Финансовая
помощь
Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала)
Золотовалютные резервы (ЗВР)
Рисунок 8.1 - Структура мировых финансов
Рисунок 8.1 показывает, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.
Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов. В зависимости от функций МФР делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный рынок; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке страховых услуг - перестрахование, на кредитном рынке - сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др. По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР: валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала
(долгосрочный). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денежном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто называются «горячими деньгами».
Мировой рынок деривативов - рынок производных финансовых инструментов, наиболее распространенными видами которых являются: опционы (дающие его обладателю право продать или купить необходимые акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной в контракте цене). Признаком производности является то, что цена инструмента определяется на основании цен базисных активов (товаров, валюты, ценных бумаг). Ведущей биржей по производным финансовым инструментам является Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchage, CME). В России торговля срочными контрактами появилась в 1992 г., на Московской товарной бирже (МТБ) была открыта фьючерская секция, и началась регулярная торговля валютными опционами.
Мировой кредитный рынок - это рынок международных кредитных операций. Сегменты этого рынка различаются по срокам и формам использования финансовых ресурсов, по характеру сделок, по составу кредиторов и заемщиков, по уровню и динамике процентов, по степени развития и другим факторам. Однако все операции едины по своей природе и представляют собой формы движения ссудного капитала. На мировом рынке долговых ценных бумаг, как сегменте мирового кредитного рынка, обращаются прежде всего векселя и облигации (частные и государственные). На мировом рынке долговых ценных бумаг выпускаются и иностранные облигации; обычно они обращаются в какой-либо одной зарубежной стране и номинируются в ее национальной валюте. Облигации, выпускаемые иностранцами на внутреннем рынке США, называются Yankee Bonds, Японии- Samurai Bonds, Швейцарии - Chocolate Bonds.
Другим сегментом рынка каптала (или кредитного рынка) является мировой рынок банковских кредитов. Это рынок различных финансовых ссуд, займов и кредитов. Заемщиками на нем выступают фирмы, банки, правительства (в том числе центральные, региональные и даже муниципальные). Кредиторами на этом рынке выступают финансовокредитные организации, преимущественно банки, а также трасты и фонды.
Важнейшей частью МФР является мировой валютной рынок (МВР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы (МВС) - исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений.
МВС включает в себя следующие основные элементы:
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право -
Возникновение и развитие международных финансов обусловлено широким развитием процессов международной экономической интеграции, сопровождающихся глобализацией экономических связей, широко масштабным перемещением капиталов, объединением финансовых ресурсов в мировом масштабе.
Международная финансовая интеграция Trade12 определяет направления и приоритеты http://minfin.com.ua/company/trade12/ современного этапа формирования интернационализации хозяйственной жизни, влияет на формирование принципов налоговой и бюджетной политики и наконец на стратегические финансовые интересы всех стран и отдельных регионов.
Работая в международной сфере, финансы влияют на экономические интересы участников международных связей, выступает посредником международный интеграционный процесс, способствуя его развитием и углублению.
Международные финансы - это совокупность перераспределительных отношений, возникающих в связи с формированием и использованием на мировом или же международном уровнях установленных фондов финансовых ресурсов. Другими словами с помощью международных финансов осуществляется функция межгосударственного перераспределения финансовых ресурсов. Глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам является международный финансовый рынок. Международные финансовые отношения - это достаточно сложная система в которой происходят движения денежных потоков. Они могут быть групповые по следующим направлениям:
Между субъектами хозяйствования разных стран;
Взаимоотношения государства с юридическими и физическими лицами других стран;
Взаимоотношения государства с правительствами других стран и международными финансовыми организациями;
Взаимоотношения государства и субъектов хозяйствования по международными финансовыми институтами.
В сфере международных финансов так же, кроме национальных субъектов - государства, его предприятий и граждан, необходимо отметить наднациональные субъекты - международные финансовые организации и международные финансовые институты .
Финансы международных организаций, а так же международных финансовых институтов и международный финансовый рынок являются основными составляющими международных финансов.
Деятельность международных финансовых организаций связанного с выполнением определенного ряда функций, которые руководствуются и определяются их уставами. Финансовое обеспечение для выполнения этих функций осуществляется через существующие фонды денежных средств, формирование которых происходит этими организациями; Ведущими международными организациями являются: Организация Объединенный Наций и Европейский союз.
Международные финансовые институты создаются на мировом, а так же региональном уровнях для дальнейшего содействия экономическому развитию стран - учредителей этих организаций. Их основной задачей является мобилизация средств и оказания помощи на кредитных началах для планирования и осуществления важных экономических проектов. К мировым международным финансовым институтам относятся: Международный валютный фонд (МВФ), группа Всемирного банка, а так же Банк международных расчетов.
Региональные финансовые институты создаются по континентальной признаку. К ним относятся: Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Лондонский и Парижский клубы кредиторов и др..
Международные финансы (International Finances) —
Международные финансы являются исторической категорией, которая постоянно развивается. Они начали формироваться еще в период, когда складывались первые признаки международных товарообменных отношений — при возникновении обязательств по уплате дани или применении контрибуций, разнообразных даров и тому подобное; начала развиваться торговля между купцами не только в пределах определенных государств, но и с другими государствами; развивалось монетное, обменное и вексельное дело; стали предоставляться первые денежные займы (появление банковского капитала).
На современном этапе международные финансы приобрели форму достаточно сложной системы международных потоков денежных средств и связанных с ними отношений. Основными факторами становления и развития международных финансов является возникновение мировых рынков, особенно товарных, международное разделение труда, интернационализация и глобализация экономических связей, усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.
Объективной предпосылкой существования международных финансов являются закономерности международного кругооборота капитала, на одном полюсе которого возникают временно свободные средства, на втором — постоянно появляется спрос на них.
Международные финансовые отношения являются достаточно сложной и разветвленной системой движения валютно-финансовых потоков, которые можно сгруппировать по следующим направлениям:
В сфере международных финансов, кроме национальных субъектов — государства, предприятий и граждан, выделяются наднациональные субъекты — международные организации и . Финансы международных организаций, финансы международных финансовых институтов и международный финансовый рынок являются составляющими международных финансов.
Объектом международных финансов являются потоки денежных средств и капитала и связанные с ними финансовые отношения на мировом рынке.
Субъектами международных финансов являются физические и юридические лица, правительства, международные организации и финансовые институты, а также банки и другие кредитно-финансовые учреждения — посредники на международном финансовом рынке. Субъекты международных финансов с позиций конкретного государства делятся на резидентов и нерезидентов.
Международные финансы — это совокупность международных финансовых отношений между юридическими и физическими лицами, государствами и международными организациями и финансовыми институтами, возникающие в сфере обмена и распределения по поводу создания и использования на мировом и региональном уровнях централизованных денежных фондов.
Сущность международных финансов как экономической категории раскрывается в их функциях. Именно в функциях международных финансов отражается основное их назначение — эффективно обслуживать межгосударственное движение товаров и услуг и перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами международного рынка, а также вовремя подавать сигналы о состоянии мировой финансовой конъюнктуры.
Основными функциями международных финансов можно назвать: контрольную и распределительную.
Контрольная функция международных финансов . Международные финансы отражают движение общественных продуктов в денежном эквиваленте. Это позволяет осуществлять анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте на любом этапе, в любое время.
На практике реализация данной функции заключается в:
Контрольная функция зависит от:
Распределительная функция международных финансов . С помощью механизма международных финансов проводится денежное распределение мирового продукта.
Данное распределение определяется следующими закономерностями:
Международные финансы являются системой сложных по своей структуре отношений, которые складываются на основе движений финансовых ресурсов, включающих их формирование, использование и распределение институтами международных финансовых рынков и международными организациями и институтами.
Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т.е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, – международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).
Международные финансы охватывают все международные денежные потоки и могут рассматриваться как совокупность обменно-перераспределительных отношений, возникающих в связи с движением стоимости между отдельными странами в процессе формирования и использования на мировом и региональном уровне централизованных денежных фондов.
Международные финансы – экономическая категория, отражающая специфические финансовые отношения, которые имеют под собой объективную основу. Материальной предпосылкой международных финансов являются международные финансовые потоки, которые складываются между странами в виде: а) денежных потоков – поступлений валютных доходов от экспорта товаров и услуг и оплаты импортируемых товаров и услуг; эти потоки могут отражать финансы субъектов хозяйствования, но т.к. они принадлежат разным странам, то отражают движение денежных потоков между странами; б) потоков кредитных средств, которые также являются двусторонними: с одной стороны, предоставление ссуды, с другой – ее погашение и уплата процентов. Таким образом, на базе данных потоков возникает движение финансовых ресурсов между странами. Их распределение регулируется с одной стороны, валютным курсов а, с другой, таможенными тарифами и правилами.
Однако сказанным не исчерпываются причины возникновения и использования финансовых ресурсов, имеющих международных характер.
Финансовые ресурсы формируются и используются в процессе деятельности международных финансовых институтов и организаций. Финансовое обеспечение их осуществляется через фонды, которые могут быть либо обобщенными (как например бюджет ООН), либо целевыми (под конкретные мероприятия и программы). Финансовые ресурсы этих институтов и организаций формируются двумя путями: за счет взносов отдельных стран и путем предоставления кредитов правительствам, их возврата и уплаты процентов. Централизация определенной части финансовых ресурсов на мировом уровне обеспечивает потребности мирового хозяйства; экономическими предпосылками формирования таких ресурсов является развитие торговли, кредита, участие стран в реализации международных проектов и программ в разных отраслях, нарастание экономической интеграции в целом.
Для международных финансов характерны те же признаки , что и для финансов вообще:
Смена собственника финансовых ресурсов;
Денежный (стоимостный) характер отношений;
Одностороннее формирование и распределение денежного фонда;
Движение основных стоимостных потоков через государственную границу.
Финансы опосредуют все стороны международного взаимодействия субъектов и развиваются под влиянием многих факторов, в частности развития потребностей людей, углубления международного разделения труда, интенсификации перемещения всех видов ресурсов, в том числе природных, производственных, непроизводственных, трудовых, капиталов между государствами.
Субъектами международных финансовых взаимоотношений выступают: граждане, предприятия, государства, наднациональные субъекты – финансовые институты и международные организации. Международные финансовые взаимоотношения могут появляться между: правительствами иных стран и государством; предприятиями и государством, с международными фин. институтами.
Непосредственный объект международных финансов - стоимость:
Фондов международных институциональных организаций;
Международного ссудного фонда;
Международных инвестиций;
Денежных инструментов, участвующих в международных отношениях (национальных валют, ценных бумаг государств, транснациональных и национальных корпораций, государственных и т.д.);
Международного товарооборота и услуг.
Косвенным объектом выступает стоимость жизненных ценностей всех экономических субъектов: физических и юридических лиц.
Таким образом, международные финансы – это система сложных по структуре отношений, складывающаяся на основе движения финансовых ресурсов, включающего их формирование, распределение и использование институтами международного финансового рынка и международными институтами и организациями.
94. Функции и политика международных финансов Роль международных финансов в мировой экономической системе проявляется через их функции:
1) распределительная - через механизм международных финансов происходит денежный распределение и перераспределение мирового продукта;
2) контрольная - в процессе международных финансовых отношений осуществляется учет и анализ движения мирового общественного продукта;
3) регулирующая функция связана с вмешательством международных валютно-кредитных и финансовых организаций с помощью финансов в процесс воспроизводства.
Распределение и перераспределение мирового продукта является не хаотичным, а определяется объективными закономерностями:
Капитал движется в поисках самой нормы прибыли;
Важным фактором являются риски, связанные с получением прибыли;
Движение капиталов отражает также действие закона пропорционального развития.
Международная финансовая политика - это совокупность мероприятий и действий государства в области международных финансов.
Формами реализации международной финансовой политики является планирование, заключение международных соглашений, издание нормативно-законодательных актов, оперативное руководство и контроль финансовых процессов в сфере международных экономических отношений.
По характеру мер и действий государства, а также их последствий международная финансовая политика подразделяется на:
Долгосрочную - предусматривает структурные изменения международного финансового механизма: изменения в системе международных расчетов и платежных средств, режиме валютных паритетов и курсов, роли золота в международных отношениях, наборе резервных валют, методах выравнивания платежного баланса;
Текущую - это ежедневное оперативное регулирование конъюнктуры валютных рынков и рынков капитала, международной инвестиционной деятельности, ее налогообложения.
Составными элементами текущей международной финансовой политики выступают:
а) валютная политика, которая базируется на методах:
1) дисконтная политика;
2) курсовая политика;
3) политика валютных ограничений;
4) обеспечение конвертируемости национальной валюты;
5) диверсификация валютных резервов.
б) налоговая политика;
в) кредитная политика.
Дисконтная политика представлена маневрированием учетной ставке центрального банка. Она позволяет регулировать величину денежной массы в обращении путем повышения (понижения) цены кредитных ресурсов, влияет на уровень цен, объем совокупного спроса, поступления из-за границы и отток краткосрочных капиталов, курс национальной валюты.
Для повышения курса национальной валюты национальный центральный банк и государственные органы продают иностранную валюту, для снижения курса - скупают ее в обмен на национальную.
Политику валютных ограничений впервые было введено во время первой мировой войны Австро-Венгрией, Германией и другими странами. Валютные ограничения - это совокупность мер и правовых норм, направленных на ограничение операций с валютными ценностями. Они предусматривают государственное регулирование переводов и платежей за границу, вывоза среднесрочного и долгосрочного капитала, репатриации прибылей, вывоза валютных ценностей, купли-продажи иностранной валюты и т.д..
Диверсификация валютных резервов позволяет уменьшить риск возможных убытков, связанных с изменением курса резервных валют. Главный принцип диверсификации валютных резервов - продажа нестабильных валют и покупка более устойчивых. Эта политика, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав различных иностранных валют.
Налоговая политика может способствовать импорту товаров, услуг и капитала. Для этого применяют: льготные ставки пошлины и льготный режим других косвенных налогов (акцизы, налог на добавленную стоимость) в отношении товаров, услуг и капитала, которые ввозятся в страну; льготное прямое налогообложение доходов (прибыли), полученных с участием иностранных инвестиций, а также доходов (прибылей) от внешнеэкономической деятельности.
Кредитная политика государства может быть связана: с предоставлением кредитов национальным импортерам и экспортерам; с предоставлением кредитов иностранным заемщикам; с получением кредитов от других государств, международных организаций и зарубежных коммерческих банков; с предоставлением гарантий по полученным кредитам.
95. Международный финансовый рынок – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение мировых финансовых потоков. В организационном плане – это совокупность национальных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений.
Основное предназначение международного финансового рынка заключается в том, чтобы на его основе собирать временно свободные финансовые средства из одних стран, обеспечивая механизм перераспределения, что поддерживает развитие мировой экономики. Заимствование ресурсов на интернациональных финансовых рынках увеличивает финансовый потенциал каждой страны, что создает предпосылки для увеличения общественного благосостояния.
Международный финансовый рынок имеет три составляющих: кредитный рынок, денежный рынок (валютный рынок) и рынок ценных бумаг. Возникновение валютного рынка форекс обусловлено развитием мировой торговли. Валютный рынок – это купля и продажа иностранных денежных единиц на базе предложения и спроса.
Спрос на иностранную денежную единицу возникает у импортеров, поскольку им она необходима для закупки товаров. Компании, занимающиеся экспортом продукции, в свою очередь имеют валютную выручку, которую нужно конвертировать в национальную денежную единицу. Иностранные деньги необходимы компаниям и инвесторам, а также лицам, осуществляющим международные платежи.
В глобальный валютный рынок входят национальные валютные рынки всех государств. Форма организации валютного рынка может быть как биржевой так и внебиржевой.
Международный кредитный рынок обеспечивает движение кредитных ресурсов между различными странами. Их движение базируется на трех основополагающих принципах: срочности, возвратности и платности. Развитие кредитного рынка реализуется в условиях глобализации мировой торговли, оказывая содействие развитию системы международных расчетов.
Транснациональный рынок ценных бумаг также обеспечивает мобилизацию и движение капиталов из одной страны в другую, где права инвестора подтверждаются ценными бумагами. Главной целью функционирования этого рынка являются международные инвестиции.
В основном на этом рынке находятся в обращении следующие ценные бумаги: акции, депозитные сертификаты, векселя, облигации, трежерис. Возникновение этого рынка обусловлено в первую очередь тем, что кредитные организации были не способны обеспечить необходимые потоки кредитных ресурсов.
Основные функции мирового финансового рынка заключаются в:
· мобилизации и перераспределении аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями;
· формировании рыночной цены на отдельные финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения;
· снижении издержек финансовых операций;
· ускорении концентрации и централизации капитала (образование крупных финансовых холдингов), что особенно ярко проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих и инвестиционных банков, а также бирж.
Международный финансовый рынок может быть первичным, вторичным и третичным.
На первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов. Как правило, это происходит при содействии крупных инвестиционных институтов.
На вторичном рынке продаются и покупаются выпущенные ранее финансовые инструменты. Этот рынок образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке.
На третичном рынке производится торговля производными финансовыми инструментами.
К особенностям МФР можно отнести:
· огромные масштабы сделок (операции на МФР превышают в 50 раз сделки по международной торговле товарами);
· отсутствие пространственных, географических и временных границ. Операции на МФР осуществляются практически круглосуточно;
· использование ведущих валют (доллар, евро, йена, СДР) в сделках между участниками рынка;
· сделки проводятся по международным процентным ставкам (LIBOR, EUROBOR и т.п.);
· широкое внедрение национальных финансовых рынков в систему МФР при сохранении их определенной самостоятельности.
Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях глобализации международный финансовый рынок является генератором свободных ресурсов, движение которых осуществляется на условиях и принципах свободной конкуренции.
96. Финансы международных организаций и институтов .
Следует отличать финансовую деятельность международных организаций от деятельности финансовых институтов. Первая является преимущественно бюджетной, в то время как вторая использует возможности самозарабатывания денег для использования их в предусмотренных Уставом направлениях.
Так, к числу международных организаций относятся ООН, ЕС, ВТО. ООН основана в 1943г. с главной задачей – поддержание мира. В сферу ее деятельности входят экономические, гуманитарные, социальные проблемы, права человека, охрана внешней среды и др. ООН имеет разветвленную сеть своих органов. Бюджет ее формируется за счет взносов стран, в зависимости от уровня развития. По расходам бюджет ООН делится на две части – административные, накладные и программные расходы. Последние составляют 62% всех расходов.
Европейский Союз – ЕС сформировался на базе созданного в 1957г. ЕЭС – Европейского экономического сотрудничества. В основе ЕС – сформированный общий рынок капиталов, товаров, услуг, ликвидация таможенных барьеров, унифицированное налоговое законодательство, европейская валюта и т.д. Сейчас ЕС – это 28 стран Европы, формирующие бюджет ЕС в зависимости от производственного ВНП. Однако ЕС имеет и собственные доходы: от таможенного тарифа продуктов импорта стран, не являющихся членами ЕС и налога на добавленную стоимость, превышающего унифицированные требования – не выше 1,4%.
Всемирная торговая организация (ВТО) - это международная межправительственная организация, созданная в 1994 г. в соответствии с заключительным актом Уругвайского раунда и призванная заменить Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ).
Перед ВТО стоят следующие цели:
Обеспечение полной занятости;
Содействие росту производства и торгового обмена товарами и услугами;
Оптимальное использование источников сырья с целого обеспечения долгосрочного развития, защиты и сохранения окружающей среды.
Международные валютно-кредитные и финансовые институты располагают большими полномочиями и ресурсами и призваны регулировать международные экономические отношения. Общая цель - развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабильности всемирного хозяйства. К таким организациям в первую очередь относятся: Международный валютный фонд (МВВ); группа Всемирного банка, включающая Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ); Банк международных расчетов, Лондонский клуб, Парижский клуб. и другие..
Международные финансовые институты призваны:
1) объединять усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;
2) осуществлять международное валютное и кредитно-финансовое регулирование;
3) разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.
Межд. фин. институты можно разделить на мировые (МВФ, группа Мирового банка, Банк международных расчетов) и региональные (Европейский банк реконструкции и развития – ЕБРР, Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Межамериканский банк развития и др.).
МВФ – ведущий мировой финансовый институт, имеющий статус специализированной организации ООН. Основан в 1944г., начал работу в 1947г.
Группа Всемирного банка (ВБ) - специализированное финансовое учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне. В состав ВБ входят: МФРР, MAP, МФК и МАГИ. У каждого института, входящего в группу Всемирного банка, свои функции, но их деятельность подчинена единой стратегии.
Основными функциями ВБ являются:
Инвестиционная деятельность в развивающихся странах;
Аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;
Посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) начал свою деятельность с июня 1946 г., МБРР - головной институт в группе Всемирного банка.
Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15-17 лет по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. В МБРР действует в рамках следующих программ:
Борьба с бедностью и экономическое управление;
Социальное развитие и экология;
Финансы, частный сектор, инфраструктура;
Развитие человеческого потенциала.
Международная ассоциация развития (MAP) была образована в 1960 г. Кредиты MAP выдаются развивающимся странам на срок от 35 до 40 лет, льготный период - 10 лет. Все страны, являющиеся членами МБРР могут вступить в MAP.
Международная финансовая корпорация (МФК) образована в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора без получения правительственных гарантий.
МФК инвестирует средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку, финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий. Большое внимание МФК уделяет развитию малого бизнеса и охране окружающей среды.
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) было создано в 1988 г. для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков, к которым относятся:
Отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей;
Экспроприация имущества инвестора;
Военные действия;
Политические катаклизмы и связанные с ними изменения в социально-политической обстановке.
Обладая фондами денежных средств, международные финансовые институты ведут финансовые операции, которые могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и др.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Объектами финансовых операций могут быть финансовые активы..).
Вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право. Это поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по тратте, если должник не выполнил в срок свои обязательства. Аваль дается на лицевой стороне векселя и выражается словами: «Считать за аваль» или всякой другой аналогичной фразой и подписывается авалистом. Аваль дается за любое ответственное по векселю лицо, поэтому авалист должен указать, за кого он дает поручительство. При отсутствии такого указания аваль считается выданным за векселедателя, т.е. не за должника, а за кредитора. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает право обратного требования к тому, за кого он выдал поручительство, а также к тем, кто обязан перед этим лицом.
Денежная сумма, выдаваемая в счет предстоящих платежей за материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги.
В банковской, коммерческой, бухгалтерской практике - извещение, посылаемое одним контрагентом другому, об изменениях в состоянии взаимных расчетов или о переводе денежных сумм, посылке товаров. Авизо, как документ, имеет юридический характер.
Имущество предприятий, в состав которого входят основные средства, другие долгосрочные вложения (включая нематериальные активы), оборотные средства, финансовые активы.
Согласие обязанного лица оплатить платежное требование и таким образом произвести предусмотренные контрактом расчеты с поставщиком продукции. Акцептная форма расчетов предполагает предъявление к оплате за поставляемую продукцию платежного требования, выписанного поставщиком товаров.
Косвенный налог, включаемый в цену товара и оплачиваемый покупателем. Законом РФ установлен порядок обложения акцизами реализуемых винно-водочных изделий, этилового спирта и пищевого сырья (кроме отпускаемого для выработки ликероводочных изделий и винодельческой продукции, пива, табачных изделий, шин, легковых автомобилей, грузовых автомобилей грузоподъемностью до 1,25 тонн, ювелирных изделий, бриллиантов, изделий из хрусталя, ковров и ковровых изделий, меховых изделий, а также одежды из натуральной кожи).
Ценные бумаги, выпускаемые акционерными обществами и указывающие на долю владельца (держателя) в капитале данного общества, дающие право их владельцу на получение прибыли в виде дивиденда, а также, в зависимости от типа, способные давать право голоса на общем собрании акционеров (простая именная). Этот вид долевых ценных бумаг не выпускается государственными органами, они эмитируются только промышленными, торговыми и финансовыми корпорациями. Цена, по которой акция реализуется на рынке, называется курсом акции.
Деятельность независимого вневедомственного финансового контроля. Аудит (независимый финансовый контроль) осуществляют специализированные аудиторские фирмы и службы. Контрольные и консультационные услуги аудиторские фирмы оказывают всем предприятиям и организациям на платной основе. Аудиторские фирмы являются независимыми организациями, призванными способствовать повышению качества контроля, его объективности.
Банки, выполняющие на основе корреспондентского договора поручения друг друга по платежам и расчетам через специально открытые счета или через счета банков корреспондентов в третьем банке.
Письменное обязательство, даваемое банком или иным кредитным учреждением, или страховой организацией (гарант) по просьбе другого лица (принципал), уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. Банковская гарантия обеспечивает надлежащее исполнение принципалом его обязательства перед бенефициаром (основного обязательства). За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия вступает в силу со дня ее выдачи, если в гарантии не предусмотрено иное. Предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром не зависит в отношениях между ними от того основного обязательства, в обеспечение исполнения которого она выдана, даже если в гарантии содержится ссылка на это обязательство.
Поручение одного лица (перевододателя) банку перевести определенную сумму в пользу другого лица (переводополучателя). Банк, принявший поручение на перевод, выполняет его через своего корреспондента.
Неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды.
Безвалютный, но оцененный и сбалансированный обмен товарами, оформляемый единым договором (контрактом).
Расчеты между организациями, производимые путем перечисления банком суммы со счета организации должника на счет организации-кредитора по расчетным документам в безналичном порядке. Платежи могут производиться с согласия (акцепта) плательщика и по его поручению.
Коммерческое предприятие, регулярно функционирующий рынок однородных товаров с определенными характеристиками.
Организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг. Основными функциями фондовой биржи являются мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг и установление рыночной стоимости ценных бумаг.
Форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления; экономическая категория, представленная денежными отношениями, возникающими у государства с юридическими и физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи с образованием и использованием бюджетного фонда страны, предназначенного на финансирование народного хозяйства, социально-культурных нужд, нужд обороны и государственного управления.
Свод бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации на соответствующей территории.
Превышение расходов бюджета над его доходами.
Денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации в распоряжение органов государственной власти Российской Федерации, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.
Превышение доходов бюджета над его расходами.
Денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.
Документ о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающий распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных средств и составляемый в соответствии с бюджетной классификацией Российской Федерации.
Основанная на экономических отношениях и юридических нормах совокупность всех видов бюджетов в стране, имеющих между собой установленные законом взаимоотношения. Единство бюджетной системы основано на взаимодействии бюджетов всех уровней, осуществляемом через использование регулирующих доходных источников, создание целевых и региональных бюджетных фондов, их частичное перераспределение. Это единство реализуется через единую социально-экономическую, включая налоговую, политику.
Основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.
Бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Основанная на экономических отношениях и юридических нормах совокупность всех видов бюджетов в стране. Главный документ в построении бюджетной системы - Конституция Российской Федерации.
Совокупность правовых норм (обязательных правил поведения), разграничивающих сферу различных бюджетов (например, областных, краевых, городских, районных, сельских, поселковых), определяющих полномочия отдельных органов государственной власти в деле издания бюджетного закона, регулирующих порядок подготовки и исполнения этого закона.
Система перераспределения денежных средств, состоящая в передаче части ресурсов вышестоящего бюджета нижестоящему в целях сбалансированности. К механизму регулирования относятся: субсидии; субвенции; регулирующие доходные источники. Бюджетное регулирование является составной частью бюджетного процесса.
Совокупность принципов, на которых основывается организация бюджетной системы.
Бюджетные средства, предусмотренные бюджетной росписью получателю или распорядителю бюджетных средств.
Форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам на возвратной и возмездной основах.
Регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением.
Денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров, понятие «валюта» применяется в значениях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах, и международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (переводной рубль, ЕВРО).
Валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты.
Система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам в иностранной валюте, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Расчеты могут быть наличные и в кредит, т.е. с рассрочкой платежа. Наличный расчет представляет полную оплату товара до срока или в момент перехода товара или товарораспорядительных документов в распоряжение покупателя. Расчет в кредит или расчет с рассрочкой платежа имеет две формы: коммерческий кредит (кредит экспортера импортеру) к выдача авансов импортером экспортеру.
Цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны.
Ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе. Закон Российской Федерации «О денежной системе Российской Федерации» (ст. 13) считает вексель платежным документом, используемым в безналичных расчетах. Россия придерживается «Единообразного вексельного закона», принятого в 1930 году в Женеве.
Кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, который акцептует его по получении товаросопроводительных и платежных документов.
Специфическая форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых для финансирования некото- рых общественных потребностей и комплексно используемых на основе организационной самостоятельности фондов.
Кредитные отношения между государством и юридическими и физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за определенную плату, осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков.
Часть финансовых отношений, которая обусловлена использованием доходов государства в связи с осуществлением своих функций: охранная; оборонная; внешнеэкономические отношения; социальная; управленческая.
Денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и его предприятий и использованием государственных средств на затраты по расширению производства, удовлетворение социально-культурных потребностей общества, нужд обороны и управления. Доходы государственного бюджета состоят из многих источников и поступлений. Совокупность всех видов государственных доходов, которая формируется различными методами, составляет систему государственных доходов.
Форма образования и расходования денежных средств, образуемых вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации.
Денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.
Понижение курса национальной или международной (региональной) денежной единицы по отношению к валютам другой страны. Очень часто девальвация отражает обесценение валютных средств в результате инфляции.
Укрупнение национальной денежной единицы путем обмена по установленному соотношению старых денежных знаков на новые в целях упорядочения денежного обращения, облегчения учета и расчетов в стране с одновременным пересчетом (в таком же соотношении) цен, тарифов, заработной платы и др.
Организация, ведущая депозитарную деятельность.
Предоставление услуг по хранению (депонированию) ценных бумаг, а также «обслуживание ценных бумаг», т.е. выполнение поручений депонента по реализации прав, удостоверенных ценными бумагами.
Биржевая сделка на срок, заключаемая на фондовой бирже в расчете на понижение курса ценных бумаг с целью получения курсовой разницы.
Изъятие государством из обращения части обращающихся избыточных денежных средств с целью снижения инфляции.
Договор, по которому одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором. Договор банковского вклада, в котором вкладчиком является гражданин, признается публичным договором. К отношениям банка и вкладчика по счету, на который внесен вклад, применяются правила о договоре банковского счета, если иное не предусмотрено правилами настоящей главы или не вытекает из существа договора банковского вклада.
Договор, по которому банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по счету. Банк может использовать имеющиеся на счете денежные средства, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться этими средствами. Банк не вправе определять и контролировать направления использования денежных средств клиента и устанавливать другие не предусмотренные законом или договором банковского счета ограничения его права распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению.
Договор, по которому заемщиком выступает Российская Федерация, субъект Российской Федерации, а заимодавцем - гражданин или юридическое лицо. Государственные займы являются добровольными. Договор государственного займа заключается путем приобретения заимодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг, удостоверяющих право заимодавца на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. Правила о договоре государственного займа соответственно применяются к займам, выпускаемым муниципальным образованием.
Договор, по которому одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей. Договор займа между гражданами должен быть заключен в письменной форме, если его сумма превышает не менее чем в десять раз установленный законом минимальный размер оплаты труда, а в случае, когда заимодавцем является юридическое лицо, - независимо от суммы. В подтверждение договора займа и его условий может быть представлена расписка заемщика или иной документ, удостоверяющие передачу ему заимодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей.
Договор, по которому поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части. Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность договора поручительства. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя.
Долговые обязательства Правительства Российской Федерации перед иностранными государствами или международными организациями, выраженные в иностранной валюте.
Долговые обязательства Правительства Российской Федерации, выраженные в валюте Российской Федерации, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено нормативными актами Российской Федерации. Юридическими формами долговых обязательств являются кредиты, полученные правительством, государственные займы, полученные посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства Российской Федерации, других долговых обязательств, гарантированных Правительством Российской Федерации.
Предприятие, которое не выполняет или в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Законодательство Российской Федерации ввело понятие несостоятельного должника (банкрота).
Бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации на безвозмездной и безвозвратной основах для покрытия текущих расходов.
Доходы, которые полностью или частично передаются в определенный вид бюджета.
Гражданско-правовое действие, дающее право кредитору по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами. Залогодержатель имеет право получить на тех же началах удовлетворение из страхового возмещения за утрату или повреждение заложенного имущества, независимо от того, в чью пользу оно застраховано, если только утрата или повреждение не произошли по причинам, за которые залогодержатель отвечает. Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества (ипотека) регулируется законом об ипотеке. Залог возникает в силу договора. Залог возникает также на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств.
Посредник, который путем выпуска ЦБ привлекает приватизационные сертификаты и денежные средства граждан для их последующего инвестирования в объекты приватизации, недвижимость и ЦБ других акционерных обществ. Существуют инвестиционные фонды открытого и закрытого типов. Инвестиционные фонды открытого типа продают свои ЦБ с обязательством выкупать их по первому требованию инвесторов. Инвестиционные фонды закрытого типа осуществляют выпуск своих ЦБ с обязательством выкупать их по окончании срока, на который учреждался фонд.
Субъекты хозяйствования (органы государственного управления, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей), лица, которым ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственники) или ином вещном праве (владельцы).
Суть его состоит в том, что на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) делается передаточная надпись, посредством которой другому лицу вместе с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее - индоссатом. Действие передачи векселя называется индоссированном или индоссацией. Индоссамент может быть совершен в пользу любого лица, в том числе даже в пользу плательщика или векселедателя. Он должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент, т.е. передача только части суммы векселя, не допускается. Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Он может снять с себя ответственность путем надписи «Без оборота на меня».
Форма расчетов, при которой банк (банк-эмитент) обязуется по поручению клиента осуществить за счет клиента действия по получению от плательщика платежа и (или) акцепта платежа. Банк-эмитент, получивший поручение клиента, вправе привлекать для его выполнения иной банк (исполняющий банк). Порядок осуществления расчетов по инкассо регулируется законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.
Срок для защиты права по иску лица. право которого нарушено. Общий срок исковой давности установлен в три года. Для отдельных видов требований законом могут устанавливаться специальные сроки исковой давности, сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком. Исковая давность, в частности, не распространяется на требования вкладчиков к банку о выдаче вкладов.
Частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.
Кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты. Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита: вексельный способ; открытый счет; скидка при условии оплаты в определенный срок; сезонный кредит; консигнация.
Имущество должника, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства.
Процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию несостоятельного предприятия (т.е. банкрота).
Физическое или юридическое лицо, имеющее имущественные требования к должнику и не являющееся носителем залоговых прав.
Способ кредитования, при котором розничный торговец может просто получить товарноматериальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в книжные магазины при институтах с условием их возврата, если они не будут проданы.
Договор, по которому банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным. Кредитор вправе отказаться от предоставления заемщику предусмотренного кредитным договором кредита полностью или частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что предоставленная заемщику сумма не будет возвращена в срок. Заемщик вправе отказаться от получения кредита полностью или частично, уведомив об этом кредитора до установленного договором срока его предоставления, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или кредитным договором. В случае нарушения заемщиком предусмотренной кредитным договором обязанности целевого использования кредита кредитор вправе также отказаться от дальнейшего кредитования заемщика по договору.
Представляет собой специальную форму финансовых вложений на приобретение оборудования, товаров длительного пользования или недвижимого имущества. Участниками лизинговых операций являются, как правило, три стороны: предприятие - производитель объекта лизинга; лизинговая компания - арендодатель; а также предприятие - арендатор (лизингополучатель).
Посредник при заключении сделок на фондовых и товарных биржах, который действует по поручению клиентов и за их счет.
Минимально допустимая стоимость государственных или муниципальных услуг в денежном выражении, предоставляемых органами государственной власти или органами местного самоуправления в расчете на душу населения за счет средств соответствующих бюджетов.
Государственные услуги, предоставление которых гражданам на безвозмездной и безвозвратной основах за счет финансирования из бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации и бюджетов государственных внебюджетных фондов гарантируется государством на определенном минимально допустимом уровне на всей территории Российской Федерации.
Обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. Признаки налога: принудительный характер; безвозмездность; безэквивалентность.
Органы оперативного финансового контроля. Возглавляет систему налоговых органов Министерство по налогам и сборам Российской Федерации. Задачами налоговых служб являются: а) контроль за соблюдением законодательства о налогах, обеспечение полноты и своевременности внесения в бюджет налоговых платежей; б) осуществление проверок финансового состояния предприятий и организаций независимо от ведомственной подчиненности и их организационно - правовой формы; в) контроль за правильностью определения налогооблагаемой прибыли (дохода) с целью недопущения ее занижения; г) регистрация всех субъектов, а также реальных и потенциальных объектов налогообложения; д) учет, оценка и реализация конфискованного, бесхозного имущества, имущества, перешедшего государству, кладов. Налоговые инспекции имеют право: получать в организациях различных форм собственности необходимые документы и сведения, за исключением тех, которые составляют коммерческую тайну, определяемую законодательством; контролировать соблюдение законодательства о предпринимательстве граждан; обследовать все помещения, используемые для извлечения доходов; приостанавливать все операции предприятий и граждан в случае непредставления документов; изымать документы, свидетельствующие о сокрытии доходов; применять санкции и штрафы; предъявлять в суд и арбитраж иски о ликвидации предприятий, признании сделок недействительными.
Земельные участки участки недр другие объекты и все что прочно связано с землей то есть объекты, перемещения которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно в том числе леса многолетние насаждения здания сооружения. К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество.
Определенная законом или договором денежная сумма которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки исполнения. По требованию об уплате неустойки кредитор не обязан доказывать причинение ему убытков. Кредитор не вправе требовать уплаты неустойки если должник не несет ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств.
Ценные бумаги, эмитируемые государством с целью привлечения в государственный бюджет части заемных средств. Доходы получаемые от ценных бумаг государства в отличие от корпоративных ценных бумаг имеют льготное налогообложение. В настоящее время Министерством финансов Российской Федерации по поручению Правительства РФ привлекаются краткосрочные заемные средства юридических лиц и населения под облигационные займы. Наиболее распространенным краткосрочным займом является заем под выпуск государственных краткосрочных бескупонных облигации (ГКО).
Облигации под заклад (обеспечиваются физическими активами) беззакладные облигации (прямые долго вые обязательства не создающие имущественных претензий к корпорации) облигации под заклад других ценных бумаг фирмы (обеспечиваются акциями или долговыми обязательствами компании) конвертируемые облигации (дают инвестору право на покупку обычных акции той же компании по определенной цене в определенный срок) доходные облигации (приносят процент только тогда когда заработан доход).
Выпускаются с целью мобилизации средств для строительства или ремонта объектов общественного пользования: дорог, мостов, водопроводной системы и т. п. Подразделяются на следующие виды облигации под общее обязательство (подкрепляются добросовестностью эмитента) облигации под доход от проекта (погашаются за счет доходов от проектов для финансирования которых они выпускаются).
Ценная бумага удостоверяющая право ее держателя на получение от лица выпустившего облигацию в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на по лучение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Должны быть выражены в рублях. В денежном обязательстве может быть предусмотрено что оно подлежит оплате в рублях в сумме эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах (экю например). В этом случае подлежащая уплате в рублях сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единиц на день платежа если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон.
Отрицательный баланс на текущем счете клиента, приобретающий иногда статус кредита, т.е. форма краткосрочного кредита предоставление которого осуществляется списанием средств по счету клиента банком сверх остатка средств на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы зачисляемые на текущий счет клиента поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычных ссуд. Проценты взимаются по существующим или согласованным ставкам.
Право выбора способа исполнения обязательства предоставляемое одной из сторон договора, его условиями или право отказа от исполнения обязательства при определенных условиях.
Заем с опционом форма займа или долгового обязательства при ко тором кредитору в определенных пределах предоставляется право выбора погашения.
Лицо выступающее с офертой.
Формальное предложение определенному лицу заключить сделку с указанием всех необходимых для ее заключения условий.
Обязательства (за исключением субвенций дотации собственных средств и других источников) предприятия состоящие из заемных и привлеченных средств включая кредиторскую задолженность.
Выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он со держит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).
Поручение плательщика банку перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком лица в этом или в ином банке в срок предусмотренный законом или устанавливаемый в соответствии с ним если более короткий срок не предусмотрен договором банковского счета либо не определяется применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота за счет средств находящихся на его счете.
Документ страхового органа подтверждающий наличие заключенной сделки о страховании.
Денежные суммы которые взимаются специально уполномоченными учреждениями за совершенные действия в пользу пред приятии или частных лиц.
Имущественный комплекс используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В целом предприятие как имущественный комплекс признается недвижимостью. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества предназначенного для его деятельности включая земельные участки здания сооружения, оборудование инвентарь, сырье продукцию права требования, долги а также права на обо значения, индивидуализирующие предприятие его продукцию, работы и услуги (фирменное на именование, товарные знаки, знаки обслуживания) и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.
Определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов, а также на ее производство и реализацию
Выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.
Доходы, которые предназначены для подкрепления нижестоящего бюджета, соблюдая субординацию. Перечень закрепленных и регулирующих доходов фиксируется специальными налоговыми законодательствами и кодексами.
Часть финансовых ресурсов которая предназначена для финансирования потребностей, возникающих непредвиденно и направленные как на простое, так и на расширенное воспроизводство и потребление. Страховые резервы - часть финансовых ресурсов направленная на возмещение ущерба по страховым случаям. Страховые финансовые резервы - финансовые резервы страховых компаний. Эти резервы необходимы когда текущих средств не хватает на выплаты.
Письменный документ, зарегистрированный в органе государственной регистрации и содержащий данные, достаточные для установления объема прав, удостоверенных ценной бумагой.
Валюта Российской Федерации, законное платежное средство обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.
Часть рынка ссудных капиталов где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специальные кредитные институты и фондовая биржа) аккумулируются де нежные накопления юридических, физических лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов. Различают первичный рынок ценных бумаг где осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг и вторичный где производится купля продажа (обращение) ранее выпущенных ценных бумаг.
Юридические и физические лица, накапливающие денежные средства в связи с тем, что расходы меньше накопленных средств, сосредоточенных на руках в виде на личности или на счетах в банках (население, предприятия и государство).
Ценная бумага удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Депозиты бывают до востребования (дают право на изъятие определенных сумм по предъявлению сертификата) и срочные (на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента).
Обязательный взнос взимаемый с организации и физических лиц уплата которого является одним из условий совершения в интересах плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностных видов ценных бумаг. Участники финансового рынка сберегатели, инвесторы, эмитенты.
Системная совокупность мероприятий материального опосредования функционирования государства. Он составляется на срок от 1 до 5 лет и входит в бюджет. По форме финансовый план представляет собой изложение целей, цифр и организационных предложений на планируемый период. На предприятии планирование основывается на учете закона стоимости и при этом планирование выступает как экономическая категория. Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов, учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, - сметы, кооперативные организации, общественные объединения и страховые компании - финансовые планы, органы государственной власти - бюджеты разных уровней. Объектом финансового планирования является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом - составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. В каждом плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной систем (взносы отчислений на социальное страхование, платежи в бюджет, плата за банковский кредит и др.). Финансовые планы имеются у всех звеньев финансовой системы предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах составляют «баланс доходов и расходов», предприятия и организации, функционирующие на некоммерческих началах, составляют «смету», план общественных объединений - «финансовый план», органы государственной власти составляют «бюджет» (разных уровней центральный, местный, субъектов Федерации).
Количество прибыли, получаемой на вложенные ресурсы. Основной задачей является снижение финансоемкости и повышение финансоотдачи в общественном производстве. При этом необходимо помнить, что важным резервом роста финансовых ресурсов выступает улучшенная воспроизводственная структура финансовых ресурсов стоимости общественного продукта.
Совокупность объективно обусловленных экономических отношений, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в денежных доходах и накоплениях, формируемых в руках государства и субъектов хозяйствования для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворение социальных и других потребностей. Условием функционирования финансов является наличие денег, а причиной появления финансов служит потребность субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность.
Специализированная организация, объединяющая профессиональных участников рынка ценных бумаг, создающая условия для концентрации спроса и предложения, а также для повышения ликвидности рынка в целом. Биржа - то определенная организация торговли, которая подчиняется специальным правилам и процедурам. В процессе биржевых торговых собраний особыми методами устанавливается рыночная цена (курс) ЦБ, информация о которой наряду со сведениями об объемах совершенных сделок становится достоянием широких слоев инвесторов. В этом отношении биржу можно уподобить чуткому прибору, сигнализирующему о состоянии фондового рынка, а через него - о положении дел в экономике в целом.
Такая кредитная операция, при которой экспортер, получив от импортера акцептованные последним тратты (переводные векселя), продает их со скидкой банку или специализированной финансовой фирме. При наступлении срока оплаты тратт импортер погашает обычно полугодовыми платежами свою задолженность. Традиционно кредитованием внешнеторговых фирм на базе форфейтинга занимаются обычно крупные банки. Прибегая к форфейтингу, экспортер получает возможность дополнительно мобилизовать средства и сократить дебиторскую задолженность. Экспортер обращается к рынку форфейтинга в том случае, если ему не удается получить гарантию госудаственного института, или его внешнеторговый контракт недостаточно кредитоспособен или его собственное финансовое положение не позволяет надолго отвлекать средства.
Стандартный договор на поставку товара в будущем по цене, определенной сторонами при совершении сделки.
Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом, или в установленном" им порядке для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). К ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида дохода: инвестиционный и курсовой.
Ценные бумаги, по которым информация об инвесторах должна быть доступна эмитенту в фирме реестра владельцев ценных бумаг.
Ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление удостоверенных ими прав не требует обязательной идентификации имени инвестора.
Заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги.
Форма выпуска ценных бумаг, при которой инвестор устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового данного сертификата и записи по счету депо.
Банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и являются, как правило, государственными учреждениями.
Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Форма чека и порядок его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним банковскими правилами.
Совокупность юридических норм, регулирующих выпуск денег в обращение.
Выпуск в обращение денежных знаков. На территории РФ монопольное право выпуска в обращение денежных знаков принадлежит Центральному банку РФ.
Юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги. С помощью финансового рынка денежные накопления сберегателей привлекаются для инвестирования затрат на развитие производства, осуществление государственных и региональных целевых программ и других нужд. Объективной предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников финансовых ресурсов.
Организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету и быть зарегистрированы в качестве юридического лица. Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не ставящие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации).