финансовых рисков;
2. 
   имеют замедленный характер действия, но способны приводить к существенным последствиям;
3. 
   Способны приводить к отрицательным последствиям;
4. 
   Сопутствуют всем финансовым сделкам;
5. 
   Воздействуют не только на собственный капитал компании, но и на привлеченные средства.

Особенности промышленного риска:

1. 
   наиболее важным для организации является риск систем и технологические риски;
2. 
   из-за специфики организации операционные риски могут вызывать психологические и экологические риски;

1. 
   Операционные риски промышленных компаний являются частично запланированными и включенными в возможные расходы организации;
2. 
   Риск упущенной выгоды для промышленной компании менее актуален , чем для финансовой;
3. 
   Операционные риски в промышленной компании можно успешно контролировать.

07.04.2009г. Лекция№9
Риски информационных систем

(подвид операционных рисков)
Риск информационных систем – это подвид операционных рисков компании, постоянно воздействующий на деятельность организации и связанный с изменением бизнес-процесса, либо их отдельных характеристик в сфере информационных технологий. Способен приводить к катастрофическим рискам.
Причины риска:

1. 
   несоблюдение правил безопасности работы с информацией;
2. 
   поведенческие факторы;
3. 
   неосведомленность персонала организации относительно принципов работы с информацией или информационных систем;
4. 
   несовершенство информационного обеспечения;
5. 
   применение программных продуктов, несоответствующих особенностям компании;
6. 
   промышленный шпионаж;
7. 
   причинение сознательного ущерба 3-ми лицами;
8. 
   недостаточное финансирование модернизации существующих технологий.

Последствия риска:

1. 
   потеря конкурентного преимущества, снижение прибыли;
2. 
   нарушение процесса хранения данных, связанное с потерей или искажением информации;
3. 
   повышение вероятности сбоев в работе информационных систем;
4. 
   финансовые потери в результате целенаправленного воздействия на функционирование информационной системы;

Особенности управления рисками информационных систем:

1. 
   управление осуществляют специалисты IT сферы;
2. 
   снижение вероятности возникновения информационных рисков способствует своевременному обучению персонала;
3. 
   информационные риски компании снижаются при осуществлении постоянного мониторинга используемой информационной системы;
4. 
   управление эффективностью информационных систем может быть передано 3-м лицам (чаще всего производителям или работникам).

Финансовый риск
Финансовый риск – это риск, возникающий в процессе управления финансовыми средствами организации и представляющий собой вероятность потери средств или части прибыли, либо получения незапланированного дохода.
Делится на 2 основные группы:

1. 
   риски, связанные с покупательной способностью денег;
2. 
   риски, связанные с вложением каптала (инвестиционные риски).

денег представлены в виде инфляционного , дефляционного валютного и риска ликвидности.
Риски, связанные с вложением каптала представлены кредитным риском (риск не возврата), процентным риском, риском упущенной выгоды, риском снижения доходности, риском прямых финансовых потерь.
Риски, связанные с покупательной способностью
Валютный риск
Это риск, способствующий получению незапланированного результата деятельности организации при совершении сделок в валюте из-за изменения курса валюты во времени.
Разновидности валютного риска:

1. 
   операционный валютный риск;
2. 
   экономический валютный риск;
3. 
   балансовый валютный риск.

Операционный риск – это риск реальных потерь в результате осуществления конкретной операции. Данный риск воздействует на организацию при условии совершения платежей или получения средств в иностранной валюте, будущая стоимость которой на момент заключения обязательств не определена.
Экономический риск – это вероятность отрицательного воздействия изменения обменного курса на экономическое положение компании.
Балансовый риск – это риск присущ организациям, которые осуществляют инвестиции за рубеж, либо осуществляют заимствования средств в иностранной валюте.

Возникновение риска связано с различиями в бухгалтерской отчетности в разных странах.
Управление валютным риском:

1. 
   учет основных факторов возникновения этого риска, к которым относятся:
   1. 
      темпы инфляции в разных странах;
   2. 
      уровень ВВП;
   3. 
      уровень государственного долга;
   4. 
      уровень политической, социальной стабильности.
2. 
   для снижения валютных рисков на деятельность организации государством применяются инструменты лимитирования:
   1. 
      лимит на иностранные государства;
   2. 
      лимит на операции с клиентами;
   3. 
      лимит инструментария;
   4. 
      лимит на каждый день;
   5. 
      лимит убытков.
3. 
   валютные риски могут быть снижены с применением инструментов хеджирования, а также методом «неттинга» и «мэтчинга».
4. 
   валютные риски могут быть спрогнозированы на основании ежедневных отчетов по валютным сделкам.
5. 
   способы управления валютными рисками зависят от типа валютной системы, существующей в государстве.

1. 
   девальвация национальной валюты;
2. 
   государственный контроль экспортно-импортных отношений;
3. 
   снижение доступности кредитов и повышения процентов по займу;
4. 
   возможный уход капитала из страны.

Особенности риска:

• 
  компания не может воздействовать на его величину, может только управлять его последствиями ;
• 
  скрытый риск.

Дефляционный риск
Вызывается ухудшением условий предпринимательства, снижением доходности коммерческой деятельности и падением общего уровня цен.
Риск ликвидности
Это неспособность организации превратить свои активы в денежные средства в краткий срок, ведущий к неспособности выполнять взятые на себя обязательства.
Особенности риска ликвидности заключаются в том, что он является полностью связанным с деятельностью компании и управляется ее собственными силами.
Инвестиционные риски или риски, связанные с вложением капитала
Процентный риск
Возможность потерь в результате изменения процентных ставок или величины дивидендов от ценных бумаг.

Основные причины:

1. 
   нерациональный выбор заемщика и кредитора, а также разновидности процентных ставок;
2. 
   изменение процентной ставки ЦБ РФ;
3. 
   изменение процентной ставки в одностороннем порядке;
4. 
   отсутствие в организации единой инвестиционной политики.

Виды процентного риска:

Портфельный риск - связан с владением портфеля ценных бумаг и выражается в возможности снижения стоимости портфеля в результате увеличения процентных ставок по ценным бумагам.
Экономический риск – риск косвенного воздействия на деятельность организации, связанной с деятельностью конкурентов.
Управление процентным риском осуществляется за счет применения производных финансовых инструментов.
Риск упущенной выгоды
Связан с неполучением возможной прибыли в результате не осуществления какого-либо мероприятия при выборе иного способа финансирования (инвестирования).
Причины риска:

1. 
   недостаточная осведомленность различных объектов инвестирования;
2. 
   поведенческий фактор;
3. 
   недостаточная компетентность лица, принимающего решение;
4. 
   фактор случайности.

Риск снижения доходности
Связан с изменением дивидендов по инвестициям.

Риск прямых финансовых потерь
Чистый риск организации, связанный с принятием неэффективных решений по инвестированию.
Проявляется:

1. 
   при проведении биржевых операций;
2. 
   в результате непредвиденного выбора объекта инвестирования;
3. 
   в результате прекращения ;
4. 
   в результате принятия неверного решения в форс-мажорных обстоятельствах.

Все виды финансовых рисков имеют тенденцию увеличиваться во времени.
21.04.209г. Лекция №11

Кредитный риск
Кредитный риск (риск не возврата) – это вероятность того, что кредитор не сможет получить сумму выданного кредита и проценты по нему из-за того, что заемщик будет не в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.
Существуют 2 разновидности кредитного риска:

• 
  банковский риск;
• 
  товарный риск.

Банковский риск – это подвид кредитного риска, связанный с деятельностью финансово-кредитной организации и существующий в 2-х формах:

1. 
   для кредитора;
2. 
   для заемщика.

Товарный риск – это риск, связанный с товарным кредитом и воздействующий на поставщика товара и покупателя.

Особенности кредитного риска:

1. 
   кредитный риск тесно связан с процентным риском;
2. 
   организациями кредитный риск чаще всего расшифровывается как чистый;
3. 
   кредитный риск может быть снижен путем диверсификации;
4. 
   кредитный риск подлежит управлению широким спектром способов управления;
5. 
   кредитный риск способен вызывать иные формы финансового риска;

Присущи только одной стране (одной компании).

Являются внешним риском по отношению к деятельности компании, т.к. вызывается внешними факторами и не зависит от особенностей деятельности компании.

Особенность риска: компания не может на него влиять, а только способна бороться с его последствиями (исключение: если компания может лоббировать своими интересами в правительстве или сами представлены правительством).

Виды рисков:

риск изменения отраслевого законодательства;

риск введения ограничений по операциям импорта-экспорта;

рис изменения таможенной системы и таможенного законодательства;

риск протекционизма;

риск изменения трудового законодательства;

изменение ставок налогов на прибыль;

риск изменения базовых налоговых ставок (ЕСН, ЕНВД, НДФЛ);

риск изменения системы предоставления налоговых преференций и вычетов.

Риск может оцениваться количественно. Для работы с ним необходимо знать законодательство и иметь квалифицированных работников.

Технико-технологические риски

Представлены:

техническими;

технологическими.

Относятся к внутренним рискам.

Технический риск – риск, вызываемый сбоями в организации производства, технологическими катастрофами и изменениями в интенсивности производства.

Технический риск выражается:

во внезапных остановках производства;

в сбоях и поломке оборудования;

в не достижении желаемых параметров деятельности организации при существенном уровне техники;

во взаимодействии технологии с существующими техническими средствами.

Его особенность – не способен приводить к покрытию убытков за счет фонда амортизации; не приводит к убыткам; может быть связан с человеческими факторами.

Технологический риск – связан с особенностями применяемых компаниями технологий.

Виды риска:

Несовершенство технологий, ускоряющих износ технических средств;

Технология не дает компании никаких конкурентных преимуществ;

Моральное устаревание технологий;

Риск потери технологического преимущества в результате деятельности конкурентов;

Несовместимость технологии, либо ее неприменимость при изменении масштаба деятельности организации;

Технология может быть эффективна при несоответствии законодательству и требованиям качества продукции;

Методы оценки:

все качественные методы технологических рисков;

метод оценки, сопровождаемый документацией.

Риски, связанные с человеческим фактором

Все риски, которые способны влиять на поведение человека либо вызванные им, оказывают влияние на процесс принятия решений и способны оказывать воздействие на интересы участников деятельности (извлечение интересов).

Виды рисков:

Поведенческие риски;

Риск конфликтов;

Риск нелояльности;

Риск некомпетенции и непрофессионализма.

Поведенческие риски

Возникают в процессе деятельности организации, вызванные взаимодействием между субъектами риска, имеющие субъективный характер и направленные на изменение поведения человека.

Его субъектами являются:

Все сотрудники организации, включая руководство компании;

Сторонние специалисты, осуществляющие деятельность на договорных условиях;

Третьи лица, имеющие интерес к деятельности компании;

Владельцы организации;

Государственные органы и другие регулирующие структуры.

Особенность:

Непредсказуемы;

Последствия их воздействия невозможно оценить заранее;

Трудно поддаются выявлению;

Регламентировать в пределах проявления невозможно;

Они субъективны.

Факторы, вызывающие поведенческий риск:

Психологические особенности конкретного человека (связано с темпераментом человека и т.п.);

Неудовлетворенность работой (условиями), уровнем ее оплаты, а также морально-психологическим климатом в коллективе;

Неэффективное руководство организацией и персоналом в частности.

Сложности управления поведенческим риском:

Невозможность учета психических особенностей каждого сотрудника организации;

Лицо, принимающее решение, может быть слишком отдалено от коллектива, в котором это решение реализуется;

Личная выгода участников хозяйственной деятельности;

Воздействие конкурентов (влияние 3-й стороны).

Методы оценки:

психологические;

все качественные.

Поведенческий риск может стать катастрофическим и привести к банкротству организации.

31. 03.2009г. Лекция №8