Введение

В экономической науке видное место занимает теория капитала. Капитал (франц., англ. capital, от лат. capitalis - главный) в широком смысле это всё, что способно приносить доход или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. Термин “капитал”, понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями или инвестициями.

Элементы учения о капитале как о накоплении богатств, особенно в форме денег, встречаются еще у Аристотеля. Затем понятие “капитал” становится предметом анализа у меркантилистов, физиократов, классиков. Наиболее последовательно и системно оно впервые было проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о прибавочной стоимости. Однако и его концепция не стала исчерпывающей в разрешении всех сложных вопросов теории капитала. При более общем подходе к рассматриваемому понятию оказалось, что капитал далеко не всегда связан с созданием прибавочной стоимости, а значит, и сэксплуатацией наемной рабочей силы. Последующие экономисты в основном преодолели эту односторонность марксовой трактовки капитала, но впали в другую крайность, расширительно истолковав капитал просто как запас благ (богатства), не учитывая его социально-исторической природы.

Капитал, его сущность и виды

Категория капитал имеет двоякий смысл. Обычно в обиходе под капиталом понимается богатство, состояние в денежной или имущественной форме. Наличие капиталов у определенного круга лиц в жизни хорошо видно и понятно, и люди всегда стремились к богатству. Однако наличие богатства, включая и солидную сумму денег, в научном смысле не означает, что их владелец является капиталистом. Капитал как богатство и пути его приобретения изучают многие науки, в том числе и юридическая. И каждая со своих позиций. Последняя, например, с позиций законности его приобретения и владения. Политэкономия как наука теоретическая изучает капитал, как абстрактную экономическую категорию, выражающую отношения между людьми.

где Т символизирует товары, Д - возросшую на величину Д| первоначальную сумму денег.

Приращение денег (Д|) Маркс назвал прибавочной стоимостью, а самовозрастающие деньги - капиталом. Формула Д - Т- Д| названа Марксом всеобщей формулой капитала.

Источник прибавочной стоимости Маркс ищет в рамках трудовой стоимости, анализируя при этом особенности рабочей силы как специфического товара.

Процесс труда.

Рабочая сила есть способность человека к труду, совокупность его физических, духовных сил, благодаря которым он производит жизненные блага. Она существует в любом обществе, но только на определенном этапе его развития становится товаром. Какие же условия необходимы, чтобы рабочая сила стала товаром?

Владелец рабочей силой должен быть: во-первых, юридически свободной личностью, т.е. иметь право распоряжаться своей рабочей силой, и во-вторых, лишен средств производства, а следовательно, и средств существования.

Как и все другие товары, рабочая сила обладает стоимостью и потребительской стоимостью. Стоимость товара рабочая сила определяется стоимостью тех средств существования, которые необходимы для нормального воспроизводства рабочей силы, т.е. для поддержания и продолжения жизни рабочего и его семьи. Потребительская стоимость товара рабочая сила проявляется в процессе потребления силы, т.е. в процессе труда. В отличие от других товаров рабочая сила создает новую стоимость, причем стоимость большую, чем стоит сама. Избыток стоимости, созданной трудом рабочего сверх стоимости его рабочей силы, составляет прибавочную стоимость. Стоимость рабочей силы и стоимость, создаваемая в процессе её потребления, - величины разные. Разница между вновь созданной стоимостью и эквивалентом стоимости товара рабочая сила составляет прибавочную стоимость, иначе говоря, денежный прирост?Д. Анализ производства прибавочной стоимости вскрывает деление рабочего дня на две части: необходимое рабочее время и прибавочное рабочее время. В течение необходимого рабочего времени создается эквивалент стоимости рабочей силы, который в целом возмещается наемному работнику в виде заработной платы. В прибавочное рабочее время, продолженное за пределы необходимого, создается прибавочная стоимость. Прибавочная стоимость представляет собой, таким образом, стоимость, создаваемую в течение прибавочного рабочего времени неоплаченным трудом наемного рабочего.

Капиталист авансирует деньги на покупку средств производства и рабочей силы, которые являются соответственно вещественными и личными факторами производства. Эти факторы играют различную роль в процессе создания стоимости и прибавочной стоимости. Стоимость средств производства в процессе труда переносится на вновь создаваемые потребительские стоимости, не изменяя своей величины. Та часть капитала, которая воплощена в средствах производства, называется постоянным капиталом, и обозначается буквой С. Другая часть капитала, затрачиваемая на покупку рабочей силы, изменяет свою величину, поскольку наемные рабочие создают новую стоимость, большую, чем стоимость, затраченная на покупку рабочей силы. Эта часть капитала (V) называется переменным капиталом. Созданная прибавочная стоимость обозначается буквой m.

Отношение величины прибавочной стоимости к переменному капиталу (в %) называется нормой прибавочной стоимости и может быть выражена формулой

Таково в общих чертах марксово понимание капитала, широко распространенное на рубеже 19-20 вв. Важно отметить, что приведенные положения теории Маркса относятся главным образом к промышленному капиталу, являющемуся лишь частным случаем капитала вообще. Марксово понимание капитала оказалось, однако, слишком сильно привязанным к конкретным условиям существования развитого товарно -капиталистического хозяйства, превращения рабочей силы в товар и создания прибавочной стоимости. Тем самым Маркс показал лишь один источник самовозрастания денег - эксплуатацию наемной рабочей силы.

В настоящее время в мировой экономической науке нет однозначного понимания Капитала. В самом общем виде смысловое содержание рассматриваемого понятия сводится к толкованию капитала как блага вообще, использование которого позволяет увеличить будущие блага. Капитал выступает при этом не обязательно в форме денег. Главный его признак - приносить доход своему владельцу. Такого взгляда придерживались, например, видные представители неоклассического направления И. Фишер (1867 - 1947), Ф. Найт (1885 - 1974).

Существенное место в современных определениях капитала отводится характеристике его как главного элемента производства, выступающего в многообразных формах, включая и создание услуг. Видный английский экономист Дж. Хикс (р. 1904 г.), к примеру, под капиталом понимал совокупность товаров производственного назначения.

Существует и более узкий, как бы бухгалтерский подход к определению капитала, в соответствии с которым капиталом называют все активы (средства) фирмы. Рассмотренные выше версии капитала, выдвинутые, разумеется, экономистами в противовес марксовой концепции капитала как самовозрастающей стоимости, содержат определенные позитивные моменты. Так, авторы упомянутых версий путались подойти к трактовке капитала с позиций более общих, чем у К. Маркса, который не выходил за узкие рамки трудовой теории стоимости.

Определения капитала, не связанные с самовозрастанием стоимости, нередки сейчас и в отечественной экономической литературе. Вот один из примеров: «Капитал - экономический ресурс, определяемый как сумма материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых для предпринимательской деятельности» (Экономика. Учебник по курсу «экономическая теория» - М.:1997. - с. 274, 765).

Более широкое понимание капитала в трудах большинства экономистов неоклассического направления проявляется прежде всего в трактовке его как запаса благ (богатства), приносящего систематический доход своему владельцу. Это значительный шаг вперед в определении капитала, тем не менее подобную характеристику нельзя принять без оговорок, поскольку не все то, что приносит доход, является капиталом. Например, владелец садового участка получает с него определенный доход в виде выращенного урожая, который, однако, вряд ли можно рассматривать в виде капитала, если урожай выращен личным трудом владельца. В то же время доход, получаемый им на правах собственника от сдачи этого участка в аренду другому лицу (не собственнику), несомненно, выступает как результат использования садового участка в качестве капитала. Садовый участок функционирует как капитал и тогда, когда урожай на нем выращивается наемными работниками, принося его владельцу определенный доход.

Следовательно, одна и та же ценность (вещь, предмет, благо) может быть или не быть капиталом в зависимости от того, каким образом с ее помощью извлекает для себя доход владелец этой ценности. Никакая ценность не является сама по себе капиталом. Что бы стать им, она должна служить средством самовозрастания богатства в той или иной форме. Главным критерием самовозрастания богатства является его рост не на основе личного труда владельца.

Таким образом, более общий подход к определению понятия капитала может быть следующим:

Капитал - это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег

Один из способов самовозрастания богатства - использование наемной рабочей силы - нами рассмотрен. Другие способы будут проанализированы по мере раскрытия содержания основных видов капитала, к рассмотрению которых мы и перейдем.

Обычно в литературе выделяются следующие виды капитала: промышленный, торговый и ссудный.

Промышленный капитал связан с получением дохода на основе использования наемной рабочей силы в процессе производства и реализации услуг. Он приносит его владельцу доход в виде прибыли. Всякий капитал, вкладываемый в производство, начинает свое движение с авансирования определенной суммы денег (Д) на приобретение средств производства (СП) и рабочей силы (РС), которые используются с целью производства (П) определенных товаров, включающих прибавочную стоимость в товарной сфере (Т|). После реализации созданных товаров первоначально авансированный капитал возвращается к своему владельцу, принося ему прибавочную стоимость в денежной форме. Описанное движение капитала, которое включает в себя его авансирование, применение в производстве товаров и возврат к исходной денежной форме, образует кругооборот капитала, что можно записать следующим образом:

Д - Т < СП / РС … П … Т| - Д|

Движение капитала в рамках кругооборота распадается на три стадии. На первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы. На второй стадии осуществляется процесс производства и создания прибавочной стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой. На третьей стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме, происходит реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной стоимости. По завершении кругооборота, капитал вновь приобретает денежную форму.

Для того чтобы процесс производства был непрерывным, каждый индивидуальный капитал должен одновременно находиться во всех трех формах, причем в определенной количественной пропорции. Капитал, проходящий в своем движении три названные стадии, последовательно принимая соответствующие функциональные формы (денежную, производительную, товарную), Маркс назвал промышленным капиталом. Последний приносит своему владельцу доход в виде прибыли, которую Маркс трактовал как форму прибавочной стоимости. Торговый капитал представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала, которая обслуживает процесс реализации товаров. На ранних этапах развития капитализма владелец промышленного капитала сам занимается реализацией товаров. Однако по мере расширения объемов производства и роста времени обращения возникла нужда в особой группе капиталистов - торговцах, занимающихся реализацией готовой продукции. Движение торгового капитала может быть представлено формулой Д - Т- Д| , которая языком символов выражает действия капитала торговца, а именно куплю товаров ради продажи с прибылью.

Торговый капитал, как и всякий другой капитал, приносит его владельцу определенный доход, называемый в данном случае торговой прибылью. Её источником служит прибавочная стоимость, созданная в сфере производства. Следовательно, торговая прибыль - это часть прибавочной стоимости, которую капиталист - промышленник уступает капиталисту - торговцу за услуги последнего по реализации товаров.

Ссудный капитал - это денежный капитал, собственник которого ссужает свои деньги нуждающимся в них субъектам рынка на определенный срок за известную плату, называемую ссудным процентом (или просто процентом). Отсюда следует, что процент - это, с одной стороны, доход денежного капиталиста, получаемый им от заёмщика за предоставленную последнему во временное пользование сумму денег. С другой стороны, ссудный процент можно определить и как плату заёмщика собственнику денег за полученную от него денежную сумму. Такое истолкование процента в принципе допускает возможность уплаты за полученную ссуду не обязательно в виде денег.

Движение ссудного капитала может быть выражено формулой

Д¦ = Д + (?Д)

Это означает, что деньги отдаются в ссуду функционирующим капиталистам и другим субъектам рынка во временное пользование и возвращаются кредитору с приростом (?Д), т.е. с процентом. Предоставление ссуды заёмщикам обеспечивает, таким образом, самовозрастание денег (богатства) ссудного капитала. Источники формирования ссудного капитала многообразны. Ссудный капитал образуется не только из временно свободных денежных средств промышленных капиталистов (фонд амортизации, фонд заработной платы, накапливаемая для расширения производства прибавочная стоимость), но и за счет денежных накоплений государства, доходов исбережений различных слоев населения, а также денежных средств так называемых институциональных инвесторов - страховых компаний, пенсионных фондов, профессиональных союзов, благотворительных фондов и др.

Владельца промышленного торгового и ссудного капиталов получают доходы в виде промышленной прибыли, торговой прибыли и ссудного процента. К этим видам доходов тесно примыкает еще один вид - рента, в частности, земельная рента.

Земельная рента - это доход земельного собственника (как правило, в денежной форме), получаемый от арендаторов за использование арендованного участка земли. С точки зрения арендатора, она выступает как плата землевладельцу за предоставленную в аренду землю. Земельная рента часть арендной платы, представляющей собой вознаграждение за арендованное имущество вообще, включая жилые здания, складские помещения, ирригационные сооружения, недра и т.д. Таким образом, предоставление во временное пользование земли и другого имущества приводит к самовозрастанию богатства их владельца. В связи с существованием ренты как особого вида дохода правомерно было бы говорить по аналогии о капитале, приносящем этот вид дохода. Условно его можно назвать арендным (рентным) капиталом.

Выше было проанализировано многообразие видов капитала, показано, что самовозрастание богатства происходит не только на основе использования наемной рабочей силы, но и в процессах предоставления ссуды, а также аренды ценностей. В итоге определение капитала можно конкретизировать так:

Капитал - это определенный запас ценностей (благ) в денежной или неденежной форме, которые служат средством увеличения богатства собственника этих ценностей, принося ему доход в виде либо прибыли, либо процента, либо ренты.

концентрация воспроизводство централизация капитал

1. Капитал организации (предприятия).

2. Имущество организации (предприятия).

Капитал организации (предприятия).

Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли).

По форме вложения различают:

Предпринимательский капитал (собственный капитал) - это капитал, вложенный в различные предприятия путём прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и прав на управление предприятием.

Прямые инвестиции:

Вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт продукции;

Вложения, обеспечивающее обладание контрольным пакетом акций.

Портфельные инвестиции:

Инвестиции в ценные бумаги , формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

Небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.

Кредитный капитал (заемный капитал ) - это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, срочности и платности. В отличие от предпринимательского, он не вкладывается в предприятие, а передаётся другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование для получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий процент - это «дешёвые деньги», под большой процент - «дорогие деньги». Кредит, взятый на срок менее 14 дней - это «короткие деньги», а на срок менее суток (то есть на несколько часов) - «ультракороткие деньги».

Капитал имеет свою цену. Цена, или стоимость, капитала - это средневзвешенная цена составных частей капитала:

Ц = Цс * С + Цз * З + Цп * П \ 100, где

Ц - цена капитала, руб.;

Цс - цена собственного капитала, руб.;

С - удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, %;

Цз - цена заемного капитала, руб.;

З - удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала, %;

Цп - цена привлеченного капитала, руб.;

П - удельный вес привлеченного капитала в общей сумме капитала, %;

Цена капитала означает, сколько надо заплатить за получение этой суммы капитала.

Цена собственного капитала - это сумма дивидендов по акциям для акционерного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам, и связанных с ними затрат.

Цена заемного капитала - это сумма процентов, уплаченная за полученный кредит (заем) или сумма процентов по выпущенным облигациям и связанных с ними затрат.

Цена привлеченного капитала - это стоимость кредиторской задолженности. Она представляет сумму штрафных санкций за кредиторскую задолженность, не погашенную в срок не более 3-х месяцев после возникновения или в срок, установленный договором (например, заработная плата)

Уставный капитал (складочный, уставный фонд) - первоначально инвестированный капитал. Под ним понимается стоимость имущества, внесенного владельцами или акционерами (участниками) на момент создания хозяйствующего субъекта (вклады учредителей, стоимость основных средств, нематериальных и других активов), необходимого для обеспечения его уставной деятельности. Уставный капитал может изменяться.

Добавочный капитал - собственный капитал организации, образовавшийся в результате дополнительного внесения собственниками средств сверх зарегистрированного уставного капитала, изменения стоимости активов.

Резервный капитал (фонд) формируется за счет части прибыли организации и используется для покрытия потерь, возникших в результате чрезвычайных обстоятельств, выплаты дивидендов и доходов при недостаточности прибыли.

Нераспределенная прибыль - часть прибыли организации, оставшаяся в его распоряжении в качестве источника финансирования.

Резервы предстоящих расходов создаются организациями с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на оплату отпусков работников, выплату премий за выслугу лет, ремонт основных средств.

Целевое финансирование как источник образования активов поступает со стороны (государства и других организаций) используется на покрытие расходов, связанных с проведением целевых мероприятий.

Привлеченный капитал - это обязательства (долги) данной организации перед другими организациями и лицами. Организации и лица, предоставившие данной организации в долг активы называются кредиторами, а обязательства, возникшие в связи с их получением, - кредиторской задолженностью .

Управление личными (семейными) финансами. Системный подход Штейнбок Михаил

Общий капитал и рабочий капитал

Представьте, что вам надоело жить в нашей великой, но непростой стране, и вы решили уехать отсюда навсегда. Я не призываю вас к этому. Просто – представьте.

Вы распродаёте всё, что можно продать. То есть все свои активы – и рабочие, и неработающие – вы обращаете в деньги.

Затем, как порядочный человек, отдаёте все свои долги – и банкам, и соседке.

Какая сумма денег останется у вас на руках?

Так вот: собственно эта сумма денег показывает, сколько сто ят ваши финансы. Подчеркну: не сколько вы стоите, а именно ваши финансы . Эта сумма денег называется капитал , или, иначе, собственный капитал или общий капитал .

В дальнейшем мы чаще всего будем использовать термин «общий капитал».

>> Общий капитал равен стоимости всех активов за минусом суммы всех долгов:

ОБЩИЙ КАПИТАЛ = АКТИВЫ – ДОЛГИ

Общий капитал является главной характеристикой финансового состояния семьи. Он показывает, сколько сто ят финансы этой семьи.

Другой, не менее важной характеристикой финансового состояния, является рабочий капитал.

>> Рабочий капитал равен стоимости всех рабочих активов за минусом суммы всех долгов:

РАБОЧИЙ КАПИТАЛ = РАБОЧИЕ АКТИВЫ – ДОЛГИ

Какой смысл имеет эта характеристика? Чем рабочий капитал отличается по сути от общего капитала?

>> Во-первых, отметим, что общий капитал показывает, насколько мы можем закрыть все свои долги за счет всей своей собственности. И за счет имущества (неработающих активов), и за счет сбережений и денег (рабочих активов).

В отличие от него, рабочий капитал показывает, насколько мы можем закрыть все свои долги только за счет сбережений и денег. Закрыть долги, не трогая квартиру, машину и коллекцию древних монет.

Кого-то удивляет тот факт, что у нас могут быть и сбережения, и долги одновременно? Кто-то не понимает, зачем иметь вклады в банках при наличии кредита? Почему не погасить кредит, если есть свободные деньги?

То есть, рабочий капитал показывает нашу способность рассчитаться по своим долгам, не изменяя существенно образ жизни. Только за счёт сбережений; не трогая активы, которыми мы сами пользуемся.

>> Во-вторых, рабочий капитал показывает, какая часть наших сбережений (рабочих активов) на самом деле является нашей и работает именно на нас.

Допустим, что рабочий капитал равен нулю, т. е. рабочие активы равны долгам. Это означает, что рабочие активы существуют только за счет долгов. С финансовой точки зрения, такие активы нельзя считать полностью своими. И пусть юридически они принадлежать нам, но окончательно своими они станут тогда, когда мы погасим долги.

Конечно, мы рассчитываем на то, что долги будут погашены с течением времени за счёт доходов. Заработаем и вернём.

Но давайте ещё раз посмотрим на рис. 3.

Доходы напрямую не связаны с долгами. Доходы преобразуются только в рабочие активы, больше ни во что. Поэтому погасить долги мы можем только в том случае, если нарастим рабочие активы. Не истратим их, не пустим в расходы, а сохраним и используем для погашения долгов.

Долги гасятся за счет активов, а не за счёт доходов.

Я ещё раз хочу подчеркнуть, что управление семейными финансами – это, в первую очередь, управление активами. Точнее – это управление рабочими активами, т. е. сбережениями и деньгами. Управление доходами и даже расходами вторично по сравнению с управлением рабочими активами.

Теперь вспомним, что рабочие активы способны порождать доход. Логично считать, что те рабочие активы, которые на сегодняшний день не совсем наши, порождают доход не совсем нам. Скорее тем, кто нам эти долги предоставил, нашим кредиторам. Поэтому разумно считать, что такие рабочие активы работают не на нас.

Другая ситуация. Если рабочий капитал больше нуля, то есть, рабочие активы больше, чем долги, значит, какая-то часть рабочих активов является безусловно нашей и работает на нас. Таким образом, рабочий капитал показывает, сколько рабочих активов мы можем считать окончательно своими.

Наконец, если рабочий капитал меньше нуля, значит, нам не только не принадлежат наши сбережения и деньги (рабочие активы), но и имущество (неработающие активы) не является до конца нашим. Мы живём немножко не в своей квартире и ездим немножко не на своей машине.

Итак, рабочий капитал, во-первых, показывает нашу способность рассчитаться со своими долгами только за счет сбережений и денежных средств; во-вторых, указывает, какая часть сбережений действительно принадлежит нам (с финансовой точки зрения) и работает на нас.

>> Можно сказать, что общий капитал характеризует наше общее финансовое состояние , а рабочий капитал характеризует наш финансовый потенциал .

В качестве примера рассмотрим четыре семьи, у которых одинаковое имущество, сбережения и деньги, но разные долги.

Семья А.

Активы:

– квартира со всей обстановкой стоимостью 3 000 тыс. руб.,

– машина стоимостью 600 тыс. руб.,

– вклад в банке 450 тыс. руб.,

– банковские счета и карты и наличные деньги 25 тыс. руб.

Итого активов 3 000 +600 +450 +25 = 4 075 тыс. руб.,

в том числе:

– неработающие активы (квартира и машина) 3 600 тыс.руб.,

– рабочие активы (вклад и деньги) 475 тыс. руб.

Долги: долгов никаких нет, равны 0.

Общий капитал в данном случае равен сумме активов, т. е. 4 075 тыс. руб.

Рабочий капитал равен сумме рабочих активов, т. е. 475 тыс. руб.

Семья Б.

Активы – такие же, как и у семьи А .

Долги: автокредит, остаток задолженности 400 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 400 = 3 675 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 400 = 75 тыс. руб.

Семья В.

Активы – такие же, как и у семей А и Б .

Долги:

– автокредит 400 тыс. руб.;

Итого долгов: 550 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 550 = 3 525 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 550 = – 75 тыс. руб.

Семья Г.

Активы – такие же, как и у семей А, Б и В .

Долги:

– ипотека 2 500 тыс. руб.,

– потребительский кредит на ремонт квартиры 1 300 тыс. руб.,

– автокредит 400 тыс. руб.,

– потребительский кредит (брали на отпуск) – 150 тыс. руб.

Итого долгов: 4 350 тыс. руб.

Общий капитал равен 4 075 – 4 350 = – 275 тыс. руб.

Рабочий капитал равен 475 – 4 350 = – 3 875 тыс. руб.

Для удобства сведём эту информацию в таблицу 1.

Таблица 1. Пример расчёта общего капитала и рабочего капитала

Что можно сказать об этих семьях?

Они имеют абсолютно одинаковое имущество, сбережения и деньги. Но разница между этими семьями очень существенная.

Сначала посмотрим на общий капитал. Семьи А, Б и В обладают собственным или общим капиталом. Его значение больше нуля. Т. е. их финансы сто ят определённой суммы денег.

Финансы семьи Г не сто ят ничего, её общий капитал отрицательный. С финансовой точки зрения этой семье не принадлежит ничего из того, что она имеет в собственности.

С другой стороны, мы видим, что эта семья в настоящий момент не способна погасить свои долги, даже если продаст всё, что имеет. Возможно, что в будущем эта способность появится, но пока – нет. Это факт!

У семьи А долгов нет вообще. Поэтому ей принадлежат все её сбережения и деньги. Все её рабочие активы работают на эту семью.

Семье Б принадлежит лишь небольшая часть рабочих активов (75 тыс. руб. из 475 тыс. руб.). Бо льшую же часть рабочих активов ей ещё надо «отработать».

Здесь может быть две точки зрения.

Первая: отработать надо автомобиль, ведь именно на его приобретение и брался автокредит. А имеющийся вклад отрабатывать не надо. Он полностью принадлежит семье; это сбережения «на чёрный день».

Вторая: отработать надо вклад, а не автомобиль.

Иными словами, семья создала себе сбережения «на чёрный день» за счёт заёмных средств, за счёт автокредита.

Банкиры будут ругаться на такую точку зрения; для них важна целевая направленность кредита. Но для самой семьи вторая точка зрения более гибкая.

Автомобиль – это неработающий актив, т. е. актив, которым мы сами пользуемся в своей жизни. А вклад – рабочий актив. Мы можем управлять им так, как считаем нужным, и это не приведёт к существенным изменениям в образе жизни.

Разумеется, из этого не следует, что надо срочно закрывать кредит за счет вклада и лишаться своих сбережений.

В этой части курса мы формируем представление о своих финансах. Такое представление, которое позволяет ими эффективно и гибко управлять.

Приведённый пример иллюстрирует, что это можно сделать по-разному, и творческий подход в этом деле будет не лишним.

Семье В надо «отработать» не только все рабочие активы, но и небольшую часть имущества – её долги в сумме 550 тыс. руб. превышают рабочие активы, сумма которых 475 тыс. руб.

Может быть, с отпуском надо было повременить? Отдыхать за счет кредита при наличии других долгов – не лучшее решение с финансовой точки зрения.