Пенсионный портал России
Финансовые отношения между субъектами рынка. Субъекты и объекты финансовых отношений. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является осн

Финансовые отношения между субъектами рынка. Субъекты и объекты финансовых отношений. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является осн

23.06.2019 Виды и сроки выплат

22.2. Финансовая политика. Субъекты финансовых отношений

В нашей экономической литературе в широком плане под финансовой политикой было принято понимать единство объективного и субъективного. Объективная сторона заключается в том, что политика строится в соответствии с требованиями экономических закономерностей. Отсюда следует, что успех проведения финансовой политики во многом зависит от познания, выявления экономических закономерностей. Вместе с тем политика всегда субъективна, так как реализуется людьми, их волей и усилиями.
Финансовая политика - это совокупность мероприятий государства по мобилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию на основе финансового законодательства. В этом случае объективные моменты выступают базовыми при построении финансового законодательства; субъективные - это действия людей по мобилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию на реализацию стратегических целей, специализированных программ и на осуществление текущей народнохозяйственной деятельности.
В условиях кризиса финансовая политика, с одной стороны, направлена на остановку спада производства, а также на стимулирование его развития, на концентрацию финансовых ресурсов для их вложения в приоритетные отрасли экономики; с другой - на сдерживание социальных программ, сокращение расходов на оборону и т. д.
При переходе экономики от кризисного к состоянию устойчивого развития направление финансовой политики изменяется. Определяющим условием становится достижение устойчивого общеэкономического равновесного развития.
Субъектами (носителями) финансовых отношений являются государства, предприятия, фирмы, учреждения, организации, отрасли экономики, районы страны и отдельные граждане. Связи, возникающие между ними по поводу формирования и использования фондов денежных средств, через соответствующие институты выступают в виде финансовых отношений. Эти отношения складываются в виде групп отношений:
♦ между государством и местными органами;
♦ между государством и предприятиями;
♦ между фирмами;
♦ между фирмами и банками;
♦ между государством и общественными организациями;
♦ между государством и населением.
Финансовые отношения охватывают систему платежей в госбюджет и различные фонды государственных организаций; взаимные платежные обязательства, осуществляемые на основе договоров между фирмами; отношения между предприятиями и банками по поводу получения и использования кредитов; отношения между государством и населением, связанные с получением различного рода трансфертных выплат, с реализацией займов, с организацией розыгрышей по лотерейным билетам и т. д.

Ответы по экзамену по финансовому праву

Понятие и признаки финансовых отношений.

Финансы - экономические общественные отношения по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств, публично-правовых образований, т.е. государство, его территориальных подразделений, а также муниципальных образований в процессе осуществления которых происходит распределение и перераспределение общественного продукта и контроль за удовлетворением потребностей общества.

Централизованные денежные фонды- денежные средства, которые образуют бюджетную систему РФ.

Децентрализованные денежные фонды- финансы предприятий различных форм собственности, к которым государство и муниципальные образования не имеют никакого отношения.

Признаки финансовых отношений:

· Всегда денежные отношения, т.е. всегда общественные отношения по поводу денежных средств.

· Эти отношения имею распределительный характер

· Биоэквивалентные отношения- одностороннее движение денежной формы стоимости на стадии распределения.

По материальному содержанию финансы - это форма денежных средств, которые мобилизуются и используются государством и органами МСУ для реализации своих функций.

Как юридическая категория финансы - это отношения по поводу совокупности фондов денежных средств, мобилизуемых и используемых публично- правовыми образованиями для осуществления своих задач и функций, в результате которой возникают финансовые отношения.

Финансовые отношения - это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (организаций, учреждений) и граждан. Характер и содержание финансовых отношений определяются характером денежных отношений.
При создании, функционировании и ликвидации хозяйствующие субъекты вступают в различные финансовые отношения с учётом специфики их организационно-правового статуса

Классификация финансовых отношений

Финансовые отношения можно разделить на следующие основные группы:
1. Отношения с другими самостоятельно хозяйствующими субъектами различных форм собственности, возникшими с целью образования и распределения выручки и осуществления внереализационных операций, включая.
2. Отношения самостоятельно хозяйствующих субъектов и физических лиц через акции, облигации и другие ценные бумаги.
3. Отношения предприятия как юридического лица и персонала.
4. Отношения, основанные на трудовых отношениях, внутри предприятия.
5. Отношения головного предприятия (холдинга) с его дочерними предприятиями и филиалами.
6. Отношения предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами, а также фискальными (налоговыми) органами при уплате налогов и обязательных сборов.
7. Отношения предприятия с финансово-кредитными учреждениями (банками, инвестиционными компаниями, фондами).

Субъект финансового права - это лицо, обладающее правосубъектностью, т. е. потенциально способное быть участником финансовых правоотношений, поскольку оно наделено необходимыми правами и обязанностями. А субъект финансового правоотношения - это реальный участник конкретных правоотношение.

Особенность круга субъектов финансового права состоит в том, что в него входят три основные группы, на которые подразделяются субъекты российского права: а) государство и его территориальные подразделения; б) коллективные субъекты; в) индивидуальные субъекты.

В первую группу субъектов финансово-правовых отношений (государство и его территориальные подразделения) входят: а) Российская Федерация; субъекты РФ - республики, края, области, города федерального значения Москва и Санкт-Петербург, автономные округа и автономная область; б) муниципальные образования; в) городские и сельские поселения, входящие в состав муниципального образования; г) административно-территориальные образования особого режима (закрытые административно-территориальные образования, наукограды, свободные экономические зоны).
Закрытые административно-территориальные образования и наукограды - это имеющие органы местного самоуправления административно-территориальные единицы с особым правовым режимом, установленным законодательством. В отличие от обычных муниципальных образований, они вступают в финансовые (бюджетные) правоотношения непосредственно с федеральными органами власти. Свободная экономическая зона отличается особой системой налогообложения (ст. 18 НК РФ).
Коллективными субъектами финансового права являются государственные и общественные организации, к числу которых относятся: государственные органы представительной и исполнительной власти; органы местного самоуправления предприятия, организации, учреждения, основанные на разных формах собственности, среди которых выделяются коммерческие и некоммерческие организации.

Индивидуальные субъекты финансового права, или физические лица - это граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства. Их права и обязанности связаны большей частью с налоговыми и другими обязательными платежами, поступающими в государственную или муниципальную казну. Граждане могут вступать в финансовые правоотношения в области государственного и банковского кредита, государственного страхования, по поводу самообложения в муниципальных образованиях.

Функции финансов

Финансовая система, государственные финансы.

Финансовая система – совокупность различных сфер финансовых отношений, имеющих свои особенности в формировании, распределении и использовании фондов денежных средств в общественном воспроизводстве.

Звенья финансовой системы: Бюджетная система (гос. бюджет и внебюджетные фонды), гос. долг, фонды страхования, фондовый рынок и фонды предприятий различных форм собственности и домохозяйств.

В системе децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммреческих предприятий, здесь создаются материальные блага, оказываются услуги и формируется прибыль, которая является основным источником расширенного воспроизводства. Также особое место здесь занимают финансы финансовых посредников, которые занимаются организацией взаимодействия лиц, которые имеют временно свободные денежные средства, и лиц, которые в них нуждаются. Финансы домохозяйств также играют важную роль в финансовой системе, поскольку являются источником формирования централизованных финансов (через налоги) и формируют платежеспособный спрос страны.

Государственные финансы – система денежных отношений, организуемых государством, регулируемых законодательством, и связанных с формированием, распределением и использованием общегосударственных фондов денежных средств для финансового обеспечения функций и задач государства.

Бюджетная система – основанная на экономическом развитии и государственном устройстве, закрепленная законодательством, совокупность бюджетов и государственных внебюджетных фондов, функционирующих на территории страны.

Государственный бюджет – система образования и расходования фондов денежных средств для финансового обеспечения функций и задач государства.

Бюджетная система РФ включает 3 уровня:

федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

местные бюджеты.

Внебюджетные фонды – фонды денежных средств, не включенные в государственный бюджет и предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд обязательного медицинского страхования).

Государственный долг – кредитные отношения между государством с одной стороны и физическими и юр. лицами с другой, в которых государство выступает в качестве кредитора, заемщика или гаранта.

Фонды страхования – предназначены для выплаты пострадавшим в результате стихийных бедствий, катастроф.

Фондовый рынок – часть финансового рынка, обеспечивающая наиболее быстрый перелив сбережений в инвестиции.

Формы и методы государственного регулирования финансов.

Финансовое регулирование – совокупность экономических отношений субъектов, которые обеспечивают стабильность и устойчивость финансового рынка и наиболее эффективное распределение экономических ресурсов.

Формы государственного регулирования финансов – прямое и косвенное.

Прямое регулирование – воздействие непосредственно на объект регулирования (например предоставление льгот малому предпринимательству в рамках программы поддержки малого и среднего предпринимательства).

Косвенное регулирование – воздействие на объект регулирование опосредованно через другой объект. Например, в рамках поддержки сельхоз производителей в России до 90х гг. устанавливались льготы по налогу на прибыль для банков и страховых компании, обслуживающих сельхоз производителей.

Во многих странах существует эффект так называемого перекрестного субсидирования, когда эффект от государственной поддержки получает не тот субъект, на которого оно направлено. Например, для поддержки сельхоз производителей были установлены субсидии для приобретения сельхоз оборудования, однако, производители оборудования стараются учесть в цене субсидии, поэтому выгоду на самом деле получаю производители оборудования.

Методы регулирования отличаются в зависимости от объектов регулирования. Основными объектами государственного регулирования финансов являются: отраслевая структура экономики, территориальные пропорции, социальная структура общества.

Методы воздействия на отраслевую структуру: налоговая политика, амортизационная политика (влияет на величину налога на прибыль, возможен механизм ускоренной амортизации), бюджетная политика (перераспределение бюджетных средств), льготное кредитование и страхование (ставки субсидируются из бюджета).

Методы воздействия на территориальные пропорции: межбюджетное регулирование (трансферты), финансирование целевых программ поддержки регионов.

Методы регулирования социальной структуры: прогрессивная шкала подоходного налога, налоговые льготы, соц. выплаты.

Таким образом выделяют следующие методы гос. регулирования финансов:

Экономические:

Налоговые;

Способы перераспределения доходов и расходов;

Ценообразование;

Гос. собственность;

Инструменты ДКП и др.

2. Административные: ограничения, запреты, лимиты, квотирование и т.п.

Финансовый рынок

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов)

Понятие и экономическая сущность финансового рынка

Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.

Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы. С течением времени они могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Прежде чем вложить капитал, его нужно накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовый рынок.

Следует различать рынки, куда можно только инвестировать капитал –первичные рынки, и финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются и вкладываются, в конечном счете, в первичные рынки.

Финансовые рынки – это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями

Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения. Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную деятельность, недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит. Таким образом, финансовый рынок – одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок состоит из системы рынков:

Валютного;

Ценных бумаг;

Ссудных капиталов или денежного;

На валютном рынке совершаются валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Основу этого рынка составляют деньги. Валютный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денег между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения. Его главная функция – трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства.

На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом.

На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

Рынок ценных бумаг – это рынок, где производятся операции с ценными бумагами.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На денежном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок состоит из двух частей – денежного рынка и рынка капиталов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие. Всего выделяют 4 сектора:

Домохозяйства;

Коммерческие фирмы;

Государственный сектор;

Финансовые посредники.

Большая часто капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Однако, эти денежные потоки «взаимопогашаются», т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).

Финансовый рынок выполняет следующие функции:

Коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

Ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

Информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

Регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля;

Инвестиционная функция, т. е. аккумулирование временно свободных денежных ресурсов, превращение их в инвестиции и направление на развитие перспективных отраслей экономики;

Перераспределение права собственности с помощью пакетов ценных бумаг, прежде всего акций;

Обслуживание государственного долга через развитый рынок государственных ценных бумаг;

Перераспределение финансовых рисков посредством операций хеджирования;

Повышение ликвидности различных долговых обязательств через их секьюритизацию;

Спекуляция.

Бюджетная система

Бюджетная система РФ – это основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, региональных бюджетов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов (совокупность республиканского (федерального) бюджета РФ, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.)

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

Первый уровень – федеральный бюджет РФ и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

Второй уровень – бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

Третий уровень – местные бюджеты

Взаимосвязь элементов бюджетной системы становится ясна при анализе принципов ее построения.

Принцип единства бюджетной системы означает, что бюджеты различных уровней не являются изолированными друг от друга, а находятся в постоянном взаимодействии.

Принцип полноты бюджетной системы - в бюджетную систему должны включаться бюджеты всех государственных и муниципальных образований, существующих в Российской Федерации;

Принцип реальности бюджетной системы - бюджет должен основываться на конкретных источниках доходов, закрепленных в специальном законодательстве.

Принцип общего (совокупного) покрытия расходов в дополнение к предыдущему принципу устанавливает, что доходы бюджета не могут быть увязаны с определенными расходами бюджета, т. е. не должны иметь целевого назначения, за исключением доходов целевых бюджетных фондов, средств целевых иностранных кредитов, а также в случае централизации средств из бюджетов других уровней бюджетной системы РФ.

Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с обозначением направления их на финансирование конкретных целей.

Принцип гласности обеспечивается открытым обсуждением бюджетов и итогов их исполнения на сессиях представительных органов, опубликованием законов о бюджете на предстоящий год, а также отчетов об их исполнении.

Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

Бюджетный федерализм

Бюджетный федерализм - способ построения бюджетных отношений между федеральной властью и властями национально-государственных и административно-территориальных подразделений по поводу оптимального, научно обоснованного формирования доходов бюджетов каждого уровня и финансирования расходов, осуществляемых из них.

К основным принципам бюджетного федерализма относят:

1) единство общегосударственных интересов и интересов населения, проживающего на территории страны;

2) сочетание интересов народов многонациональной федерации при формировании и осуществлении бюджетной политики государства;

3) сочетание централизма и демократизма при разграничении бюджетно-налоговых полномочий, распределении расходов и доходов в процессе бюджетного регулирования;

4) высокую степень самостоятельности органов власти каждого уровня в организации бюджетного процесса;

5) участие субъектов федерации в формировании и реализации бюджетно-налоговой политики государства, включая межбюджетные отношения

Взаимосвязи звеньев бюджетной системы РФ реализуются через механизм межбюджетных отношений, в основу которых заложены принципы бюджетного федерализма.

Межбюджетные отношения представляют собой совокупность отношений между федеральными органами РФ, органами государственной власти субъектов РФ и местного самоуправления по вопросам регулирования бюджетных правоотношений, организации и осуществления бюджетного процесса.

В настоящее время можно выделить несколько проблем межбюджетных отношений в РФ:

1) не в полной мере обоснованы и закреплены расходные полномочия для каждого уровня бюджетной системы;

2) недостаточно внимания уделяется вопросу совершенствования форм финансовой помощи;

3) отсутствует комплексный подход к выравниванию социально-экономического развития регионов;

4) не сформирована нормативная база для обоснования потребностей в бюджетных расходах;

Экономические:

1.Эффективности налогообложения

2. Прогнозирования налогообложения.

3. Нейтральности ,

Организационные :

1. Универсализация налогообложения,

2. Удобство уплаты налогов

3. Стабильность. Нестабильность нал системы, явл одним из факторов сдерживающих эконом рост

4. Гармонизация. , учитывала бы международные нормы и правила.

Юридические :

1. Отрицание обратной силы закона , ухудшающего положение граждан

2. Законности

3.Приоритетности налогового законодательства ,

Элементы налога – это родовые признаки, отражающие социально-экономическую сущность налога.

Налоговая система включает следующие элементы:

1.субъект налога -плательщик-юр или физ лицо, на к-ое з-ом возложена обязанность уплатить нал.

2.объект налога -объектами могут являтся операции по реализации товаров(работ,услуг),имущество,прибыль,доход,либо иной объект

4.Налоговая ставка – сумма начислений налога на единицу объкта.

5.Налоговый период -период времени за который производится обложение налогом или сбором

Порядок исчисления налога-

Порядок и сроки уплаты.

Необязательны элементы: Источник налога , Налоговые льготы -

Функции налоговой системы

1. Фискальная функция состоит в обеспечении доходов государственной бюджетной системы,

2. Макроэкономическая (регулирующая) функция - т.е. как налоги оказывают влияние на спрос и предложение.

3. Распределительная в сложном взаимодействии с ценами, доходами, процентом

4. Социальная функция налогов проявляется и непосредственно через механизм налоговых льгот

5. Стимулирующая, систему льгот и поощрений, запретительных или ограничивающих ставок

6. Контрольная защитная: она обеспечивает воспроизводство налоговых отношений гос. и предпр

Налоговые реформы.

В Российской Федерации налоговая реформа в своем развитии прошла три этапа.

В 1991 году первый этап налоговой реформы . Принимается целый комплекс законов. Базовым стал Закона Российской Федерации Об основах налоговой системы в Российской Федерации, принятый 27 декабря 1991 года.

Второй этап налоговой реформы -с принятие Конституции Российской Федерации 12 декабря 1993 года. Нормы Конституции РФ, касающиеся защиты прав и свобод человека и гражданина, установлены, чтобы на практике реализовать конституционную защиту частной собственности при осуществлении налоговых отношений, подтвердить приоритетность защиты прав налогоплательщика при толковании и коллизии правовых норм, обеспечить законность в налоговых правоотношениях.

Третий этап налоговой реформы начался в 1998 году и продолжается до сих пор. Это дало возможность более детально реализовать на практике принцип разграничения полномочий между государственными органами Российской Федерацией, ее субъектов и органами местного самоуправления.

Виды фискальной политики.

Селективные

Контроль по отдельным видам кредитов;

Регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Цели кредитно–денежной политики:

1) устойчивые темпы роста национального производства;2) стабильные цены;

3) высокий уровень занятости населения;4) равновесие платежного баланса.

Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются:

1. По непосредственным объектам воздействия-кредитная экспансия и кредитная рестрикция ). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики

2. По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на прямые (административные) и рыночные (косвенные) .

3. По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные и качественные .

4. По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долгосрочные и краткосрочные

Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:

1) изменение нормы обязательного резервирования;

2) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

3) операции на открытом рынке.

Сущность и функции финансов, объекты и субъекты финансовых отношений

Фина́нсы - совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Функции финансов

1.Распределительная - посредством финансов распределяется и перераспределяется внутренний валовой доход, благодаря чему денежные средства поступают в распоряжение государства, муниципалитета;

2.Контрольная - заключается в их способности отслеживать весь ход распределительного процесса, также расходование по целевому назначению денежных средств, поступающих из федерального бюджета;

3.Регулирующая - вмешательство государства в процесс воспроизводства через финансы (налоги, государственные кредиты и т. д.). Государство воздействует на воспроизводительный процесс через финансирование отдельных предприятий, проведение налоговой политики;

4.Стабилизирующая - обеспечение граждан стабильными экономическими и социальными условиями.

Субъектами финансовых отношений выступают:

1. Государство в качестве управляющей структуры общества;

2. Субъекты хозяйствования как производители ВВП;

3. Физические лица - наемные работники;

4.Финансовые институты, которые обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов (выступают своеобразными финансовыми фильтрами);

5. Международные финансовые учреждения и организации.

Объектом финансовых отношений являются финансовые ресурсы, а именно стоимость ВВП и НБ (стоимость накопленных материальных ценностей и природных ресурсов).

Корпоративные финансы — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции , либо берутся долгосрочные кредиты . Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Задачи в области финансов предприятия:

  1. нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.
  2. решения об инвестициях , то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Принципы организации финансов предприятий:

  1. Принцип хозяйственной самостоятельности
  2. Принцип самофинансирования
  3. Принцип материальной заинтересованности
  4. Принцип обеспечения финансовыми резервами
  5. Принцип финансового планирования и коммерческого расчета
  6. Принцип материальной ответственности
  7. Принцип экономической эффективности
  8. Принцип финансового контроля

Финансовая работа — практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности.

В сферу финансовых (денежных) отношений предприятия входят отношения между:

  1. - предприятием и его инвесторами (акционерами , участниками , собственниками ) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала , а также выплат дивидендов и процентов .
  2. - предприятием, поставщиками , покупателями по поводу расчётов , а также способов обеспечения исполнения финансовых обязательств.
  3. - предприятием и финансовыми институтами (банками , страховыми компаниями , другими финансовыми организациями).
  4. - предприятием- инвестором и другими предприятиями (организациями) по поводу его инвестиций и выплат по ним дивидендов и процентов .
  5. - предприятием и государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей.
  6. - материнским и дочерним предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств.
  7. - предприятием и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии .
  8. - предприятием и наёмными работниками по поводу оплаты труда , удержания налогов .
  9. Другие финансовые отношения предприятия.

Государственные финансы — форма организации денежных отношений, участником которых в той или иной форме выступает государство .

Государственные финансы - совокупность экономических отношений, система образования и распределения денежных фондов, необходимых государству для содержания его органов и выполнения присущих ему функций.

Главное назначение государственных финансов - обеспечить формирование и использование финансовых ресурсов у государства, необходимых для реализации его функций.

Государственным финансам, также как и другим категориям финансов присущи функции:

  • Распределительная - происходит концентрация денежных средств в руках государства и их использование с целью удовлетворения общегосударственных потребностей. Функция перераспределения осуществляется через систему централизованных фондов.
  • Контрольная - позволяет узнать, насколько своевременно и полно финансовые ресурсы поступают в распоряжение государства и местных органов власти, как фактически складываются пропорции в распределении бюджетных средств, эффективно ли они используются.
  • Регулирующая - связана с образованием и использованием бюджетного фонда. Через налоги государство может либо сдерживать экономическую активность и частное потребление, либо, наоборот, стимулировать их. Использование бюджетного фонда осуществляется через целевые расходы. Государство, выступая как совокупный хозяйствующий субъект, учитывает экономические интересы всех участников воспроизводственного процесса путем распределения бюджетных средств по разным направлениям деятельности государства и сферам общественного хозяйства. Осуществляя бюджетные расходы, государство может изменять структуру общественного производства, влиять на результаты хозяйствования, проводить социальные преобразования.

Структура и содержание государственных финансов зависит от системы государственного устройства. В РФ к государственным финансам относятся фонды денежных средств, формируемых на федеральном уровне и уровне субъекта Федерации. К государственным финансам относятся: Федеральный бюджет ; Бюджеты субъектов Российской Федерации; Внебюджетные фонды Российской Федерации (централизованные федеральные бюджетные и внебюджетные фонды) Внебюджетные фонды субъектов Российской Федерации .

К категории "государственные финансы" следует также отнести такие понятия как: государственный кредит , налоговая система , формирующая основные источники поступления средств в бюджет и внебюджетные фонды; неналоговые поступления в бюджет и внебюджетные фонды, бюджетная система , другие понятия финансов, которые необходимы для формирования и использования фондов денежных средств, управление которыми осуществляет государство и его органы.

Управление государственными финансами осуществляют органы государственной власти , в первую очередь законодательные (Федеральное собрание , принимающее соответствующие законы в области государственных финансов) и исполнительные (Президент , Правительство , Центральный банк , Министерство финансов и др)

10. Условия возникновения финансов

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

1.Образование и признание прав собственности отдельных лиц, семей на производство и покупку товаров или услуг, а так же на землю и природные ресурсы.

2.Сложная система правовых норм в части имущественных отношений, хотя бы на уровне традиций.

3.Возникновение и укрепление государства, как выразителя интересов всего общества, обеспечивающего порядок и стабильность как внутри страны, так и во внешней сфере. Укрепление государства, как собственника.4.Создание постоянной социальной структуры общества, где отдельные группы людей отличаются друг от друга по социальному статусу, традициям, оценке событий и т.д.

Все эти условия возникают при одной общей предпосылке: достаточно высокий уровень производства, повышение его эффективности, рост доходов населения и превышение ими пределов, необходимых для биологического выживания.

Формирование, распределение и использование денежных доходов — основное условие для возникновения финансов.

Для появления финансов необходим также высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, формирование и использование основных функций денег. Финансы - это движение денежных доходов. Финансовые отношения всегда затрагивают имущественные отношения. Это не только денежные отношения, но и отношения собственности. Субъект экономических отношений всегда должен быть собственником. Именно распределяя и используя денежный доход, собственником которого он является, каждый участник экономических отношений может реализовать свои интересы.

19. Бюджетная система – основанная на экономических отношениях и юридических нормах совокупность всех видов бюджета,включая бюджеты внебюдж фондов,действ на тер страны.

Особенности ее построения определяются бюдж-ым устройством. Бюджетное устройство представ собой организационные принципы построения бюдж сист и взаимосвязь составляющих ее эл-ов.

Организационное построение бюджетной системы зависит от формы гос-ого устройства. Бюджетная система унитарных государств включает в себя два уровня: государственный бюджет и местные бюджеты. У гос-в с федеративным устройством наряду с федеральным и местными бюджетами выделяются бюджеты субъектов федерации (штатов в США, Бразилии, Индии; земель в Германии; республик, краёв, областей и автономных округов в России). Однако и в унитарных, и в федеративных государствах бюджеты нижестоящих уровней не входят в бюджеты вышестоящих уровней.

Уровни:-1-фед бюджет и бюджеты гос-х внебюджетных фондов,-2-бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов,-3-бюджеты муниц-х районов,гор-х округов,внутригор-х муниц-ых образований городов федерального значения Мск и Спб,бюдж гор-х и сельских поселений.

Принципы бюдж сист: 1единство бюдж сист,2разграничение доходов/расходов между бюджетами бюдж систем,3самостоятельность бюджетов,4равенство бюдж прав субъектов бюдж сист РФ,5полнота отражения доходов/расходов и ист-в финансирования дефицита бюджета,6сбалансированность бюджета,7результативность т эфф-ть исполнения бюджетных ср-в,8общее(совокупное)покрытие расходов бюджета,9прозрачность(открытости), 10 достоверность бюджета,11адресность и целостный хар-р бюдж ср-в,12подведомственности расходов бюджета,13единство кассы.

17. Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на: – капитал; – расходы на потребление; – инвестиции в непроизводственную сферу; – финансовый резерв.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в: – основные фонды; – нематериальные активы; – оборотные фонды; – фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции. Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К ним относятся права, возникающие из: патентов на изобретения, промышленные образцы, товарные и фирменные знаки, торговые марки; прав на «ноу-хау», «гудвилл»; прав пользования земельными участками и природными ресурсами и др.

Оборотный капитал (оборотные средства) – часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это сырье, материалы, топливо и т.п. – т.е. предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия – это активы за вычетом долгов. Пассивы предприятия – это совокупность долгов и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

– собственные;

– заемные и привлеченные.

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличии от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

– выручка от реализации выбывшего имущества,

– устойчивые пассивы;

– различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

– мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются: – платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.; – инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.; – инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.; – направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; – использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

12. Субьекты финансовых отношений.

Финансовые отношения - это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств, с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (организаций, учреждений) и граждан. Характер и содержание финансовых отношений определяются характером денежных отношений.

Объектами финансовых отношений являются финансовые ресурсы - денежные средства государства, предприятий, учреждений, организаций всех форм собственности, физических лиц и прочих участников воспроизводственного процесса.

Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Основными субъектами взаимоотношений в сфере финансов могут являться государство, предприятия, домохозяйства и рынок, соответствующие субъекты финансов осуществляют формирование, распределение и перераспределение ВВП и Национального богатства страны.

Государство как субъект финансовых взаимоотношений исполняет роль по созданию нормативно-правой базы финансовых отношений, а так же государственные предприятия, учреждения и организации осуществляет функции финансов наравне с другими участниками финансовой системы страны. Государство создает условия для формирования финансовых отношений со всеми субъектами финансовой системы страны (з/п государственных служащих,

налоговые поступления, государственные заказы предприятиям и т.п.). Субъекты финансов страны, в частности государство создают условия для оптимизации финансовой системы под текущие тенденции на финансовых рынках (валютном рынке, Фондовом рынке, рынке ЦБ и т.д.).

Предприятия как один из субъектов финансов создает большую часть ВВП страны и Национального богатства, повышает уровень занятости населения (з/п домохозяйствам). Предприятия различных форм собственности и отраслей народного хозяйства формируют промышленную и финансовую основу всей финансовой системы страны и одного из составных элементов финансовой системы мира, так как множество предприятий осуществляют внешнеэкономическую деятельность. Для эффективной работы предприятия, управленческому составу данного объекта бизнеса необходимо иметь финансовые отношения с множеством субъектов финансового рынка страны. К примеру, предприятия должно иметь банковский расчетный счет, осуществлять отчисления в Пенсионный фонд, другие социальные фонды, выплачивать налоговые отчисления в местные бюджеты и государственный бюджет, при различных условиях контракта заключать договоры страхования и т.п.

Домашние хозяйства является главным поставщиком рабочей силы на все объекты бизнеса и в государственные предприятия, организации, учреждения. Данные субъекты могут создавать кредитные, валютные и другие финансовые отношения с субъектами бизнеса и государства. За осуществления трудовой деятельности данные субъекты получают з/п и с выходом из трудоспособного возраста – пенсию. Кроме этого домашние хозяйства создают условия для модернизации существующих элементов в структуре финансов страны и финансовых отношений (развития общества, выборы, референдумы и т.п.). Субъекты финансов осуществляют свою деятельность непосредственно на финансовых рынках: валютном рынке, рынке ЦБ, Фондовом рынке, рынке драгоценных металлов и т.п. Рынок является площадкой для формирования всех взаимосвязей в экономике страны.

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансы — это экономические отношения, связанные с формированием, распределением денежных доходов и их использованием.

Функции:

1.Распределительная функция финансов состоит в том, что вновь созданная в экономической системе стоимость подлежит распределению в соответствии с потребностями общества и государства. Инструментом такого распределения выступают финансы. С одной стороны, финансы формируются за счет доходов. С другой стороны, расходы бюджетов и внебюджетных фондов формируют вторичные доходы. Тем самым обеспечивается распределение и перераспределение валового национального продукта через финансовую систему. Содержание этого процесса составляет движение доходов. Именно они сначала распределяются, а впоследствии — перераспределяют. Поэтому выделяют первичное и вторичное распределение.

2.Стимулирующая функция финансов связана с воздействием финансовой системы на процессы, протекающие в реальной экономике. Так в ходе формирования доходов бюджетов могут быть предусмотрены налоговые льготы для определенных отраслей. Цель этих льгот — ускорение темпов роста технически передовых изделий. Кроме того, в бюджетах предусматриваются расходы, способные обеспечить структурную перестройку экономики за счет финансовой поддержки наукоемких технологий и наиболее конкурентоспособных производств национальной экономики.

3.Контрольная функция состоит в постоянном контроле за полнотой, правильностью и своевременностью получения доходов и осуществлением расходов из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов. Эта функция проявляется при любой финансовой операции. Все эти операции должны быть не только экономически целесообразными, но и не противоречить действующим правовым нормам. Контрольная функция финансов выражается в формировании фондов денежных средств (бюджетов и внебюджетных фондов) в соответствии с провозглашенными целями и по установленным законодательной властью нормативам. Эта функция предполагает не только мониторинг процессов, протекающих в финансовой сфере, но их своевременную корректировку в соответствии с нормами действующего законодательства. Практическим выражением контрольной функции финансов является система финансового контроля. Этот контроль обеспечивает обоснованность формирования доходов бюджетной системы и расходование средств бюджетов и внебюджетных фондов.

Финансовые ресурсы — текущие и накопленные денежные средства, находящиеся в распоряжении у субьекта.

20. Фед-ый бюджет предназначен для исполнения расходных обязательств РФ и представляют централизованный фонд фин ресурсов и фин план гос-ва,имеющий статус закона на опред-ый фин период.Через него происходит перераспределение ден ср-в между всеми уровнями бюджетной сист.По экономическому содержанию федеральный бюджет представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств Российской Федерации. Именно федеральный бюджет является главным средством перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта, через него мобилизуются финансовые ресурсы, необходимые для регулирования экономического развития страны, реализации социальной политики на территории всей России, укрепления обороноспособности государства. На долю федерального бюджета приходится значительная часть распределительного процесса, которая заключается в распределении денежных средств между отраслями народного хозяйства, производственной и не производственной сферами, регионами страны. Право Российской Федерации на самостоятельный федеральный бюджет закреплено в Конституции Российской Федерации

(ст. 71), а Бюджетный кодекс. Российской Федерации детально регламентирует порядок его формирования и исполнения.Сущность фед бюдж проявляется в его ф-ях:-Формир-е финн базы гос-ва для финн-я программ общегос-ого знач-я,-передача части налоговых и расходных полномочий на нижестоящие уровни бюдж сист для реализ-и основных ф-ий гос-ва,-созд-е предпосылок для увелич-я инвестиций в отрасли и сферы эк-ки в соответ с приоритетами гос политики,-реализ-я новых напр-й бюдж пол-ки на соответ-ий период,-фин-е обороноспособности и безопасности,-выравнивание финн возможностей регионов и обесп-е сбалансированности бюдж сист в целом,-реал-я отдельных соц гарантий граждан и финн-е соц проектов,-предоставление инфы о хар-ре,приоритетах и основных инструментах бюдж пол-ки,-обеспеч-е платежеспособности гос-ва по своим обязательствам.

21 Доходы бюджета – это- денежные отношения между органами власти и др экономическими субъектами, связанные с поступлением денежных средств в бюджет;

Денежные средства, поступающие в распоряжение органов власти на различных основах.

В зависимости от источников формирования доходы бюджета разделяются на 3 группы :- налоговые доходы;

Неналоговые доходы;- безвозмездные поступления .

Налоговые доходы включают:-налоги на прибыль и доходы;- налоги и взносы на соц. нужды (ЕСН);

Налоги на товары, реализуемые на территории РФ;

Налоги на товары, ввозимые на территорию РФ;

Налоги на совокупный доход;- налоги на имущество;

Налоги и сборы, регулярные платежи за пользование природными ресурсами;- гос. пошлина;- задолженность и перерасчеты по отмененным налогами и сборам и иным обязательным платежам. Неналоговые доходы: - доходы от внешнеэкономической деятельности(таможенные платежи);- использование имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

Платежи при пользовании природными ресурсами;

Доходы от оказания платных услуг и компенсаций затрат гос-ва;- доходы от продажи материальных и нематериальных активов;- административные платежи и сборы;- штрафы и санкции возмещения ущерба;- доходы от возврата остатков субсидий и субвенций прошлых лет.

Безвозмездные поступления – классифицируются по плательщикам:- от нерезидентов;- от других бюджетов бюджетной системы;- от гос. Или муниципальных организаций;- от негосуд. организаций;- от наднациональных организаций.

Основную часть доходов, поступающих в бюджет,составляют налоги!!

Налоговая система имеет 3 уровня:- федеральные (НДС, акцизы, ЕСН, налог на добычу полезных ископаемых, налог на прибыль организаций, гос. пошлина),- региональные (налог на имущество организаций,налог на игорный бизнес, транспортный),- местные (земельный налог, налог на имущество физ.лиц). В структуре налоговой системы предусмотрены специальные налоговые режимы, в которых объединяются сразу несколько платежей, и они предназначены для облегчения уплаты налогов в отдельных сферах деятельности. 4 системы налогообложения: 1. Система налогообложения для с/х – это единый с/хналог.2. Упрощенная система налогообложения (малый бизнес)3. Система налогообложения в виде единого налога навмененный доход для отдельных видов деятельности.4. Система налогообложения при выполнении соглашений по разделу продукции. Бюджетным кодексом предусмотрено распределение части налоговых платежей по уровню бюджетной системы.Часть поступлений от фед. налогов в полном объеме зачисляются в федеральный бюджет: НДС, ЕСН, водный налог. Платежи по налогу на доходы физ. лиц в фед. бюджет не поступают, они распределяется между региональным уровнем (70%) и местным (30%).Налог на прибыль организации распределяется между 3мяуровнями бюджетной системы, причем большая часть поступает на региональный уровень.

31 - Понятие кредитного рынка, его функции.

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками: Центральным банком и коммерческими банками; коммерческими банками (друг с другом); коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами; российскими и зарубежными банками.

Функции кредитного рынка:

  1. Перераспределительная – перераспределение ресурсов денежных средств между отраслями, хозяйствами и тд.
  2. Стимулирующая – привлечение кредитных ресурсов, удержание пропорции между спросом и предложением на кредитные ресурсы.
  3. Инвестиционная – обеспечение долгосрочными кредитными вложениями предприятий, организаций, др. хоз. субъектов.
  4. Страхование – Страхование – защита кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в условиях инфляции (реализуется через реальный процент).

Роль кредитного рынка: Это концентрация денежных ресурсов или их аккумулирование для дальнейшего использования; Ликвидация временного разрыва в движении денежного потока; Недостаток собственных оборотных средств; Кредитования дефицита бюджета; Перераспределение денежных капиталов между отраслями экономики; Формирование международного кредита; Снижение затрат при заключении товарных и финансовых сделок

Участники кредитного рынка:

Кредитные организация – это юр. лицо, которое для получения прибыли как основной цели деятельности функционирует на основании спец. разрешения (лицензии) и осуществляет банковские операции.

Осн. типы кред. организаций – банки и небанковские кред. организации.

Банки – это кред. организации, имеющие исключительное право осуществлять в совокупности след. банк. операции: привлечение во вклады ден. ср-в юр. и физ. Лиц; размещение аккумулированных ср-в от имени банка и за его счет на усл-ях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банк. счетов клиентов.

Небанк. кред. организация имеет право осуществлять лишь отдельные банк. операции (определенные Банком России)

Кредитные отношения возникают при предоставлении денежных средств или мат. ценностей во врем. пользование др. лицу на условиях платности, срочности и возвратности.

34. Центральный Банк РФ - главный банк и эмиссионный центр, основное звено кредитной системы, в деятельность которого входит обеспечение устойчивости национальной валюты и поддержание стабильности ее курса по отношению к иностранной валюте, развитие банковской системы, организация системы расчетов.

Центральный банк России — главный банк страны. Его статус регулируется Конституцией РФ, федеральным законом № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке РФ (Банке России)», федеральным законом от 2 декабря 1990 г. «О банках и банковской деятельности» и другими федеральными законами.

По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль “банка банков”, т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве “кредитора последней инстанции”, организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчетные палаты.

На Центральный Банк Российской Федерации возложена функция регулирующего органа денежно-кредитной системы страны. ЦБ РФ проводит кредитно-денежную политику и регулирует обращение денег в стране, контролирует деятельность кредитных организаций, осуществляет глобальные безналичные расчеты, валютное регулирование, содержит золотовалютные резервы страны.

К цели деятельности ЦБ РФ не относится получение прибыли. Центральный Банк РФ - юридическое лицо, обладающее особыми правами субъекта, он действует от лица государства и в то же время осуществляет деятельность обычного коммерческого субъекта и характеризуется как учреждение общественного права и организации с частным правом.Центральный Банк Российской Федерации независим от государства в определенной степени, но имеет полномочия на осуществление деятельности в интересах общества. Он сдает отчет о своей деятельности нижней палате парламента, а не правительству. Исполнительные органы власти не вмешиваются в его деятельность. Закон устанавливает размер расходов правительства, представители которого имеют право голоса на уровне совещания. Центральный Банк получает основной капитал, выделенный для него государством. Уставный капитал принадлежит к собственности страны, но банк имеет полномочия по его распоряжению. ЦБ РФ не зарегистрирован в налоговых органах.

Денежно-кредитное регулирование экономики.

Основные методы:

  • изменение ставки учетного процента (учетная политика);
  • пересмотр норм обязательных резервов (резервная политика);
  • операции с валютой на открытом рынке (для поддержания курса национальной валюты);
  • рефинансирование национальной кредитной системы

33 Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента; выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком. Кредитная система - совокупность кредитных отношений, существующих в стране, форм и методов кредитования, банков или других кредитных учреждений, организующих и осуществляющих такого рода отношения. Существуют два звена кредитной системы: банковская система (ЦБ, коммерческие банки), и парабанковская система. Банки - кредитные учреждения, выполняющие большинство кредитно-финансовых услуг и поэтому являющиеся универсальными (коммерческие банки, инвестиционные, сберегательные, ипотечные, земельные и т.д.). Парабанковская система в свою очередь подразделяется: 1Организации финансового посредничества: Негосударственные фонды; Инвестиционные фонды; Страховые компании; Кредитные кооперации 2Организации с узкой специализацией: Лизинговые компании; Ломбарды; Факторинговые компании; Форфейтинговые компании; Пункты проката; Кассы взаимопомощи. Основой кредитной системы является банковская система, которая несет основную нагрузку по кредитно-финансовому обслуживанию всего хозяйственного оборота. Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов: Центральный банк; Коммерческие банки; Специализированные кредитно-финансовые учреждения В главе кредитной системы находится центральный банк. Он, как правило, принадлежит государству и выполняет основные функции по регулированию экономики. Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов. Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства. Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обычно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относятся:

1Инвестиционные банки - занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. 2Сберегательные учреждения - аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства. 3Страховые компании , главная функция которых — страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. 4Пенсионные фонды - вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства. 5Инвестиционные компании - выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере.

Форма кредита – это проявление внутреннего содержания кредитных отношений, его структуры. Формы кредита: 1)Межхозяйственный - представляется хозяйственными субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. 2)Коммерческий - кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. 3)Банковский - представляемый кредитно-финансовыми учреждениями любым хозяйственным субъектам в виде денежных ссуд. 4)Государственный - система кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес - кредиторами денежных средств. 5)Потребительский - частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего потребительских товаров длительного пользования. 6)Международный - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Предст-ся в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и регионал. Орг-ции. 7)Ипотечный - долгосрочные ссуды под залог недвижимости(земля, здания).

32. Роль кредитного рынка в рыночной экономике.

Кредит — ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента; выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком.

Финансовый рынок – экономический механизм, который позволяет его участникам покупать и продавать фин. активы: цен. бумаги, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных. операций и размещение фин. средств в производстве. Кредитный рынок является сегментом финансового рынка.

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:

  • Центральным банком и коммерческими банками;
  • коммерческими банками (друг с другом);
  • коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;
  • российскими и зарубежными банками.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

35. Денежно-кредитная политика центрального банка (монетарная политика) — это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов с целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темпов экономического роста , укрепления денежной единицы.

Разработка и реализация кредитно денежной политики — важнейшая функция центрального банка . Он обладает возможностью влиять на объем денежного предложения в стране, что в свою очередь позволяет регулировать уровень производства и занятости.

Основные инструменты центрального банка в реализации кредитно-денежной политики:

  • Регулирование официальных резервных требований Является мощным средством воздействия на предложение денег. Величина резервов (часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах центрального банка) во многом определяет его кредитные возможности. Кредитование возможно если у банка достаточно средств сверх резерва. Таким образом увеличивая или уменьшая резервные требования ЦБ может регулировать кредитную активность банков и соответственно влиять на предложение денег.
  • Операции на открытых рынках Основным инструментом регулирования предложения денег являтеся покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. При продаже и покупке ценных бумаг ЦБ пытается взодействовать на объем ликвидных средств коммерческих банков предалагая выгодные проценты. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, он увеличивает резервы коммерческих банков, тем самым способствуя увеличению кредитования и соответственно росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям.
  • Регулирование учетной ставки процента (дисконтная политика) Традиционно ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам. Ставка процента, по которой выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента. Изменяя учетную ставку процента центральный банк воздействует на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в кредитовании населения и предприятий.

36. Коммерческие банки могут осуществлять весь комплекс кредитных и расчетных операций, присущих банковскому органу. Рассмотрим более подробно характер совершаемых коммерческими банками операций. Основные из них следующие:

Привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов по соглашению с заемщиками;

Ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов;

Осуществление расчетов по поручению клиентов и банков -корреспондентов;

Финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств;

Кассовое обслуживание клиентов и банков-корреспондентов;

Выпуск платежных документов и иных ценных бумаг (чеков, аккредитивов, векселей, акций, облигаций и других);

Покупка, продажа и хранение государственных платежных документов и иных ценных бумаг и другие операции с ними;

Выдача поручительств, гарантий и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих их исполнение в денежной форме;

Приобретение права требования из поставки товаров и оказания услуг, принятие рисков исполнения таких требований и инкассация этих требований (форфейтинг), а также выполнение этих операций с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);

Покупка у организаций и граждан и продажа им иностранной валюты;

Покупка и продажа в России и за границей драгоценных металлов, природных драгоценных камней, а также изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;

Привлечение и размещение драгоценных металлов на счета и во вклады и иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;

Доверительные операции (привлечение и размещение средств, управление ценными бумагами и другие) по поручению клиентов;

Лизинговые операции;

Оказание консультационных услуг, связанных с банковской деятельностью;

Осуществление других операций, в соответствии с лицензией ЦБ.

Все перечисленные операции могут производится как в рублях, так и в иностранной валюте при наличии соответствующей лицензии.

Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов рисков, за исключением страхования валютных рисков.

43. Функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: обще рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке;

Ценовая функция , т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка. Ценные бумаги абсорбируют временно свободный капитал, где бы он ни находился, и через куплю – продажу помогают его “перебросить” в необходимом направлении. В практике рыночной экономики это ведет к тому, что капитал размещается главным образом в тех производствах, которые действительно необходимы обществу. В результате возникает оптимальная структура общественного производства (причем не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях производства) и создается бездефицитная экономика, то есть общественное производство в основном соответствует общественному спросу. Это важное достоинство рыночной экономики.

50. Междунаро́дные фина́нсы — понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении. Глобализация — рост мировой торговли, масштабов и специализации производства, развитие международных потоков капитала , межграничное движение товаров , услуг и людей — привела к развитию международных финансов, возникновению мировых финансовых рынков , международных финансовых корпораций, усложнению межгосударственных финансовых отношений и других аспектов международной финансовой деятельности.

Международные финансы отражают состояние и развитие постоянно меняющейся международной денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности. Основными участниками мировой системы финансов являются: банки, транснациональные корпорации , портфельные инвесторы и международные официальные заёмщики. Мировые финансовые операции стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы отдельных стран, и во взаимодействии с мировой экономической средой — мощным инструментом интеграции экономических и финансовых рынков стран и регионов. Они также способствуют международному распространению кризисных явлений.

Особенности международных финансов:

Выражены в валютных денежных единицах;

Одной из сторон взаимоотношений является зарубежный партнер;

Находятся за рамками национальных экономик и опосредуют международный интеграционный процесс

45. Участники рынка ценных бумаг.

Межрыночные участники – это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков, включая и рынок ценных бумаг. К таким лицам обычно относятся различные группы инвесторов, которые одновременно вкладывают свои средства не только в ценные бумаги, но и в другие капитальные (доходные) активы, например: валюта, недвижимость и т. п. К межрыночным участникам также относятся информационные, консультационные, рейтинговые агентства и другие профессионалы, оказывающие необходимые услуги участникам сразу многих рынков.

Внутрирыночные участники – это лица, которые работают в основном (преимущественно) или исключительно на рынке ценных бумаг Их принято делить на: непрофессиональных и профессиональных участников рынка.

Непрофессиональные участники рынка – это эмитенты и любые инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. К ним относятся как те, которые разместили большую часть своих капиталов среди ценных бумаг, так и те, которые вложили лишь небольшую долю своих средств в ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на данном рынке. Профессиональные участники имеют право работать на данном рынке только при наличии специальной лицензии (разрешения) на осуществление определенного вида профессиональных услуг на данном рынке.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг условно могут быть поделены на:

Профессиональных торговцев;

Организации инфраструктуры. Предварительное краткое понимание существа деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг состоит в следующем:

брокеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов;

дилеры на рынке ценных бумаг – это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет на основе объявленных ими цен;

управляющие компании – это организации, осуществляющие доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов;

регистраторы – это организации, задачей которых является ведение списков (реестров) владельцев ценных бумаг;

депозитарии – это организации, которые должны осуществлять хранение и/или учет ценных бумаг участников рынка;

клиринговые организации – это организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг;

организаторы рынка, в том числе фондовая биржа, – это организации, которые способствуют (создают необходимые условия) заключению сделок на рынке ценных бумаг.

46. Ценная бумага — это денежный документ, удостоверяющий имущественные и обязательственные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Классификация по порядку подтверждения прав их владельцев :

ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, на которых не указано имя владельца. Часто они выпускаются с низким номиналом и предназначены для распространения среди широких кругов населения. (свободное обращение на рынке).

именные ценные бумаги — права их владельцев должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр, который ведет эмитент. Такие ценные бумаги могут продаваться на вторичном рынке, но для регистрации перехода права собственности необходима регистрация

проводимых сделок в реестре, что затрудняет их оборот.

ордерные ценные бумаги — права их владельцев подтверждаются передаточными надписями в тексте бумаги и предъявлением самой бумаги. (векселя, чеки)

Ценные бумаги подразделяются на долговые (облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты) и долевые (акции). По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные (до 1года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (>5 лет), бессрочные (например, акции) и со сроком до предъявления. По статусу эмитента выделяют государственные ценные бумаги федеральных органов власти и муниципальных органов, корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки, опционы и т. д.) и иностранных эмитентов. Так же по статусу эмитента ценные бумаги делятся на банковские (депозитные и сберегательные сертификаты) и небанковские.

Могут быть первичные, дающие право на доход или долю в капитале, и вторичные (производные), дающие право на приобретение и продажу первичных ценных бумаг (опционы и фьючерсы).

44. Классификации рынка ценных бумаг.

1. В зависимости от характера движения ценных бумаг.

Первичный рынок (англ. primary market ) — , на котором происходит размещение новых ценных бумаг.

Вторичный рынок (англ. secondary market ) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку.

Третий рынок (англ. third market ) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи.

Четвёртый рынок (англ. fourth market ) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network.

2. По виду ценных бумаг данный рынок подразделяется на относительно самостоятельные рынки каждой отдельной ценной бумаги: рынки акций, облигаций, векселей и т. п. В свою очередь, рынок отдельной ценной бумаги может подразделяться на рынок самой этой бумаги и на рынки зависимых от нее инструментов: рынок вторичных ценных бумаг и рынок производных финансовых инструментов, основанных на срочных контрактах на ценные бумаги.

3. По типу эмитента: рынок государственных ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, эмитентом которых является государство в лице соответствующих органов государственной исполнительной власти. В свою очередь, рынок государственных ценных бумаг в нашей стране делится на рынок федеральных ценных бумаг, рынок ценных бумаг субъектов РФ и рынок муниципальных ценных бумаг. Рынок корпоративных ценных бумаг – это рынок ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями («корпорациями»).

4. С позиций отраслевого деления экономики отраслевой рынок ценных бумаг – это рынок всех видов ценных бумаг, которые выпущены коммерческими структурами данной отрасли. Например, рынок ценных бумаг металлургических компаний или нефтяных компаний и т. д.

5. С точки зрения масштабов рынок ценных бумаг подразделяется на мировой рынок и национальные рынки.

6. В зависимости от степени концентрации (сосредоточения) отношений эмитентов и инвесторов с точки зрения места, времени, процессов и т. п. рынок ценных бумаг разделяется на: биржевой рынок – это рынок, имеющий юридический статус биржи. Экономическим основанием биржи как рынка является высокая степень концентрации (сосредоточения) однотипных сделок (сделок купли-продажи) с ценными бумагами в определенном месте (в том числе в определенной электронной торговой системе) и за дискретный отрезок времени. Внебиржевой (небиржевой) рынок – это рынок, характеризующийся хаотичностью процесса заключения сделок купли-продажи с ценными бумагами во времени и пространстве, а в организационно-юридическом плане данный рынок рассредоточен по стране и по участникам.

7. С точки зрения наличия твердо установленных правил торговли, фиксированных, вплоть до утверждения их государством. Организованный рынок – это рынок, функционирующий по обязательным для всех его участников правилам. Неорганизованный рынок – это рынок без правил и без государственного регулирования.

8. В зависимости от способа заключения сделок. Публичный рынок – это рынок, на котором купля-продажа ценных бумаг осуществляется публично, т. е. обычно в присутствии профессиональных торговых участников рынка. Электронный (компьютеризированный) рынок – это рынок, на котором процесс купли-продажи ценных бумаг осуществляется путем электронного контакта (по электронным сетям) между продавцами и покупателями.

9. В зависимости от вида заключаемых сделок рынок ценных бумаг подразделяется на кассовый и срочный, инвестиционный и спекулятивный, наличный и долговой (маржинальный) и т. д.

47. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг

Наиболее существенные тенденции развития рынка ценных бумаг обычно группируются следующим образом: концентрация и централизация капиталов и организаций; формирование мирового рынка ценных бумаг; компьютеризация; коммерциализация фондовых бирж ; секьюритизация; рост уровня организованности и регулируемости; нововведения; увеличение капитализации.

Тенденция к концентрации и централизации - общерыночная тенденция, которая на рынке ценных бумаг проявляется в укрупнении (по числу работников, капиталов, филиалов и т. п.) организаций профессиональных посредников и в сокращении их количества, включая число функционирующих в каждой стране фондовых бирж. (меньше организаций, но более крупных и обширных) Формирование мирового рынка ценных бумаг связано с процессом

формирования единого мирового хозяйства. Переход на единые стандарты деятельности на фондовых рынках развитых стран и их общее регулирование т. п.

Компьютеризация. Компьютеризация является основой для ряда нововведений на рынке ценных бумаг.

Обеспечивает как заключение, так и обслуживание огромного количества ежедневно заключаемых сделок с ценными бумагами.

Секьюритизация - это тенденция вовлечения все больших капиталов, независимо от форм их существования, на рынок ценных бумаг путем кратковременного или длительного представления их в форме тех или иных видов ценных бумаг. Усиление регулирования и контроля , прежде всего со стороны государства, объясняется той огромной ролью, которую он играет в современную эпоху. Нововведения на рынке ценных бумаг охватывают следующие направления: создание все новых инструментов данного рынка; создание новых систем торговли ценными бумагами; совершенствование инфраструктуры рынка.

51. Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг .

Мировой финансовый рынок начал развиваться с началом вывоза (миграции) капитала к концу XIX века.

Функции мирового финансового рынка

К функциям мирового финансового рынка относятся следующие особенности:

1.Аккумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами и регионами во всемирном масштабе. 2.Ускорение и рост эффективности производства.

Типы мирового финансового рынка

Мировой финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный. Они тесно связаны между собой, так как первичный рынок насыщает вторичный ценными бумагами. Первичный рынок служит для перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками (инвесторами и реципиентами). На вторичном рынке меняются только контрагенты, а именно: происходит смена владельцев долговых обязательств; величина ресурсов первоначальных заёмщиков не меняется.

Вторичный рынок создает механизм перепродажи долговых обязательств, что приводит к росту ликвидности рынка в целом, а, следовательно, возрастает и степень доверия к нему кредиторов-инвесторов. Он обеспечивает, таким образом, бесперебойное функционирование всего рынка ссудных капиталов.

Структура мирового финансового рынка

В рамках мирового финансового рынка выделяют: национальный финансовый рынок; международный финансовый рынок.

В основе этого деления лежит признак подконтрольности национальным системам денежно-кредитного регулирования.

Под национальным финансовым рынком понимается (основной критерий — подчинение национальному законодательству): 1.совокупность ссудно-заемных операций резидентов, подчиненных национальному законодательству, в национальной валюте на территории страны ее происхождения (например, кредит, полученный в банке-резиденте в национальной валюте); 2.заимствование резидентов в иностранной валюте; 3.заимствование нерезидентов в национальной или иностранной валюте в рамках национальной системы регулирования.

Во всех трех пунктах речь идет об операциях с участием банка-резидента.

Мировой финансовый рынок не существует в форме единого рынка, это лишь совокупность взаимосвязанных национальных рынков. Под международным финансовым рынком понимают ссудно-заемные операции в валютах вне стран их происхождения и, следовательно, не подлежащих прямому государственному регулированию со стороны этих стран.

Классификация мирового финансового рынка

По признаку функциональных различий (или в зависимости от экономического содержания операции) мировой финансовый рынок, как национальный, так и международный, можно разделить на два основных сектора: мировой денежный рынок ; мировой рынок капитала .

Денежный рынок делится на: межбанковский рынок (то есть рынок межбанковских депозитов), который представляет собой совокупность операций между банковскими учреждениями по предоставлению взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд на сумму до 1 млн долларов США; учетный рынок — учёт векселей частного и государственного сектора (казначейские) хозяйствования, а также иных краткосрочных обязательств (иных коммерческих бумаг).

Рынок капитала делится на: кредитный рынок (учитывает механизм кредитования); фондовый рынок (делится на рынок акций и рынок облигаций).

На рынке акций происходит обращение денежных документов (акций), удостоверяющих имущественное право владельцев этих документов по отношению к лицу, выдавшему эти документы. Акции - это долевые ценные бумаги. На рынке облигаций обращаются долговые ценные бумаги, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.

В структуре еврорынка выделяют (критерий — срок заимствования): денежный сегмент; кредитный сегмент; фондовый сегмент.

Специфика денежного сегмента — заимствования на небольшой срок (1-3 месячные депозиты).

Кредитный сегмент — большой удельный вес приходится на среднесрочные под плавающую ставку процента, такая ставка зависит от ставки, сложившейся на рынке. Среднесрочные синдицированные ролловерные кредиты являются главным инструментом кредитного сегмента, они породили множество проблем на этом сегменте. Проблема состоит в большом риске невозврата кредита.

Процентная ставка , используемая в кредитном сегменте, формируется из двух составляющих: плавающей ставки; постоянной ставки (маржа, которая может иметь как положительное, так и отрицательное значение).

Среднесрочная ставка зависит от статуса заемщика, в соответствии с которым и определяется маржа.

Субъекты и институциональная структура мирового финансового рынка

Базовые субъекты хозяйствования, представленные на мировом финансовом рынке: предприятия; население; правительства; профессиональные субъекты.

Все указанные субъекты выступают как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Любой из них является либо чистым кредитором, либо чистым заемщиком. Средняя величина потенциальных финансовых ресурсов составляет примерно 60-65 %, а реально на практике значительная часть прибыли перенаправляется на расширенное воспроизводство. Таким образом, предприятия являются чистым нетто-заёмщиком. Для того чтобы правительство (государство) могло выступать кредитором, для начала необходимо иметь хотя бы профицит государственного бюджета. Население инвестирует в ценные бумаги, приобретает облигации, то есть выступает чистым кредитором.

Профессиональные субъекты финансового рынка (финансовые посредники):

1) Институты, которые обслуживают функционирование рынка (в том числе, инвестиционно-дилерские компании).

2) Промежуточные заёмщики (обеспечивающие и связанные с непосредственным перетоком капитала).

3) Международные организации (МВФ , МБРР и т.д., они работают по иным условиям, нежели все остальные участники мирового финансового рынка).

4) Трастовые компании , которые оказывают услуги по управлению определенными активами клиентов (управление пакетами ценных бумаг, управление по доверенности, агентские фонды).

48. Валютный рынок представляет собой особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по переходу права собственности на валютные ценности на основе спроса и предложения. Валютный рынок — механизм

соизмерения, сопоставления и обмена валют отдельных стран.

Особенностями является:

Существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение разнообразных валютных операций. (включает финансовую инфраструктуру: банки, биржи, брокерские компании)

- способность обслуживать международную торговлю, международное движение капитала.

- его функционирование основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения (каждая валюта получает международную стоимостную оценку в виде пропорций ее обмена на валюты других стран).

Валютный рынок балансирует спрос и предложение валюты. Его ключевая особенность состоит лишь в том, что в качестве базового актива выступает валюта.

Функции валютного рынка

Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Возможность понести убытки вследствие неблагоприятного изменения курса валют обозначается термином валютный риск. Валютный рынок не только генератор валютных рисков, но и система их предупреждения. Хеджирование (от англ. hedge — защита) достигается с помощью разветвленной системы специальных валютных операций и приемов, использование которых требует специальной подготовки. Валютному рынку органически присуща спекулятивная функция. Спекулятивная и страховая функции тесно связаны между собой и представляют две стороны валютного рынка.

15.Человеческий капитал как основа персональных финансов.

Персональные финансы формируются и используются под влиянием факторов, которые можно разделить на две группы. К первой относятся: человеческий капитал, характеризуемый уровнем образования индивида и его профессиональными навыками и определяющий текущий доход, а также макроэкономическая политика, воздействующая как на динамику национального дохода, так и на соотношение доходов в разных секторах экономики. Вторую группу факторов составляют наследства, а также сложившийся в предшествующий долгосрочный период уровень развития конкретной страны и соответственно уровень жизни ее граждан. Эти две группы можно условно охарактеризовать «факторы современности» и «факторы истории». Экономическую основу формирования персональных финансов составляет человеческий капитал. Накопленные знания и развитые способности индивидов позволяют им реализовать свой индивидуальный финансовый потенциал, максимизировать собственные доходы. В этой связи актуальной является задача изучения взаимосвязи инвестирования в человеческий капитал с уровнем личных доходов. Вместе с тем персональные финансы сами оказывают активное влияние на запас человеческого капитала конкретного индивида. Можно выделить два направления такого влияния. Во-первых, перераспределение финансовых ресурсов семьи в пользу детей является условием получения ими образования, составляющего важную часть их человеческого капитала. Во-вторых, собственные затраты на дополнительное образование и профессиональную переподготовку индивида, находящегося в трудоспособном возрасте, увеличивают его человеческий капитал и обусловливают рост персонального дохода. Однако человеческий капитал как совокупность способностей и знаний не оказывает прямого воздействия на процесс формирования персональных финансов. На уровень дохода индивида оказывает влияние определенная часть человеческого капитала, способная реализовываться в рыночных отношениях или влиять на интенсивность рыночного обмена. Она определяет финансовый потенциал индивида. Финансовый потенциал индивида можно определить уравнением:

Pi – финансовый потенциал i –го индивида; Ei – ур-нь образования i –го индивида; Ti – ур-нь профессиональной подготовки i –го индивида; Fi – усилия i –го индивида по реализации собственного человеч. капитала; At – состояние макроэкономической конъюнктуры в период t ; e – случайный фактор. Финансовый потенциал индивида опред-ся не только образованием и профессиональной подготовкой, но и собственными усилиями. Кроме того, на финансовый потенциал влияние оказывают и внешние факторы. Это особенно остро проявляется в периоды экономических кризисов.

14. Персональные финансы – система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Индивиды принимают решения об использовании доходов на цели потребления и накопления. Финансы домашних хозяйств – система формирования и использования денежных доходов лиц, проживающих в одном помещении и ведущих общее хозяйство в целях совместного потребления и накопления. Персональные финансовые активы – часть персонального имущества в виде денежных средств, акций, облигаций и иных ценных бумаг. Персональные финансовые активы и прочее персональное имущество составляют в совокупности персональное богатство индивида. Персональный финансовый потенциал – возможность накопления человеческого капитала в денежном выражении.

Персональные финансы формируются и используются под влиянием факторов, которые можно разделить на две группы. К первой относятся: человеческий капитал, характеризуемый уровнем образования индивида и его профессиональными навыками и определяющий текущий доход, а также макроэкономическая политика, воздействующая как на динамику национального дохода, так и на соотношение доходов в разных секторах экономики. Вторую группу факторов составляют наследства, а также сложившийся в предшествующий долгосрочный период уровень развития конкретной страны и соответственно уровень жизни ее граждан. Эти две группы можно условно охарактеризовать «факторы современности» и «факторы истории».

В процессе своего формирования и использования персональные финансы находятся в тесном взаимодействии с государственными, муниципальными и корпоративными финансами. Их взаимосвязи принимают формы денежных потоков: из корпоративных денежных фондов в сферу персональных финансов (в виде заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности и собственности); из сферы персональных финансов в общественный сектор (в виде прямых и косвенных налогов); из общественного сектора в сферу персональных финансов (в виде заработной платы работников бюджетных организаций, пенсий и пособий); внутри сферы персональных финансов, в частности, при формировании доходов лиц, занятых индивидуальной трудовой деятельностью и лиц свободных профессий.

Персональные финансы играют особую роль в финансовой системе и характеризуются особенностями, отличающими их от общественных (государственных и муниципальных) и корпоративных финансов. Решения индивидов относительно применения своих денежных сбережений и человеческого капитала обусловливают темпы экономического развития и соответственно условия формирования общественных и корпоративных финансов. Они служат базой для развития общественных и корпоративных финансов, так как доходы факторов производства — труда и капитала, формирующие добавленную стоимость, являются соответственно полностью и частично персональными. Персональные финансы формируются на всех стадиях распределения и перераспределения доходов и непосредственно определяют объем платежеспособного спроса в экономике. В сфере использования персональных финансов происходит трансформация персональных сбережений в инвестиции. Персональные финансы выражают благосостояние населения.

13. Финансовая система общества – это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

Каждое звено финансовой системы – это определенная сфера финансовых отношений, регламентируемых законодательством.

Финансовая система – это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система общества может быть организована государством по одному из трех типов:

1. банковский тип, при котором главную роль процесса перераспределения финансовых ресурсов играют коммерческие банки и другие кредитные организации;

2. рыночный тип, где аналогичную роль в распределении играют предприятия, которые через эмиссию и размещение ценных бумаг привлекают временно свободные финансовые ресурсы (США, Канада, Великобритания);

3. бюджетный тип, при котором наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется государством (Россия до 1991 г., Швеция), при этом у налогоплательщиков не остается достаточно финансовых ресурсов для значимых вложений.

В России с переходом к рынку происходит переход бюджетного типа к банковскому типу.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений и сформированные на их основе фонды: 1. бюджетная система РФ; 2. внебюджетные специальные государственные фонды; 3. государственный и муниципальный кредит; 4. фонды страхования; 5. финансы предприятий; 6. финансы домохозяйств.

Бюджетная система РФ в соответствии с Бюджетным Кодексом включает:

а) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

б) бюджеты субъектов федерации и бюджеты территориальных внебюджетных фондов;

в) местные бюджеты.

Внебюджетные фонды в настоящее время на государственном уровне представлены тремя социальными фондами: 1) Пенсионный фонд РФ; 2) Фонд социального страхования РФ; 3) Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования РФ.

Государственный и муниципальный кредит – это такие кредитные отношения между государством или местными органами власти и юр. или физ. лицами, при которых государственные или местные органы власти выступают в роли заемщиков, кредиторов и гарантов (чаще заемщиков). При этом возникает государственный или муниципальный долг. Политику в отношении государственного долга определяет Федеральное собрание РФ, которое устанавливает его верхний предел при утверждении федерального бюджета на очередной год.

Фонды страхования аккумулируются в основном в страховых компаниях и могут играть не только роль страхования от рисков, но и участвовать в инвестиционных процессах в стране.

Финансы предприятий – это основное звено финансовой системы с точки зрения формирования финансовых ресурсов для всей финансовой системы. От состояния финансов предприятий во многом зависит общее состояние других звеньев финансовой системы.

Финансы домохозяйств- это денежные отношения физических лиц с другими субъектами, возникающие в процессе образования и использования денежных доходов семейного бюджета.

Доходная часть семейного бюджета формируется за счёт заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности, от операций с личным имуществом, и т.д.

Расходы семейного бюджета – это налоги, платежи, потребительские расходы, сбережения и накопления.

В экономической жизни каждого государства финансы являются достаточно сложным явлением. С их помощью государство перераспределяет значительную часть ВВП, который выступает главным объектом финансовых отношений. В связи с этим финансы принято рассматривать как систему отношений, которые формируются в обществе в процессе распределения и перераспределения ВВП.

Объектом финансовых отношений является валовый внутренний продукт, т.е. стоимость товаров и услуг, изготовленных субъектами экономических отношений в сфере материального и нематериального производства за определенный период времени.

В финансовых отношениях принимают участие такие субъекты : государство, регион, субъект хозяйствования и гражданин.

В связи с этим субъектами финансовых отношений выступают:

    Государство – общегосударственные и местные финансы;

    юридические лица – финансы субъектов хозяйствования;

    физические лица – финансы физических лиц.

Общегосударственные финансы – это централизованные денежные фонды, которые формируются с целью концентрации финансовых ресурсов в распоряжении государства и направления их на финансирование общегосударственных потребностей.

Местные финансы включают местные бюджеты и внебюджетные фонды, которые формируются на этой территории.

Финансы субъектов хозяйствования выступают исходным звеном финансовой системы. Они обслуживают сферу материального производства, где создаются ВВП и национальный доход. Источники финансовых ресурсов государства формируются, главным образом субъектами хозяйствования.

Финансы населения включают денежные средства физических лиц. Гражданин, который получает доходы, имеет в своем распоряжении определенную сумму денег, но они еще не являются финансами. Финансами эти деньги станут тогда, когда их собственник создаст соответствующий фонд и вложит их в ценные бумаги, будет кредитовать физическое лицо и т.п.

Права и обязанности субъектов финансовых отношений устанавливаются и регламентируются финансово-правовыми нормами государства.

4. Денежные фонды – материальные носители финансовых отношений

Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, которые приобретают форму финансовых ресурсов.

Все процессы экономической жизни, где принимают участие финансы, имеют денежное выражение. Экономическая жизнь государства постоянно требует создания денежных фондов для удовлетворения различных потребностей. Размер этих фондов характеризует количественно и качественно масштабами деятельности и финансовыми возможностями государства, хозяйственной структуры, гражданином. Эти фонды являются материальными носителями финансовых отношений.

Необходимость формирования денежных фондов разнообразные назначения возникают как у государства, так и у других субъектов распределительных отношений (предприятий, физических лиц). Эта необходимость предопределяет определенные экономические отношения.

Обеспечение с помощью финансов необходимых условий для создания, распределения и использования валового внутреннего продукта в стране достигается именно благодаря организации разнообразных фондов финансовых ресурсов на всех этапах деятельности государства, предпринимательских структур и каждого гражданина. Фонды финансовых ресурсов, которые обслуживают экономические процессы, отличаются методом создания, направлениями использования, интересами субъектов экономической деятельности и конечными целями соответствующего вида деятельности.

К централизованным денежным фондам относятся: государственный бюджет, местные бюджеты, другие бюджетные и внебюджетные фонды социального назначения, фонды государственного имущественного и личного страхования, государственный кредит, как специфическое звено государственных финансов.

На уровне предприятия формируются децентрализованные денежные фонды – амортизационный, фонды оплаты труда, специальные и прочие.

Существуют отличия в формах и методах образования и использования денежных фондов.

Образование денежных фондов предприятий осуществляется в децентрализованном порядке, то есть предприятия в процессе хозяйственной деятельности самостоятельно формируют и определяют размеры денежных фондов. На предприятиях фонды создаются для обеспечения расширенного воспроизводства, обеспечения мероприятий по экономическому и социальному развитию предприятия.

Общегосударственные финансы формируются путем перечисления средств от предприятий, организаций, учреждений и населения в виде налогов, сборов, обязательных платежей и добровольных взносов. Централизованные денежные фонды создаются с целью получения определенных финансовых ресурсов для финансирования функций государства, предусмотренных Законом «о Государственном бюджете Украины», а также для финансирования государственных экономических и социальных программ.



Читайте также...

Что такое творчество презентация

Что такое творчество презентация

Крымские устрицы, кубанский хамон и ладожская моцарелла Что мешает российскому производителю

Крымские устрицы, кубанский хамон и ладожская моцарелла Что мешает российскому производителю

История изобретения стекла

История изобретения стекла

Лучшее на сайте
1

Чем опасен уран и его соединения?

2

Шесть самых мощных флотов в мире

3

Полный обзор: метод оценки персонала «360 градусов

4

Исследование AdIndex: рынок Event&MICE по опросу заказчиков

5

Успешный и компетентностный человек

Новое
Инструкция по инсталляции клиентской части АИС госзакупок

Инструкция по инсталляции клиентской части АИС госзакупок "АЦК-Госзаказ" v

Крабовые страдания франка

Крабовые страдания франка

Картонные коробки и коробочки

Картонные коробки и коробочки

Техник (архитектура и строительство)Должностная инструкция

Техник (архитектура и строительство)Должностная инструкция

Описание закупки по 44 фз года

Описание закупки по 44 фз года

Должностные обязанности: главный механик

Должностные обязанности: главный механик

Неполное рабочее время устанавливается Укороченная рабочая неделя по инициативе работника

Неполное рабочее время устанавливается Укороченная рабочая неделя по инициативе работника

Регламентация деятельности персонала: анализ должностных инструкций (на примере Мэрии г

Регламентация деятельности персонала: анализ должностных инструкций (на примере Мэрии г

Рекомендуем почитать